杠杆式外汇交易知识

杠杆式外汇交易基本认识 杠杆式外汇是一种利用 杠杆效应 而进行的投资 基本上 你以 按金形式 俗称 孖展 买入一种外币 并预期该外币会相对于另 一种货币转强或转弱 最终盈亏将视乎你就指定的外币合约开仓及 平仓时的价格差别而定 利润及亏损是如何计算的 杠杆式外汇是以合约的方式进行交易 外币的合约价值由你和你的 中介人 以下简称 持牌公司 议定 目前 最普遍买卖的外币合 约为欧罗 英镑 日圆 瑞士法郎及澳元 利润及亏损是根据指定货币相对美元 或另一种货币 于开仓后的走 势而定 在未平仓前 任何账户内的利润或亏损均属浮动性质 祇 有当平仓时 利润或亏损才会兑现 换言之 即使你的持仓于今天 有浮动利润 亦有可能于明天转变成亏损 利润及亏损的计算程序 注 1 如下 指定外币的合约价值 x 平仓价 开仓价 x 合约数目 x 港元兑美 元汇率 例子 如你于 0 6000 澳元兑美元汇价买入一张澳元合约 合约价值为 100 000 澳元 并于 0 6200 价位沽出 你的总利润 以港元计 有 多少 根据上述程序 你的利润为 100 000 x 0 6200 0 6000 x 1 x 7 8 15 600 港元 甚么是相向交易报价 杠杆式外汇并非在有组织的交易所买卖 它祇是你与你的交易对手 通常是你的持牌公司 的一份交易合约 当持牌公司被要求作出报 价时 会同时报上买入及沽出价 这称为双向交易报价 这样 你 便可选择买入或沽出该货币合约 这种报价方法有助确保报出的价 格是公平的 原因是持牌公司事先是不知道你将会发出的是买入或 沽出的指示 什么是开仓按金 当你就某外币合约开立仓位时 即买入或沽出该外币合约 你须确 保存入占该外币合约价值一个百分率的开仓按金 目前 开立杠杆 式外汇仓位所规定的最低开仓按金 又称 开仓保证金 为每种外 币合约价值的 5 什么是维持按金 维持按金 又称 维持保证金 指须保持某外币合约持仓的有效按 金 又称 权益净额 下限 权益净额的主要成份包括任何账户内 的浮动利润 浮动亏损 存款 提款及帐户内原有的结余 而浮动 利润或亏损则指一个外币持仓以市价计算未兑现的利润或亏损 目 前 维持按金水平是指定外币合约价值的 3 假设你开立了一个杠杆式外汇仓位 而其后的汇价变动对该仓位不 利 则你的账户权益净额或会跌至低于维持按金的水平 假如你未 能及时填补不足的按金数额 便有可能会被强制平仓 在极端的情 况下 即当市场非常波动以致汇价大幅上落时 你或会损失较开仓 按金数额及之后再加入的按金更大的金额 例子 假如你的账户结余 即权益净额 是 45 000 港元 那么当英镑的 汇率是 1 8100 时 你能否买入一张英镑合约呢 开立英镑合约 合约价值 62 500 镑 的开仓按金 以港元为单位 是 根据下列程序计算 英镑合约价值 x 合约数目 x 开仓按金水平 x 英镑汇率 x 美元兑 港元汇率 62 500 x 1 x 5 x 1 8100 x 7 8 44 118 75 港元 由于你的账户结余 45 000 港元 高于开仓按金 44 118 75 港元 因 此你能够买入一张英镑合约 假如在买入英镑合约后 英镑汇价下跌至 1 7500 你是否需要进行 补仓 如需要的话 你需要补付多少金额 英镑合约的维持按金 以港元为单位 是根据下列程序计算 英镑合约价值 x 合约数目 x 维持按金水平 x 英镑汇率 x 美元兑 港元汇率 62 500 x 1 x 3 x 1 8100 x 7 8 26 471 25 港元 至于拥有持仓账户的权益净额 是根据下列程序计算 账户结余 浮动盈利 亏损 而浮动利润 亏损 则是根据下列程序计算 英镑合约价值 x 合约数目 x 现时汇率 开仓汇率 x 美元兑港元汇 率 于上述例子 账户结余 45 000 港元 浮动盈亏 62 500 x 1 x 1 7500 1 8100 x 7 8 29 250 港元 即浮动亏损 权益净额 45 000 港元 29 250 港元 15 750 港元 由于权益净额 15 750 港元 低于维持按金 26 471 25 港元 因此你需要进行补仓 然而 当补仓通知一经生效 你需要将权益 净额补付至最少达开仓按金的水平 因此 你需要补付的按金数额 为 44118 75 港元 15 750 港元 28 368 75 港元 杠杆式外汇是否适合所有投资者 由于杠杆式外汇合约是以孖展方式买卖 你所须存入的开仓按金祇 占你所交易的外币合约价值的一个很低的百分率 这样的交易模式 会对你的盈亏产生杠杆效应 如你选择用作开仓的按金数额越低 有关的杠杆效应便会越高 现时 由于最低的开仓按金水平为每种外币合约价值的 5 即杠