论公允价值计量的运用对上市公司利润的影响1

天天 津津 大大 学学 网网 络络 教教 育育 学学 院院 毕业设计 论文 任务书毕业设计 论文 任务书 题目 题目 论公允价值计量的运用对上市公司利润的影响论公允价值计量的运用对上市公司利润的影响 完成期限 完成期限 20122012 年年 6 6 月月 2727 日日 至至 20122012 年年 1111 月月 0505 日日 学学 习习 中中 心心 无无 锡锡 年年 级级 2 20 01 10 0 级级 Z ZB B2 2 专专 业业 财务管理财务管理 指指 导导 教教 师师 张张 彤彤 姓姓 名名 陈晓珺陈晓珺 学学 号号 102061062017102061062017 接接受受任任务务日日期期 2 20 01 12 2 6 6 2 27 7 批批 准准 日日 期期 2012 7 162012 7 16 一 原始依据 资料 1 吴水澎 徐莉莎 新会计准则实施的效果 从价值相关性的角度 J 经济与管理研究 2008 6 61 66 2 李妹 公允价值计量的会计信息相关性研究 J 山西财经大学学报 2009 10 119 124 3 赵猛 公允价值应用效果的实证研究 M 哈尔滨 东北林业大学 2009 4 欧阳爱平 徐俭 企业会计准则实施后的相关性质量分析 沪市 A 股 2007 年报数据检验 J 北京工商大学学报 社会科学版 2009 3 77 81 5 于震 刘森 会计信息价值相关性研究的新思路 J 学习与探索 2009 1 178 180 6 李世新 谢丽娜 公允价值相关性实证研究述评 J 财会通讯 2009 l 49 51 7 漆江娜 罗佳 会计变迁对会计信息价值相关性的影响研究一一来自中国 证券市场 1993 一 2007 的经验数据 J 当代财经 2009 5 103 109 8 王志亮 我国深市 A 股公允价值的市场反应实证研究 J 北京交通大学 学报 社会科学版 2010 4 62 67 9 薛爽 徐浩萍 施海娜 公允价值的运用与应计利润功能 基于中国新 旧会计准则比较的研究 J 南开管理评论 2009 5 125 135 10 葛家澎 关于公允价值会计的研究一一面向财务会计的本质特征 J 会 计研究 2009 5 6 13 11 王未光 公允价值对上市公司绩效影响的实证分析 M 上海 华东师范 大学 2009 12 王建成 胡振国 我国公允价值计量研究的现状及相关问题探析田 会 计研究 2007 05 二 设计内容和要求 本文通过论述方法写文 主要通过公允价值的理论 引入的历程 运用的 现状和问题以及对上市公司利润的影响四个部分进行阐述 来讨论公允价值的 运用对我国上市公司利润的影响 本文设计要求是 围绕选题搜集 阅读有关 中英文文献资料 撰写毕业论文详细提纲 撰写论文 反复修改 写作要层次 分明 条理清楚 观点明确 论证有理有据 具有说服能力 文章要求行文流 畅 切入主题 文字要简洁 通顺 无错别字 全文按要求进行论文排版 毕业设计 论文 进度计划表 序号起止日期计划完成内容实际完成内容 检查日期 检查人签名 112 6 27 12 7 05 学习写作要求 选题 学习写作要求 选题 212 7 06 12 7 16 搜集资料 确 认题目 搜集资料 确 认题目 312 7 17 12 9 18 完成初稿完成初稿 412 9 20 12 10 15 论文修改论文修改 512 10 16 12 11 05 完成论文终稿 提交 定稿 完成论文终稿 提交 定稿 6 7 指导教师批准日期 年 月 日 签名 注 1 任务完成后附在说明书内 2 检查人签名 一栏和 指导教师批准日期 由教师用笔填写 其余各项均要求打 印 打印字体和字号按照 天津大学现代远程教育毕业设计 论文 格式规定 执行 摘 要 随着全球化经济以及我国国内经济的形势发展要求 引入公允价值并大量 运用成为经济领域一大亮点 由于大量的公允价值计量属性的使用及一些其它 方面的变动 对上市公司会计确认 计量和报告都产生了一定的影响 如一些 会计科目的后续计量改为公允价值计量 会计处理方法的改变 必然会对上市 公司利润 财务报表的列报带来变动和影响 因此 公允价值计量对上市公司 利润的影响成为了当前的一个研究热点问题 本文采用由面到点的分析方法 首先对公允价值相关的理论以及在我国运 用 发展历程 运用的必要性作系统的回顾 其次 结合中国近年来的上市公 司年报数据 分析了公允价值运用在我国上市公司利润方面的效果与问题 分 析了公允价值计量对上市公司业绩的影响 结果发现 公允价值计量主要通过 主营业务利润 投资收益 营业外收支以及公允价值变动损益对上市公司的业 绩产生影响 我国公允价值的使用较为谨慎 但随着时间的推移对上市公司业 绩影响程度逐步显现 最后提出公允价值更好运用的相关的政策建议 关键词 公允价值 上市公司 利润 ABSTRACT With the economic globalization and according to China s domestic economic development situation the introduction of fair value measurement model become a major bright spot Due to the large scale introduction of the fair value measurement attribute and some other aspects of the change for listed companies accounting confirmation measurement and report produced certain effect such as the number of accounting subjects and follow up measurement to fair value measurement because the accounting treatment of the change inevitable meeting on the profits of listed companies the presentation of financial statements to bring changes and influence Therefore the fair value measurement of listed companies profit impact has become a hotspot problem This paper adopts the point of analysis method the fair value of related theory and application in China development process the necessity of the application of systematic review Secondly combining with China from recent years report of the listed company data in depth analysis of the application of fair value in China s listed companies profit effect and problems analysis of the fair value measurement on the impact performance of listed companies The results showed that the fair value measurement is mainly through the main camp business profit return on investment non operating income and expenses as well as the changes in the fair value loss affect the performance of listed companies the use of fair value is more cautious But as time goes on listing Corporation performance influence gradually finally the fair value of the relevant policy recommendations to better use Keywords fair value listed company profit 目目 录录 第一章 绪论 1 1 1 选题目的和意义 1 1 2 研究内容 1 第二章 公允价值会计的相关理论 1 2 1 公允价值的概念 1 2 2 公允价值与其它计量属性的关系 2 2 2 1 历史成本和公允价值 2 2 2 2 重置成本和公允价值 3 2 2 3 可变现净值和公允价值 3 2 2 4 现值和公允价值 3 2 3 公允价值的确认 3 第三章 我国引入公允价值计量的动因及历程 4 3 1 我国引入公允价值计量的动因 4 3 2 公允价值在我国的应用历程 5 第四章 公允价值计量对利润的影响 5 4 1 主要应用到的会计科目及处理方法 5 4 2 应用公允价值计量后对利润产生的影响 7 4 3 公允价值计量对上市公司利润产生的影响分析 8 4 3 1 公允价值计量对金融资产的影响 8 4 3 2 公允价值计量对投资性房地产的影响 9 第五章 公允价值计量运用的现状及问题 10 5 1 公允价值计量运用的现状 10 5 2 公允价值在我国上市公司应用中所存在的问题 10 5 3 对完善公允价值计量的建议 11 5 3 1 公允价值计量必须如实反映经济事项 12 5 3 2 公允价值计量必须坚持中立性 12 5 3 3 公允价值计量必须加强可验证性 12 参考文献 13 致 谢 13 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 1 第一章 绪论 1 1 选题目的和意义 近几年来 随着我国现代上市公司制度的逐步深入 股份制上市公司的蓬 勃发展 以及公允价值应用的引入 上市公司报告的利润问题引起了人们的高 度重视 公允价值的引入对我国的证券市场也产生了积极影响 公允价值计量 存在哪些优点 在具体运用时又表现出哪些问题 新会计准则颁布后我国上市 公司的公允价值的应用情况如何 基于上述思考 以多家上市公司的数据为样 本 探讨公允价值计量对上市公司业绩的影响 对于公允价值现阶段应用情况 做出总结与分析 以便我们更好地认识公允价值的本质 分析公允价值应用中 存在的问题 并提出相关的建议 这对公允价值计量今后在我国上市公司发展 具有很大的现实意义 1 2 研究内容 本文共分六章 其内容安排如下 第一章为绪论部分 主要介绍文章的研究背景 选题意义 研究内容 第二章是公允价值的主要介绍公允价值的涵义及其确认和计量 与其他计 量属性的关系 第三章为公允价值计量理论分析 介绍公允价值在我国应用的过程及动因 第四章从理论上分析公允价值计量对上市公司业绩影响 主要从会计处理 中分析公允价值计量业绩的影响 重点介绍在投资性房地产 金融工具 债务 重组 套期保值 生物资产和非货币性资产交换等具体准则中公允价值计量对 企业业绩的影响 第五章描述了公允价值计量如今在我国应用的现状 问题和建议 第二章 公允价值会计的相关理论 2 1 公允价值的概念 国际上把公允价值定义为 在报告主体交易的市场上 市场参与者之间的 有序交易中 为某项资产所能接受的价格或为转移债务所支付的价格 该准则 明确了公允价值的三个含义 1 活跃市场中相同资产或者负债的报价 2 除第一层次的报价外 可直 间接观察到的资产或负债公允价值的证据 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 2 3 无法直接观察到的其他证据 这些证据应建立在一系列假设的基础上 应 包括企业在计量时可获取的最佳信息 相关假设还必须是市场参与者在计量该 资产或负债时都会使用的假设 2000 年 2 月 美国财务会计准则委员会 FASB 在第 7 辑财务会计概念公告 中将公允价值定义为 在自愿各方之间进行的现行交易 即非被迫或清算交易 中 购买 或发生 或出售 或清偿 资产 或负债 的金额 我国在 2006 年 2 月颁布的 企业会计准则 基本准则 中 将公允价值定 义为 在公允价值计量下 资产和负债按照公平交易中 熟悉情况的交易双方 自愿进行资产交换或负债清偿的金额计量 从这个定义中看出 公平交易 熟悉情况 自愿的交易双方 交换金额 这几个概念还是被突出强调 包 含的意思就是买卖双方按照市场通行的规则进行交易 双方平等参与交易 交 易双方均掌握充分可靠的市场信息 双方处于信息对称状态 交易双方进行交 易均出于自愿 既非胁迫交易 也非紧急情况下的交易 如破产清算 抵押物 拍卖等 2 2 公允价值与其它计量属性的关系 我国新会计准则颁布了五种会计计量属性 包括 历史成本 重置成本 可 变现净值 现值和公允价值 企业选择何种会计计量模式是由其财务会计目标所决定 目前我国财务会 计目标有受托责任学派和决策有用学派 受托责任学派强调受托人的经营责任 将重点放在受托人与委托人的关系上 而决策有用学派则强调会计信息对企业以 外的利益主体的重要性 即会计信息要为其决策提供依据 2 2 1 历史成本和公允价值 历史成本 又称为实际成本 就是取得或制造某项财产物资时所实际支付 的现金或其他等价物 反映了资产或负债在实际交易中的历史记录 是以反映 受托责任为目标的计量属性 与公允价值相比 历史成本具有以下优点 一是可 靠性 购入的资产是按成交时的市场价格作为会计记录的依据 在企业持有期 间不变 严格地反映取得该资产所耗费的历史价格 二是可验证性 它能够真实 地表现企业资本耗费的全过程 每一项记录都具有可稽核性 但随着经济不断发展和时间的推后 历史成本信息显现出极大局限性 因 为它是面向过去的 不能预测未来 不利于为信息使用者的经济决策服务 同 时 历史成本不存在后续确认 不利于对经济事项做全面 动态的考量 因此 与不断变化的现时价值脱节 报表使用者无法根据报表所提供的信息对企业的 财务状况和经营成果做出及时准确的评价 从而影响其决策 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 3 2 2 2 重置成本和公允价值 重置成本 又称现行成本 是指按照当前市场条件 重新取得同样一项资 产所需支付的现金或现金等价物金额 重置成本和历史成本在资产取得当时是 一致的 取得之后 由于价格的变动 同一资产或其等价物就可能需要用不同 交换价格来获得 因此 重置成本表示当时取得同一资产或其等价物需要的交 换价格 有时为确定一项新资产的价值 不可能进行现实的市场交易 只有参照同 类或类似的市场交易价格来确认 假设是从市场上购买的 在这种情况下的现 行成本就被看作是公允价值 2 2 3 可变现净值和公允价值 可变现净值 是指在正常生产经营过程中 以预计售价减去进一步加工成 本和预计销售费用以及相关税费后的净值 可变现净值同公允价值的区别是 可变现净值不考虑货币的时间价值 二是 可变现净值是扣除了预计变现过程中的直接成本后的净值 公允价值则通常不 考虑变现过程中的直接成本 2 2 4 现值和公允价值 在现值计量下 资产按照预计从其持续使用和最终处置中所发生的未来净 现金流入量的折现金额计量 负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出 量的折现金额计量 两者的共性 一 时态都是现在时态 都表现的是现值 二 两者都能真实的反映相关信息 5 种计量属性的特点详见表 2 1 表 2 1 计量属性特点 计量属性计量属性时态时态时点时点入账入账 脱手价值脱手价值交易类型交易类型 公允价值未来时计量日脱手价值虚拟交易 历史成本过去时购置时点入账价值实际交易 重置成本现在时现在脱手价值虚拟交易 可变现净值现在时现在脱手价值虚拟交易 现值未来时现在脱手价值虚拟交易 2 3 公允价值的确认 国际财务报告会计准则中公允价值确认的三个层次 1 存在活跃市场的资产或者负债 活跃市场的报价应当用于确定其公允 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 4 价值 从这点看出公允价值的公允性与动态性 因为以现实市场的实时报价作 为价值最为公允 市场一直是富于变化的 当前报价也反映了其动态性 价值 随着市场报价随时变动 2 不存在活跃市场的 按照熟悉情况并自愿进行交易的双方近期进行的 交易中使用的价格或者参照实质上相同的其他资产或者负债的公允价值 从这 点不仅看出公允价值的公允性与动态性 还反映出其假设性与未实现性 新准 则利润表中增加了 公允价值变动损益 这一项 而公允价值变动损益导致的 当期损益变动其实并没有发生 故具有未实现性 3 不存在活跃市场 且不满足上述两个条件的 应当采用估值技术等确 定资产或者负债的公允价值 这个层次反映了公允价值的另一个特点即估值性 是指采用估计确认公允价值的一种方法 必须认识到的是 不同方法获取的公允价值并没有优劣好坏之分 不同的 方法分别适用于不同环境下的对象 但现实情况中 由于市场环境等因素的制 约 不同的计量属性运用于不同的计量对象 所生成的会计信息在可靠性上存 在差异 所以只有选择恰当的公允价值形式 才能有效的进行相关计量 第三章 我国引入公允价值计量的动因及历程 3 1 我国引入公允价值计量的动因 新准则重新引入公允价值 主要基于以下原因 l 我国的市场经济日益完善 从本质上来说 公允价值是一个市场基础概念 无论是初始计量还是后续 计量 都是以市场对资产或负债的现实评价为基准 因此 可以说公允价值是 市场经济的产物 市场经济越发达 公允价值越容易获取 其运用的程度就越 深 近些年 我国市场经济不断的发展和完善 为我国推行公允价值会计提供 了前提和基础 2 我国的资本市场已经初步具备了公司治理的能力 资本市场的发达程度和完善程度是推动公允价值会计发展的重要因素之一 目前 我国的资本市场已初具规模 我国会计目标定位也逐步从受托责任观向 决策有用观转变 会计信息越来越受到信息使用者的关注 并且 我国的众多 企业为了达到上市要求 不断地进行股份制改造 转变经营管理机制 建立现 代企业制度 也促进了企业法人治理结构的改变和完善 企业在上市以后成为 公众公司 对公司管理层的激励和约束 主要依靠资本市场的股东投票 并购 接管和股权激励这三项机制来实现 这些转变都为我国进一步推动公允价值会 计注入无限的动力 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 5 3 各类新业务的日新月异 近些年 随着外国资本的不断涌入 各类金融衍生品交易日益活跃 随之 产生了数量众多且特征各异的衍生金融工具 如期货 期权及远期合同等 由 于衍生金融工具对初始投资无要求 因此 历史成本计量无法发挥其作用 只 能通过公允价值才能准确的对其进行确认和计量 3 2 公允价值在我国的应用历程 公允价值最早在我国提出是在 20 世纪 90 年代 最早应用是在 1998 年 6 月 12 日发布 企业会计准则 债务重组 由此进入了第一阶段 提倡公 允价值阶段 1998 年 2000 年 之后陆续在非货币性资产交易 无形资产 关联方交易等准则中均有体现公允价值 上述准则还说明了为何采用公允价值 原因有三 一 公允价值具有公允性 公允价值中的 公平交易 是建立在互 相了解 自愿交易基础上的 二 谨慎原则的主要内容体现在企业 对预计可 能发生的损失 应计入本期损益 对预计可能产生的收益 不应计入本期收益 公允价值能真实反映一定时期内的资产或者负债的实际价值 符合谨慎性原 则 三 公允价值有多种形式 与其他会计要素的属性 如可变现净值 重置 成本联系紧密 之后就进入了 2001 年 2006 年回避公允价值阶段 由于我国市场不成熟 公允价值常常难以获得 这样给利润操纵带来了很大的空间 2001 年的新准则 以真实性与谨慎性为重要点强调 同时在经济业务处理中要求回避公允价值 2006 我国财政部颁布了新的会计准则体系 重新引入公允价值 成为此 次会计准则修订的一大亮点 体现了我国会计准则与国际不断趋同的态势 即进 入了公允价值重新启用阶段 第四章 公允价值计量对利润的影响 4 1 主要应用到的会计科目及处理方法 由于公允价值在新准则中的引入 一些会计科目的处理方法发生了变化 进而对利润产生了一定的影响 下面主要说明本文重点要研究的几个会计科目 l 新会计准则中金融资产的会计处理方法 新准则规定 企业应当在初始确认金融资产时 将其划分为四类 即以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 持有至到期投资 贷款和应收 款项 可供出售金融资产 其中第一类又可分为 交易性金融资产和直接指定为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 这四类金融资产均以公允 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 6 价值进行初始计量 但后续计量却不同 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产 其以公允价值进行后续计量且公允价值变动计入当期损益 持有 至到期投资 贷款和应收款项则以摊余成本进行后续计量 可供出售金融资产以 公允价值进行后续计量 但其公允价值变动要记入所有者权益 若公允价值变动 幅度较大 则要计入 资产减值损失 账户 2 新准则中投资性房地产的会计处理方法 在新会计准则中 投资性房地产是指为赚取租金或资本增值 或者两者兼 有而持有的房地产 主要包括 己出租的土地使用权 已出租的建筑物 持有并 准备增值后转让的土地使用权 在满足初始计量条件后 投资性房地产的后续 计量有成本和公允价值模式两种 当企业只有取得确凿证据表明投资性房地产 的公允价值能够持续可靠取得时 才可以用公允价值计量模式进行后续计量 企业采用公允价值模式进行后续计量后 不再对投资性房地产计提折旧或进行 摊销 应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值 公允价值与其账面价值之间的差额计入当期损益 公允价值变动损益 3 新准则中债务重组的会计处理方法 债务重组 是指在债务人发生财务困难的情况下 债权人按照其与债务人 达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项 对债务人来说 在进行债务重组 会计处理时 将债务重组利得 应付债务账面价值与抵债资产公允价值之间的差 额 计入 营业外收入 科目 公允价值变动会直接影响到明细科目是营业外收 入 其差额越大 增加的利润就越多 新会计准则规定 如果债务人以非现金 资产偿还债务 重组双方以实物资产的公允价值来确认相关项目 并进行相应 的账务处理 具体规定为 债务人以转让非现金资产的公允价值与债务重组的 账面价值之间的差额确认为债务重组利得 计入营业外收入 以转让非现金资 产的公允价值与其账面价值之间的差额确认相关资产损益 计入当期损益 同 样 债权人以接受非现金资产的公允价值金额作为资产的账面价值入账 该金 额与债务重组账面价值的差额确认为债务重组损失 计入营业外支出 即上市 公司将债权人在债务重组中做出的让步计入到当期损益 并在当期利润中反映 在债务重组双方达成债务重组协议时 债务人选择进行偿债的方式可以是一种 新的债务 也可以是现金或实物 即可以用债务人所拥有的资产如存货 固定 资产 无形资产等进行债务清偿 债务人选择不同的资产进行偿债时的会计处 理是不同的 当债务人选择存货来偿还时 以存货的公允价值确认为销售收入 同时减少负债 而以固定资产或无形资产进行债务重组时 债务人的会计处理 类似于出售自身的固定资产或无形资产 按相关资产的公允价值确认为营业外 收支 将以上所讨论到的影响利润的会计科目 按其影响利润的途径分为 一种是 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 7 通过损益直接计入利润表 另一种是通过权益计入资产负债表 如表 5 1 所示 表 5 1 对利润有影响的几个会计科目的处理方法 会计科目会计科目公允价值变动的处理方法公允价值变动的处理方法 交易性金融资产 指定为以公允价值计量且其变动 计入损益的金融资产 通过损益处理 公允价值变动损益计入利 润表 金融 资产 可供出售金融资产 通过权益处理 计入资产负债表中的资本 公积 投资性房地产 通过损益处理 公允价值变动损益计入利 润表 债务重组 通过损益处理 公允价值变动损益计入利 润表 4 2 应用公允价值计量后对利润产生的影响 1 使净利润的含义和内容发生变化 在应用公允价值后 将公允价值变动损益等未实现的利得和损失均纳入利 润计算 净利润的大小取决于利润减去费用后的净额 计入当期利润的利得和 损失这三部分的数额 2 部分准则的规定使得上市公司利润提升 债务重组 新准则中债务重组收益计入营业外收入 不再计入资本公积 对 于一些无力清偿债务的公司来说 一旦豁免全部或者部分的债务 其通过债务 重组获得的营业外收入将直接计入利润表中 极大可能的提升当期利润 非货币性资产交换 新准则规定 若具有商业性质 且换入资产或换出资产 的公允价值能够可靠计量的 则应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入 资产的入账价值 换入资产的公允价值与换出资产的账面价值的差额计入当期 损益 而不再计入资本公积 由差额引起的当期收益就计入了利润表 直接影 响利润的大小 长期股权投资 当初始成本小于被投资单位的公允价值时 产生的差额计入 当期损益 在利润表中反映 诸如此类可以使利润额上升的项目还有 如借款费用 无形资产 企业合 并 政府补助 所得税 3 部分准则的规定使得上市公司利润下降 股份支付 当企业为获取职工或其他方所提供的服务而授予权益工具时 应 当以所授予的权益工具的公允价值合理计入其相关成本或费用 这会使企业利 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 8 润下降 资产减值 在新准则中 对于固定资产 无形资产 商誉等计提的减值准备 一经确认 以后期间就不得再转回 只能在资产处置时进行会计处理 4 部分规定对上市公司利润的影响视具体情况而定 金融工具的确认和计量 在新准则中规定 上市公司在发生金融工具交易时 用取得时的成本作为初始入账价值 期末按交易市价对金融资产进行后续计量 期间产生的公允价值变动损益计入当期损益 这使得上市公司的利润会随着金 融资产及其衍生品市价的变动而变化 投资性房地产 在新准则中 投资性房地产以成本计量模式为基准 在有活 跃市场的情况下 能够对投资性房地产的公允价值做出合理估计时 就可以采 用公允价值进行计量 在公允价值计量模式下 不需对投资性房地产进行折旧 或摊销 而是以资产负债表日的市场价值为基础来调整其账面价值 同时 将 公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益 对投资性房地产来说 采用 公允价值模式可以降低企业的折旧费 从而提高净利率 使得上市公司的利润 会随着投资性房地产的公允价值的变化而变化 存货 新准则规定 对存货采用先进先出法计量 如果存货价格处于上涨时 期 则当前的销售成本减少 利润增加 若存货价格处于下降时期 销售成本会 增加 利润会减少 因此 利润的增加会随存货的当期市价而发生变动 4 3 公允价值计量对上市公司利润产生的影响分析 2006 正式确立了一系列新的会计准则 而在新准则中公允价值计量的应用 成为最大的亮点 很多项具体准则都涉及到公允价值计量的应用 本文重点以 金融工具 投资性房地产 债务重组几个具体准则加以说明 4 3 1 公允价值计量对金融资产的影响 2007 年 涉及 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可 供出售金融资产 项目的有 454 家上市公司 调增年初股东权益 795 04 亿元 占比为 1 92 404 家上市公司涉及公允价值变动损益 占上市公司总数的 26 08 公司公允价值变动损益 总额 68 73 亿元 占利润总额的 0 51 419 家上市公司持有可供出售金融资产 合计 32083 29 亿元 占 1570 家上市公司资产总额的 7 70 其公允价值变动计入资本公积为 1491 23 亿元 占 1570 家上市公司股东权益总额的 2 18 由于公允价值的影响 2007 年 绝大部分上市公司的业绩都得到了大幅度的提升 特别是那些持有投资资产较 多的上市公司 但在随后的 2008 年中 由于金融危机的影响 股市大幅下跌 上市公司的 年报数字普遍不容乐观 近三分之一的上市公司出现了投资亏损 在 376 家报 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 9 告金融资产公允价值变动损益的上市公司中 有 318 家的公允价值变动净收益 为负值 占比高达 84 6 而在去年同期 报告公允价值变动净收益为正值的上市公司占比高达 89 23 就可供出售的金融资产而言 截止至 2011 年第三季度末 上市公司中 持有可供出售金融资产合计 5 11 万亿元 与去年同期 4 88 万亿元的规模大致 相当 但是去年持有可供出售金融资产的上市公司只有 324 家 由此可见 上市公司在引入公允价值后 对上市公司的利润有着直接的影响 在一些经济不稳定的年度还会造成利润的波动 公允价值变动损益己经成为了 传统利润影响之外的一个不可忽视的因素 4 3 2 公允价值计量对投资性房地产的影响 从公允价值在投资性房地产方面运用情况看 2009 年度有 856 家公司存在 投资性房地产项目 总计 828 47 亿元 较 2008 年增加 65 家公司 从上市公司 的情况看 投资性房地产的增加主要源于三类原因 一是固定资产改变用途 二 是购买或者在建工程完工转入 三是收购本身拥有投资性房地产的子公司 根 据 2009 年年报 共有 32 家公司选择采用公允价值模式计量投资性房地产 占 拥有投资性房地产项目的上市公司的 3 7 32 家公司均非房地产行业上市公司 从当期公允价值变动情况看 32 家公司公允价值变动总计 32 56 亿元 占 32 家公司期末投资性房地产金额的 18 1 占当期利润总额的 2 9 总体看 2009 年投资性房地产的公允价值有较大幅度增加 但是对利润的影响有限 2010 年沪深两市上市公司中有 912 家采用成本计量模式 41 家采用公允 价值计量模式 这 41 家采用公允价值计量模式的上市公司因其投资性房地产公 允价值变动产生的净收益为 600 77 万元 而这 41 家公司中只有 8 家公司在报 告中披露了由成本模式变更为公允价值计量模式 2011 年 有 1012 家上市公 司有投资性房地产 账面价值为 2088 29 亿元 占资产总额的 0 34 其中 55 家上市公司采用公允价值模式计量投资性房地产 期末账面价值为 509 亿元 占投资性房地产总额的 33 9 2011 年投资性房地产公允价值变动净收益 48 34 亿元 占公允价值变动净收益总额的 55 65 而 2010 年投资性房地产公 允价值变动为净损失 0 55 亿元 2011 年 有 8 家上市公司调整了投资性房地 产的会计政策 从成本模式改为公允价值模式对投资性房地产进行后续计量 这 8 家公司因改变投资性房地产计量模式 增加 2010 年末净资产 5 13 亿元 确认 2011 年公允价值变动收益 8 44 亿元 下面列举了部分公司采用公允价值 计量投资性房地产对利润的变化情况 如表 5 2 所示 表 5 2 上市公司采用公允价值计量投资性房地产对利润的影响 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 10 公司名称代码 10 计入 损益的公 允价值变 动额 万 元 10 年利润 万元 公允价 值变动 对净利 润的影 响 11 计入损 益的公允 价值变动 额 万元 11 年利润 万元 公允价 值变动 对净利 润的影 响 海欣股 份 60085140 386736 660 60 25 85523 70 47 深发展 A 0000013812 13594656 41 5004 91581222 120 86 津滨发 展 000897300 882465 9912 20 112 143499 98 3 20 资料来源 作者依据巨潮资讯网和上交所 深交所公布年报数据 的确目前虽然对投资性房地产采用公允价值计量模式的上市公司为数较少 但从对净利润的影响上来看 其程度是巨大的 从理论上来说 对投资性房地 产采用公允价值计量模式 对于真实及时的反映房地产的市场价值具有积极的 意义 并且 在公允价值计量模式下 上市公司的投资性房地产不再计提折旧 可以增加利润 同时 我们也看到了我国目前房地产业蓬勃发展的态势 因此 对于上市公司来说 许多以低价格取得的房地产项目 应该用新的计量模式来 反映其真实的市场价值 其结果也必将会影响上市公司的利润额 第五章 公允价值计量运用的现状及问题 5 1 公允价值计量运用的现状 新会计准则中 共有 18 项准则不同程度的涉及到了公允价值的运用 并且 运用的情况不同 有的在初始计量时使用 有的在后续计量中使用 有的在初 始计量和后续计量中均使用 使用公允价值的项目如下 初始计量时使用的有 存货 固定资产 无形资产 非货币性资产交换 债务重组 收入 政府补助 企业合并 后续计量中使用的有 投资性房地产 资产减值 初始计量和后续计量中均使用的有 套期保值 金融资产转移 金 融工具的确认和计量 长期股权投资 生物资产 股份支付 根据财政部的统计 2009 2011 三年间 存在投资性房地产的上市公司分 别为 856 家 912 家和 1012 家 绝大部分仍然采用成本模式计量 采用公允价 值模式计量的较少 三年分别为 32 家 41 家和 55 家 2011 年的年报分析显示 以公允价值计量的资产 及负债 占总资产 及总负债 的比例仍旧很低 对 资产和负债的影响很小 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 11 5 2 公允价值在我国上市公司应用中所存在的问题 1 利润波动加剧 根据世界上 如美国等 主要市场经济体的经验表明 引入公允价值计量模 式一般都会伴随着利润的波动加剧 这个客观现象普遍存在于整个经济体中 究其根源就是由于市场经济的瞬息万变 而公允价值计量所依靠的就是市场这 个基准 因此 上市公司的利润会表现出波动起伏的加剧 同样 在我国引入 公允价值计量模式 必然也会使上市公司的利润出现波动的情况 2 公司经营风险的问题 由于利润波动情况的客观存在 是否就意味着公司风险也随利润波动的加 剧而增大呢 其实 即使不使用公允价值计量模式 在市场中公司的系统风险也 是存在的 只是没有在利润表中反映出来 在应用公允价值计量模式后 资产 与负债的公允价值变动损益都计入利润表 将这部分风险真实的揭示出来 而 不是增加了风险 真实的将风险揭示出来 为上市公司提供了有关风险的信息 更有利于管理层决策者做出及时的防范措施 反而会降低公司的整体风险 3 盈余管理的问题 我国新会计准则在上市公司范围内的实行 进一步强化了对报表使用者提 供决策有用信息质量的要求 对上市公司操纵盈余行为起到一定的限制作用 但是 由于目前我国的企业会计准则不够完备 会计准则仍然不能完全限制上 市公司的盈余管理 因此 企业对会计信息的操纵在一定时期内仍将存在 4 公允价值计量的可操作性问题 目前 我国市场经济虽然取得了长足的发展 但是在很多情况下公允价值 依然难以取得 我国在没有像西方发达国家一样活跃的交易市场的情况下采用 公允价值进行计量 必然需要运用估值技术对某些资产和负债进行估价 对于 估值技术的应用 如何选择估值模型和相关参数假设等都缺乏详细指南 因此 将会在一定程度上影响到会计信息的可靠性 同时 由于我国上市公司与大股 东之间普遍存在着关联方交易 这就会严重的影响到交易价值的公允性 因此 公允价值计量还存在着的可操性问题 5 公允价值计量的成本效益问题 与历史成本相比 公允价值的获得需要投入更多的资源 因为 在使用公 允价值进行初始和后续计量时 上市公司的会计人员在每个会计计量期期末都 需要重新对资产和负债的公允价值做出新的认定 因此 将会增大会计计量和 账务管理的操作成本 同时 使用公允价值计量后仍需防范企业的盈余管理行 为 为此还需投入一些监管成本 公允价值的实施成本也是一个需要考虑的因 素 如增加的专业估计人员所带来的成本增加 以及由审计公允价值信息所造 天津大学网络教育学院本科生毕业设计 论文 12 成的审计费用的增加等 5 3 对完善公允价值计量的建议 计量