商业银行资本结构分析及主要资本补充方式

商业银行资本结构分析及主要资本补充方式 摘 要 近几年 各类股份制银行如雨后春笋般 不断兴起 商业银行为吸收公众存款 发放贷款 办理结 算的企业法人 与普通企业经营商品相比 商业银行由于 运营的是货币这一特殊商品而体现出其作为金融企业的特 殊性 也正因为这特有的不同 使得商业银行显得尤为特 殊 所以这值得我们去深入研究商业银行的各类资本构成 情况及主要的资本补充形式 关键词 资本结构 资本补充 资本充足率 巴塞尔 协议 2007 年 8 月 美国第五大投资银行贝尔斯登破产标志 着美国次贷危机爆发 此次金融危机的爆发显示出金融市 场监管力度不足 金融法律不健全等漏洞 2010 年 9 月 巴塞尔银行监管委员会成员国代表就加强银行业监管的 巴塞尔协议 basel 达成一致 此次修订的巴塞尔 协议明确了划分一级资本和二级资本的界限 规定了商业 银行总资本充足率和核心资本充足率的最低比例 同时前 瞻性的提出拨备覆盖制度 为防范银行的非预期损失做好 充足准备 金融危机距今 9 年了 但如今国际经济形势依 然复杂 各国经济发展程度不一 世界经济走势不明朗 2 我们选择了民生银行作为研究对象 深入了解银行的资本 结构及其资本补充方式 一 民生银行情况简介 1996 年 1 月 12 日中国民生银行在北京成立 它是中国 首家由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行 截止 2013 年年底 民生银行已经在 36 所大中型城市设立了共 852 家分支机构 2013 年民生银行获得 亚洲银行家 颁发的 2013 年 度中国最佳中小企业银行业务 其主要经营业务与其他 商业银行一样 以吸收公众存款和发放短 中 长期贷款 为主 二 民生银行资本结构分析 根据资产负债表知 企业的资产是由权益资本和债务 资本两部分组成 权益资本包括股本 资本公积和留存收 益三部分 是企业可以永久使用的资本 债务资本即企业 的负债 该项资本使用是有期限和固定使用费用的 即到 期还本付息 一 资本结构分析 我们在巨潮资讯网上搜集了民生银行从 10 15 年的资本 构成数据 具体如下 10 15 年民生银行的总资产分别为 182 亿元 223 亿元 321 亿元 322 亿元 401 亿元 453 亿元 总资产呈匀 3 速增长趋势 10 15 年民生银行的总负债分别为 172 亿元 209 亿元 304 亿元 302 亿元 377 亿元 421 亿元 从上述数据可以看出 近六年民生银行的资产规模扩 展了约 2 5 倍 2012 年的资产增长率最高 达到了 44 然而总负债规模也增加了 2 5 倍左右 同样地 负债增长率 最高点也是在 2012 年 达到 45 从数据可以看出 资产 与负债是呈同比增长的 正是由于 2012 年 巴塞尔协议 的实行 商业银行 纷纷通过资本补充的方式来填补自身权益资本的不足 我 们也可以通过下面的资本补充方式汇总表看出 11 年到 12 年间 民生银行频繁的通过发放次级债务 可转债以及配 股等方式来提高核心资本和附属资本 以提高资本充足率 民生银行的资产负债率自 10 15 年都在 95 93 之间徘 徊 其中 2015 年的资产负债率达到了最低点 93 15 总 体呈现缓慢下降的趋势 同样地 与之互补的股东权益比 率也呈现缓慢上升趋势 但在 2012 年股东权益比率达到最 低 5 08 我们认为是由于 12 年民生银行发放了 500 亿 的小微企业金融债券所致 二 资产质量分析 现阶段我们衡量商业银行资产质量的关键指标有三个 不良贷款率 拨备覆盖率和贷款拨备率 4 1 不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比 重 不良贷款是指出现违约的贷款 一般而言 借款人若 拖延还本付息达三个月之久 贷款即会被视为不良贷款 2 拨备覆盖率是银行对贷款可能发生坏账提取的准备 金的比率 是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足 的重要指标 该指标考察的是银行财务是否稳健 风险是 否可控 3 贷款拨备率指贷款损失准备计提余额与贷款余额的 比率 是反映商业银行拨备计提水平的重要监管指标之一 银行为了谨慎性考虑和防范风险 真实反映业绩 所以设 立坏帐准备金 从表格看出 不良贷款率呈现 U 字形变化 11 年达 到最低 我们认为是由于 巴塞尔协议 的颁布 各大 银行都密切关注不良贷款 切实减少了不良贷款的发生 但是 该行的不良贷款率呈现明显上扬趋势 这种现象应 引起相关管理人员的关注 相应的拨备覆盖率呈现 人 字形变化 与不良贷款 率互补 该行拨备覆盖率都高于 100 因此我们认为该行 的不良贷款准备金是很充裕的 财务是稳健的 其风险也 是可控的 该行的贷款拨备率在 15 年达到六年的最高 我们认为 造成此现象的原因是我国整体宏观经济增速有所下降 银 5 行业经营总体稳健 受连续降息和资产质量下滑影响 盈 利持续稳定增长的压力突出 其贷款回收情况也不容乐观 三 资本充足指标分析 根据 2007 年 7 月发布的修订后的 商业银行资本充 足率管理办法 规定 中国商业银行的监管资本包括核心 资本和附属资本两个层次 1 核心资本包括实收资本或普通股 资本公积 留 存收益 2 附属资本包括重估储备 一般准备 优先股 可 转换债券 混合资本债券和长期次级债务 由表可以看出金融危机后 民生银行的核心资本充足 率 资本充足率都有明显的提高 核心资本充足率提高了 13 6 总资本充足率也提高了 10 6 超过了规定最低限 额比率 并且 该行的权益资本除 12 年的浮动下滑外 近几年 有一定程度的上升 从年报中我们看到 12 年该行发放了 500 亿的小微企业金融债券 这笔负债直接拉低了 12 年的 权益资本占比 四 民生银行资本补充方式 随着经我国济的高速增长 商业银行的资产规模也在 迅速扩张 在这种情形下 商业银行的会选择何种方式来 6 补充其核心资本呢 基于上市银行数据 我们发现 1 次级债券 可转 债 定向增发和配股是目前商业银行主要的资本补充方式 2 提高资本充足率是商业银行补充资本的最主要动因 3 与配股或公开增发相比 发行债券和定向增发门槛较 低 手续相对简单 我们搜集了民生银行近 10 年的资本补充方式 绘制成 下表 从表看出 11 和 12 年该行资本补充的频率比较频繁 11 年发行 A 股可转换债券 200 亿元 次级债券 100 亿元 非公开发行 A 股 47 亿股 从表二可以知出 该行 10 11 年 的核心资本充足率是下降的 所以非公开发行股票的主要 目的是通过补充核心资本 提高资本充足率水平 以满足 日趋严格的监管要求 同时增强公司抵御风险能力和盈利 能力 支持公司各项业务持续快速健康发展 总体来看 该行资本补充方式以发行次级债券为主 10 年内共进行了 15 次资本补充 其中 9 次是发行次级债券 因为监管部门对于配股和定向增发的要求严格 所以银行 选择这两种资本补充方式的成本也相应较高 且股票发行 手续也相对复杂 五 结束语 综上所述 民生银行的整体资本结构较为合理 权益 7 资本所占比重在波动中有所提升 其各项非预期损失准备 金也有充足的保障 但不良贷款率近 6 年有所下降 这一 点也是值得管理人员关注的 且该行也可多元化资本补充 方式 通过增发和配股的方式来提高银行本身的权益资本 比重 从而提高资产负债率和核心资本 参考文献 1