股票研究报告

1 / 26股票研究报告课程：证券投资分析题目：“天房发展”投资价值分析学号：姓名：杨衍辉201630090225“天房发展”投资价值分析、宏观分析1、国家经济发展分析：一国经济的发展状况是股市运行的前提。目前，我国经济发展状况良好，国民经济保持平稳较快发展，人们生活水平普遍提高，人们的收入增加。同时，伴随着人们生活水平的提高，人们的投资理财意识也渐渐地得到了发展。此外，一系列的投资机构也在发展，营业部遍及大多数城市，人们可以很方便的到证券公司营业部开立证券账户。不利的地方在于物价上涨，人们手中的钱越来越不值钱，这在很大程度上限制了人们将手中的钱用于投资。2、利率分析：在一定时期，国家的钱是有限的，投资于国债、银行存款等理财产品的资金多了，投入股市的资金就会相应的下降。而影响资金流向的最重要因素就是利率的变动。银行存款利率：2 / 26? 定期存款利率：2016 年国有商业银行 3个月存款利率为%；半年为%；一年为%；两年为? 活期存款利率：%余额宝等货币市场基金的利率：随着银行等金融机构出台一系列对策，货币市场基金的利率大概降为了 5%。(3)国债等理财产品的利率：凭证式国债的利率为%。综上，近来由于物价上涨，其中 2016年一季度 CPI上涨了%，可见，人们把钱投入银行并不是明智的选择，等待人们的将是新一轮的人民币贬值。所以，股市是那些手中有余钱而想收获高收益的人们投资的地方。3、证券市场分析：我国的股市经过这二十多年的发展，同时，我国积极汲取西方发达国家在这方面的发展经验。我国的股市已经取得了较为完善的发展，其中，一系列风险管理制度、上市公司公告制度等制度都为股市的发展提供了必要的保证，这也为投资者投资股市提供了一定的安全保障。为此，越来越多的人们愿意将自己手中的余钱投入到股市中以期获得较高的收益。中观分析行业分析：“天房发展”作为一家房地产上市公司，其发展深受房地产行业发展的影响，尤其是深受“京津冀”地区房价的影响。中国的房价经过前几年的“热炒” ，近来3 / 26房价呈现出下降趋势，许多地方政府都采取“救市”的措施，例如，限购令解禁、住房贷款等一系列行政手段以促进房市的发展。因为，只有房子销售出去，银行存款才能收回来，银行才能再将钱借贷出去投入到其他的产业中以促进国民经济的可持续发展。为此，从当前来看， “天房发展”遇到了发展“瓶颈” ，房产概念股不宜高估！微观分析公司分析14-03-31净利润:万 同比增:-营业收入:亿 同比增:财务分析 指标报告期 2016-03-312016-12-312016-09-302016-06-30 *盈利能力 * 净利润率(%) 总资产收益率(%) - - - - 净资产收益率(%) - 营业利润率 (%) 4 / 26销售毛利率(%) 销售净利率(%) *经营能力 * 存货周转率 固定资产周转率 流动资产周转率 总资产周转率 股东权益周转率 *偿债能力* 流动比率(%) 速动比率(%) 产权比率 应收账款周转率 利息保障倍数 - - - - 资产负债率 *成长能力* 营业收入增长率(%) - - - 营业利润增长率(%) - - - 总资产增长率 (%) 固定资产增长率(%) - 股东权益增长率(%) 净利润增长率 (%) - 5 / 26- - *资本构成 * 股东权益比率(%) 固定资产比率(%) 流动资产比率(%) 无形资产比率(%) 上述数据是“天房发展” 在 2016年一季度的统计数据，由此可见，伴随营业收入上升的同时，净利润同比去年一季度却在下降，说明“天房发展” 盈利能力已不如从前了，为此“天房发展”的派息分红也将不如从前。同时，资本构成结构不是很合理，股权融资比例偏低，而且呈现逐年下降的趋势，而股权融资属于自有资本，对企业的意义格外重要。此外， “天房发展”总资产增长率也在呈现出增速放缓趋势，说明“天房发展”的发展速度减缓，发展黄金期已经过去了，发展前景已经没有先前广阔了。可喜之处是， “天房发展”虽然在股权融资方面的比例在下降，但债券融资比例却在上升，同时，其资金流6 / 26动性和资金速动比例在同步的上升。综上所述， “天房发展”的发展速度已经在放缓，发展势头已经不如以前强劲了。这意味着，其所能带给投资者的分红派息也将不如以前。(四)技术分析1、 股价分析：? 从近三年的股价运行态势来看， “天房发展”目前运行在股价的低价位，此时进行面如操作的话还是比较安全的。 成交量分析：在股价的波动过程中，成交量是推动股价上涨的原动力，市场价格的有效变动必须要有成交量的配合，量是价的先行指标，为此，成交量是非常关键的指标。天房发展近几日的成家量分别为：万手、万手、25、45 万手。而“天房发展”的流通股总共为亿股，即 1110万手。为此，其成交量并没有放量的迹象，不能推动股价的上涨。2、 切线分析：、天房发展黄金分割线由于“天房发展”目前处于下降整理阶段，所以我们画黄金分割线的时候是从下往上画的，每一根线都对股价构成支撑作用。、百分比线股票分析报告院 系：班 级：姓 名： 学 号： 7 / 26指导教师：日期： 大盘分析：对大盘进行技术分析，看其是处于上升周期还是处于下降的周期。技术分析、周线(w)及日线(d)的各项相关技术指标，分析指数的长、中、短期的趋势，并提出你的分析观点，认为大盘是处于上升周期还是处于下降的周期。 ）均线分析趋势分析、周线(w)及日线(d)上画出趋势线分析其长、中、短期的趋势）量价分析形态分析 技术指标分析 1 基本面分析宏观经济分析国内外经济宏观形势分析： 国内外宏观经济的当前形势国家金融政策分析：利率方面 货币方面公开市场操作方面 总体方面是宽松的货币政策还是紧缩的货币政策行业分析就可以知道该公司的经营范围及行业分析的相关内容，也可到东方财富网和和讯网去了解相关内容。)8 / 26行业目前状况分析行业地位分析行业分析是为了找出拟投资公司在所处行业中的地位。看其是否属于领导企业、是否有影响力、有没有竞争力等。行业发展可增长性分析公司分析就可以知道该公司的经营范围及行业分析的相关内容，也可到东方财富网和和讯网去了解相关内容。)公司简介所属板块经营范围公司概况公司基本素质分析经营能力分析经理层素质公司重大事项分析公司财务状况分析变现能力指标及其分析营运能力指标及其分析长期偿债能力指标及其分析盈利能力指标及其分析9 / 26投资收益分析现金流量分析 2 技术分析技术分析、周线(w)及日线(d)的各项相关技术指标，分析该股的长、中、短期的趋势，并给出你投资意见。 ） 均线分析趋势分析、周线(w)及日线(d)上画出趋势线分析其长、中、短期的趋势）量价分析形态分析 技术指标分析 3投资意见篇二：股票投资分析报告格式 股票投资分析报告格式摘 要关键词1 证券市场的基本面分析 2 公司基本面分析公司简介公司基本面分析 3 公司股票的估值分析公司股票的市盈率计算行业市盈率计算行业市净率计算股票市盈率与市净率的定价分析股息率计算与分析 4 公司股票的技术分析支撑位、阻力位计算与分析趋势分析形态分析 210 / 26移动平均线分析k线图分析 5 投资建议 3篇三：股票投资分析报告(期末上交参考模板) 股票投资分析报告分析对象：万科证券代码：a 000002 目 录一基本面分析11.宏观经济分析1财政政策1货币政策1汇率政策11 / 2622.行业分析2利好2利空3结论33.公司财务分析412 / 26公司财务横向分析4公司财务纵向分析11 二技术面分析13线理论分析13k线与成交量14k线与筹码图14k线与均线系统13 / 26142.切线理论分析14趋势线14通道线16甘氏线17线性回归线19黄金分割线和百分比线14 / 26203.形态理论分析22反转形态22持续形态244.技术指标分析27macd、dma、trix 指标27dmi、 emv指标2815 / 26bb、boll、width 指标29一、 基本面分析1 宏观经济分析与 2016年相比，2016 年中国宏观经济发展环境将得到明显改善，欧洲、美国、日本等主要经济体相继复苏，中国出口贸易逐步增加。国内宏观经济政策具有连续性，经济增长动力仍然充足，经济有望实现稳定较快增长。2016 年中国经济内部环境将继续得到好转。从供给方面看：一是资金供给潜力巨大，国内储蓄率一直维持在 40%以上；二是劳动力资源极为丰富，劳动力人口总量处于上升阶段，素质不断提高，人口红利仍然存在；三是科技进步加快，高新技术快速发展和广泛应用，成为经济快速增长的重要动力；四是产业结构优化升级，供给质量将得以改善。从需求方面来看：一是农村消费市场潜力巨大。目前，中国尚有 7亿农民，随着农民购买力的较快增加，农村消费将随之不断扩大，对耐用消费品需求将进入快速增长的阶段；二是城乡居民教育、医疗保健、文化娱乐、旅游、休16 / 26闲等消费潜力巨大，城镇就业持续扩大将带动内需的增长；三是汽车、通讯器材、计算机、住房及其装修成为新的消费热点；四是政府投资和企业投资需求仍然很大，非国有经济投资需求潜力将得到巨大释放；五是外商直接投资将继续保持较快增长。从政策层面来看，2016年 12月中央经济工作会议指出要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，同时提出了五个更加注重，即更加注重提高经济增长质量和效益，更加注重推动经济发展方式转变和经济结构调整，更加注重推进改革开放和自主创新、增强经济增长活力和动力，更加注重改善民生、保持社会和谐稳定，更加注重统筹国内国际两个大局。纵观 2016年中国宏观经济政策，分析如下：(1)财政政策：积极的财政政策，重视市场配置资源的作用。 经济蓝皮书指出，2016 年我国采取了积极的财政政策，而且得到了较好的执行，2016年第二季度政策效果开始显现，积极财政政策对抵制经济下滑发挥了重要支撑作用，推动了经济若干方面的发展。从宏观经济态势和需求来看，要坚持积极财政政策，以稳定和巩固来17 / 26之不易的大好局面。2016年积极的财政政策既要坚持又要在 2016年的基础上(来自: 海达范文网:股票研究报告)提升和深化，要结合国家发展任务进行必要的调整。主要应着眼于以下五个方面：第一，着眼于选择近期发展和远期发展相结合的公共投资项目，以支持我国长期发展。第二，着眼于支持国家气候变化应对政策的实施，这既是国内发展需要，也是国际公约的要 求。第三，着眼于保民生，特别是承担国家在社会保障上的需要。第四，着眼于提高低收入群体收入，以有利于扩大内需，提高消费需求。第五，着眼于支持科技创新和经济增长方式的转变。这主要通过支持基础研究和基础教育实现，等等。专家指出，积极财政政策要围绕政府职能的需要，并重视促进市场发挥配置资源的基础性作用，这是积极财政政策的关键点，为此，必须要支持国家的改革部署，并贯彻财政体制的改革。(2)货币政策：宽松的货币政策，逐步推进金融体制改革。 当前我国经济发展正处在企稳回升的关键时期，外部形势依然严峻，经济环境的不确定18 / 26性仍然存在，经济回升的基础还不稳固。为保持我国经济平稳较快增长，2016 年我国仍然坚持适度宽松的货币政策，这涉及两层含义：一是坚持真正意义的“适度宽松” ；二是对过度宽松的情况进行调整。我国应关注信贷迅速“海量”扩张以及经济过度刺激引发的问题和潜在风险。避免由于信贷增长过快，投资和总需求反弹过快可能带来的显著通胀压力。因此，对2016年适度宽松的货币政策必须认真把握力度和提高调控水平，做到以下三个方面的把握：第一，动态把握适度宽松。坚持继续落实适度宽松的货币政策，根据国内外经济走势和价格变化，注重运用市场化手段进行动态微调，把握好适度宽松货币政策的重点、力度和节奏，妥善处理发挥支持经济发展与防范化解金融风险的关系，进一步增强调控的有效性，维护金融体系的稳定。第二，货币信贷发展要适度把控。灵活运用货币政策工具，合理安排公开市场工具组合、期限结构和操作力度，保持银行体系流动性及货币市场利率水平的合理适度。对当前存在的流通量过大问题，要通过相关手段，促进货币流通19 / 26量向适度转化。 第三，金融改革要适时推进。金融改革是我国中长期的改革重点之一，要抓住当前的有利时机，推进金融改革和结构调整，进一步改革投融资体制，启动民间投资，金融支持转变经济发展方式，促进我国经济的持续稳定发展。(3)汇率政策：我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制，以维护人民币汇率相对稳定我国现行汇率制度概括起来说就是，以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。以市场供求为基础指的是汇率生成机制是由市场机制决定的，汇率水平的高低是以市场供求关系为基础的；单一性是指中国人民银行每日公布的人民币市场汇价适用于外汇指定银行进行的所有外汇与人民币的结算与兑换，包括经常项目收支和资本项目收支，适用于中资企业和外商投资企业的外汇收支往来；适用于居民与非居民的交往活动。总之是适用于所有交易范围的一切外汇与人民币之间的交易；有管理性主要体现在银行间外汇市场上，中 央银行设有独立的操作室，当市场波动幅度过大，中央银行要通过吞吐外汇来干预市场，20 / 26保持汇率稳定；在零售市场上，中央银行规定了银行与客户外汇的买卖差价幅度；而其浮动性则一是表现为中央银行每日公布的人民币市场汇价是浮动的；二是各外汇指定银行制定的挂牌汇价在央行规定的幅度内可自由浮动。当前，人民币汇率问题成为世人关注的焦点，以美国和日本为首的一些国家不断对我国政府施加压力，要求我国改变现行的人民币汇率政策，使人民币汇率大幅升值。面对升值压力，我国政府坚持自己的原则，在汇率问题上既独立自主，又高度负责。对汇率的改革，我国政府以自己的时间表和对自己合适的力度进行调整。 XX 年，人民币结束了汇率以来单边升值的趋势，走出几轮下跌行情。中国高层也曾多次表态要“增加汇率弹性” ，因此市场普遍预期今年人民币将出现大幅贬值，同时波幅也将扩大。接受本报采访的部分专家也认为，当下是非常时期，考虑到出口和就业的严峻形势，央行更倾向于人民币贬值，但为减少经济波动，汇率政策以“维稳”为主，%的波幅可能保持不变。2 行业分析21 / 26近年来，我国房地产市场持续高速发展，改革开放以后，进行的城市土地使用制度的改革和住房制度的改革，从根本上打破了传统的计划经济对房地产市场的束缚，为房地产市场的发展创造了良好的条件。房地产正成为推动我国经济快速发展的重要推动力量，并且在未来几年里，房地产将仍然起到不可替代的重要作用。但是在房地产快速发展的今天，同样也暴露了不少问题，如房价收入偏高，投资性购房比例偏大，供求结构的矛盾等。 房地产业的发展也是近几年国家经济建设的热点问题，国家出台一系列相关政策规范房地产业发展，通过对有关政策的研究分析我们可以发现，其中既有对其利好又有对其利空的方面，现分析如下：利好第一，国家实施积极的财政政策，支持实施保障性安居工程。加大保障性住房特别是廉租住房的投资建设力度。严格按照规定，将住房公积金增值收益和土地出让净收益用于廉租住房保障。继续落实对廉租住房建设等方面的税费优惠政策，落实好对首次购买普通住房的22 / 26各项税费优惠政策，鼓励居民购买自住性、改善性住房。实施对住房转让环节营业税等相关减免政策，促进住房供应结构调整，加快住房二级市场和住房租赁市场发展。第二，从 10年的货币政策,我们可以看出,增加资金供给,确保市场流动性,是今年央行工作的首要任务。对此,有关专家认为,去年降息等措施的累计效果将篇四：个股分析报告模板2016 个股分析报告实验课程名称：证券投资学开课专业年级：会计电算化班 级：会电 3班学 号：201640100304姓 名：刘亚兰 2016 年 6 月 7 日目录1.宏观经济分析?1概述?.?.1经济指标?.?.1gdp及经济周期?1键入公司名称股票研究报告金融市场201611032036王梓2016/12/22在此处键入文档的摘要。摘要通常是对文档内容的简短总结。在此处键入文档的摘要。摘要通常是对文档23 / 26内容的简短总结。股票研究报告201611032036 王梓1.华能国际成交数量：500 股委托价格：卖出价格：购买动机及过程分析：企业背景：最大的发电公司之一：公司分别于 1994年、1998年和 2001年在美国纽交所、香港联交所和上交所上市，是国内第一个实现境内外三地上市的发电公司。公司电厂广泛分布在中国 19个省、市和自治区，是中国目前最大的上市发电公司之一。另外，公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司-大士能源(装机容量 2670兆瓦)。购买动机与投资分析：在购买这支股票前我看到了财经版块的相关新闻“风火替代交易促风电消纳，多家风电公司有望受益”：“香港阿思达克通讯社 10月 19日讯,风电设备制造和风场运营上市公司迎来一个利好消息。东北电监局一位官员今天对阿思达克表示,东北电监局促成的首例风火替代交易已在东北完成,此模式能让风电和火电同时获益的基础上,促进风电消纳,电力企业也有一定的积极性,接下来会在东北地区继续推广。截止上半年,东北区域风电装机容量达到24 / 261698万千瓦,多家上市公司在东北拥有风电场,如龙源电力()、华电国际()、大唐发电()、华能国际()等。 ”。并且我注意到该股票的市盈率较高所以看好这支股票的潜力，买进了这支股票。经验教训：由于第一次接触股票这一领域所以十分的沉不住气，只要注意到市场上有一点的跌幅就会忍不住想脱手，现在看华能国际这只股已经到了元，可是当时十分的心急看到了有一点涨幅后就平仓了，所以并没有赚到多少钱，在后面的股票经验中也有所改正。2.贵州茅台成交数量：200 股 委托价格： 卖出价格：100 股；100股购买动机及过程分析：企业背景：主营龙头优势：国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一，曾于 1915年荣获巴拿马万国博览会金奖，作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是中国白酒行业第一个原产地域保护产品，是世界名酒中唯一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。2016 年 5月 8日上证报报道，贵州茅台董事长袁仁国指出公司已初步制定中长期发展目标，到 2016年，公司主要产品