混业经营与分业经营分析

混业经营与分业经营分析 摘 要 金融国际化 金融信息化和金融自由化的发 展是国际经济一体化以及信息经济发展的客观结果 伴随 着这些客观结果连同金融创新与金融监管体制的改革 金 融混业经营已在世界范围内形成一种趋势 我国目前金融 业实行分业经营模式 本文从国际金融业经营模式发展历 程出发 结合我国金融环境现状 进行分析对比并提出了 对我国金融业经营模式的发展方向的思考 关键词 金融 混业经营 一 银行业混业经营的优势与风险混业经营制度通过 多样化 综合化的业务经营 可以分散风险 另外 其本身也具有一些分业经营模式所缺乏的优点 1 混业经营增强了银行业对金融市场变化的适应性 从业务开发来看 全能银行的多元化经营为银行的金融产 品创建了巨大的发展空间 从而极大的增强了商业银行对 金融市场变化的适应性 2 混业经营通过银行内部之间的业务交叉 提高了服 务效率 特别是针对中小客户时 成本降低更为明显 有 利于增强竞争力 3 混业经营可使商业银行的资源得到充分利用 降低 社会成本 促进金融机构的竞争 有助于社会资源的有效 配置 提高经济效率 4 从政府的角度看 混业经营精简了金融机构 便于 当局进行监管 金融机构与监管当局的协调配合加强 有 利于提高政府的宏观调控能力 但是 我们也应该看到 混业经营也带来了巨大的风 险 例如 因哈格进入证券业后加剧证券行情的波动 损 害中小投资者的利益 并且 证券市场上的公开市场业务 历来是货币当局对货币供应量进行调控的中介场所 银行 业的介入将降低其可控性 另外 银行业经营的证券业务 若遭遇失败 其风险将由存款人乃至整个社会负担 这就 可能使银行铤而走险 放松对风险的控制 不利于社会稳 定 可见 混业经营对金融监管和金融风险控制能力提出 了很高的要求 二 中国金融业经营模式的发展趋势 1 我国金融业经营模式的发展历史 新中国成立后 我国金融业的经营模式沿袭了混 分两个发展阶段 1993 年以前实行混业经营 从建国到 20 世纪 80 年代中期 银 行业在中国金融体系中一直处于主导地位 20 世纪 80 年代 末国家开创了证券的发行和流通市场 银行在资金 人员 技术和组织管理上都发挥了巨大的作用 但 1992 年下半年 开始 伴随着房地产热和证券投资热的出现 各专业银行 都介入了股票 房地产 保险等业务 导致了金融秩序混 乱甚至于一度失控的局面 因此 国家于 1993 年 7 月开始 大力整顿金融秩序 并于 1993 年十四届三中全会通过的 中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决 定 中提出了 银行业与证券业实行分业经营管理 1995 年 5 月 10 日通过的 中华人民共和国商业银行法 进一步 明确了我国实行银行 证券 信托 保险业分业管理的基 本原则 2 当前我国银行业分业经营的必要性与面临的挑战 目前 我国银行业的开放程度还不高 金融市场体系 法 律体系还不健全 监管水平低 资本流动性差等许多条件 还达不到金融业混业经营条件的标准 在这种情况下 分 业经营是必然的选择 因为分业经营有利于国家监管 有 利于防范金融风险 保障金融体系的安全 而一旦实行混 业经营又无法依靠自律 法律机制约束 难以有效控制风 险 3 对我国金融业经营发展方向的思考 综合以上多方 面的分析可见 混业经营是当今国际金融法发展的趋势 也是我国金融业经营模式发展的必然取向 我认为 根据我国金融环境的具体情况 混业经营的 第二种模式 金融控股公司的全能银行制是我国合理的选 择 它是指在统一控制权下完全或主要在银行业 证券业 保险业中至少两个不同的金融行业大规模提供服务的金融 集团 一般以一个金融企业或非金融企业为控股母公司 全资或控股拥有专门从事某些具体业务的子公司 这些子 公司具有独立法人资格 独立对外开展相关业务 承担相 应的民事责任 一方面 通过投资控股形成多重资本杠杆 有利于资本的集约化经营 另一方面 各子公司相对独立 核算 便于子母公司内部监管 也大大降低了整体风险 金融组织形式的变革在一定程度上来说是金融发展需 求与金融监管不断博弈的结果 金融控股公司的全能银行 正是在最大限度提高金融运作效率与降低奉献这两种力量 在既定金融环境的均衡而产生的 分业经营是九十二年代 初我国经济运行产生泡沫 金融秩序出现混乱的条件下 金融发展与监管的矛盾均衡点 然而 随着我国经济不断 发展 经济金融环境不断变化 又客观要求形成新的均衡 从我国金融业发展需求来看 金融创新 科技进步以及国 际金融业的竞争使我国金融业受到强大的冲击 我国金融 业必须以多样化的金融服务去满足需求和赢得竞争 同时 金融混业经营的全球性趋势对金融监管提出了更高的要求 而我国金融监管水平与风险管理的能力不高 如果监管力 度和方式不当 就会给金融稳定和发展带来风险和负面效 应 而且 虽然我国近年大力推行金融体制改革 但许多 深层次问题尚未解决 市场体系不完善 监管效率不高 监督体系尚未发展到以金融功能监管为主的阶段 因此 综合各方面条件 必须使我国金