现金流量表分析

2 现金流量表分析 1 现金流量水平分析 由表可知由表可知 1 经营活动现金流入量与流出量均有所增加 增长幅度分别为 13 08 和 7 79 现金 现金流量水平分析表 2016 年 12 月 31 号 单位 元 币种 人民币 项目本期上期增减额增减百分比 经营活动 现金流入 970 414 297 27858 165 111 86 112 249 185 4113 08 现金流出 810 677 755 82752 059 189 6058 618 566 227 79 现金流量净额 159 736 541 45106 105 922 2653 630 619 1950 54 投资活动 现金流入 26 148 726 51202 351 940 15 176 203 213 64 87 08 现金流出 84 847 799 94225 625 264 04 140 777 464 10 62 39 现金流量净额 58 699 073 43 23 273 323 89 35 425 749 54 152 22 筹资活动 现金流入 79 000 000 00177 000 000 00 98 000 000 55 37 现金流出 192 507 258 85215 194 651 57 22 687 392 72 10 54 现金流量净额 113 507 258 85 38 194 651 57 75 312 607 28 197 18 汇率变动对现金影响额 1 602 411 803 253 362 06 1 650 950 26 50 75 现金及现金等价物净增加 额 10 867 379 0347 891 308 86 58 758 687 89 122 69 3 流入量的增长大于现金流出量的增长 因此现金流量净额有所提升 数额为 53 630 619 19 元 上升幅度有 50 54 说明该公司 2016 年经营活动创造现金流量的能力较好 2 投资活动现金流入量与流出量均有所减少 减少幅度分别为 87 08 和 62 39 现金 流入的减少大于现金流出 使得该公司投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势 说明 该公司投资规模有所缩小 从 2016 年该公司的现金流量表可以看出 该公司投资活动现金 支出主要用于购建固定资产 无形资产和其他长期资产 只有处置固定资产等收回的现金为 该企业带来了少量的现金流入 小于支出的现金 最终投资活动的现金流量净额呈负增长 3 筹资活动现金流入量与流出量均减少 减少幅度分别为 55 37 和 10 54 现金流入 的减少大于现金流出 导致筹资活动现金流量净额呈现负增长 二 现金流量结构分析 现金流量结构分析表 2016 年 12 月 31 号 单位 元 币种 人民币 本期上期 项目 金额 比重 金额比重 现金流入项目 经营活动 970 414 297 2790 22 858 165 111 8669 35 投资活动 26 148 726 512 43 202 351 940 1516 35 筹资活动 79 000 000 007 35 177 000 000 0014 30 现金流入量合计 1 075 563 023 78100 00 1 237 517 052 01100 00 4 现金流出项目 经营活动 810 677 755 8274 51 752 059 189 6063 05 投资活动 84 847 799 947 80 225 625 264 0418 91 筹资活动 192 507 258 8517 69 215 194 651 5718 04 现金流出量合计 1 088 032 814 61100 00 1 192 879 105 21100 00 现金流量净额项目 经营活动 159 736 541 45104 86 106 105 922 26237 70 投资活动 106 105 922 2669 65 23 273 323 89 52 13 筹资活动 113 507 258 85 74 51 38 194 651 57 85 57 现金流量净额合计 152 335 204 86100 00 44 637 946 8100 00 现金及现金等价物净增加 额 10 867 379 03 100 00 47 891 308 86100 00 1 现金流量结构分析 该公司各年现金流入量中经营活动所产生的现金流入量是构成现金流入量合计的主要 部分 在本年度达到了 90 22 投资和筹资活动所产生的现金流入量的比重较小 现金 流出量也是绝大部分由经营活动现金流出量构成 所占比重达到了 74 51 而经营活动的 现金流量所占现金流量净额合计的比重却有 104 86 从现金流量结构分析中可以看出 公司的现金流入量几乎依靠经营活动所产生的现金流量 而本年度 公司经营活动创造现 金流量有增无减 结合以上分析看来 本年度 公司在扩大生产 销售收入和利润在大幅增加 但是经 营活动的现金流量净额比上期却大幅减少 所以企业的经营活动创造现金的能力需要特别 5 关注 是进一步分析的方向 2 结合公司的年报 现金流量表和利润表分析 公司的销售商品 提供劳务收到的现金小 于本期的营业收入 本期应收票据和应收账款都有所增加 说明当期业务收入变现能力低 应关注应收账款的质量 公司本期购买商品 接受劳务支付的现金大于本期的营业成本 而 本期期末存货和预付账款的数额都大幅增加 说明公司的经营活动现金流出大幅增加是由于 公司扩大生产规模和销售 增加材料采购量 导致了存货和预付账款的增加 3 公司本年度投资活动现金流入量为 26 148 726 51 元 现金流出量为 84 847 799 94 元 投资活动现金流入量远远不能满足其现金流出 本年筹资活动现金流量净额为 113 507 258 85 元 筹资活动的现金流量净额为负数 不能满足投资活动的现金流出 这 说明该公司经营活动和筹资活动创造的现金流量的能力不能满足企业规模的扩张需求 公司 应该考虑是否要继续扩张规模 不能在没有资金支持的情况下扩大规模 这样会导致公司陷 入资金紧张的状况 导致资金链断裂 4 从现金流量表可以看出 公司筹资活动的现金流入主要是通过银行贷款取得 而筹资活 动的现金流出主要是用来偿还借款和支付现金股利或分配利润 从年报可以看出 本期增加 了股利分配 这更加导致了公司的现金短缺 公司的筹资状况不好 成效不大 偿还债务都 不够 更不能满足公司的投资需要 结合经营活动的现金流量和投资活动的现金流量来看 最近 2 年公司的现金流量不稳定 波动较大 公司的现金流量出现了问题 5 2016 年 经营活动现金流量净额占净利润的大部分 说明公司经营活动获取现金的能力 较好 有已确认的净收益未收回现金 净利润的质量还好 从附加资料可以看出 企业的营 运资本 存货和应收项目 在增加 导致了企业的现金减少 可从以上分析看出 公司未来 6 现金流出量可能会减少 但是从年报上的资料来看 公司仍在继续扩大投资 扩大生产 这 可能会导致公司未来的现金流出量很大 6 公司在获取现金流的过程中 在经营活动的现金流入来看 还是比较好的