苏大财务管理复习题库(罗正英班)

第十二章第十二章 财务分析财务分析 一 名词解释 1 利息保障倍数 是指息税前利润与利息费用的比率 也叫已获利息倍数 用以衡量长期偿债能力 2 速动比率 是短期偿债能力的指标 是流动资产扣除存货后与流动负债之比 也是指速动资产与流动负债的比率 该指标的标准值为 1 3 营运能力 是指企业的资产运行效率和产生的效益 主要的指标有周转率和周转天数 4 市盈率 普通股每股市价与每股盈余的比率 该指标是反映公司获利能力的指标 该指标值过高也意味着公司的 股票具有较高的风险 5 财务比率分析 将财务报告或与其有关的相关项目进行对比 得出一系列财务比率 以此来揭示企业的财务状况 和经营成果 6 权益乘数 是指资产总额是所有者权益的多少倍 该值越大 说明所有者权益占资产总额的比重越小 企业偿债 压力越大 7 趋势分析法 是比较企业连续几期的财务报告或财务比率 来了解企业财务状况变动的趋势 并以此来预测企业 的未来财务状况 判断企业的发展前景 8 杜邦分析法 是由美国杜邦公司创造的财务分析方法 就是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企 业的财务状况 净资产利润率 权益乘数 总资产周转率 销售净利率 9 沃尔评分法 是 20 世纪初由沃尔提出的 对企业信用水平的评价 它选择了七种财务比率 确定比重 进行评分 根据最终得分评价企业的财务状况 10 财务分析 是以企业的财务报告及其他相关资料为基础 采用专门的财务分析方法 对企业的财务状况和经营成 果进行分析和评价 预测企业未来发展趋势的一种方法 二 单项选择 1 财务报表资料之外增强企业变现能力的因素有 D A 偿债声誉差 B 或有负债 C 准备很快出售的流动资产 D 准备很快出售的长期资产 2 下列 A 不是企业资产负债表提供的财务信息 A 获利水平 B 资产结构 C 资产流动性 D 资产来源状况 3 反映企业短期偿债能力的指标有 B A 利息保障倍数 B 速动比率 C 存货周转率 D 资产负债率 4 不考虑资金时间价值的投资决策的评价方法有 C A 现值指数法 B 净现值法 C 投资回收期法 D 内含报酬率法 5 反映短期偿债能力的指标有 D A 资产负债率 B 产权比率 C 应收帐款周转率 D 速动比率 6 反映盈利能力的指标有 B A 资产负债率 B 所有者权益利润率 C 应收帐款周转率 D 速动比率 7 反映企业营运能力的指标有 C A 资本金利润率 B 资产负债率 C 营业周期 D 速动比率 8 反映短期偿债能力的指标有 C A 销售利润率 B 有形净值债务率 C 流动比率 D 应收帐款周转率 2 9 反映盈利能力的指标有 C A 存货周转率 B 资产负债率 C 所有者权益利润率 D 产权比率 10 反映盈利能力的指标有 D A 存货周转率 B 应收帐款周转率 C 营业周期 D 销售利润率 11 考虑资金时间价值的评价方法有 D A 财务比率法 B 投资回收期法 C 平均投资报酬率法 D 内含报酬率法 12 不考虑资金时间价值的评价方法有 C A 净现值法 B 内含报酬率法 C 平均投资报酬率法 D 现值指数法 13 企业的全部流动资产为 600000 元 流动比率为 1 5 1 该企业刚完成一项交易 即购入商品 160000 元以备销 售 其中 80000 元为应付帐款 则交易后的流动比率为 C A 1 7 1 B 1 5 1 C 1 58 1 D1 42 1 14 考虑资金时间价值的评价指标有 A A 净现值法 B 会计收益率 C 流动比率 D 存货周转率 15 反映短期偿债能力的指标有 B A 资产负债率 B 流动比率 C 产权比率 D 利息保障倍数 16 反映长期偿债能力的指标有 B A 流动比率 B 已获利息倍数 C 存货周转率 D 销售资金率 17 反映营运能力的指标有 D A 有形净值债务率 B 速动比率 C 所有者权益利润率 D 营业周期 18 整个财务指标体系以及盈利能力指标体系中的核心指标是 A A 净资产收益率 B 投资利润率 C 资本保值增值率 D 营业成本利润率 19 当企业的速动比率大于 1 时 企业赊销产品后 会使速动比率 A A 上升 B 下降 C 不变 D 无法确定 20 在计算速动比率时 应从流动资产中扣除 B 项目 A 应收帐款 B 存货 C 现金 D 短期投资 21 企业的全部流动资产为 600000 元 流动比率为 1 5 1 该企业刚完成一项交易 即购入商品 160000 元以备销 售 其中 80000 元为应付帐款 则交易后的流动比率为 D A 1 7 1 B 1 5 1 C 1 58 1 D1 42 1 22 反映企业营运能力的指标有 B A 资本金利润率 B 存货周转率 C 所有者权益利润率 D 流动比率 23 净资产利润率 A 总资产周转率 销售净利率 A 权益乘数 B 资本净利率 C 销售毛利率 D 财务杠杆系数 24 企业的全部流动资产为 600000 元 流动比率为 1 5 1 该企业刚完成一项交易 即购入商品 160000 元以备销 3 售 其中 80000 元为应付帐款 则交易后的流动比率为 C A 1 7 1 B 1 5 1 C 1 42 1 D1 34 1 25 某公司的部分年末数据为 流动负债 60 万元 速动比率 2 5 流动比率 3 0 销售成本 50 万元 则年末存货周 转率为 C A 1 2 次 B 2 4 次 C 1 67 次 D 以上都不对 26 财务报表资料之外减弱企业变现能力的因素有 B A 未决诉讼 B 税额争议 C 准备很快出售的流动资产 D 准备很快出售的长期资产 27 反映企业长期偿债能力的指标有 A A 资产负债率 B 流动比率 C 速动比率 D 存货周转率 28 反映企业营运能力的指标有 D A 资产负债率 B 流动比率 C 利息保障倍数 D 总资产周转率 29 下列各项中会使企业实际短期偿债能力大于财务报表所反映的能力是 C A 存在将很快变现的存货 B 为别的企业提供信用担保 C 未使用的银行贷款指标 D 存在或有负债及未决诉讼案件 30 某企业通过长期银行借款购置房屋 将会 B A 增加流动比率 B 增加产权比率 C 增加已获利息倍数 D 增加营运资金 31 下列财务分析具体方法 不属于因素分析法的有 D A 定基替代法 B 指标分解法 C 连环替代法 D 结构分析法 32 既是企业盈利能力指标的核心 也是整个财务指标体系核心的指标是 D A 利息保障倍数 B 总资产报酬率 C 销售净利率 D 净资产收益率 33 财务分析的一般目的不包括以下内容中的 C A 评价过去的经营业绩 B 进行财务风险分析 C 分析现在的财务状况 D 预测未来的发展趋势 34 既反映企业获利能力的大小 又反映获利能力对偿还到期债务的保证程度的指标是 B A 利息保障倍数 B 产权比率 C 资产负债率 D 有形净值债务率 35 主营业务净利率与资产周转率的乘积等于 B A 净资产收益率 B 总资产净利率 C 权益乘数 D 资本保值增值率 三 判断并改错 1 流动资产周转率是指赊销收入净额与年末流动资产的比率 F 流动资产周转率是指销售收入净额与年末流动资产的比率 2 净资产利润率 股东权益报酬率 资本净利率 总资产周转率 权益乘数 F 净资产利润率 股东权益报酬率 权益乘数 总资产周转率 销售净利率 1 在股票市价确定的情况下 每股收益越高 市盈率越高 投资风险越小 F 在股票市价确定的情况下 每股收益越高 市盈率越低 投资风险越小 4 负债筹资对企业的每股利润具有重要的影响 在利润为一定的条件下 负债比例的高低最终决定了每股利润的高 低 T 4 5 偿债能力是财务目标实现的稳健保证 营运能力是财务目标实现的物质基础 盈利能力是两者共同作用的结果 T 6 权益乘数表示企业负债程度 权益乘数越大 企业的负债程度越低 F 权益乘数 平均总资产 平均所有者权益 表示企业负债程度 权益乘数越大 企业的负债程度越高 7 资产负债率与产权比率指标的基本作用相同 资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度 产权比率侧重反映财务 结构的稳健程度 这两个指标越大 表明企业的长期偿债能力越强 F 资产负债率与产权比率指标的基本作用相同 资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度 产权比率侧重反映财务结 构的稳健程度 这两个指标越大 表明企业的长期偿债能力越弱 8 总资产报酬率 总资产周转率 销售利润率等都是反映企业盈利能力的指标 F 总资产报酬率 销售利润率是反映企业盈利能力的指标 而总资产周转率是反映资产管理能力的指标 四 回答问题 1 为什么财务比率分析法是如此重要 为什么仅仅仔细阅读会计报表还是不够的 仔细阅读财务报表当然可以使我们了解企业的财务状况 经营成果和现金变动情况 它能够提供一些比率分析所不 能提供的信息 但是 比率分析是把一个数据与另外一个数据联系在一起考虑的 它能够提供一般情况下阅读报表 所不能了解的信息 这是因为 1 计算比率可以使复杂的会计信息转化为相对简单的几个关键数据 从而使会 计信息更好理解 2 比率可以使不同规模 不同时期的企业会计信息具有可比性 2 简述企业财务评价指标体系 企业财务评价指标体系主要包括 1 短期偿债能力指标体系 流动比率 速动比率 营运资本等 2 长期偿债能力指标体系 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 已获利息倍数等 3 营运能力指标体系 存货周转率 应收帐款周转率 营业周期 流动资金周转率 固定资金周转率 总资产 周转率等 4 盈利能力指标体系 所有者权益利润率 资本金利润率 销售净利率 销售毛利率 每股盈余 市盈率 股 利支付率等 3 简述财务分析的程序 1 明确分析的范围 目标 2 收集和加工整理有关的资料 3 采用一定的财务分析方法进行对比 找出差异 4 进行因素分析 查明原因 5 综合评价 总结报告 4 什么是应收账款周转率 是否应收账款周转率越高越好 为什么 应收账款周转率是企业赊销收入净额与应收账款平均余额之比 通常 应收账款周转率越高 说明企业催收账款的速度越快 可以减少坏账损失 而且资产的流动性强 短期偿债 能力也越强 应收账款周转率并非越高越好 比率过高 可能是企业奉行严格的信用政策 付款条件过于苛刻的结果 这样会限 制企业销售量的扩大 从而会影响企业的盈利水平 5 试述财务分析有何局限性 1 财务报表本身的局限性 会计有特定的假设前提 并要执行统一的规范 只能在规定意义上使用报表 不能认为报表揭示了企业全部 实际情况 2 报表的真实性问题 5 3 企业会计政策的不同选择影响可比性 4 比较基础问题 五 计算 1 公司普通股上年支付股利 1 元 预计头 5 年该公司股利将以每年 10 的增长率增长 从第 6 年开始每股股利将以 每年 5 的增长率增长 投资者对该股票的预期的收益率为 8 计算该股票的价值 8 10 利率 年次 系数1234512345 复利终值系数1 0801 1661 2601 3611 4691 101 2101 3311 4641 610 复利现值系数0 9260 8570 7930 7350 6800 9090 8260 7510 6830 620 2 公司的有关资料如下 2001 年2002 年 指标金额 万元 指标金额 万元 平均总资产2088平均总资产2457 平均所有者权益1305平均所有者权益1365 销售收入净额2777销售收入净额3488 94 净利润416 55净利润492 32 要求采用杜邦分析法计算两年度的净资产利润率以及权益乘数 总资产周转率和销售净利润率 3 某公司 年 12 月 31 日简要资产负债表如下 资资 产产期期 末末 数数负债及所有者权益负债及所有者权益期期 末末 数数 货币资金5000应付帐款 应收帐款净额 应交税金5000 存货 长期负债 固定资产净值58800实收资本60000 未分配利润 总 计86400总 计 该公司年末流动比率 1 2 产权比率 0 8 以销售额和年末存货计算的存货周转率 15 次 以销售成本和年末存 货计算的存货周转率为 10 次 本年销售毛利 65000 元 要求 根据上述资料 计算并填写表中未知数据 写出计算过程 六 综合分析 1 某企业有关财务信息如下 1 速动比率为 2 1 2 长期负债是短期投资的 4 倍 3 应收帐款为 4000 元 是速动资产的 50 流动资产的 25 同固定资产的价值相等 4 所有者权益总额等于营运资金 实收资本是未分配利润的 2 倍 要求 根据以上信息综合分析后填制下列资产负债表 资 产金 额负债及所有者权益金 额 现金流动负债 短期投资长期负债 应收帐款实收资本 存货未分配利润 6 固定资产 合 计合 计 2 某企业有关资料如下 1 简明资产负债表 单位 万元 资 产2002 12 312003 12 31 负债及所 有者权益 2002 12 312003 12 31 流动资产 其中 应收帐款净额 存货 固定资产净额 无形资产 3600 2000 1400 5000 1000 4800 2100 2400 5500 1500 流动负债 长期负债 负债合计 所有者权益 其中 实收资本 2000 1840 3840 5760 4600 2400 3500 5900 5900 4600 总资产960011800 负债及所 有者权益合计 960011800 要求 1 计算两年流动比率 速动比率 分析短期偿债能力 2 计算两年的资产负债率 产权比率 有形净值债务率 并分析长期偿债能力 3 某企业有关比率如下表 长期负债对所有者权益0 5 1 总资产周转率2 5 次 应收帐款周转天数18 天 存货周转率9 次 毛利率10 速动比率1 1 假定每年为 360 天 所有的销售均为赊销 要求利用上面提供的信息 把相关的资产负债表填充完整并列出计算分析过程 单位 元 现金流动负债100000 应收帐款长期负债 存货普通股100000 固定资产留存收益100000 资产合计 负债及所有者权益合 计 4 某企业 2001 年会计报表资料如下 单位 万元 资产负债表资产负债表 2001 年 12 月 31 日 7 资 产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数 流动资产 流动负债 货币资金 1600 2800 短期借款 9000 10000 应收账款 5000 6000 应付账款 6000 10000 存货 7000 10000 其他 8000 7000 其他 4400 7200 流动负债合计 23000 27000 流动资产合计 18000 26000 长期负债 长期投资 6000 8000 长期借款 2000 7000 固定资产原值 30000 29000 长期应付款 2200 1800 累计折旧 9000 10000 其他 2600 800 固定资产净值 21000 19000 长期负债合计 6800 9600 在建工程 7000 8800 所有者权益 固定资产合计 28000 27800 实收资本 4200 8500 资本公积 12000 10000 盈余公积 6000 6300 未分配利润 400 所有者权益合计 22200 25200 资产合计 52000 61800 负债及所有者权益合计 52000 61800 损 益 表 项 目 2000 年 2001 年 一 产品销售收入 全部赊销 32000 29400 减 产品销售成本 21400 19400 产品销售费用 1340 1224 产品销售税金及附加 1280 1176 二 产品销售利润 7980 7600 加 其他业务利润 减 管理费用 2600 2000 财务费用 利息费用 1200 1700 三 营业利润 4180 3900 加 投资净收益 298 680 营业外收入 480 减 营业外支出 160 128 四 利润总额 4318 4932 减 应交所得税 1400 1600 五 净利润 2918 3332 若行业标准为 总资产周转率为 0 8 次 总资产增长率 10 销售净利率为 10 总资产净利 率为 7 试对该企业的营运能力和盈利能力进行分析评价 5 某企业 2001 年的财务报表及行业标准如下 资产负债表资产负债表 单位 万元 资产期初数期末数负债及所有者权益期初数期末数 现金 670370应付账款616 应收账款11001200应付票据200 存货8001000其他流动负债350 流动资产合计25702570流动负债合计1166 固定资产净额11701170长期负债874 所有者权益1700 资产总计37403740负债及权益总计3740 损益表损益表 单位 万元 有关行业标准 项 目 金 额 销售收入 赊销 60 6580比率名称行业标准值 销售成本5700流动比率2 毛利880资产负债率62 管理费用650利息保障倍数3 8 8 利息费用95存货周转率6 次 税前利润135应收账款周转天数70 天 所得税 33 44 55销售净利率2 3 税后利润90 45净资产收益率8 3 要求 计算该企业的流动比率 资产负债率 利息保障倍数 存货周转率 应收账款周转天数 销售净利率 净资产收益率 计算保留两位小数 与行业标准值相比 说明该企业存在的主要问题 6 以下是经过简化的 A 公司 2001 年度的资产负债表和损益表 单位 万元 1 A 公司资产负债表 2001 年 12 月 31 日 项 目年初数年末 数项 目年初 数年末数 流动资产合计 280320流动负债合计90100 应收帐款 100110长期负债 100120 其他速动资产 6080负债合计 190220 存 货 120130股东权益 310330 长期资产 220230 资产总计 500550负债及权益总计500550 本年增加的 20 万元长期负债 利率 10 利息全部计入财务费用 2 A 公司损益表 2001 年 项 目 本 年 累 计 一 销售收入 现销 50 14000 销售成本 9800 销售税金 1400 销售费用 200 管理费用 520 财务费用 利息费用 19 二 营业利润 投资收益 21 营业外收支净额 12 三 利润总额 所得税 33 四 净利润 3 该公司 2000 年 2001 年的有关财务比率如下 比 率2000 年2001 年 流动比率 速动比率 资产负债率 已获利息倍数 120 平均收现期 5 存货周转次数 70 流动资产周转次数 42 总资产周转次数 24 销售毛利率 35 销售净利率 12 总资产净利率 288 权益乘数 1 58 权益净利率 要求 1 完成表 2 和 3 保留两位小数 9 2 运用杜邦财务分析体系分析权益净利率的变动的原因 并指出该公司可能存在的问题 7 某公司 2001 年度有下列财务资料 总资产周转率 2 4 次 销售毛利率 30 资产负债率 40 速动比率 1 存货周转率 6 次 根据期末存货 计算 应收帐款周转率 10 次 根据期末应收帐款计算 全部赊销 固定资产周转率 6 次 根据上述资料 完成该公司 2001 年 12 月 31 日的资产负债表 单位 万元 资产负债表 资产期末数负债及所有者权益期末数 现金应付帐款 应收帐款长期负债 存 货实收资本60 固定资产净值未分配利润90 资 产 总 额负债及所有者权益总额 8 某公司全部采用赊销方式 应收账款 账户 存货 账户 实收资本 账户