2015年度上海融资租赁行业发展报告

20152015 年度上海融资租赁行业发展报告年度上海融资租赁行业发展报告 大力推动融资租赁业发展是上海建设国际金融中心和国际航运中 心的重要内容 也是上海经济调结构 转方向的重要举措 2011 年 全市融资租赁行业克服了国际金融危机 银根抽紧 实体经济萎 缩等带来的一系列困难 积极开拓 锐意进取 在规模和效益两方 面都得到了快速全面的发展 一 2011 年上海融资租赁行业发展概况 一 基本情况 2011 年 本市融资租赁行业在前两年高速发展的基础上仍保持 较快增长速度 但增速相对放缓 资产规模和业务领域逐步扩大 经营管理和风险控制能力明显提升 专业化程度不断提高 逐步形 成了一定的业务基础和核心竞争力 截至 2011 年底 上海全市共有各类融资租赁企业 82 家 含金融 租赁 占全国 286 家的 30 全市融资租赁企业实收资本 316 7 亿 元 资产规模 2486 亿元 本市融资租赁业务投放额 1541 4 亿元 业务收入 169 6 亿元 实现利润总额 51 4 亿元 实际投放额 1541 4 亿元 从业人员 4347 人 2011 年融资租赁行业发展情况 含金融租赁 2011 年2010 年同比 企业数量 家 825841 4 实收资本 亿元 316 7203 555 6 总资产 亿元 2486149466 4 业务投放额 亿元 1541 4100453 5 营业收入 亿元 169 6101 766 8 利润总额 亿元 51 430 170 8 从业人员 人 4347292248 8 二 主要特点 1 资产规模快速增长 经营实力和盈利水平有了较大提升 截 至 2011 年底 资产总额 2486 亿元 同比增长 66 4 净资产 417 6 亿元 同比增长 91 8 投放额达 1541 4 亿元 同比增长 53 5 业 务收入 169 9 亿元 同比增长 66 8 实现利润 51 4 亿元 同比增长 7 1 2012 年融资租赁行业运营情况 含金融租赁 单位 亿元 总资产营业收入净资产利润总额实际投放额 2011 同比 2011 同比 2011 同比 2011 同比 2011 同比 内资 252 91 72 3 15 591 1 50 7106 2 4 694 5 111 563 4 外资 1252 6 58 3 101 2 70 8 267 5 155 5 32 3 56 4 803 644 0 金融 980 576 4 52 954 2 99 412 4 14 5 105 8 626 365 8 合计 248666 4 169 6 66 8 417 6 91 8 51 4 71 0 1541 4 53 5 2 租赁资产行业分布广泛 租赁服务领域不断增加 截至 2011 年底 全市融资租赁资产规模达到 2054 亿元 从产业来 看 融资租赁已经广泛渗透到农业 工业和服务业等领域 从行业 来看 航空 船舶 工程机械 医疗设备等行业的融资租赁业务发 展较为成熟 并逐步拓展到印刷 节能环保及水电设备等领域 有 效地扩大了相关行业的投资 生产和消费 3 公司治理结构不断完善 风险管理能力不断增强 企业在完善公司治理结构基础上 纷纷加强风控体系建设 企业 逐步把稳定资金来源 构建风险防范体系 实现稳健经营作为长远 发展目标 三 三类融资租赁公司发展情况比较 根据主管部门划分 本市融资租赁公司可分为三类 一是内资试 点融资租赁企业 8 家 是根据商务部 国家税务总局于 2004 年 联合发布的 关于从事融资租赁业务有关问题的通知 批准设立 二是外商投资融资租赁企业 70 家 是根据商务部 2005 年颁布的 外商投资租赁业管理办法 批准设立 三是金融租赁公司 4 家 是根据银监会 2007 年重新修订颁布的 金融租赁公司管理办法 批准设立 1 金融租赁公司 金融租赁公司依托银行股东背景 资金优势明显 其资金来源稳 定且成本较低 同时借助银行股东的丰富渠道资源和庞大客户群体 拥有较强的客户挖掘和销售能力 本市 4 家金融租赁公司成立虽 时间不长 但发展速度遥遥领先 截止 2011 年底 总资产和融资租赁资产分别为 980 5 亿元 854 2 亿元 均占到全行业规模的约 40 2011 年 金融租赁公司业务 投放额 净利润 融资租赁资产规模的增长速度分别为 65 8 106 8 77 6 均领先于其他两类公司 2 外资融资租赁公司 随着外资融资租赁公司审批权的下放 外资融资租赁企业数量快 速增加 已经占到本市总量的 85 资产规模和业务额约占本市总量 的一半 2012 年 随着 外商投资产业指导目录 2011 修订版 的实施 外商投资金融租赁公司 从限制类调整为允许类 未来 外资租赁公司的数量和融资规模将进一步扩大 外资融资租赁公司投资主体相对多元化 一类是以银行为代表的 金融资本型 如法兴租赁 德益齐租赁 三菱日联融资租赁 一 类是以厂商为代表的产业资本型 如小松租赁 IBM 租赁 另有提 供专业融资服务的独立资本型 如仲利租赁 远东租赁 3 内资融资租赁公司 内资融资租赁工作仍处于试点工作阶段 虽然有意愿申请内资试 点的企业很多 其中不乏国有 民营等多种资本类型和金融 厂商 独立资本等多样化股东背景 但由于由于内资试点申请批准的不 确定性 且准入门槛高于其他两类企业 试点企业数量近年来增长 缓慢 现有 8 家内资融资租赁试点企业资产和业务规模约占本市总量的 10 为业务扩张需要 本市内资试点企业从资本 企业结构 人员 等多方面进行了调整 2011 年 实到资本接近 50 亿元 实现倍数增 长 企业业务收入 净利润 缴纳税收继续保持快速增长态势 分 别为 14 6 亿元 3 5 亿元 1 6 亿元 同比增长 95 8 94 4 98 8 二 2011 年度政府推动融资租赁发展所采取的政策和措施 对上海而言 大力发展融资租赁业既可形成金融和现代服务业新 的增长点 又能有力促进先进制造业 中小企业 基础设施等实体 经济的发展 因此 政府各有关部门非常重视融资租赁行业的发展 从政策推进 税收调整 环境打造和市场培育等方面采取了一系 列的积极举措 这些政策措施的实施 有力地推动了行业的发展和 市场的繁荣 帮助融资租赁企业实现了跨越式发展 1 商务部出台 关于 十二五 期间促进融资租赁业发展的指 导意见融资租赁发展规划 明确了融资租赁行业发展的指导思想 基本原则和目标 商务部提出通过五年的努力 稳步提高融资租 赁交易额占固定资产投资总额比例 不断提升融资租赁业发展水平 和在国民经济发展中的地位 提出要通过创新融资租赁企业经营模 式 优化融资租赁业发展布局 支持企业拓展新兴业务领域 大力 开拓海外资产租赁市场 拓宽企业融资渠道 提高企业风险防范能 力 加快融资租赁相关产业发展等措施 加快融资租赁行业发展 要通过加强行业管理 完善法律法规和政策体系 建立健全行业统 计和标准化体系 提高融资租赁社会认知度 加强行业组织和人才 队伍建设等措施不断完善行业的市场环境 2 上海开展的部分现代服务业实行营业税改增值税试点给融资 租赁行业带来了新的发展契机 2011 年 11 月 18 日财政部和国家税 务总局发布 营业税改征增值税试点方案 上海在 2010 年对部分 现代服务业实行营业税差额征收的基础上 在全国率先实行了营业 税改增值税试点 融资租赁行业也纳入试点范围 考虑到融资租赁 行业的业务性质和行业特点 经与税务部门的多次沟通协调 最终 出台的方案给与了融资租赁行业一个特殊保底条款 即实际税负超 出 3 部分即征即返 融资租赁行业实施增值税后 由于可以抵扣 整个产业链上下游企业之间的税负能够合理流动 避免了重复征税 降低了融资租赁企业特别是租赁客户的税负和成本 客观上形成 了有利于融资租赁企业的局面 随着试点方案的不断完善以及操作 性问题的明确和细化 营改增对上海融资租赁行业发展的推动作用 将会进一步得到体现 3 综合保税区内 SPV 项目子公司 政策取得突破 目前在综 合保税区内已经开设的 SPV 公司已经达到 20 家 在结合 国务院关 于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和 国际航运中心的意见 有关内容 以及比较借鉴北京 天津相关方 案的基础上 本市市综合保税区管委会会同商务委 金融办 海关 外汇管理 税务 财政 工商有关部门多次进行深入研究 对涉 及 SPV 设立和运营的各类政策逐一进行梳理 并向中央有关部门积 极争取 突破难点 制度创新 出台了鼓励融资租赁公司在综合保 税区设立 SPV 项目公司的政策 明确鼓励金融 内资以及外资融资 租赁公司在综合保税区内设立 SPV 公司 开展飞机 轮船和机械设 备融资租赁业务 有效降低了设备采购的成本 加快了审批流程 解决了各个环节中的难点问题 4 融资租赁公司纳入全市重点引进人才目录 融资租赁专业人 才可以优先办理人才居住证 本市融资租赁行业专业人才非常紧缺 需要大量的引进 市商务委和市人力资源部门通力合作 研究实 施人才战略 确定将融资租赁行业作为本市重点需要引进人才的行 业 经商务系统批准或银监部门批准的融资租赁公司 对符合规定 条件的专业人才 都可向所在区人事部门提出申请 优先办理人才 居住证 对特殊人才可直接办理户口 人才政策的确定和实施 一 定程度上方便了企业引进人才 三 上海融资租赁行业发展趋势分析 近年来 上海以 创新驱动 转型发展 为指导思想 坚持对外 开放 不断改革创新 全市经济持续快速发展 特别是现代服务业 在 十一五 期间取得突破性进展 2011 年 全市 GDP 总量达到 亿元人民币 第三产业增加值占到 上海已经进入了先进制造 业和现代服务业协调发展的新阶段 作为典型现代服务业之一的融 资租赁 以其特殊的产业定位 在上海产业结构调整过程中 正发 挥着越来越重要的作用 1 上海融资租赁业已经具备了健康快速发展的各项基础 正在 进入快速增长阶段 融资租赁的概念最早产生于欧美等发达国家 国内是在改革开放 以后才逐渐接触这一行业 从全国来看 上海是相对比较早出现专 业融资租赁公司的城市 但限于社会对融资租赁的认识程度以及配 套的法律体系 财税体制和市场环境等因素 行业发展比较缓慢 随着市场经济的进一步发展 各种经济形态和各类新型业态不断涌 现 大量中小企业的出现使得融资租赁的市场需求不断增加 特别 是融资租赁法律体系和市场管理体系初步形成后 融资租赁业在上 海开始蓬勃发展 上海社会经济发展程度为融资租赁发展奠定了扎实的基础 从发达国家融资租赁业发展历程可以看到 融资租赁能否快速发展 与城市的社会 经济发展程度密切相关 人均 GDP3000 10000 美 元时 一般是融资租赁业大发展的前提 人均 GDP 超过 10000 美元 时 融资租赁进入快速发展阶段 上海人均 GDP 已经超过 10000 美 元 这为融资租赁的发展奠定了扎实的经济基础 上海的人均可支 配收入 恩格尔系数 上海实体经济的活跃程度以及民营经济的活 力在全国都处于领先地位 除了经济指标外 上海的城市化进程在 全国也是最快的 上海市民受教育程度也是最高的 可以说上海已 经具备了融资租赁快速发展的基础条件 上海以其合理的产业结构和广阔的市场前景 已经成为各类资 本投资融资租赁的热土 上海有强大的先进制造业基础 注册在上 海的国有大中型企业和上市公司的数量在全国名列前茅 各类外资 总部和内资企业总部高度集中 这些为融资租赁带来了无限的商机 近年来上海经济正处于转轨变型过程中 上海的产业重点也已经 转向现代服务业和先进制造业 制造业构建融资租赁平台是延伸产 业链条和培育新的利润增长点的重要手段 也将加速由商品经营模 式向资产经营模式的转型 作为连接制造业和服务业的最佳结合点 融资租赁生逢其时 同时上海作为经济中心城市对长三角乃至全 国的集聚和辐射能力 又为融资租赁的发展提供了巨大的市场潜力 从这几年来上海新成立的各类融资租赁公司的数量也可以看出 各类社会资本正积极进入上海融资租赁领域 上海相对完善的市场环境和相对健全的公共服务 为融资租赁 的发展创造了必要的配套 融资租赁是现代化大生产条件下产生的 实物信用与银行信用相结合的新型金融服务形式 是集金融 贸易 服务为一体的跨领域 跨部门的交叉行业 融资租赁的发展离不 开良好的市场环境和健全的配套服务 上海历届政府一直非常重视 投资环境建设 近年来更是出台一系列的政策和举措 不断改进和 完善 取得明显成效 上海相对稳定的政策法律环境和完善信用体 系为融资租赁提供了有力的法律保障 与此同时 上海是国内现代 服务业最发达地区 各种服务业门类齐全 能够为融资租赁提供专 业的服务 如国内高度发达的金融服务产业可以成为融资租赁的资 金保障 比较健全的公共服务体系和专业服务市场为融资租赁提供 了有力的配套服务 人才的积聚和比较发达的人才培育体系为融资 租赁源源不断地提供专业人才 可以说 目前有实力投资上海的融 资租赁企业 除了看好上海的市场潜力以外 更看重上海的市场环 境和配套服务 更看好在上海的长远发展前景 上海优越的地理位置和便捷的交通运输为融资租赁的发展提供 了必要的硬件设施保障 融资租赁的特点是业务遍布全国甚至全球 上海融资租赁企业的客户 90 不在上海 因此 便捷的交通和快速 的信息传递是融资租赁业务开展的硬件设施保障 上海处于江河海 交接处 又位于沿海中心 腹地辽阔 地理位置非常优越 同时 上海的交通四通八达 现代化的港口 机场 铁路 高速公路齐备 加上先进的通讯设施和完善的信息网络 大大方便了融资租赁的 市场开拓和业务发展 2 上海融资租赁发展前景 整体来看 经过几年的发展和培育 上海融资租赁行业资产已经 初具规模 业务投放额快速增长 业务领域日益拓宽 融资租赁杠 杆作用不断放大 各项数据指标呈现出加快增长的趋势 各类融资租赁企业的数量和规模将有大幅度的增加 近年来 各类社会资本踊跃进入融资租赁行业 上海融资金融租赁公司已经 达到 82 家 其中 2011 年度金融租赁和内资融资租赁试点企业各增 加一家 而中外合资和外商独资融资租赁企业数量增加了 22 家 呈 现出加速发展的趋势 中外合资和外商投资融资租赁公司的增加 一方面是由于许多外资看好中国融资租赁市场 另一方面也得益于 外资市场准入门槛的降低和审批权限的下放 相信随着国内金融市 场的不断开放以及内资融资租赁试点审批和管理的规范化 常态化 上海的金融租赁公司和内资融资租赁企业将会有较大幅度的增加 另外由于金融租赁公司和内资融资租赁公司的市场准入门槛较高 使得有金融机构的背景的金融租赁公司和有制造商背景的内资融 资租赁公司往往往往能够脱颖而出 这两类企业的加入 将使得整 个融资租赁行业的规模得到大幅度的提升 融资租赁业务加速增长 业务领域呈现重点突出 全面开花的 格局 本市融资租赁的业务发展保持了高速增长 2010 年度全市融 资租赁规模达到 1541 4 亿元 同比增长 53 5 2011 年度全市融资 租赁规模达到 1004 亿元 同比增长 91 1 随着全球经济的复苏 国内市场需求不断扩大 中小企业对资金的需求也在增加 再加上 融资租赁企业数量和规模的发展 近几年内全市融资租赁规模的增 长都将会保持在一个较高的水平上 由于是传统的制造业基地 上 海的融资租赁业务往往围绕上海产业结构和优势产品开展 基本集 中在工程设备 交通工具 医疗设备 印刷设备 建筑设备等领域 随着融资租赁公司业务的拓展和服务能力的提升 以及综合保税 区 SPV 功能区的建设 上海融资租赁业务的重点领域将有所调整 飞机 轮船 港口设备 海洋工程 能源电力等将成为上海融资租 赁的新热点 上海融资租赁业务模式和盈利模式将逐步多样化 上海融资租 赁在经历了单纯的 贷款加销售 的运作模式后 逐步开始走向融 资租赁专业化 个性化的发展道路 差异化的业务模式 定制化的 租赁产品以及标准化的专业服务已经成为各类融资租赁公司的共识 融资租赁公司今后将更多地根据客户的需求和租赁设备的不同性 质 分别开展直接融资租赁 能够缓解支付压力 售后租回 能 够实现资产增值变现滚动发展 经营租赁 能够表外融资降低负 债比例 风险租赁 能够共担损益 复合交易 包括联合租赁 委托租赁 转租赁 等多种业务模式 同时融资租赁公司也将从 赚取利差和租赁费的单一盈利模式 逐步过渡到通过增加服务内容 提高服务水平 增强风险控制能力等方式 开拓新的盈利模式 比如通过设计新的产品组合 交易结构 灵活的租金支付安排和担 保措施实现差异化服务 再如发挥融资租赁公司与不同类型企业的 各自优势 相互之间开展租赁债权转让等为融资租赁交易主体提供 增信 促成交易的灵活担保模式的创新 融资租赁将成为解决小微企业融资困难的有效途径 融资租赁 在国民经济中的地位将进一步凸显 融资租赁对国民经济的贡献作 用 特别是对中小企业融资的重要意义 是其他金融产品和工具不 可取代的 融资租赁服务对象 既有国企 上市公司 也有各类股 份制公司和大量的中小企业 个体户 既有生产经营企业 也有政 府机关 公共教育 医疗和文化事业单位 经调查分析 融资租赁 的客户绝大部分是中小企业特别是民营小微企业 相比与银行 融 资租赁公司有门槛低 手续简便 服务专业的特点 融资租赁已经 成为许多民营小微企业解决资金需求的首选 融资租赁的资金流向 是购买生产资料 这既扩大了制造企业机器设备的销售 又直接扶 持了实体经济的发展 因为融资租赁的机器设备是用于再生产而不 是进入消费领域 融资租赁服务领域 包括为工农业生产 加工 施工企业提供设备融资租赁服务 为设备制造商提供融资租赁销售 服务 为航空 航运 电讯运营商 商业 物流业 旅游业等服务 行业提供设备 设施的融资租赁服务 融资租赁服务的范围涵盖了 服务国内市场 促进投资 扩大内需 以及进军国际市场的各个方 面 因此融资租赁对国民经济的贡献具有不可替代的作用 并且这 种拉动作用会随着融资租赁行业的发展而不断凸显 3 上海融资租赁发展的需求分析 相对于行业的快速发展 由于租赁行业底子薄 基础差 融资租 赁行业存在的一些先天性的资源不足矛盾日益突出 未来上海融资 租赁行业的发展 必须采取一些措施加以解决 资金严重不足 融资租赁公司的业务操作模式最显著的特点就 是杠杆作用 即融资租赁公司在开展业务时 先用一部分的自有资 金启动项目 再整合利用社会资金特别是银行的资金 完成项目的 全部资金投入 根据监管规则融资租赁公司可以放大十倍 某种意 义上融资租赁公司做的是资金集成商的业务 因此 融资渠道的畅 通和便捷 非常重要 但目前几个融资渠道都存在一些问题 难以 满足融资租赁公司的需求 银行贷款一方面受信贷额度限制 另一 方面往往需要担保 融资租赁公司很难足额贷款 企业发债或上市 融资的门槛高 难度大 周期长 短期内不能解决企业燃眉之急 民间借贷政策不明朗 存在许多不确定因素 国际资金由于外汇管 理的限制比较多 操作比较困难 据测算 上海融资租赁行业每年 的资金缺口将达到一千五百亿左右 专业人才严重匮乏 融资租赁是专业性很强的行业 融资租赁 的产品设计 资产管理 风险控制等方面都需要大量的既懂租赁又 懂专业产品的复合型专业人才 据了解 目前上海真正符合条件的 融资租赁专业复合型人才仅有 100 多人 远远不能满足租赁市场发 展的需要 上海现有 80 多家融资租赁公司 预计到十二五末 发展 到 150 200 家左右 如果按照每家公司需要 5 10 名复合型专业人才 计算 上海融资租赁专业人才的缺口为 600 2000 人左右 除了融资 租赁的复合型专业人才缺乏外 为融资租赁配套的懂融资租赁行业 特点和规律的专业服务人才包括法律 会计 评估 咨询等也极其 缺乏 专业化 品牌化的融资租赁公司相对缺乏 融资租赁行业的发 展需要各种类型 各种性质和各种规模的融资租赁公司的积极参与 目前上海大部分是综合性的融资租赁公司 绝大部分规模小 专 业化程度不高 缺乏品牌号召力 上海发展融资租赁必须要培育一 批行业特征明显 专业化程度高 品牌知晓度高的融资租赁公司 比如做飞机的中航租赁公司 做船舶的大新华船舶公司 做农机的 拉赫兰顿租赁公司 或者是像招银租赁公司 远东租赁公司 恒信 融资租赁公司等有品牌有实力的大企业 四 上海融资租赁发展需要突破的瓶颈 目前 影响本市融资租赁业发展的因素除政府和社会对其认知度 较低以外 主要还有法律 税收 监管 市场和社会环境等 1 融资租赁的政策法律环境有待进一步完善 据统计 我国涉及融资租赁的法律 法规 政策散见在 290 个法 律法规中 比较零散 缺乏专门统一的法律 现有各项法律 法规 和政策之间的规定存在不配套 不衔接的现象 由于融资租赁交易 形式的特殊性和机构类型的多样性 使得融资租赁在业务实践中 遇到的租赁物登记 附合 取回 融资租赁企业的设立 监管和税 收环境等问题日益突出 2 配套的税收 会计政策有待统一和完善 营业税改增值税 一定程度上解决了税负的流转问题 但国家对 需要鼓励发展的融资租赁行业尚缺乏扶持的税收政策 且不同融资 租赁公司的税收政策存在差异 如国家规定企业用自有资金购买部 分机器可以享受税收减免政策 但融资租赁公司购买不能享受税收 减免政策 又如根据 中华人民共和国企业所得税法 及实施条例 租赁公司应收租赁款坏帐准备金不得在所得税税前扣除 但是 财税 2009 64 号文允许金融企业贷款损失准备金在所得税税前扣除 3 融资租赁行业缺乏统一的市场管理体系 根据相关规定 外商投资融资租赁公司的最低注册资金为 1000 万美元 金融租赁公司的最低注册资金为 1 亿元人民币 内资企业 申请融资租定赁业务试点的最低注册资本金为 1 7 亿元 内资企业 准入门槛明显高于其他两类企业 融资租赁的市场监管职能分属不 同的职能部门 在行业发展规划 鼓励扶持政策聚焦 市场管理和 推广等方面缺乏统一和协调 整个租赁行业内的不同经营方式难以 能得到均衡发展 租赁市场难以真正成为用户自由选择的成熟市场 4 融资租赁市场配套的公共服务体系尚未建立和完善 具体表现在一是租赁行业信息采集和分享系统刚刚建立 尚不能 满足市场的需求 二是租赁资产交易缺乏有效的服务平台和专业的 服务机构 三是融资渠道狭窄 融资方式单一 限制了租赁业务的 扩大 四是专业人才的培育机制和管理机制缺失 没有统一的人才 培养和可和认定标准 人才的流动和管理混乱 五 推动上海融资租赁发展需要采取的有效措施 由于融资租赁行业具有涉及面广 法律关系复杂等特点 能否快 速健康发展 除了城市经济总量 产业结构等经济基础性因素外 还与法律体系 财税制度 信用环境 市场监管等制度因素休戚相 关 针对目前上海融资租赁业发展过程中存在的一些薄弱环节 上 海要从政策环境 管理体制 监管模式等多方面着手 统一规划 统筹安排 坚持市场化发展方向