业绩评价-企业的目标和政策.ppt

林斌 1 业绩评价 某某大学会计学系 乔的故事 乔享有 起死回生 经理的盛誉 他不止一次地救活了好几个分部 但当他成为这家大公司高级主管不久却被解雇了 乔的 起死回生 术 大砍不会立即产生回报的每一项费用 广告 产品开发 设备保养 教育培训等 尽力出清资产 保持价格坚挺 乔的公司毫无战略 且将短期营运目标和长期投资决策 投资评估混为一体 结果乔的公司希望实现不可能实现的事 并期望乔去办到 可怜的乔 他为错误的理由 公司的奖惩机制鼓励乔增加利润 做了正确的事 却因为错误理由和错误的结果而被解雇了 一个国有报社的案例 1 工人为什么天天迟到 2 评价什么 你就会得到什么 3 种瓜得瓜 种豆得豆 波士顿顾问公司的忠告 1 传统的绩效考核指标的不足 1 强调内部成本目标和效率 而较少强调 满足顾客需要 和 竞争能力 2 强调企业内部管理控制 而牺牲了对顾客的快速反映 3 关注最终产品而忽视流程的重要性 2 有效的考核变量 1 从公司的外部而不是内部着手 2 对顾客的快速反映压倒所有其他的营销目标 3 要对流程和产品一视同仁 4 公司是作为一个整体来竞争的 不要让公司的总体目标迷失在各种各样的营运指标中3 确立新的考评指标体系 1 应从沟通交流开始 2 管理层必须讲明新指标背后的道理 3 要时刻注意新的考核指标体系是否与一直变化着的竞争环境相一致 业绩评价 考纲 评价生产率 产量 交货速度等评价标准质量管理 1 全面质量管理 TQM 要素 2 质量成本 3 方法 直方图 散布图等 4 ISO9000部门业绩评价 一 业绩评价概述经营业绩 又称经营成果 指经济实体在一定时期内利用其有限资源从事经营活动所取得的成果 一般表现为效果和效率两个方面 经营业绩的表现形式是多方面的 如总产值 净产值 销售收入 净收益 产量 投资报酬率等 各种表现形式在不同的条件下有不同的作用 利害关系人关注企业业绩的原因及侧重点出资人解决是否投资或收回投资盈利能力债权人确定偿债信誉可靠程度偿债能力管理者评价自己或下属的业绩 管理能力纠正管理中存在的问题尽管一个组织有许多作用与目的 提供就业机会 加工原料 增加销售量 增加市场份额 发展技术 生产高质量的产品 但是这些并不能保证公司能长期生存 它们只是实现公司目标的手段与方法 而不是公司目标本身 公司赚钱了才能繁荣 公司有钱才会增强对其他目标的关注 所以 歌德瓦特认为 公司的目标就是赚钱 评价公司的绩效有两个体系 一个是财务评价体系 另一个是非财务评价体系 运作评价体系 企业的组成部分从总体上评价企业的方法有若干种 但在分析过程中必须评估以下因素或组成部分 1 目标和政策 这些因素同企业及其各部门的目标有关 也同为达到该目标的而采取行动的指导原则或规则有关 2 组织 这个要素同雇员有关 包括组织结构 即人与人之间的关系 及各自的任务 上级和责任 3 产品 这些是满足顾客需求的手段 许多其他因素受他们的影响很大 4 市场 这个要素同顾客有关 还有他们需求的范围和性质有关 5 推销计划 这个要素与让产品走向市场的方式和手段有关 6 生产计划 这个要素与所有部门制造产品的设备和在此过程中使用的技术有关 7 研究与开发计划 这与创造新产品或改进现有产品或产品用途的努力和成果有关 8 财务结构 会计政策和惯例及财务趋势分析和关系 9 控制系统 这个要素与包括为达到企业目标而开发和指导各职能时使用的方法或技巧有关 企业的目标和政策 总体目标 具体目标和经营政策 企业不仅应有总体目标 还应有具体目标 如营销 生产 研究 技术 财务等 公司政策应支持公司目标 公司政策可分为总政策 主要政策和较次要的政策 总政策指导企业作为一个整体的行为 他们是公司应遵从的基本原则 主要政策指导企业主要职能的业绩和对它的控制 因此 使经营获最大成功 企业必须有销售政策 采购政策 技术政策等 如采购政策 分部没有必要必须从公司的其他分部采购零件 较次要的政策与一个大分部的一个部门或部分的活动有关 如一分部的信用部门政策可能是 尽可能地扩展信用 不需要总部批准 对于C级商人 信用额为25000美金 组织 组织 被领导向着一个共同目标努力的个人团体 卡耐基 带走我的工厂 便留下我的组织 那么我将在一年内重返此业 企业的某些基本问题来自组织的困扰 与组织相关的主题包括 1 管理 2 组织图 3 组织手册 4 竞争态势 5 标准惯例指标 6 遵从所适用的劳动法 7 劳动关系 8 人员选择 9 人员培训 10 职能的协调 市场 建议公司应拥有下列市场信息 1 当前顾客的数据 2 季节性或周期性特征 3 市场潜力 4 顾客的购买习惯 偏好 5 竞争活动 6 技术进步 推销计划 在检查或审计中 建议包括下列项目 1 销售人员的选择和训练 2 推销渠道和销售方法的选择 3 销售定额的确定 4 销售地区 5 销售人员的路线 6 广告和促销 7 销售人员的补偿 8 价格政策 9 其他销售政策 退货 拆让等 10 推销成本 生产计划 当了解了产品的主要特征 市场和进入该市场的计划后 下一个研究领域就是制造产品的计划 此计划有三个主要方面 1 材料 零配件和物料材料 零配件和物料在成本中的份额 原材料的来源及其充足 评价原材料是否寻找替代品 原材料的竞争形势和存货控制方法 是否运用了JIT技术等 2 工厂和设备设备 原材料 产品的地理位置 布局和空间大小 工厂的生产能力等 3 生产过程对时间和方法的研究 确定和修改用料单方法 存在对计时劳动的激励计划和监督 生产控制系统 同市场有关的工资率 检查和质量控制系统 维护计划 同竞争者相比的相对生产成本 研究与开发计划财务实力和组织控制系统在管理审计中最重要的因素是控制系统 充分的报告系统是控制系统一种重要的手段 它包括 1 制定一个计量的标准 2 比较实际和标准业绩 3 查出差异的原因 4 采取必要的纠正措施 企业经营业绩评价的要素 1 评价主体与评价对象的利益密切相关 关心评价对象业绩状况的相关利益人 单一主体观 企业是出资人的企业 评价主体就是出资人 目的是实现出资人的收益最大化 多元主体观 评价主体是企业的相关利益方 包括出资人 债权人 管理当局 雇员 政府等 2 评价客体实施评价行为的对象 由评价主体的需要而定 如以企业法人的经营行为为评价对象 评价内容通常有反映企业经营状况的盈利能力 资产经营水平 偿债能力 发展能力和综合竞争能力等 3 评价指标 4 评价标准 5 评价方法 企业经营业绩评价程序 1 确定评价目标应符合企业经营管理目标 2 设计评价指标共认性 利益各都接受 可比性 适应性 有利于企业战略目标的实现 3 获取评价信息 4 选择评价标准 5 形成评价结论 6 指明努力方向 企业经营业绩评价的功能 1 判断 衡量 功能 2 预测功能 3 导向功能 信号传递 4 管理功能 核心功能 业绩评价的目的在于强化企业管理 提高企业的经营管理能力和综合竞争能力 形成竞争优势 战略管理与业绩评价 名言 没有战略的企业就象没有舵的船 人无远虑 必有近忧 计划的制订比计划本身更为重要 对于今天的战略家和管理者来说 除变革外你别无选择 战略制订过程只有在对岗位上的工人有意义时 它才会加强竞争优势 基于感情而不是事实进行决策是人类的天性 但再也没有比这更不合乎逻辑的了 不是最佳选择总比没有选择好 战略管理活动的意义 小故事 一个亚洲经理和一个西方经理走进密林深处 突遇一只大灰熊 亚洲经理忙从背包中取出一双跑鞋 欧洲经理 你不要指望跑得过熊 亚洲经理 我可能跑不过熊 但肯定跑得过你 战略的定义 需求结构 数量向质量转化等 的变化 科学技术水平的提高 全球竞争的激烈 社会 政府与客户对企业的高要求和限制 资源短缺 突发事件不断出现等导致战略管理理论的产生 战略的定义Ansoff的定义 即战略四要素 Chandler 1962 决定企业长期目标 采取行动分配资源来达到目标 Quinn 能将公司主要目标 政策以及行动综合为一个紧密的整体 良好的策略是依据企业本身的优劣势 未来环境的变化和竞争对手的行动来分配资源 以寻求独特 持久的竞争地位 Pearce Robinson 战略管理是一系列的决策和行动以实施达到企业目标的计划的过程 战略是一个开放的 动态发展的概念 战略四要素 Ansoff 市场定位大的方向定位 钢铁公司 材料加工业 可能包括航天等新材料 打字机 信息处理业 可包含计算机 化妆品 生产 美 的产业竞争优势胜过竞争对手的要素和特质 包括 成本 技术 销售渠道 服务也可以是与政府的关系成长方向新产品多角化扩张市场渗透新市场综合绩效范围经济性 战略管理与业绩评价 1 企业战略管理的基本步骤 1 确定经营领域并提出企业未来在该领域的战略任务 战略设计 2 将战略任务转化为具体的战备目标 3 设计实现战略目标的具体战略 战略实施 4 有效地实施所选定的战略 5 评价业绩 研究现状并采取调整行动 在战略设计阶段 业绩评价可反映各部门的优势与弱点 发挥项目再评估功能和资源再配置功能 为形成最优的战略提供信息 在战略实施阶段 业绩评价的反馈信息有助于管理者及时发现问题 采取措施以保证预定战略目标的顺利实现 2 战略管理与业绩评价的关系战略管理业绩评价 项目再评估 资源再配置 人事管理 战略设计 战略实施 战略经营目标与业绩评价 1 战略经营目标的特征目标的长期性利益的全局性因素的全面性 2 战略与业绩评价业绩评价必须有利于企业长期战略目标的实现 业绩评价指标的设计要有全局观念指标体系的设计要有环境适应性 二 评价生产率 产量 交货速度等 一 生产率生产率是对一个国家 行业或企业使用其资源 或生产要素 的效率的一种常用衡量标准 从广义上 它可定义为 生产率 产出 投入 提高生产率需要加大产出 减少投入或产出的增长大于投入的增长 生产率是相对量指标 需进行比较才有意义 比较生产率可以通过两种方式 一是横行比较 同行业 另一种是纵向比较 在同一家企业内依时间来计算生产率 这样可比较不同时间段的生产率 生产率可以通过单因素测量 多因素测量和总测量来表达 局部测量 产出 劳动力或产出 资本或产出 原料或产出 能源多因素测量 产出 劳动力 资本 能源或产出 劳动力 资本 原料全部测量 总产出 总投入或生产的产品和服务 使用的所有资源常用的单因素生产率计算实例餐馆 每工时顾客数 零售商店 每平方英尺的销售额 养鸡厂 每公斤饲料的产肉量 能源工厂 每吨煤的千瓦数 造纸厂 单位体积木材产纸吨数等 1 生产率指标是最古老也是使用最广泛的财务控制指标 生产率 产出 投入很多生产率指标的分母或分子是财务数据 从而成为财务控制指标 2 投资报酬率是使用最广的财务控制比率 也是衡量企业使用资本效率的生产率指标 投资报酬率 净收益 投资额3 原料产出率是衡量企业原料生产率的财务指标原料产出率 产品的原料成本定额 实际原料成本原料产出率在自然资源行业 如石油 天然气 肉类加工 林产品 渔和食品包装等 是非常重要的业绩指标 4 劳动产出率劳动产出率 产品的人工成本定额 实际人工成本在装配和手工业等人工成本占很大比重的行业 劳动产出率受到严格的控制 5 设备产出率设备产出率 产品的机器工时成本定额 实际机器工时成本因为设备水平是由长期生产能力决策制定的 与原料和人工不同 资本在短期不会变动 所以设备产出率中的成本将反映短期内固定的与生产能力有关的成本 二 产量从企业的生产函数出发 可得出三个重要的产量概念 总产量 边际产量和平均产量 1 总产量总产量表示生产出来的 用实物单位衡量的产出总量 如生产出多少吨石油等 2 边际产量边际产量就是在其他投入保持不变时 增加一个单位的投入所增加的额外产量或产出 3 平均产量平均产量是衡量总产量除以投入的总单位数 三 交货速度 送货时间 快速响应 在某些类型的市场上 企业交货的速度是竞争的首要条件 如企业为计算机网络设备提供维修服务 那么在能够在1 2小时内提供现维修服务的企业显然在比在24小时保证维修服务的企业具有明显的竞争优势 三 评价标准与部门业绩评价 经营业绩 也可称经营成果 指经济实体在一定时期内利用其有限资源从事经营活动所取得的成果 评价公司的绩效有两个体系 一个是财务评价体系 另一个是运作评价体系 财务评价体系的三个常用指标是 净利润 投资收益率和现金流量 财务评价适宜于对企业经营进行综合评价 但不适宜用在运作层次上 评价运作的指标是 产销率 售出产品 库存 企业以销售为目的采购各种物资所占用的资金 和运作费用 企业将库存转化为产销率的一切费用 财务评价指标净收益 公司的净利每股收益 EPS 净收益 平均外部股份投资报酬率 ROI 收益与投入资本之比剩余收益 净收益与投资成本之差营业现金流量 经营所需现金流量 现金自由流量 运转资本等 市盈率 PER 每股市价 每股收益 财务比率汇总1 综合经营业绩评价 1 市盈率 每股市场价格 每股利润 2 资产报酬率 净收益 利息 1 所得税税率 资产总额 3 投资资本报酬率 净收益 利息 1 所得税税率 长期负债 股东权益 4 股东权益报酬率 净收益 股东权益2 获得能力评价 1 毛利率 毛利润 销售净收益 2 销售利润率 净收益 销售净收入 3 每股收益 净收益 发行在外股数3 投资利用能力评价 1 资产周转率 销售收入 资产总额 2 投资资本周转率 销售收入 长期负债 股东权益 3 股东权益周转率 销售收入 股东权益 4 固定资产周转率 销售收入 固定资产 6 现金周转率 现金 付现费用 365 4 综合经营业绩评价 1 应收帐款收款天数 应收帐款 销售收入 365 2 存货周转天数 存货 销售收入 365 3 存货周转率 销售成本 存货 4 运营资金周转率 销售收入 营运资金5 财务状况评价 1 流动比率 流动资产 流动负债 2 速动比率 货币性流动资产 流动负债 3 负债与股东权益比率 长期负债 股东权益 或负债总额 股东权益 4 资产负债比率 长期资产 流动负债 长期负债 5 已获利息倍数 税前利润 利息费用 所得税费用 利息费用 6 现金流量与负债比率 经营活动产生现金 负债总额 7 股利收益率 每股股利 每股市场价格 8 股利发放率 股利总额 净收益货币性资产是指货币或收取一定数额的要求权 如应收帐款或应收票据 等 严格地说 股利收益率和股利发放率不能作为财务状况的指标 它们实际上是财务管理的另一个方面 股利政策 所要讨论的比率 最常用的财务比率分析指标1 流动性比率流动比率 速动比率2 资产管理活动比率存货周转率 销售货物成本 平均存货 存货周转率天数 365 存货周转率 应收帐款周转率 净赊销额 平均应收帐款 应收帐款周转率天数 365 应收帐款周转率 固定资产周转率 销售额 净固定资产 资产周转率 销售额 总资产 3 赢利性比率销售利润率 资产利润率 权益利润率4 资本结构比率负债比率 债务总额 资产总额 债务权益比率 债务总额 普通股股东权益 权益比率 所有股东权益 资产总额 已获利益倍数5 其他比率每股收益 每股帐面价值 资产总额 债务总额 股份数 成长性的计量指标有销售额增长百分比 净收益增长百分比和每股收益增长百分比等 管理会计师协会公告4D 计量企业业绩 45 本公告总结了企业业绩计量的现行惯例并建议 1 许多计量惯例是不完善的或不完全的 即他们主要关注一种或几种指标而非一整套更全面的指标 2 某些计量指标过于依赖历史成本基础的计算 面没有进行适当调整以补偿真正的经济变化 3 仅利用财务计量指标的业绩评价可能趋于过窄地集中在短期 概括地说 非财务计量指标提供了一幅比较全面的企业业绩的图景 46 因此 管理会计师协会建议 1 企业业绩的财务计量指标因当是全面的 并且应该同时包括成长性 收益 现金流量以及投资报酬率等各方面 2 在企业生命周期的每个阶段 不同财务业绩计量指标的重要程度会发生变化 因此 不应过分强调成长性 净收益 现金流量 投资报酬率等指标 而排斥其他有意义的计量指标 3 应该开发和使用一套用于比较实际结果的预算方法 从而用一套多样的财务计量指标来计量业绩 4 在受通货膨胀影响的企业中 以历史成本为基础的会计计算不应该是唯一的被依赖的计量制度 5 企业也应该考虑对诸如市场 产品 经营 新产品开发和人力资源等方面的状况进行适当的 非财务的长期计量指标 而不是只考虑业绩的短期财务计量指标 47 企业的一个重要目标是既增加对股东的长期价值 又增加对职工和整个社会的价值 应该用许多业绩计量指标来促使管理当局始终向着这个目标前进 这些计量指标应包括 作为主要财务业绩计量指标的收入 净收益 资产报酬率和现金流量 以及市场份额 质量和服务 生产能力和革新等非财务指标 近十几年来 人们对一个平衡的计量系统日益关注 该系统包括 1 相关的财务计量指标 反映已经采取的行动的结果 2 非财务因素的经营指标 这些因素是未来财务业绩的动因 可能这些非财务的计量指标将包括管理当局认同的关键成功因素 非财务的计量监控领域包括 顾客满意度 由顾客解释的按时交货次数或比例 交货反应时间 顾客抱怨次数等 创造或革新的进展 从创意到市场的时间 产品先于竞争对手进行市场的次数 开发下一代产品的时间 在过去二年内引入的新产品产生的销售收入占总销售额的比率 某个产品制造时间的减少 选出的内部效率因素 循环时间 受欢迎的产品或产量的百分比 同前期或竞争对手等比较的单位成本 职工人均销售额 职工人均生产率 投资报酬率的技术缺陷与剩余收益部门1部门2投资额9000050000税前净收益2000012500资本成本 15 135007500剩余收益65005000部门1的剩余收益高于部门2 可理解为部门1更具获得能力 对于剩余收益的差额1500可解释为由于部门1的增量投资40000和与其对应的收益超过资本成本部分0 0374 0 1875 0 15 相乘的结果 其中0 1875是增量报酬率 90000 50000 20000 12500 部门1的投资报酬率 20000 90000 0 22 若部门1的资本成本是15 部门1有一个投资项目需要资本15000 该项目每年可得到3000的收益 若部门1接受任务 投资报酬率将降为0 219 20000 3000 90000 15000 若企业只以投资报酬率来考核部门业绩 部门1会拒绝这个对整体企业有利的投资项目 但若以剩余收益来考核 部门1会接受该项目 因为这时剩余收益更大 经济附加值概念 经济附加值概念从不同角度扩展了传统的剩余收益评价方法 首先 它基于金融经济学的最新发展 特别是 资本资产定价模型 CAPM 推导出体现该行业的资本成本和部门的风险特征 因此 基于传统的资本加权平均成本 而不是平均的资本成本率 资本资产定价模型能得出一个专门的 以市场为基础的单独业务单位的风险水平 其次 经济附加值是在对因财务报告的需要而被公认会计准则曲解的信息做出调整后计算得出 在经济附加值计算中 权益资本成本被准确地计算 由于这部分资本成本要从收益中扣除 而GAAP则不能把权益成本为作费用项目 因此 采用经济附加值计算的净收益要少于向股东报告的基于GAAP计算的会计净收益 市盈率市盈率即市价盈利率 是国际证券市场用来衡量股票投资价值的重要指标之一 计算公式为 市盈率 股票最新市价 每股税后利润 市盈率I 假定股票价格不变 以上年每股税后利润计算的结果为市盈率I 以本年中期每股税后利润计算的结果为市盈率 市盈率最大的特点 就是它的数值是动态的 二级市场股票价格的波动将会导致市盈率的上升或下降 如深沪两市大多数股票今年股价持续下跌 便导致市盈率水平大幅度下降 目前我国深沪两市的两千多家上市公司的平均市盈率约为50倍 仍远远高于发达国家评判市场平均20倍的市盈率水平 现金自由流量目前 在财务方面的出版物和投资顾问的资料中都增加了对自由现金流量这一术语的使用 对一概念的定义并未达成共识 在下述两种定义中可随意地选择其一 自由现金流量 经营现金流量 固定资产支出自由现金流量 经营现金流量 固定资产支出 现金股息 你可以假定自由现金流量对公司是有益的 这样你就可以理解 自由现金流量越多越好 这句话的含义了 自由现金流量可以采用下列四种方法进行计算比较 第一 将经营现金流量与固定资产支出相比较 得出的指标表明了内部产生的资金为不动产 厂房和机器设备 这些通常被认为是必需的现金支出所提供的保障比率 比率的边际越大 为这些购置而进行的筹资活动对借款的依赖程度就越小 也就能保留更多的货币用于支付现金股息 为简便起见 我们采用ABC公司1990年和1991年的数据来举例说明该比率和随后的其它比率 1990年1991年经营现金流量 17375 90495固定资产支出 11840 11148现金流量保障比率 147 812 很明显 ABC公司在这两个年度都有充足的边际来偿付对这些必需的固定资产的购买 第二 把经营现金流量与固定资产支出和现金股息的加总额相比 这种比较方法对现金充足度的要求更为严格 为了通过计算表明这种结果 我们假定ABC公司在这两个年度都支付了适当的现金股息 1990年1991年经营现金流量 17375 90495固定资产支出 11840 11148支付的现金股息 1000 2000所需现金额 12840 13148现金流量保障比率 135 688 ABC公司仍然有足够的现金来保证这些支出 事实上 董事会可能已经认真考虑过在1991年宣布发放一次特殊股息 第三 在这个阶段 我们在所需要的累积总额中加上了债务偿付 在通常情况下 债务的数据与固定费用 利息费用 一年内到期的长期债务 的数据是相同的 1990年1991年经营现金流量 17375 90495固定资产支出 11840 11148支付的现金股息 1000 2000固定费用 8285 6702所需现金额 21125 19850现金流量保障比率 82 456 在1990年除了一些新股所筹资金外 ABC公司不得不运用它在以前年度积累的现金来弥补现金需求 很明显 1991年的现金流量情况不错 使用这种现金流量表分析方法 可以说明一家公司的经营现金流量净额满足其不同层次的所需现金的能力 尽管债务和权益筹资并没有什么内在的毛病 从这些渠道仍然不是总能得到资金 对于一家公司的现金需求来说 经营现金流量的保障能力越大越好 第四 尽管所有的年度报告都提供每股收益的数额 但你还是需要计算一下你自己的每股现金流量的具体数字 以1991年ABC公司为例 可以得出 经营活动产生的现金流量净额 9049500 流通在外股票的平均数额 大约13441515股 每股现金流量 6 73 许多财务评论家认为这一指标要比每股平均收益更有价值 因为后者有被会计政策和税收行为所操纵的可能性 考题分析 审计人员分析某部门劳动情况时发现 流动比率提高 速动比率变小 存货销售天数增加 销售量不变 流动负债不变 这些情况可得出什么结论 1 公司今年产量比去年少 2 现金或应收帐款减少 3 毛利率降低 A 只有 1 B 只有 2 C 1 和 3 D 2 和 3 答案 B 考题分析 审计人员在调查一个部门的动作时发现 销售收入保持不变 客户基础没发生变化 库存明显增加 毛利明显增加 问题一 下面哪种原因可以解释毛利的增加 1 公司开发了一种新的 更有效率的生产流程 2 单位销售价格提高了 3 存货被高估A 只有 1 B 1 和 2 C 3 D 1 2 和 3 答案 D 问题二 假定部门管理人员声明毛利的增加是由于生产经营的效率高所致 审计人员希望调查其确切与否 下面哪种审计程序与这种声明最相关 A 取得存货的实际天数 B 取得产品样本 对比今年和去年的单位成本 测试成本增长 并分析标准成本差异C 检查生产设备的实际库存有无明显变化D 取一完工产品产品 按原材料成本分倒算出购买价格 以确定记录的原材料价格是否准确答案 B 考题分析 某投资者收集到某公司的几个财务比率 但没有收集到一份财务报告 从下面哪组比率的组合能获得资本报酬率 A 市场与帐面价值比率和资产负债比率B 市盈率 每股收益和净利润率C 市盈率和资产报酬率D 净利润率 资产周转率和权益乘数 资产权益率 答案 D 考题分析 以下是某公司的财务状况比率与该公司所处行业的对比 公司公司所处的行业资产报酬率7 9 9 2 权益报酬率15 2 12 9 从以上比率 财务分析家能有效地得出以下哪个结论 A 该公司的产品市场占有率高 因此有较高盈利能力B 该公司负债较同行的其他公司多C 该公司的利润加速增长D 该公司股票市价与帐面价值比率高过同行业其他公司答案 B 考题分析 某汽车制造商1995年12月发现安全带有问题 很可能要收回它所生产的汽车 是否收回将在1996年3月作出最后决定 估计该制造商要损失 2500000 这一信息如何在1995年12月31日财务报告中披露 A 列作损失 2500000和负债 2500000B 作为以年度损益调整 2500000C 从留存收益中拨出 2500000作为特别用途D 由于该业务还未发生不应作披露答案 A 考题分析 获利额外 对利息的倍数比率主要说明公司的A 偿债能力B 变现能力C 资产管理能力D 盈利能力答案 A 试题分析 某企业1997后简化的财务报告如下 分析该企业的财务状况 资产负债表流动资产336000 40 流动负债220000 26 非流动资产500000 60 长期负债150000 18 负债合计370000 44 资本金300000 36 留存收益166000 20 股东权益合计466000 56 资产836000 100 负债及股东权益836000 100 对1997和1996年选出的帐户横向分析 速动资产 特别是应收帐款增加了465 无形资产增加了33 固定资产显得比较稳定 债务仅增加大约9 留存收益仅增加不到1 损益表销售收入2900000 100 销售成本1500000 52 毛利1400000 48 管理费用400000 14 利息费用20000 1 税前利润980000 34 所得税400000 14 净利润580000 20 说明性结论 这看起来是一家高利润 资本结构稳定的小公司 但是 它的盈利性让人怀疑 说明有潜在的经营风险 对大量增加的应收帐款没有解释 也许是由于销售政策的改变 同样 无形的增加可能是对某项专利或其他产品优势的投资 这家公司可将自己定位于扩大销售规范以获得大量利润 非财务评价指标 客户评价指标1 客户评价指标 1 一般指标 一般几乎所有的公司都想使用的评价方法 市场份额 客户留住率 客户获得率 顾客满意度 从客户获得利润率 2 评价对客户价值的重视程度上述评价手段也有缺陷 如雇员不能尽早知道客户的满意程度以及能还保住现有的客户 通过以下三个指标的满足 公司就可在目标内的客户中扩大业务 产品服务特征 包括产品和服务价格和质量 客户关系 形象和声誉 3 评价满足客户需求的时间 质量和价格时间 质量和价格2 常用的顾客满意指标 1 外部顾客满意度指标 以产品为例质量 设计 数量 时间 价格 服务 品位 2 内部顾客 企业员工满意指标生理 安全 社交满意 尊重 自我实现 3 顾客定位 员工驱动数据为基础的原则 雪恩伯格尔的管理思想关于原则的解释 1 原则不是伦理学上的原则 2 原则管理不是突发性的管理 3 原则并不提供一个看得见的思路框架 4 原则是提供给从生产第一线到最高管理人员的所有人的原则 5 原则满足顾客的需求的同时 也同时满足员工 管理者 投资者 放贷者和供应商的基本需求 6 原则的适用性很广 但仍需要例外原则 7 原则之间存在相互重叠 相互联系和相互交叉 顾客定位 员工驱动数据为基础的原则管理评价原则 1 让顾客加入 以顾客族或产品族划分企业组织 2 获取和应用有关顾客 竞争性和最佳实践的信息 3 在质量 反映时间 灵活性和价值方面进行持续的迅速的改进 4 一线雇员参与管理和战略谋划 实现统一的目标 5 使最好的部件 操作和供应方的数量削减至数量很小 6 沿着整个用户链削减流动时间 距离 起动和转换时间 7 操作紧密联系顾客的使用率和需求率 8 通过多方面的培训 工作和职业经历轮换 以及在健康 安全和保障方面的改进不断地增强人力资源 9 扩大奖励 表彰和报酬的种类 与员工的多种形式的贡献相匹配 10 持续削减变异和事故 11 一线班组在工作岗位的记录的工序数据 12 削减内部事务和报告 简化外部信息交流 13 使考核与顾客需求 质量 速度 价值和灵活性 相一致 14 新设备和自动装置引入前 改进现有设备和人力 15 寻求简单 灵活 可移动 低消耗的设备组合 每一组用于一个产品或顾客族 16 宣传 促销和市场开发 出售所有的改进成果 原则管理的基本原理是 顾客受到良好的服务 雇员全部参与 以及行动是基于系统的过程数据 竞争对手数据和最佳实践数据 原则管理不是不要指令管理 程序管理和制度管理 没有指令会丧失机会 没有操作规程会混乱和失控 制度则可以造就企业文化 有助于稳定职工 供应商和顾客 原则管理意味着当一种情况出现时 你不必去找手册 你在心里和脑子中知道去做什么 非财务评价指标 过程评价指标信息时代企业的特点是 市场国际化 运营虚拟化 战略短线化 企业管理的趋势是 管理过程化 组织扁平化 职能综合化 1 生产经营过程 1 生产过程传统生产计划与制造过程存在的主要问题是 1 部门与部门之间衔接不畅 2 制造周期长 生产效率低 柔性差 3 制造成本高 设备维护差 生产计划与制造过程的创新目标实现上也就是一个制造公司最核心的创新 即制造时间周期 T 产品品质 Q 产品成本 C 和企业系统柔性 F 为此 采取的战略集中在 集成制造 采用CIMS 电脑集成制造系统 即用电脑通过信息集成实现现代化的生产制造 实施物料需求的计划 MRP 和制造资源计划 MRP 优化制造生产计划和采购计划 ERP 开展JIT 准时生产 和LP LeanProduction 精良生产 JIT是指在所需要的正确时间内 按所需要的品质和数量生产所需要的产品 JIT将制造过程中一切不能增加附值的因素都视为浪费它的理想目标是6个 零 1个 一 零缺陷 零准备时间 零库存 零搬运 零故障停机 零提前期和批量为一 开发设备管理与维护系统和进行人员组织管理的创新 2 经营过程经营过程始自企业收到客户订单 终结到向客户发售产品和提供服务 这一过程强调对客户及时 有效 连续地提供产品和服务 这个过程的评价指标除了传统的成本和财务评价手段 标准成本和预算以及实际成本和预算成本之间的差异 劳动效率 销售价格等 外 还同时使用质量和周期评估方法 以及附加评价手段 如产品的精确程度 规格 交货时间 能耗 等 3 会计过程传统的会计过程的缺陷是工作或任务分解过细 各个子部门信息不能共享 重复劳动多 效率不高 应付款处理和采购过程 应收款和销售订单完成过程衔接不畅 重复劳动 重复录入数据 审核与检查 有些企业的财务预算 财务分析和控制的能力很弱 除了缺乏必要的人力以外 不觉缺乏必要的工具支持 会计过程的创新目标是要减少重复劳动 提高工作效率 改善财务预算和分析能力 提高财务控制的有效性 设想 应付帐作为采购与物料获取的过程的一部分 应收款作为订单获取和完成过程的一部分 成本会计作为制造过程的一部分 同时 通过建立一个集成的财务数据库 所有应收 应付等记录只要输入一次 后续的财务和分析活动都可以获取这些数据 而不管其业务属于组织结构中哪个领域 2 售后服务售后服务是企业内部价值链的最后一环 售后服务包括提供担保和对产品进行修理和帮助客户完成结算过程 一个完整的售后服务至少包括 物理产品 核心服务 辅助服务 外围服务 是指试图让服务更有吸引力的额外部分 服务传递和服务环境 包括物理环境 还包括组织环境 如招聘 培训制度 员工鼓励制度 报酬体系 鼓励控制等 在设计服务时应考虑的因素有 和公司战略目标相一致 指引明确 用户友好 服务前台和后台办公活动的有效连接 成本效益原则 企业应采取的服务战略是 提供及时的服务 提供个性化的服务 利用国际互联网 企业互联网的服务信息系统 建立故障论断专家系统和故障安全库系统 把服务能力增强到产品模块中 服务质量因素和评价指标决定服务品质的因素主要有 有形的 人 产品等外观 可靠性 以可靠的方式完成服务 反映能力 提供及时的有益服务 技能 礼貌 对待顾客的态度 评价服务的指标有 时间 反映周期 从接到客户请求到最终解决问题的时间 成本 用于售后服务过程的人力和物力的成本 和质量 测定售后服务的一次成功率 3 经营程序中的时间 质量和成本评价手段向特定客户提供产品和服务时通常涉及反映时间 这是一个重要的业绩评价手段 许多客户非常关注从他们发出订单到接到货物之间的时间 企业都应对完成订单的周期进行评价 鼓励员工缩短总周期 常用的质量评价指标有 每百万个零件中的次品率 成品率 浪费情况 返工率 被退回的产品等 服务行业的质量指标有 等待时间过长 信息不准确 无法得到服务或服务被推迟 转帐要求没有得到实现 使客户遭受财务损失 接待客户时未将其作为重要客户 交流无效等 应使用经营活动为中心的成本评价体制 而不是传统财务制度的对单个经营任务 经营活动或单一部门的费用和工作效率进行评价 因为它很难对经营过程进行评价 因为完成订单 采购以及生产规划和控制需要多种责任部门合作才能实现 非财务评价指标 研究与开发评价如何在最短的时间内 用最低的成本开发出满足顾客需要的新产品和服务 是任何一个企业始终追求的目标 即 缩短研究与开发周期 开发满足顾客需求的产品 同步或领导技术潮流 减少设计修改次数 降低开发成本 一个良好的新产品研究与开发过程创新的战略包括建立跨职能部门的多学科的研究与开发团队 实行并行工程 一体化系统化工作模式 进行质量功能部署 利用辅助电脑设计和创造集成的产品研究与开发环境 一套完整的研究与开发业绩评价系统包括四个方面 企业业绩评价 研究与开发部门业绩评价 项目组业绩评价和研究人员业绩评价 以R D的产品评价R D的业绩以单一的经济指标评价R D的业绩 新产品的利润 研究开发费用占销售额比重 新产品销售占总销售额比重即利润 销售 市场份额增加等 以多种指标综合评价R D的业绩 如 消费者的需求和满意程度 投入 产出模型 综合平衡记分卡综合平衡记分卡是用来表达那些多样的 相互联系的目标 这些目标是企业在生产能力基础上的竞争和在生产技术革新的竞争中必须达到的 并不仅是有形资产 综合平衡记分卡把任务和决策转化成目标和指标 由四个部分组成 财务 客户 内部经营过程 学习与成长 1 财务方面 典型的财务目标是和获利能力联系在一起的 获利能力的指标有 营业收入 资本报酬率 经济附加值 剩余收益 和现金流量等 2 客户方面 核心指标包括客户满意程度 客户保持程度 新客户的获得 客户获利能力以及在目标范围内的市场份额和会计份额 3 内部经营过程方面 创新 客户需要的确定 确定市场 开发产品提供服务 经营 生产产品或劳务 提供产品或劳务 和售后服务 4 学习与成长 雇员满意程度 雇员保特 雇员培训 雇员技术 平衡记分卡由KaplanNorton的出 目前财富杂志1000大 约有50 实行了平衡计分卡或类似指标的战略性绩效衡量指标法 1 它将企业目标分成四大战略目标 1 财务目标与指标 约4至5个 2 顾客目标与指标 约4至5个 3 内部生产目标与指标 约8至10个 4 学习成长与创新目标与指标 约4至5个 2 综合平衡计分卡强调几个方面的平衡 1 财务与非财务 2 短期与长期 3 内部与外部 4 主观与客观评价 5 过程与结果 3 综合平衡计分卡指标考虑 若企业的目标为股东价值最大化 1 在财务方面战略目标主要有两种途径一是收入增加 原有或新的市场 产品 顾客 二是费用控制 降低成本 增加资产周转率等 指标为销售收入 新市场毛利率 销售成本 利润 资产周转率等 2 在顾客方面的战略目标常采用的有两种办法一是成本领先竞争优势 以较低成本下为顾客提供同等价值 规模经济 有效成本控制等 二是差量化战略 在同等的成本下为顾客提供更大的价值 特殊产品 具有创意的品牌 独特的销售渠道 现代化内部流程 优良顾客服务等 指标有市场占有率 顾客满意度 及时交货百分比等 3 在内部生产质量方面战略目标主要为提高产品质量 生产力 管理技术等指标主要有废品比率 生产力 退货率 采购合格率等 4 在学习 成长与创新战略目标为加强员工训练投资 新产品研发投资 信息设备投资等指标主要有新产品百分比 员工离职率 员工满意度等应找出各种因果价值链 加以分析 例如训练员工或提高各种服务技能与态度 学习层面 可增加员工生产率 提高产品质量 内部层面 促使顾客满意度增加 顾客层面 从而增加企业收入 财务层面 因果关系链财务资本报酬率 经济附加值 我们怎样满足股东 客户客户忠诚 顾客如何看我们 按时支付内部经营过程高的产品质量过程和短的周转时间 我们必须擅长什么 学习与成长员工的技术 我们能否继续提高并创造价值 案例 ECI公司的平衡计分测评法 财务角度顾客角度目标测评指标目标测评指标生存现金流新产品新产品销售所占的成功各分部的季度销售百分比增长率和经营收入供货反应灵敏按时交货率繁荣市场份额增加额和 由顾客评定 权益报酬率优先供货商重要帐户的购买份额顾客伙伴关系合作性工程活动的数量 ECI公司的平衡计分测评法 内部业务角度创新与学习角度目标测评指标目标测评指标技术能力相对于竞争的技术领先性开发新一代产品生产规律所需时间制造水平循环周期单位制造过程中的产品成熟过程的卓越成本报酬率学习所需时间设计能力硅片效率产品重心占销售额8 的工程效率产品所占百分比新产品相对于计划的产品上市时间相对竞争对手的引入实际引入进度新产品引入 考题分析某内部审计部门的机构设置如下 内审部门经理承担全部管理责任 由他向公司总经理报告 并直接领导董事会的审计委员会 内审部门下分三个科 有三位科长向审计经理报告 并分别负责本科的工作 每个科有三位审计组长向审计经理报告 负责确定项目的审计范围并领导负责这些项目的审计师 内审部门有三个层次 高级 中级 初级 的二十一名审计师 依照其技术和经验 由科长派到指定的审计项目 内审经理是刚到任的 他发现审计人员有以下缺陷 没有完成下达的审计程序中规定的步骤 没有正确遵守对可能发生的舞弊进行审查的指令 审计结论的工作底稿不恰当等 需要采取措施来纠正 内审经理认为这些问题是由于缺乏规范的审计师评价系统所致 应他的要求 审计科长将开发一个审计师业绩评价系统 要求 时间约40分钟 1 指出建立业绩评价系统的五个好处 2 提出该内审部门应建立的业绩评价系统的五个组成部分 3 为题中所缺陷提出五项改进措施 1 业绩评价系统的作用主要是 1 为将来分配审计任务提供参考 2 以文件为依据来评价职员的长处和短处 3 有助于制定培训计划 设计提高绩效的方案 4 为研究如提高职工工作效率提供了依据 5 给职工提供机会相互交流其需求和关心的事情 6 为做出晋升 处罚 调任和免职决策提供参考 7 业绩评价系统如果提出提高业绩的意见 并为职员所接受 可振奋职员的士气 8 帮助审计经理了解在沟通和监督方面存在哪些问题 2 建立业绩评价系统应有组成部分 1 确定绩效标准 如可能 要求量化 2 对分配的每项任务 提出与其难度相适应的绩效评估标准 3 一年或半年的综合评定 应根据多位审计师的评价来进行 4 请职员监督委员会参与对每个人的评定 5 绩效评估是一种补充 不能取代平时对职工的工作表现的了解 6 绩效评价是对工作要求与工作完成情况进行评估 而不是对个人品性的评定 如努力工作等 7 奖惩依据绩效而定 3 为题中所述缺陷提出改进建议 1 作为质量保证系统的一部分 要求在工作底稿中说明审计经理对审计师的指示 2 定期对审计经理的指示进行评价 3 评价审计经理下达任务的完成情况 4 评价工作底稿的质量 并同审计师进行讨论 5 请其他审计师检查工作底稿的质量 6 请外部人员检查工作底稿的质量 7 要求审计经理对每一审计项目的审计程序进行检查 8 培训审计师在揭露舞弊或其他问题的能力 9 鼓励审计经理和审计师在审计过程中进行对话 以确保对审计程序每步骤的理解 并在非常情况下给予审计师有益的建议 10 要求审计师改正审计工作底稿中的缺点 考题分析 管理层对公司年度报告进行讨论与分析主要要包括 A 对公司业务和部门进行说明B 对公司经营成果进行讨论C 对公司未来前景进行讨论D 以上所有内容答案 D说明管理当局对经营和财务状况的讨论与分析 MD A 已经成为年报中财务部分的最重要内容之一 大公司的MD A平均页数是5到10页 对这一部分应该有多长 并无定规 但它必须足以使投资者能够对公司的收益质量财务安全性和财务潜力进行评价 这一点是明确的 通常MD A的内容包括 简短讨论对战略和财务目标 全球经营的市场地位 经营成果 流动性和资本来源 未来展望等 管理者的讨论与分析管理者的讨论与分析 简称MD A 是年报中的一个重要部分 在这部分里 管理者主要对公司财务的三个部分作出分析 经营成果 资金的来源和资产负债的流动性 1 对经营成果的陈述即公司对近三年的收入和支出情况进行一些分析 有时也会提供一些将来的信息 在经营成果里要说明财务数据变化的原因扩其哪些因素会对公司以后的财务数据产生影响 2 资金来源对资金来源的陈述是为了说明公司财务上是健康的 有足够的筹资能力 事实上 各公司对这部分内容的叙述基本上格式化的 这部分叙述的原则是表述公司的现金流量和长期负债能力足以支持公司的发展 3 流动性该部分主要是说明公司有足够的现金来偿付短期负债 流动比率 营业现金流量 应收帐款周转率和可使用的信用工具 这些概念主要用来说明流动性 总之 这部分主要是用一些财务上的指标来说明公司具有足够的流动性 四 质量管理 一 全面质量管理 TQM 要素质量 对一种产品或服务能满足对其明确或隐含需求的程度产生影响的该产品或服务特征和性质的全部 三种定义 以顾客为基准 以制造为基准及以产品为基准的三种观点 美国质量控制协会给质量下的定义是 一种产品或服务满足顾客需求的尺度 质量特征首先是由市场研究得以明确的 研究查明什么是顾客想要的 观点一 这些特征被转化为特定产品品质 观点三 然后制造过程确保精确地按规格生产 观点二 忽略了任何一个步骤的生产过程 均无法满足顾客需要 质量从至少从四个方面影响企业经营 成本和市场份额 公司信誉 产品责任 设计 生产和分销有缺陷产品引起巨额诉讼 国际意义 全面质量管理 TQC 指围绕着整个组织的 从供应商到顾客对质量的重视 全面质量管理强调的是管理层对在全公司范围内持续追求顾客所重视的在产品与服务的各方面的卓越品质的承诺 TQC一词是一种思想 它想用质量来评价管理层的推动能力 设计 计划和改进积极性 其信念是 要想获得长期的财务成就 那么质量提高是必不可少的 TQC可定义为 管理整个组织 使其对顾客有重要作用的产品和服务的各个方面都有很优秀 TQC强调将质量作为公司动作的整体要素 一般工具包括统计过程控制 SPC 和质量功能展开 QFD 质量小组通常使用SPC来解决质量问题 和进行持续性改进 而经理们则经常使用QFD将顾客的要求反馈到组织中去 质量控制