第四章-资本形成.ppt

第四章资本形成与经济发展 2 本章内容框架 资本与资本形成资本形成的作用资本形成的来源资本形成的方式 3 一 资本及资本形成 一 资本马克思 能带来剩余价值的价值 从资本的生产关系属性来定义 现代西方经济学 凡用于生产 扩大再生产或能提高生产效率的物质都可称为 资本 从经济运行层面 或生产力层面 物质资本 PhysicalCapital 人力资本 HumanCapital 在人的技能 教育及健康等方面的投资 4 物质资本 物质资本 是指实物形态的机器 工具设备 厂房 建筑物 交通工具与设施等长期耐用的生产资料 包括固定资产和生产所必需的存货 73 用来生产其他产品 消费品或投资品 的耐用品 物质资本是投资过程的结果 并有较长的使用期限 表明现有的生产能力和未来的生产潜力 具有稀缺性 厂房 建筑业机器设备 机器制造业 物质资本存量代表本期的生产能力 由于使用期限长 也在一定程度上代表未来的生产潜力 大部分物质资本都是耐用品 使用时间长 价值转移通过折旧的方式进行 5 二 资本形成 Capitalformation 定义 资本形成是指储蓄转化为生产性投资 投资转变为一定的资本形式 产生一定生产能力的过程 从以下几点理解 2 从生产力的角度来定义 中性概念 3 资本形成是投资过程的结果 来源于储蓄 6 发展中国家资本形成的三个基本步骤 1 实际储蓄量增加 以便有更多的资源用于投资 2 通过金融和信用机制等方式聚集可投资的资金 使投资者容易利用这些资金 3 通过投资过程 使这些可投资资金转化为实际的物质资本存量的增长 7 二 资本形成的作用 一 关于资本形成作用的理论分析 二 关于资本形成对经济增长贡献的实证分析 8 一 资本形成作用的理论分析 1 贫困恶性循环理论2 罗斯托的 经济增长阶段 理论3 哈罗德 多马模型4 新古典增长模型5 新增长模型 内生增长理论 小结 总结 9 1 贫困恶性循环理论 ViciousCircleOfPoverty 双重贫困恶性循环包括资本供给和资本需求两个方面 1953年 纳克斯 美 不发达国家的资本形成 发展中国家之所以长期贫困 是因为经济中存在着若干相互联系 相互作用的 恶性循环系列 其中主要是 贫困恶性循环 10 从资本供给方面看 有一个恶性循环 发展中国家经济不发达 人均收入低 低收入意味着人们要把大部分收入用于消费 很少用于储蓄 从而导致了储蓄水平低 储蓄能力低 低储蓄能力会造成资本形成不足 资本形成不足又会导致生产规模难以扩大 劳动生产率难以提高 低生产率造成低产出 低产出又造成低收入 11 发展中国家的人均收入水平低下 意味着低购买力和低消费能力 低购买力导致投资引诱不足 投资引诱不足又会造成资本形成不足 低资本形成使生产规模难以扩大 生产率低下 低生产率带来低产出和低收入 从资本需求方面看 有一个恶性循环 12 收入低 储蓄能力低 生产规模低 资本形成不足 资本供给困难 生产率低 购买力低 投资引诱不足 双重的贫困恶性循环 纳克斯循环命题 Acountryispoorbecauseitispoor 13 贫困恶性循环的突破 平衡增长战略 供给方面 增加储蓄 扩大投资 需求方面 在许多行业同时大规模投资 形成行业间相互需求 扩大市场容量 以保证投资成功 14 核心观点 资本形成不足是经济发展的主要障碍和约束条件 要打破双重的贫困恶性循环 关键在于从供给和需求两个方面突破资本形成不足的约束 因此必须增加储蓄 大规模进行投资 促进资本形成 该理论从消极的方面论证了资本形成是经济发展的决定因素的观点 15 2 罗斯托 美 的 经济增长阶段 理论 30页 1960 16 人类社会经济发展的六个阶段 传统社会 起飞准备阶段 起飞阶段 成熟 高额消费 追求生活质量 没有现代科技 资源大多配置在农业 存在一种僵硬的社会结构 阻碍经济变革 社会生产率低下 人均收入低微 仅够维持生存 近代科学知识开始在农业和工业中发挥作用 金融机构开始出现 商业正在扩张 发展的障碍正在被克服 但人均实际收入增长还比较缓慢 起飞后经过五六十年的稳定增长 达到成熟阶段 吸收和采用现代技术成果的能力大大增强 产出持续超过人口增长 经济实现长期持续增长 人均收入远远超过基本需要 主导部门转向耐用消费品 城市人口 白领人口比重增加 更多资源用于社会福利和保障 汽车大众化 追求高质量精神生活 而不是把收入增长看得最重要 17 起飞 31页 起飞 指在工业化初期的较短时间内 实现经济和生产方式的剧烈转变 是突破不发达经济的停滞状态 摆脱贫穷恶性循环的临界努力 是经济发展最困难的时期 一旦起飞 经济就可以持续增长 18 实现经济起飞的条件 1 经济条件第一 资本积累率要达到10 以上 31页或74页 第二 要建立 起飞 的主导产业部门第三 工业和农业都有一定的增长 同时有较完善的基础设施可供使用 19 2 科学思想条件 创新性思维和自然科学的进步技术进步打破资源瓶颈 边际生产率递减规律对经济增长的限制 改造传统思想 调动创造性 推动科技发展并扩大持续增长的可能性 3 社会条件废除约束企业家精神的宗教制度和封建制度 树立以物质财富为荣的社会风气 创造有利于企业家成长和创业的社会环境 4 政治条件有一个统一的国家 有一个致力于经济和社会现代化的政治目标 有一个强有力的中央政府 发挥领导核心作用 20 主导部门综合体系 主导部门综合体系的序列不能随便改变 必须经历一个由低级向高级发展的过程 32页 1 传统社会 主导产业是农业 2 起飞准备阶段 饮食 烟草 水泥 砖瓦等工业部门 3 起飞阶段 替代进口商品的消费品制造业综合体系 主要是非耐用消费品的生产 如纺织业等 4 成熟阶段 重型工业和制造业体系 如钢铁 煤炭 电力 通用机械等 5 高额消费阶段 汽车工业综合体系 耐用消费品生产部门 6 追求生活质量阶段 生活质量部门综合体系 主要指服务业和建筑业 21 主导部门通过三种影响带动经济增长 32页 回顾影响旁侧影响前瞻影响 22 经济增长阶段出现依次更替的原因 主导部门依次更替客观原因 人类欲望依次更替主观原因 不同时代的人追求的目标不同 他们的欲望 即布登勃洛克式动力的更替 推动了增长阶段的过渡和更替 主导部门 经济增长中起主要作用的先导部门 能对其他产业部门产生重大影响 32页 23 布登勃洛克式动力 罗斯托利用德国作家托马斯 曼的小说 布登勃洛克一家 中几代人对生活不同的要求来说明社会阶段更替 主导部门变化 中心人物置换 提出布登勃洛克式动力 BuddenbrooksDynamics 此小说曾获诺贝尔奖 被人称作德国的 红楼梦 在布登勃洛克家族里老子追求的是金钱 儿子作为大富翁之子来到人世 追求的是社会地位 孙子生活在丰裕的财产和优越的社会地位之中 追求的是音乐 24 发展中国家起飞的处境 33页 不利方面 有利方面 1 可以借鉴现成的技术 2 借助国际援助 1 人口增长率高 2 国内政治动荡引起人才和资金外逃 25 罗斯托促进发展中国家经济起飞的措施 1 着重进行基础设施建设 2 降低人口出生率 3 发展创汇部门 4 防止消费的早熟或超前消费 5 解决隐蔽失业问题 6 国家对经济运行进行宏观干预 7 防止人才和资金外逃 8 动员国内闲散资金 必要时可以进行强制储蓄 9 吸引外资 10 加快新技术的推广 33页 26 纳克斯 隐蔽失业包含着储蓄能力 干活而不生产的剩余劳动力是靠生产的劳动力养活的 生产的劳动力实际上是在进行储蓄 生产比消费的要多 如果把不生产劳动力转移到资本建设工程 并继续从生产的劳动力那里获得衣食 那么 劳动力的储蓄就成为有效储蓄 如果组织得当 这些剩余劳动力可以转化为资本形成 27 哈罗德 多马经济增长模型 英国经济学家哈罗德 R Harrod 1948年出版 动态经济学导论 提出哈罗德经济增长模型 美国经济学家多马 D Domar 1946年和1947年分别发表 资本扩张 增长率和就业 扩张和就业 两篇论文 提出了多马经济增长模型 由于两个模型的内容基本相同 故一般被合称为哈罗德 多马模型 二战后第一代经济增长理论的代表 28 一 哈罗德模型的假设前提 1 全社会只生产一种产品 2 储蓄S是国民收入Y的函数 即S sY 这里的s代表这个社会的储蓄比例 即储蓄在国民收入中所占有的份额 3 生产过程中只用两种生产要素 即劳动L和资本K 二者比例始终不变 4 劳动L按照一个固定不变的比率n增长 5 不存在技术进步 也不存在资本折旧问题 K I 6 资本 产出比 v K Y k Y 不变 7 生产规模报酬不变 29 哈罗德经济增长模型 多马模型的基本公式 G s 1 v 模型的含义 储蓄率 资本形成率 s是决定经济增长率的唯一因素 30 哈罗德 多马模型的评价 该模型本来是论述发达国家的经济增长的 但在某种意义上同样适用于发展中国家 因为资本稀缺是制约发展中国家经济增长的一个客观因素 要加速其经济增长需要加速资本形成 该理论由于简单明了 成为二战后很多国家制定经济发展政策的一个重要理论依据 但由于它只强调资本形成的作用 而忽视了劳动投入 技术进步乃至制度因素对经济增长的重要性 因而受到多方批评 31 新古典经济增长模型 20世纪50年代后期 一些西方经济学家在修正哈罗德 多马模型的基础上提出了不同于哈罗德 多马模型的新古典增长模型 其中 以美国的索洛 R Solow 提出的新古典增长理论最为有名 称为 索洛模型 索洛于1924生于美国的纽约 1951年获得哈佛大学的经济学博士学位 从1949年开始在麻省理工学院任教 1996年退休 1987年因对经济增长理论作出杰出贡献而获得诺贝尔经济学奖 32 新古典经济增长模型的假设 1 资本与劳动存在替代关系 因而资本产出比可以改变 2 市场是竞争型的 价格机制起着主要调节作用 新古典主义色彩 3 生产规模报酬不变 4 存在技术进步 但技术进步是模型的外生变量 5 劳动力按一个不变的比率n增长 即 N N n 6 资本边际生产率是递减的 33 新古典经济增长理论模型 75页 含义 经济增长的决定因素不仅仅是唯一的资本因素 而是由资本 劳动和技术进步三大因素决定 因此 资本形成在经济增长中的作用相对降低了 柯布 道格拉斯总量生产函数 34 将总量生产函数转化为人均生产函数 两边同时除以L 暂时不考虑技术进步 35 因为资本的边际生产率递减 y f k y O k y f k 36 新古典增长模型的基本方程 k sy n d ksy k n d k 在资本边际生产率递减规律的假定下 资本形成对经济增长的作用是有限度的 只有在稳态点E之前 资本形成才促进经济增长 一旦达到稳态点 人均资本将停止增长 从而无法再促进经济增长 此时 人均产出的增长唯一的取决于技术进步 76页 稳态条件 sy n d k 37 索洛模型评价 按照新古典经济增长理论 资本形成对经济增长的作用相对降低了 特别是 从长期来看 在没有外力推动时 仅仅依靠资本形成 经济体系无法实现持续的增长 只有当经济中存在技术进步等外生因素时 经济才能实现持续增长 这一理论的缺陷是明显的 一方面 它将技术进步看作经济增长的决定因素 另一方面 它又假定技术进步是外生变量而将它排除在考虑之外 这就使该理论排除了影响经济增长的最重要因素 38 新经济增长理论 77页 20世纪80年代 罗默和卢卡斯等人提出第三代增长理论 称为 新增长模型 又称 内生增长理论 39 内生经济增长理论特征 1 新增长理论放弃了索洛模型中的资本边际生产率递减的假定 而考虑资本边际生产率递增或不变的情形 此时 不会出现索洛模型中的稳态点 静止增长点 经济将出现持续增长或持续不变的增长 78页图示 2 新增长理论认为 资本边际生产率递增或不变的原因是存在技术进步 并且技术进步是内生的 是由经济体系内部因素决定的 研发模型 干中学模型 40 研发模型 78页 技术进步的增量取决于投入到研发部门的资本和劳动以及知识的存量 只要知识不断增长 即 A越来越多 Y就会越来越多 41 干中学模型 79页 技术进步A由资本K内生决定 K增长越快 A增长越快 A增长越快 Y就增加越多 如果资本形成能够带来技术进步 那么资本形成对经济增长既有直接的促进作用 通过K影响Y 又有间接的促进作用 通过A影响Y 因此资本形成的作用比索洛模型重要得多 79页 42 总结 79页 战后西方三代经济增长模型的演进表明 资本形成在经济增长中的作用大小关键取决于资本边际生产率的变化 若资本边际生产率如索洛模型中假定为递减 则资本形成对产出增长的作用是有限度的 技术进步成为长期经济增长的主要决定因素 若资本边际生产率如内生增长模型假定为不变甚至是递增的 则资本形成对经济增长的作用又非常重要了 而资本边际生产率的变化原因是技术进步 因此 关键是看资本形成的进程是否同时促进了技术进步的提高 43 小结 资本形成理论都不同程度的强调了资本形成对经济发展的重要性 这对于认识发展中国家的经济现状及摆脱贫困是有启发意义的 经济发展史也证明 在经济极度落后 科技不发达 人力资本匮乏的发展中国家 资本形成对于推动经济增长的确非常重要 44 二 资本形成对经济增长贡献的实证分析 1 以发达国家为样本的实证研究丹尼森以1929 1969年美国经济增长为标本 测算各种要素的贡献率 结果发现 劳动投入的增加能解释这一时期经济总增长的38 7 知识进步能解释总增长的27 0 资本存量的扩大只能解释总增长的14 7 而从动态变化的趋势看 知识进步对经济增长越来越重要 库兹涅茨以不同的分析方法也得出了与丹尼森相似的结论 45 2 以发展中国家为样本分析资本形成与经济发展的关系 1 麦迪逊研究了1950 1965年部分发展中国家和地区的经济增长 资本对经济增长的贡献最大 2 1971年罗宾逊以1958 1966年39个发展中国家和地区的经济增长数据为基础 进行截面数据研究 也得出了资本对经济增长的贡献最大的结论 3 1991年世界银行专家公布一份 1991年世界发展报告 该报告以世界范围的分析视野得出了与上述研究一致的结论 4 中国国务院经济发展研究中心对中国1952 1982年间工业总产值增长因素进行了分析 结果是 资本增长的作用为50 57 劳动增长的作用约为27 31 技术进步的作用是16 19 表 表 表 结论 46 47 1960 1987年抽样各国由要素投入物的增长表明的产出增长百分比份额 48 49 实证研究的结论 在经济发展的不同阶段 资本形成的相对重要性是不同的 当一个社会进入到高收入的现代化阶段后 资本形成对于经济发展的贡献会降低 而对于正处在努力实现工业化 现代化进程中的发展中国家 资本形成的贡献很大 是其发展的原动力 三 资本形成的来源 储蓄 51 储蓄 是指一国在一定时期内 一般指1年 国民收入中扣除消费后的剩余 S Y C 一 什么是储蓄 80页 52 二 储蓄的构成 外国私人金融机构贷款 企业和个人的直接投资 企业和个人购买本国的债券和股票 总储蓄 国内储蓄 国外储蓄 个人储蓄 企业储蓄 政府储蓄 国外官方储蓄 国外私人储蓄 外国政府和国际金融组织的援助和贷款 私人储蓄 公共储蓄 53 1 个人储蓄 个人储蓄 个人可支配收入 现期消费 个人可支配收入 储蓄倾向 1 影响个人储蓄的主要因素 个人可支配收入 现期消费 储蓄倾向 54 个人可支配收入 个人收入 劳动收入 财产收入 转移收入劳动收入 工资收入 财产收入 利息 股利 租金以及出售财产所得转移收入 遗产 馈赠和政府向个人的转移支付个人可支配收入 个人收入 个人缴纳的各种税费 法定保险基金 凯恩斯的 绝对 现期 收入决定论 弗里德曼的 持久收入假说 莫迪利亚尼 生命周期假说 生命周期 持久收入假说 独生子女补贴 少数民族补贴 低保 帮困补贴 失业救助金 55 绝对 现期 收入决定论 观点 个人储蓄取决于现期的个人可支配收入 并且边际储蓄倾向递增 56 核心观点 消费和储蓄是长期行为 不只取决于现有的收入和财富 还取决于未来的收入预期 个人的消费和储蓄决策是以一生或永久的收入作为依据的 生命周期 持久收入假说 57 收入分配状况人口年龄结构社会保障和社会福利制度 不健全 缺安全感 预防性储蓄增加 存款利率水平储蓄习惯物价水平财政货币政策 储蓄倾向 58 收入分配状况与个人储蓄 不同观点 凯恩斯 高收入者的储蓄倾向要大于低收入者 通过加剧收入分配的不均等可以提高整个社会的储蓄率 刘易斯 储蓄主要来自富人 因而主张在经济发展初期 不必过分强调收入分配平均化 让少数人先富起来 以增加储蓄 相反观点 收入差距过大会引起贫富悬殊 加剧低收入阶层的贫困 引起社会需求不足从而减弱投资引诱 不利于储蓄增加和资本形成 杜森贝利的 相对收入假说 人们的消费行为具有示范效应和攀比效应 低收入者向高收入者看齐 其用于消费的支出在收入不变的情况下是增加的 储蓄就会减少 收入分配均等 可减少攀比心理 低收入者的攀比性消费减少 从而增进储蓄 收入集中利于增进储蓄 收入集中不利于储蓄增加 59 人口年龄结构 莫迪利亚尼 生命周期假说 人们总是把一生的全部收入作最佳的分配 以使一生获得最大的消费效用 当人在成年期时 收入大于消费 为储蓄阶段 储蓄倾向高 在少年和老年期则消费大于收入 为负储蓄阶段 储蓄倾向低 60 2 企业储蓄 提高企业获利能力 以增加利润 增加储蓄 并将储蓄进行再投资 才能增加资本形成 折旧基金 净储蓄 企业总储蓄 未分配利润 税后利润 股息 职工福利基金 重置投资 购买新的机器设备替换已报废的旧机器 以维持原有的资本存量 净投资 购买新设备或兴建新厂房 以扩大资本存量 61 3 政府储蓄 非正常 通过发行债券 出售国有企业股份 增加货币发行量等措施增加政府储蓄 以促进资本形成 预算储蓄 国有企业上缴利润 政府储蓄 预算储蓄 税收 经常性公共支出 增加税收 增加储蓄 但要适度税赋 62 劳动积累和对外贸易 实物形态的资本形成来源 有效组织闲置劳动力 对在业工人构成竞争压力 劳动积累 对外贸易 用本国剩余产品换取资本品进口 63 四 资本形成的方式 85页 一 农业剩余的转移 二 政府融资 三 企业积累 四 通过金融方式融资 五 运用通货膨胀方式强制储蓄 六 通过外贸和利用外资进行资