公司治理模式

现代公司治理结构的基本模式 在长达几百年的公司发展历史中 不同国家及地区形成了不同的公司治理结构模式 纵观 现代公司治理结构模式 最典型的是外部人模式和内部人模式两种 1 外部人模式 这种模式以美英为代表 现代美英的公司都是植根于传统自由资本主义的土壤逐步发展 起来的 现实的美英 尤其美国又是市场经济高度发达和成熟的国家 在这种特定的历史 经济背景下 美英的公司治理结构模式形成了如下一些特点 1 股权高度分散 在外部人模式的国家中 个人有持股的传统 同时投资机构化趋 势也在发展 从而形成了高度分散的股权结构 以美国为例 美国大公司股东人数在 20 世纪初到 30 年代增加数十倍 如美国电报电话公司股东数从 1901 年的 1 万余人增加 到 64 2 万余人 30 年增加了 60 倍 到 1984 年已增加到 324 万人 目前 美国公 民直接间接持有股票人数高达 1 3 亿之多 约占美国总人口的 60 近年来 在银行投 资受到限制的情况下 为了适应外部直接融资的需要 包括养老基金 互助基金 保险公 司 信托公司等非银行的各类金融机构逐渐发展起来 到 2001 年 机构投资者已拥有美 国大公司 50 的股权 2 所有权与经营权彻底分离 公司大权掌握在经营者手中 股权的高度分散 导致 了公司所有权与经营权的彻底分离 一方面 现代公司的经营管理日趋复杂 使得众多分 散股东丧失了管理公司的能力和监督公司经营者的积极性 而把关心公司经营的兴趣转向 关注股票的收益上 从而用 用脚投票 取代了 用手投票 另一方面 机构投资者尽管据 有公司较多的股份 但由于他们并不是企业真正的所有者 所关心的也不过是从公司获取 红利的高低 因此也必然成为 用脚投票 一族 这样 所有权与经营权的彻底分离 必然 使公司大权掌握在经营者手中 3 直接融资决定了资本市场对管理层有很强的监督约束力 在外部人模式中 直接 融资是企业的最重要融资形式 公司股本主要来自资本市场 公司管理层时刻面临着来自 资本市场的巨大压力 如果一个公司经营管理不善 无视股东利益 投资者就会用脚投票 导致股价跳水 使公司面临被敌意收购和管理人员丧失职位的危险 这表明 资本市场已 成为约束企业管理者的最重要机制 4 一元制法人治理结构 不设董事会 监督职能由独立董事执行 资本市场的约束 虽然具有重要作用 但它毕竟来自公司外部 是一种事后的监督和约束 具有一定的局限 性 为此 外部人模式还注意完善公司内部的监督和约束 美英等国的内部监督约束采取 的是一元制治理模式 即公司法人治理结构不设独立的监事会 实行决策 执行 监督机 构 三而合一 的董事会制度 由于决策 执行 监督职能之间不可避免地存在着矛盾与冲 突 往往使监督职能难以行使 这就导致了 20 世纪六 七十年代后独立董事的诞生 独 立董事 实际上弥补了不设监事会所带来的监督职能缺位问题 5 通过建立健全法律法规体系保护投资者利益 保护投资者特别是中小投资者利益 是公司治理的一项重要内容 外部人模式主要通过建立健全法律法规体系来实现这一目的 的 例如 美 1933 年证券法 规定 上市公司要保障投资者能够知道与上市证券有关 的财务和其他重要信息 禁止证券交易中 纵市场 内幕交易等行为 因而被誉为 证券真 相法 美国的 示范公司法 和英国的 示范公司章程 等法规也明确规定了董事会和 董事的权利和义务 规定了股东的权利 2 内部人模式 这种模式以日本和德国为代表 包括大部分经合组织国家 日德都是二战后经济迅速崛 起的国家 日本由于资源极度匮乏 面临生存与发展的巨大压力 形成强烈的群体意识和 凝聚力量 德国则由于资本主义发展较早 百余年的公司实践和立法进步 形成了包容经 营者和企业员工的公司治理制度 二者在公司治理的具体内容和形式上虽然有一定的差异 但却具有内部人治理的相似之处 从而形成了内部人模式 其主要特点是 1 股权高度集中在内部人集团中 与美英外部人模式高度分散的股权结构不同 内 部人模式则是股权高度集中在内部人集团中 典型的内部人集团包括创业家族 工业企业 联盟 金融机构和控股公司等 他们之间彼此熟悉 因此除了对公司持股外 集团内部各 法人之间还相互持股 采取这类模式的国家 由于机构投资者受到法律的限制 缺乏像美 英等国那样大而活跃的机构投资者阶层 2 间接融资形成银行对公司有力度的监控 与外部人模式直接融资的方式不同 内 部人模式采取的是间接融资方式 即公司的股本主要不是来自资本市场 而是来自银行等 金融机构 例如 日本所有的大公司都有自己的被称作主银行的主要贷款银行 企业发生 危机时 主银行一般都采取救助措施 增大对企业的持股比例 还通过召开股东大会或董 事会更换公司的高层领导 从而形成主银行对公司的有力监控体制 德国被称为主持银行 的大银行持有公司最多的股份 通过贷款 增持股份和派驻监事 有力地对公司实施监控 3 二元制的法人治理结构 设立监事会 独立行使监督职能 内部人模式实行二 元制法人治理结构 即董事会与监事会分设 各司其职 这种治理结构模式的特点是 股 东会产生监事会 监事会产生董事会 监事会高于董事会 这种建立在董事会之上的监事 会制度 具有较强的监督作用 有利于公司的有效运行 4 职工参与管理与决策的民主管理制度 在世界的公司管理中 日本和德国的职工 参与管理和决策的制度是举世闻名的 日本很早就实行了雇佣劳动终身制和年功序列制 借鉴中国 鞍钢宪法 实行的 两参一改三结合 的民主管理制度 更有其独道之处 德国的 职工参与管理和决策制度成为德国公司治理结构的重要特色 其内容非常广泛 涉及公司 各个决策系统 这种制度 有利于公司的稳定和持续发展 股东代表诉路制度的出现对于改善公司治理和保障股东权益具有重要的意义 它是一种独特 的司法救济方式 它既具有对侵害公司利益的违法行为的抑制功能 又具有公司利益受损的 修复功能 而股东代表诉讼中当事人的地位 尤其是公司在股东代表诉谗中的地位问题一 直 W 来成为学界和司法实践中的争论点 股东代表诉讼是指在公司相关权力机构或有权的个人怠于追责的情形下 股东 代表公司针对违反信托义务 Fiduciary Duty 的公司内部人员或者任何损害 公司利益的外部第三方提起的诉讼 股东代表诉讼在美国是一个比较成熟的公司治理法律机制 它是 衡平法下形成 的 当对公司有控制权的人拒绝提起一个属于公司的权利主张时能够使股东以 公司名义起诉 的制度 相比较而言 中国的股东代表诉讼制度起步较晚 最早由 2005 年公司法确立 2013 年修订的公司法延续了 2005 年版本的规定 配套的三个司法解释 最 高院关于适用 中华人民共和国公司法 若干问题的规定 二 下文简称 司 法解释二 和关于适用 中华人民共和国公司法 若干问题的规定 三 下 文简称 司法解释三 以及近期最高院原则通过的关于适用 中华人民共和国 公司法 若干问题的规定 四 下文简称 司法解释四 对该问题从不同 角度都有所涉及 可以说 目前我国的股东代诉讼已经建构了以公司法规定为 主 司法解释为补充 最高院相关司法判例为参照的法律制度体系 本文聚焦于与股东代表诉讼制度相关的法律问题分析 主要包括三部分 第一 部分 介绍中国和美国成文法对股东代表诉讼的基本规定 第二部分 通过对 比中 美法律并结合实际案例对股东代表诉讼的构成要件进行分析 第三部分 在前述分析的基础上 对我国股东代表诉讼制度的完善提出建议 第一部分 中国公司法及美国相关成文法对股东代表诉讼的基本规定 1 中国公司法中关于股中国公司法中关于股东东代表代表诉讼诉讼的的规规定定 中国具有制定法传统 关于股东代表诉讼的主要法律是 中华人民共和国公司 法 下文简称 公司法 第 151 条和 149 条 第第 151 条包括三款 条包括三款 董事 高级管理人员有本法第一百四十九条规定的情形的 有限责任公司的股 东 股份有限公司连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股 份的股东 可以书面请求监事会或者不设监事会的有限责任公司的监事向人民 法院提起诉讼 监事有本法第一百四十九条规定的情形的 前述股东可以书面 请求董事会或者不设董事会的有限责任公司的执行董事向人民法院提起诉讼 监事会 不设监事会的有限责任公司的监事 或者董事会 执行董事收到前款 规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼 或者自收到请求之日起三十日内未提起 诉讼 或者情况紧急 不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的 前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼 他人侵犯公司合法权益 给公司造成损失的 本条第一款规定的股东可以依照 前两款的规定向人民法院提起诉讼 该条文赋予股东在公司董事或高管违反公司法第 149 条规定而损害公司利益 的情况下 代表公司直接针对上述人员提起诉讼的权利 第 149 条规定 董 事 监事 高级管理人员执行公司职务时违反法律 行政法规或者公司章程的 规定 给公司造成损失的 应当承担赔偿责任 公司法第 149 条所述的违法 违规或违反公司章程的行为在美国法下被称为 违反对公司的信托义务 Fiduciary Duty 的行为 包括违反注意义务 Duty of Care 违反忠诚义务 Duty of Loyalty 和违反诚信义务 Duty of Good Faith 根据上述 150 条和 149 条 提起一个合法的股东代表诉讼应当满足如下条件 1 原告资格要求 原告在提起诉讼时必须是公司的适格股东 2 被告资格要求 被告应当是公司的董事 高管或者损害公司利益的其他人 公司不是适格的被告 3 前置程序要求 股东在起诉前应当向监事会 监事 或者董事会 执行董事 提交书面请求 要求对损害公司利益的人提起诉讼 4 诉因 股东代表诉讼的诉因是董事或者高管违反法律 行政法规或者公司章 程并因此损害了公司利益 另外 有一些与股东代表诉讼有关的规定散见在司法解释二和司法解释三中 2016 年 4 月 12 日 最高院发布了公司法司法解释四征求意见稿 其中第五 部分涉及到了股东代表诉讼 2016 年 12 月 5 日 最高院原则上通过了该司 法解释 如果正式实施 则意味着我国公司法中股东代表诉讼制度更加完善 但是仍不充分 2 美国法下关于股美国法下关于股东东代表代表诉讼诉讼的的规规定定 美国法下 当股东在联邦法院提起一个股东代表诉讼 法院应适用其所代表公 司的注册地所在州的实体法来审查该诉讼是否应当被准许 联邦层面关于股东 代表诉讼的程序法主要是联邦民事诉讼程序规则第 23 1 条 各州也都有自己 的关于股东代表诉讼的法律规定 联邦民事诉讼程序规则第 23 1 条分为三部分 a 前置条件 当一个或多个公司股东或者非公司企业成员提起一个代表诉讼以 执行该公司或非公司企业可以正确维护但是却怠于行使的权利时 适用本规则 如果原告不能公正的 充分的代表与其地位相同的公司股东或者非公司企业成 员的利益 则该代表诉讼将不被支持 b 请求条件 控告必须被证实且必须满足 1 原告在其控告的交易进行时是公司股东或者非公司企业成员 或者在此之 后原告通过法律的运行受让了相应的股份或者成员身份 2 诉讼并非是当事人合谋赋予缺乏管辖权的法院以管辖权 同时 3 以详细的事实证明 A 原告为获得董事或者相应的权利机构 如果必要 获得股东或成员对预期诉 讼的支持进行了任何努力 以及 B 诉讼请求没有获得支持或者原告没有进行上述努力的原因 c 和解 撤诉和妥协 股东代表诉讼可以和解或者主动撤诉 或者经法庭许可 妥协 建议的和解协议 自动撤诉申请或者妥协必须要按照法庭的命令通知到 其他股东或成员 各州均有自己的公司实体法 例如 特拉华州法典第 327 章专门对股东代表 诉讼及股权主张事宜作出规定 在任何由公司股东发起的代表诉讼中 原告在 其起诉的交易发生时是该公司的股东或者此后经法律运行获得该公司股份 除了以上的程序法及实体法 众多的股东代表诉讼规则在联邦和州法院的判例 实践中形成 美国法关于股东代表诉讼的规定更为丰富和先进 可以为改进我 国股东代表诉讼制度提供有价值的借鉴 下文将通过对比中国法和美国法来分析和讨论与股东代表诉讼相关的法律问题 第二部分 股东代表诉讼相关法律问题分析 本部分主要从五个方面论述 原告资格 被告资格 诉前请求程序 诉因和其 他相关要件 其他相关要件主要包括管辖权 公司的法律地位 股东代表诉讼 中诉权的处分以及双重股东代表诉讼等内容 一 原告一 原告资资格格 一 中国公司法的相关一 中国公司法的相关规规定定 根据公司法第 151 条 股东代表诉讼仅适用于公司法人 包括有限责任公司 和股份有限公司 而股东应当指在工商管理机构或者股东名册上明确记载的股 东 不包括隐名股东 有限责任公司股东代表诉讼中原告资格较为简单 仅要求原告在提起该代表诉 讼时为该公司的股东 股份有限公司股东代表诉讼原告资格相对复杂 应当满足三个基本要求 1 股东身份要求 原告必须是该股份有限公司适格的股东 2 持股数量的要求 根据司法解释二第四条的规定 原告应当单独或者联合持 有该股份有限公司不少于 1 的股份 3 持股时间的要求 原告持有该股份有限公司不少于 1 股份至少 180 天 除了上述明确法律规定之外 最高院在一些由其二审或再审案例中也对股东代 表诉讼原告的资格进行了扩展性的认定 1 如果外国母公司的股如果外国母公司的股东东利用中国子公司侵害外国母公司的利益 利用中国子公司侵害外国母公司的利益 则该则该外国母外国母 公司的其他股公司的其他股东东有有权针对权针对前述股前述股东东在中在中华华人民共和国境内提起股人民共和国境内提起股东东代表代表诉讼诉讼 在林成恩与李江山等损害公司利益纠纷案 案号 2012 民四终字第 15 号 中 香港股东代表香港公司向另一香港股东及他人提起损害公司利益之诉 原 告的基本观点是另一香港股东利用实际控制香港公司及该公司在内地设立的全 资子公司等机会 伙同他人采取非正当手段 剥夺了本属于香港公司的商业机 会 从而损害了香港公司及其作为股东的合法权益 原告资格问题是本案焦点 之一 一审法院江西省高院认为 原告林承恩能否依据 中华人民共和国公司 法 在我国境内提起股东代表诉讼 涉及原告的诉权问题 而诉权问题属程序 范畴 根据法律适用的一般原则 对程序问题的处理应适用法院地法 即适用 中华人民共和国内地程序法 林承恩依据 中华人民共和国公司法 向我院提 起股东代表诉讼 并未违反法律的禁止性规定 应予准许 最高院虽然撤销了 一审判决 但是并未否认原告林成恩在本股东代表诉讼中的诉权 该案实际涉 及了双重股东代表诉讼 Double Derivative Action 问题 将在后文讨论 2 如果原告在如果原告在诉讼过诉讼过程中程中丧丧失股失股东东身份 其提起的股身份 其提起的股东东代表代表诉讼应诉讼应当被当被驳驳回 回 最高人民法院在南京东驰汽车工业 集团 有限公司与江苏春兰自动车有限公 司 春兰 集团 公司及一审第三人南京徐工汽车制造有限公司公司控股股东 实际控制人损害公司利益赔偿纠纷申请再审案 案号 2013 民申字第 1173 号 中认为 股东身份是有限责任公司股东提起股东代表诉讼的必要前 提条件 在本案上诉阶段 原告将其持有的公司股份出售给第三人并做了工商 变更登记从而导致其丧失股东身份 与股东代表诉讼对原告资格的要求不符 尽管原告在起诉时因持有该公司 40 股权而具备股东身份 3 当股当股东东之之间间存在有效的存在有效的协议协议 投 投资协议资协议 合 合资经营资经营合同 合作合同 合作经营经营合同等 合同等 时时 公司股 公司股东东是否有是否有权针对权针对同一公司其他股同一公司其他股东东提起股提起股东东代表代表诉讼诉讼 有时候一个公司是基于发起人或发起股东签署的协议而设立 例如 投资协议 中外合资经营合同 中外合作经营合同 或者其他合作协议 当某些股东违反 前述协议项下义务时 其他股东有权提起代表诉讼吗 或者说 当公司股东的 某个行为既违反法律 法规或公司章程损害了公司利益 同时又违反了股东之 间的合作协议 则其他股东是否只可依据相关合作协议而对前述股东提起违约 之诉 1 中外合 中外合资经营资经营企企业业股股东东代表代表诉讼诉讼情况情况 1 中外合 中外合资经营资经营企企业业股股东东不能就出不能就出资纠纷资纠纷提起股提起股东东代表代表诉讼诉讼 在最高院 2014 民提字第 170 号案中 两名中外合资经营企业的股东在 其发起的针对该企业其他股东的代表诉讼中被认定不具备原告资格 法院认为 该股东代表诉讼属于公司法第 151 条第三款规定的情形 既他人侵犯公司合 法权益 给公司造成损失的 本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向 人民法院提起诉讼 但是 此处的 他人 应当做狭义的解释 即只有在不能通 过其他途径获得救济的情况下 才能适用股东代表诉讼获得救济 股东代表诉 讼制度的设置基础在于股东本没有诉权而公司又怠于行使诉权或者因情况紧急 可能损害公司利益时 赋予股东代表公司提起诉讼的权利 当股东能够通过自 身起诉的途径获得救济时 则不应提起代表诉讼 否则将有悖股东代表诉讼制 度的设置意图 根据最高人民法院 关于适用 中华人民共和国公司法 若干 问题的规定 三 第十三条第一款的规定 福生公司 张小宝公司作为股东 本身即享有诉权 而通过股东代表诉讼起诉的后果 则剥夺了另一方股东 株 圃木园控股反诉福生公司 张小宝公司履行出资义务的诉讼权利 因为其无法 针对合资公司提起反诉 由此造成股东之间诉讼权利的不平等 因此 福生公 司 张小宝公司无权提起本案股东代表诉讼 其起诉应予驳回 该判词比较费 解 但是可以看出 最高院的基本观点是中外合资经营企业出资纠纷可以依据 中外合资经营合同提起违约之诉 不应当提起股东代表诉讼 2 中外合 中外合资经营资经营企企业业股股东东可以就侵害公司利益的合同可以就侵害公司利益的合同纠纷纠纷或侵或侵权纠纷权纠纷提起代提起代 表表诉讼诉讼 最高院 2011 民四终字第 15 号案也是关于中外合资企业股东代表诉讼的 二审案件 最高院维持了一审判决 一审法院认为 公司在一方股东控制下 不但可能姑息该股东侵害公司利益的行为 还可能放纵侵害公司利益的第三人 的行为 尤其是在该第三人与控制公司的一方股东存在关联关系的情形下 基 于 中华人民共和国公司法 更好地保护股东权益的宗旨 理当允许此种情形 下的其他股东采取救济措施 包括依法提起代表诉讼 以维护公司及自身的合 法权益 为此 对规定中 他人 的范围 可以提起代表诉讼的对象应作宽泛的 理解和适用 在对象上 应当包含公司的控股股东 其他股东 实际控制人 发起人 清算人及其成员和公司的债务人等 在种类上 既应包含侵权之诉 也应包含合同之诉 也就是说 除出资纠纷之外的其他侵犯公司利益的纠纷 均可通过股东代表诉讼方式解决 2 中外合作 中外合作经营经营企企业业合作合同中的争合作合同中的争议议解决条款解决条款对该对该企企业业股股东东提起的代表提起的代表 诉讼诉讼无拘束力无拘束力 最高院 2013 民四终字第 46 号判决主要解决的问题是 在股东签订的合 作合同中存在有效的仲裁条款时 一个中外合作经营企业的股东是否有权针对 该企业其他股东提起代表诉讼 最高院再次确认公司法第 151 条第三款规定 的 他人 应该包括公司股东和公司之外的任意第三人 即凡是对公司实施了不 当行为而致公司利益受损的人都可能成为股东代表诉讼的被告 公司或者其特 别清算委员会不是仲裁条款的当事人 诉争事项也非股东之间的权益争议 股 东代表诉讼不应受合同仲裁条款的约束 仲裁解决的是股东双方之间 因合作 经营合同关系而产生的纠纷 目的是确认股东是否存在瑕疵出资从而对其他股 东应承担相应的民事责任 而股东代表诉讼需要解决的是一方股东是否有权代 表合作公司向另一方股东主张权利 目的是确认另一方股东是否违反出资义务 及存在侵权行为从而应向合作公司承担相应的民事责任 二 美国法相关 二 美国法相关规规定定 联邦民事诉讼程序规则第 23 1 条关于原告范围的规定广于中国公司法第 151 条 首先 原告不仅可以是一个公司法人的股东而且可以是一个非法人组织中 的成员 其次 诉争交易发生时公司股东身份或者非法人组织成员身份并不是 必须的 尽管在诉争交易发生时原告并不具备股东或成员身份 但是法院认可 嗣后依法继受取得公司股份或者非公司法人身份的原告 但无论如何 在起诉 时原告应当具备公司股东或非法人组织成员身份 美国法下也有股东身份时限的要求以保证原告在诉讼期间有充分的动因足以代 表公司利益 但是不同的管辖法院对这一时限规定是不同的 首先 在州管辖 权范围内 以特拉华州为例 代表公司提起代表诉讼的原告在其启动诉讼时必 须是公司股东且须整个诉讼过程要维持股东身份 其次 在联邦管辖权范围内 原告必须证明在其所诉交易发生时具有股东身份的规则不仅适用于在联邦法院 启动的股东代表诉讼 还适用于因公民多样性 Diversity cases 而从州法院 移至联邦法院的股东代表诉讼 第三 在联邦管辖权范围内 股东代表诉讼原 告在其所诉交易发生时具有股东身份的规则不适用于因涉及联邦问题 Federal question 而由被告从州法院移至联邦法院的案子 第 23 1 条本身并没有像中国公司法第 151 条一样对股东持股数量和持股的 时间有所要求 另外 美国法对股东代表诉讼的原告有一些限制性的要求 1 规则 23 1 条规定原告必须公平的 充分的代表与其处于相同地位的股东或 成员的利益 否则由其提起的股东代表诉讼将不被支持 在特拉华州法律中也 有类似的规定 股东代表诉讼的原告必须具备受托能力 Fiduciary capacity 以作为一类人的代表 该类人的利益依赖于诉讼代表充分的 公平 的行使诉讼权利 2 特拉华州的普通法对于嗣后依法继受取得股份或者成员身份的原告设置了一 些禁止反言 estoppel 的规则 禁止反言的原理是股东不能起诉其曾认可的 公司行为 或者公司股份的继受者不能起诉该股份原权利人认可的公司行为 作为一个基本原则 一个人如果在购买公司股份时就了解了声称的错误行为 则该股东再针对该错误行为提起诉讼是不应被允许的 一个认可或者默许公司错误的股东被禁止代表公司提起诉讼 该股东从另外一 个没有禁止反言限制的股东提起的代表诉讼间接受益的事实对该代表诉讼不会 产生不利影响 股东不能起诉他或她已充分知晓全部事实并认可的公司行为 这事实上要求原 告应当履行其对公司的诚信义务 如果股东是从参加或者默许公司错误交易的股东手中获取的股份 则新股东不 能起诉该交易或者公司与此相关的管理失误行为 这一规则的基础是 股东们 以公平的价格购买公司全部或者实质上全部的股份 他们个人并未因购买股份 之前的公司错误行为而受到伤害 此类股东因之前错误行为而得到的任何赔偿 都构成不当得利 Windfall 使他们获得了没有合法所有权或者合理基础的补 偿款 二 被告资格 一 中国公司法的相关 一 中国公司法的相关规规定定 根据中国公司法 股东代表诉讼的适格被告应当是董事 高级管理人员 监事 除了原告之外的股东以及损害公司合法权益的其他人 1 公司董事 公司董事 监监事和高事和高级级管理人管理人员员 根据公司法第 149 条 当满足以下条件时 公司的董事 监事或者高级管理 人员可以成为股东代表诉讼的适格被告 第一 董事 监事或者高级管理人员违反了法律 行政法规或者公司章程的规 定 第二 相关违法 违规或违反公司章程的行为是上述人员在履行其对公司的职 责或实施权力过程中产生的 最后 相关违法 违规或违反公司章程的行为导致了公司的损失 2 除了原告之外的其他股除了原告之外的其他股东东 除了原告之外的其他股东并未明示包括在中国公司法第 151 条和 149 条规定 的股东代表诉讼被告范围之内 但是 如果他们的行为损害了公司利益 逻辑 上就可以成为股东代表诉讼的适格被告 首先 这些股东可以被看做公司法第 151 条第三款 他人侵犯公司合法权益 给公司造成损失 中的 他人 其次 公司法其他条款及公司法司法解释三中的相关条款实际上表达了股东可以为维 护公司利益以自己名义起诉其他股东的意思 公司法第 20 条第二款规定 公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成 损失的 应当依法承担赔偿责任 由此可以合理推定 一个股东可以对滥用股 东权利损害公司利益的其他股东提起代表诉讼 公司法司法解释三第 12 13 14 和 15 条规定 股东可以起诉其他没有或 者没完全履行出资义务或者抽逃出资的股东 但是并未提及是直接诉讼还是代 表诉讼 在前述情况下 相关股东直接损害公司利益应当向公司承担补足或者 返还出资的责任而不是赔偿提起代表诉讼的股东 相应的 诉讼的结果应当归 于公司而非原告股东 这符合股东代表诉讼的基本特征 3 损损害公司合法害公司合法权权益的其他人益的其他人 公司法第 151 条第三款 他人侵犯公司合法权益 给公司造成损失的 本条 第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼 这是一个弹性 条款 为最大限度的保护公司利益扩大了股东代表诉讼潜在被告的范围 除了 公司董事 监事 高级管理人员和其他股东外 任何损害公司合法权益的其他 人都可以成为股东代表诉讼的被告 前述最高院 2011 民四终字第 15 号 判决体现了这一理念 公司法第 151 条第三款所述 他人 应当做更广泛的理解 和适用 被告可包括控股股东 其他股东 实际控制人 清算委员会和公司债 务人 公司法司法解释二第 23 条规定 由于违反法律 法规或公司章程造成公司损 失的破产公司清算组成员属于公司法第 151 条第三款 他人 范畴 二 美国法相关 二 美国法相关规规定定 联邦民事诉讼程序规则第 23 1 条并未明确限制股东代表诉讼被告的范围 理 论上 损害公司利益的任何人都可以成为被告 包括损害公司利益的外部第三 方和诸如董事 高级管理人员或者大股东等内部人员 三 请求起诉前置程序 监事和董事对于他们所服务的公司负有信托义务 他们应当在诚信基础上审查 股东的起诉请求 因为该请求及之后的股东代表诉讼的目的是保护公司利益不 受损害 前置请求程序给予公司有权机构或者人员获取股东代表诉讼控制权的 机会 以阻止股东滥用诉权 董事会在应对股东的起诉请求时可分两个方面 第一 董事们必须使自己充分 的了解到被诉求的事实 如果需要进行事实调查 董事会必须在诚信基础上合 理的行动 第二 董事会必须要权衡是执行内部纠错机制还是启动法律程序来 解决股东请求事项 完成上述两项 董事会成员必须能够摒弃个人经济利益及 免受不正当的外来影响 一 中国公司法的相关 一 中国公司法的相关规规定定 公司法第 151 条要求股东在提起股东代表诉讼之前应当向监事会 监事 提 交书面的起诉请求 如果监事本身违法或者违反公司章程的规定 则该书面请 求应当向董事会 执行董事 提出 除非情况紧急 不立即提起股东代表诉讼 公司将会遭受不可恢复的损失 这种前置程序在美国法下被称为 起诉请求 Demand 在如下三种情形下 适格股东有权为了公司利益直接提起股东代表诉讼 1 起诉的书面请求被监事会 监事 或者董事会 执行董事 明确拒绝的 2 监事会 监事 或董事会 执行董事 在收到书面请求之日起 30 日内没有 答复的 3 情况紧急 不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以恢复的损害的 另外 根据公司法司法解释二的规定 在公司破产过程中 股东在提起代表诉 讼之前应当向清算委员会提交书面请求 因为清算委员会是破产程序中代表公 司行使权力的机构 通常情况下 基于提起股东代表诉讼之前应当穷尽一切公司内部救济途径的理 论 前置请求程序是必要的 上述 a 和 b 两种情况表明当公司内部最后的救济 措施实施完毕后股东仍然无法获得积极的结果 不得不起诉 然而 在一些请 求无效的特殊情况下 不经前置的请求程序即可提起股东代表诉讼 上述 c 属 于中国公司法明确规定的一种请求无效情形 既紧急情况豁免前置请求程序 另外一种请求无效情形 诉讼请求提交的对象本身就是该诉讼针对的被告 他 们不会自己诉自己 此种情形下 前置请求可以被豁免 公司法对此并无明确 规定 但是近期最高院再审的一个案例涉及了这个问题 陈二诉何柏强 罗顺兴损害公司利益责任纠纷再审案 案号 2015 民提 字第 230 号 本案的焦点问题是当董事和监事本身就是股东主张的实施违 法或违反公司章程的人时 该股东在没有经过前置书面请求程序径行提起代表 诉讼是否违反公司法第 151 条的规定 最高院认为 公司法 第一百五十 一条在赋予股东为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼即股东 代表诉讼之权利的同时 规定提起股东代表诉讼须以股东经书面请求监事会或 监事 董事会或执行董事提起诉讼而监事 执行董事等拒绝或者怠于提起诉讼 为条件 亦即 竭尽公司内部救济 的前置程序 设定该前置程序的主要目的和 意义 在于促使公司内部治理结构充分发挥作用 以维护公司的独立人格 尊 重公司的自主意志以及防止股东滥用诉权 节约诉讼成本 根据该条款的文字内容和生活常理 应当认为 公司法 规定的该项 前置程 序 所针对的是公司治理形态的一般情况 即在股东向公司的有关机构或人员提 出书面申请之时 后者是否会依股东的请求而提起诉讼尚处于不定状态 抑或 存在监事会 监事或者董事会 执行董事依股东申请而提起诉讼的可能性 换 言之 法律不应要求当事人徒为毫无意义之行为 对于股东申请无益即客观事 实足以表明不存在前述可能性的情况 不应理解为 公司法 第一百五十一条 所规制的情况 本案中 原审已经查明嘉莉诗公司仅有陈二和何栢强 罗顺兴 三名股东 公司不设董事会和监事会 何栢强 罗顺兴分别担任该公司的执行 董事和监事 而陈二代表公司提起诉讼所指向的被告恰是何栢强 罗顺兴等人 且在陈二提出起诉前 双方已就诉争的事实产生争议 由此表明 即使陈二就相关事实请求分别向作为公司执行董事和监事的何栢强 罗顺兴提出 何栢强 罗顺兴必然拒绝 故本案中不存在公司的执行董事或监 事接受股东申请对股东所主张的被告提起诉讼的可能性 亦可谓公司内部的救 济途径已经穷尽 据此应当认为陈二提起本案诉讼并不违反 公司法 第一百 五十一条的规定 显然 最高院从法律的基本原则及合理性角度对公司法第 151 条做了扩展性 的解释 根据法院的逻辑 当股东代表诉讼的潜在被告本身就是有权受理并处 理股东书面诉讼请求的人时 股东的前置诉讼请求必定会被拒绝或者不被答复 此请求是无效的 该股东未经前置请求程序而直接提起股东代表诉讼并不违反 公司法第 151 条的规定 因为法律不应要求一方当事人行无意义之事 二 美国法的相关 二 美国法的相关规规定定 美国法下 股东代表诉讼权利的行使限于两种情形 第一 股东要求董事代表 公司诉讼的请求被不合理的拒绝 第二 由于董事不能对股东请求的诉讼作出 公正的决策而使股东前置请求豁免 第二种就是请求无效 demand futility 的情形 1 联联邦法下什么是邦法下什么是请请求无效求无效 首先 联邦民事诉讼规则 23 1c 3 条规定一个或多个提起股东代表诉讼的 适格股东应当以详细的事实证明 A 为了从董事或地位相当的权力主体 如果必要 从其他股东或成员处获得期 望的诉讼行动 原告所做的任何努力 以及 B 没有获得期望的诉讼行动的原因 或者没有为了获得期望的诉讼行动而做努力的原因 B 要求 如果股东没 有依据 A 项作出请求的努力 既没有经过前置的请求程序而直接提起股东 代表诉讼的 该股东应当提供确实的证据证明存在请求无效情形 2 以特拉以特拉华为华为例 州例 州实实体法在一体法在一审阶审阶段如何段如何认认定定请请求无效求无效 根据特拉华州公司法实践 在股东代表诉讼中存在两个不同的认定请求无效的 规则 由 Aronson v Lewis 473 A 2d 805 814 Del 1984 案形成的 Aronson 规则 以及由 Ralesv Blasband 634 A 2d 927 934 Del 1993 案形成的 Rales 规则 1 Aronson 规则规则 Aronson 规则适用于涉及董事违反信托义务使公司进行了诉争交易的情形 例 如董事有意违背信托义务作出商业决策 该规则要求原告以具体的事实证明 有理由怀疑 1 董事是公正的 独立的 或者 2 诉争交易是实施一个有效 商业决策 Business Judgement 的产物 此规则是反向意义的 上述两个 条件满足其一 前置请求程序即可被豁免 关于董事公正性及独立性问题 当原告有理由怀疑董事会至少一半的董事缺乏 公正性或者独立性时就足以主张请求无效 demand futility 如果董事会多数被证明具有公正性和独立性 则法庭会继续考量诉争交易是否 是实施一个有效的商业决策的产物 在 Aronson 规则的第二个条件下 如果 一个交易表面上看起来很糟糕以至于董事会的批准不满足商业决策规则 Test of Business Judgment Business Judgment Rule 的要求 从而实质上 很可能产生董事责任 则前置请求程序可以被豁免 根据 Grobow v Perot 一 案 衡量一个公司决策是否符合商业决策规则的主要标准包括 董事是否以诚 信为本 Act in good faith 为公司最大利益行事 Act in the best interests of the corporation 充分了解相关事实 Act on an informed basis 不浪费 Not be wasteful 以及不涉及自我利益 Not involve self interest 2 Rales 规则规则 特拉华州实体法下 Aronson 规则不适用于被告董事会并不涉身于争议交易的 双重股东代表诉讼情形 Rales 规则适用于母公司股东因归属于子公司的诉由而寻求救济的双重股东代 表诉讼情形 在 Ralesv Blasband 634A 2d927 934 Del 1993 案中 并 购会导致目前的董事会并不是被股东起诉的做出最初决策的董事会 因此 法 庭认为 通常的确定一个股东代表诉讼原告是否应当履行前置请求义务的规则 Aronson 规则 在此案中并不适用 即是否对董事的公正性和独立性或者争 议交易是一个有效的商业决策实施的产物产生了合理怀疑 法庭进而认为 判 断股东在提起代表诉讼之前是否应履行请求程序的正确规则是原告是否对于董 事会多数代表公司独立决策的能力产生合理怀疑 本案中原告主张的事实能够 建立充分合理怀疑 因此 向董事会的前置请求被豁免 在双重股东代表诉讼中 原告需要证明无论对子公司董事会还是对母公司董事 会都存在请求无效 Demand futility 前置请求才能被豁免 四 股四 股东东代表代表诉讼诉讼的的诉诉因因 一 中国公司法相关 一 中国公司法相关规规定定 首先 根据公司法第 151 条 股东代表诉讼的诉因应当归属于公司而非提起 代表诉讼的股东个人 即使潜在被告的违法或违反公司章程行为同时也损害了 股东自身的利益 第二 根据最高院民事案件案由规定 股东代表诉讼属于损害公司利益责任纠 纷 本质上是一种侵权争议 第三 认定股东代表诉讼诉因的实体标准是潜在被告必须违反法律 法规或者 公司章程从而导致公司损害的产生 最后 针对公司其他股东提起股东代表诉讼的股东不应被股东之间关于投资 分配 公司设立的协议或其他合作协议影响或限制 参见最高院 2013 民四终 字第 46 号判决 二 美国法的相关 二 美国法的相关规规定定 中国公司法第 149 条所述情形事实上相当于美国法下股东违反信托义务的情 形 均构成股东代表诉讼的诉因 但是联邦民事诉讼程序规则第 23 1 条并未 规定具体的股东代表诉讼的诉因 因为诉因属于实体法问题而联邦民事诉讼程 序规则属于程序法而非实体法 然而 此规则至少提供了一个结论 股东代表 诉讼的诉因必须建立在原告代表与其地位相同的股东或成员利益基础之上 在违反信托义务的股东代表诉讼中 股东必须要证明 1 存在信托关系 2 违反了信托义务 以及 3 被告明知违反信托义务却仍为之 尽管主张 普通法上的欺诈 误述或者衡平法上的欺诈的确要求原告证明具体的损失数额 但是在涉及披露违反信托义务的案子里损害赔偿金不需要总是被证明 具体的诉因可能是董事会成员没有尽到注意义务 due care 管理人员进行 自我交易 self dealing 某个管理人员被支付了超额的薪酬 excessive compensation 或者相关人员不正当利用公司机会 usurping a corporate opportunity 等 被告最有力 最经常使用的辩解理由是原告起诉的交易或 行为是一个商业决策 Business Judgment 的结果 这意味着法庭将不会 干涉公司董事的决策除非有证据证明欺诈或不诚信的情形存在 如前所述 Grobow v Perot 案为商业决策规则 Business Judgment Rule 建立了指 引 意图通过商业决策规则获得保护的董事应当以诚信为本 为了公司最大利 益 在充分了解相关事实基础上行事 不浪费 不卷入自我交易 五 与股五 与股东东代表代表诉讼诉讼相关的其他法律相关的其他法律问题问题 一 管 一 管辖权辖权 1 中国法下的相关中国法下的相关规规定定 股东代表诉讼本质上是一种侵权诉讼 中国公司法及民事诉讼法并未明确规定 股东代表诉讼的管辖权问题 理论上 股东代表诉讼应当遵循民事诉讼法第 28 条关于侵权诉讼管辖权的基本规定 即被告住所地法院或者侵权行为地法 院对股东代表诉讼具有管辖权 依据侵权责任法 侵权行为地可以是侵权行为 发生地或者因该侵权行为导致的损害结果发生地 该股东代表诉讼管辖权规则 已在司法实践中被确立 林承恩诉李江山等损害公司利益责任纠纷案 案号 2012 民四终字第 15 号 最高院认定 江西省南昌县是侵权行为地 所以江西省高院对该损害公司利益责 任纠纷案有管辖权 在另外一个最高院二审终审的案子 海南盛鼎实业有限公 司与赵丽 徐州市国盛投资控股有限公司损害公司利益责任纠纷 案号 2014 民二终字第 252 号 中 法院判定 中华人民共和国民事诉讼法 第二十六条规定 因公司设立 确认股东资格 分配利润 解散等纠纷提起的 诉讼 由公司住所地人民法院管辖 股东代表诉讼属于损害公司利益责任纠纷 虽然根据 民事案件案由规定 列为 与公司有关的纠纷 但不属于 中华人 民共和国民事诉讼法 第二十六条规定的应当由公司住所地人民法院管辖民事 案件的情形 本案应当按照 中华人民共和国民事诉讼法 第二十八条规定由 侵权行为地或者被告住所地人民法院管辖 2 美国法相关美国法相关规规定定 美国多个法律体系交错的情形导致与股东代表诉讼相关的管辖权和法律适用问 题较为复杂 联邦民事诉讼程序规则第 23 1 条仅规定了原告必须要证明其提 起的代表诉讼并非是合谋赋予无管辖权法院以管辖权 该规定的目的是保护法 院排除合谋诉讼并防止股东滥用股东权利发起该等恶意诉讼 事实上 23 1 条仅仅是提出维持原告诉讼主张的条件问题而不是管辖权问题 因为管辖权是国会立法权限范围内事项 而联邦民事诉讼程序规则无意削弱国 会对管辖权立法的权力 提起股东代表诉讼的股东应当首先遵守民事诉讼法律 关于管辖权的基本原则 如果该诉讼是由于联邦问题引起的 arises under the federal question 或者与公民多样性相关 relates to diversity of citizenship 则应当由联邦法院管辖 然而 实体问题应当依据相关州的法律 来认定 以下法庭的司法意见更好的解释了联邦民事诉讼规则 23 1 条与相关 州法律之间的关系 当代表诉讼中的股东寻求执行依据某个州法律创设的责任时 仅因为公民多样 性而对案件拥有管辖权的联邦法院被要求执行该州法律所创设的责任 因此 为获取股东代表诉讼批准而进行的请求努力是股东代表诉讼得以维系的前置条 件 相关州法律对此具有决定性意义 但是 联邦民事诉讼规则第 23 1 条规 定了前置请求程序的必要性和须以详细事实证明请求不被接受或者未事前请求 的原因 在州法院提起的股东代表诉讼被被告仅以联邦问题 Federal question 为由申请移送联邦法院的 应当适用相关的州法律而不是联邦民事 诉讼规则 23 1 条 相应的 原告不必证明他们在争议交易发生时具有公司股 东身份 因为相关州法律对原告并无此要求 二 股东代表诉讼中公司的法律地位 1 中国公司法相关规定 中国法下对于股东代表诉讼中公司的法律地位并无明确规定 股东代表诉讼的 本质是股东的脚伸进公司的鞋子里面从而代替公司成为原告 因此公司逻辑上 被推定处于原告位置 应为共同原告 但是 在司法实践中 几乎所有的法院 都将涉案公司列为第三人 公司法司法解释四征求意见稿第 30 条确认了上述 司法实践的做法 2 美国法相关规定 与中国不同 美国法下涉案公司在股东代表诉讼中并无固定的法律地位 其角 色可以根据所适用的不同州的法律或者公司的真实立场而调整 这种调整被称 为 校准 alignment 通常情况下 公司的地位相当于被告 因为由被告控制的公司实际上与原告是 对立的 联邦民事诉讼规则第 23 1 条要求股东代表诉讼须符合一个规则 公司的法律地位要被调整为被告一方 不管公司利益是否存在争议 在代表公 司提起的股东代表诉讼中 尽管公司被作为名义上的被告 但是出于公民多样 性管辖权确立的目的 其应当被作为真实的被告对待 有时候涉案公司会被列为原告 第一种情形 相关州法律规定公司应被校准为 原告 则遵循该法律规定 第二种情形 公司并未被被告控制因此与原告并不 对立 在 Nejmanowski v Nejmanowski C D Ill 1994 841 F Supp864 案中 位于伊利诺伊州中心地区的联邦地区法院判决因该法院无管辖权而驳回 股东代表诉讼 原告股东是德克萨斯州居民 被告公司和作为被告的多数股东 是伊利诺伊州居民 因为董事会多数支持该股东代表诉讼 因此公司必须被校 准为原告 因为公司和作为被告的多数股东都是伊利诺伊州居民 公民多样性 规则被破坏 所以 联邦法院对此案无管辖权 三 股 三 股东东代表代表诉讼诉讼中中诉权诉权的的处处置置问题问题 1 中国公司法相关中国公司法相关规规定定 股东代表诉讼中的原告股东是代表公司而非其本人提起代表诉讼 因此其对诉 权的处分应当受到限制 所得利益应当归属公司 任意处分诉权必然会损害公 司及其他与其地位相同股东的利益 中国公司法对于股东代表诉讼中诉权处分 事宜并无明确规定 公司法司法解释四征求意见稿第 34 条规定 人民法院审 理股东依据公司法第一百五十一条第二款 第三款规定提起诉讼的案件 当事 人达成调解协议的 应提交股东会或者股东大会通过调解协议的决议 有限责 任公司未提交股东会决议的 全体股东应当在调解协议书上签名 盖章或者向 人民法院出具同意调解协议的书面意见 该描述表明 为了平等的 公平的保 护同一公司全体股东利益 诉权处分权授予所有与原告地位相似的股东 以防 止原告不公平的受益于其与被告的个人和解协议 2 美国法相