港口市场学论文

上海海事大学 港口市场学论文港口市场学论文 题题 目目 20122012 年干散货运输市场发展研究及预测年干散货运输市场发展研究及预测 姓姓 名名 唐绿璐唐绿璐 所在学院所在学院 交通运输学院交通运输学院 学学 号号 200920611024200920611024 指导老师指导老师 陈继红陈继红 20122012 年干散货运输市场发展研究及预测年干散货运输市场发展研究及预测 交运 111 专 200920611024 唐绿璐 摘要摘要 本文通过对近年经济形势的分析和航运市场数据的研究 从各方面综合分析预测 2012 年干散货运输市场的发展方向和走势 关键字关键字 经济走势 干散货运输市场 航运形势 影响 预测 Abstract This essay describes the analysis and forecast to the direction and trend of the dry bulk shipping market in 2012 which is concluded by the all aspects of comprehensive analysis through analyzing the recent economic situation and the shipping market data 1 干散货运输干散货运输 1 1 干散货运输含义及重要性干散货运输含义及重要性 想要了解干散货运输市场 必须知道什么是船舶的干散货运输 以及干散货运输的重 要性 干散货行情对航运界整个行情的影响 在航运界中 远洋运输一般分为集装箱运输 干散货运输 油轮运输三大类 这三大 类也是世界经济贸易的重要组成部分 集装箱运输主要用于运输汽车 电子产品 制成品 纺织品 附加值较高的冷冻产品 以及其他一些包装要求较高的产品 干散货运输主要是 用于各类矿石的进出口 煤炭燃料 粮食 水泥等的运输 而油轮的运输主要用于原油 提炼油 天然气等世界惯用燃料能源的运送 可以说这 3 种运输方式在世界贸易中占有了 举足轻重的地位 其中干散货运输的行情也是反映世界经济走势的风向标之一 干散货也有自己的走向 指数 这就是著名的波罗的海干散货指数即 BDI 指数 波罗的海干散货指数是研究航运股 票 航运市场未来业绩和投资价值的重要指数 也是反应了国际贸易和国际经济的领先指标 之一 它集中反应了全球对矿石 有色金属 粮食 水泥 煤炭等商品的需求 波罗的海 干散货指数由伦敦的波罗的海海运交易所发布 他的走势同时也影响到中国干散货行情以 及许多航运 矿石 有色金属股票的走势 是有效的参考指数之一 1 2 干散货市场近年的走向干散货市场近年的走向 近年来 BDI 指数的走势可谓是一波三折 由于受到世界经济泡沫走势的影响 反映 航运市场情况的 BDI 指数 从 2007 初的 4000 多点的中段位 在同年的第三季度迅速攀升 到了 11000 多点的顶峰值 然后随着美国次贷危机这个导火索 反映出了全球经济过热的 弊端 世界经济的泡沫破裂 迪拜负债 冰岛破产 希腊债务危机 美国大量发放国债等 等 世界经济一派萧条的景象 产品也滞销 一向坚挺的黄金也出现较大下跌 直接导致 了当时业界对 BDI 指数继续攀升的期望也转变成了对 BDI 指数暴跌的担心 波罗的海干散货指数走势图波罗的海干散货指数走势图 表表 1 1 从表 1 中不难看出波罗的海指数在 06 年开始就表现出持续的高速增长 这种增长速 度是相当惊人 但在现在看来是极度不正常的 表面看似欣欣向荣的全球经济环境 实 际是一个危险的泡沫 实体经济的发展被忽视 大量的商业信用产品支撑着全球经济的 大好数据 然后美国次贷危机导致的金融海啸 席卷全球 航运业也是哀鸿遍野 BDI 指数顺理成章从最高的 11300 多点直线下滑到了 08 年末的 1000 点以下 下跌速度是如此 惊人的 可谓是对当时干散货市场所受的灾难性打击的真实写照 干散货运输市场运力需 求极大的下降 许多干散货船的船舶经营者都面临着无货可运 为了降低闲置成本 而收取 零运费甚至负运费的困境 也有些船东不堪重负 选择了将船舶低价出售 或者拆卖无奈之 举 随后随着各国政府出台的强有力的经济措施和改革 世界经济形势逐步回暖 有复苏 的迹象 BDI 指数也有相应的上扬 但由于此次经济危机带来的 后遗症 确实久久不能 消除 所以也没有出现 2007 年那种过度繁荣的景象 BDI 只有缓步的回升 并且伴随着 震荡 干散货市场也可谓是处在 不温不火 的情况 不见好转 在 2010 年回升到 3000 多点之后 BDI 指数 仍然由于世界经济的疲软和诸多的自然 灾害 矿石的需求量的下滑 干散货船舶造价的下跌 BDI 指数又继续下滑 一直下滑至 2011 年第一季度的 1400 点左右 直至现在的 904 这并不是一个好的预期 干散货市场 也没有像有些市场专家预计的会在 2010 年底开始持续复苏 增长 依然保持较为平稳的 低迷水平 虽然 2011 年我国对铁矿石进口的需求一如既往的保持继续上升的趋势 大有 成为世界第一铁矿石进口国的强劲势头 这也为我国的干散货市场提供了很大的市场空间 但是这对全球干散货市场的影响有限 BDI 也没有按照预期的回暖 走势小幅震荡 没有 明显的上升 虽然今年 6 月几大航运公司联手提升运价 这些公司包括了马士基 赫伯罗 特 东方海外 中远 地中海航运 日本邮船等 这些公司通过集体提价避免恶性竞争 减少亏损 增加盈利的可能 想为全球航运市场注入一些活力 但最能反映航运市场情况 的 BDI 指数却改变甚少 仍旧维持在低位 同时马士基 赫伯罗特推迟 2012 年 6 月 1 日 亚欧航线提价的决议 这也说明全球干散货市场并没有真正回暖 仍然处在 恢复期 正所谓是处在了航运市场周期的波谷努力向波峰迈进的艰难时期 2 2 20112011 年干散货市场研究分析年干散货市场研究分析 2 12 1 20112011 年干散货市场研究分析年干散货市场研究分析 20092009 年至年至 20112011 年年 BDIBDI 走势对比图走势对比图 表表 2 2 仔细分析表 2 中的走势图与如今的点位 不难发现也许是由于 2011 年的澳大利亚洪 水和日本大地震的原因 本来只有 1700 点的 BDI 指数经历了 2 次较大的震荡 但在洪水 退去 日本地震引发的海啸过去 南美谷物粮食丰收之后 指数也有小幅的上升 但在后 来的一系列打击 迪拜负债 希腊危机等 各国大公司裁员 也反映了世界经济的不景气 和投资者的消极情绪 BDI 指数也应声下跌 BDI 指数作为一个反应了世界粮食 矿石 煤炭等大宗货运需求 运力需求的指数 一直是航运市场和股票市场参考的主要数据之一 然后在次贷危机引发的全球经济危机爆 发后的 3 年中由于造船价格的下降 导致了干散货船舶的短暂的订船热潮 使干散货市场 的运力大大增加 而 2007 2008 年的订船热造成的运力过剩的后果仍然没有完全消退 干 散货市场的需求暂时无法 消化 这么多的运力 借助中国证券网的上海证券报的数据 就运力的问题 和近期国内干散货市场走势有 了一下几点分析 1 运力增加的趋势一时仍难以打住 根据伦敦克拉克森航运咨询公司的数据 今年以 来新交付的干散货船 378 条 合计超过 3200 万载重吨 拆船数量为 115 条 已经超过了 去年全年的船只拆解数量 尽管如此 净增运力仍然超过了 2900 万载重吨左右 对于市 场消化过剩运力的时间 大多数专业人士判断将是在 2014 年左右 2 不过 局部的干散货指数仍有一定的参考价值 由于国内近期对房地产市场的严控 导致钢铁冶炼量 和煤炭需求了较之前两年有所下降 中国沿海干散货运价指数在今年 6 月 1 日报收 1077 44 点 继续下跌趋势 形式不容乐观 表 3 A 表 3 B 从以上证券专业分析来看 世界干散货市场在短期内仍然无法走出疲软的走势 运力 过剩的问题也无法短期内得到消化 从表 3 A 和 3 B 中不难看出国内股市走向与 BDI 走势 的关联性和一致性 从近期 BDI 的走势来看 大多数国际航运股票也不会有太好的盈利 相比国际形势由于国内的宏观调控 尽管国内积极打压房价 和房地产市场的不正常发展 但是房产市场的火热 钢铁产业的不断发展技术的提高 导致的国内钢铁需求持续增高 铁矿石需求量稳步逐年上升 随着中国与掌握着世界铁矿石命脉的三大巨头的谈判完成 中国继续增加着自己的铁矿石进口量 这对国内的干散货市场的活跃程度起到了一定的促 进作用 以下是近年来中国进口铁矿石量的走势图 近年铁矿石进口量对比图 单位 万吨 近年铁矿石进口量对比图 单位 万吨 表表 4 4 从表 4 中能看出我国铁矿石进口量基本是逐年攀升 这极大程度的带动了 我国国内 干散货市场的行情 但从国家最近对房地产企业的严格政策来说 房产企业盈利较为艰难 许多买好的地皮 也缺少新的资金再建楼盘 虽然国家加大了其他保障房 基础设施的建 设 但是大量中小型房地产企业的倒闭 以及总新建楼盘的减少 建房钢材需求量的大量 下降 从最新的统计数据来看上半年国内大多钢材企业都存在不同的亏损 综上来看预计 下半年甚至明年短期内 铁矿石的进口量会出现下滑 相对于铁矿石来说 煤炭的进出口量在干散货市场同样占有举足轻重的地位 钢铁的 冶炼量也从一定层面上影响着煤炭的进口量 近年来由于天气的逐年变热 国内用电高峰 时间逐渐增多 电力需求常常告急 中国这个产煤大国近年来逐年减少了煤炭的出口 而 增加了进口量 由于中国煤炭需求量的逐渐提高 中国逐渐在由煤炭出口国转变成进口国 这对世界煤炭贸易格局造成了不小的影响 从而也影响到了干散货市场的走势 而由于石 油价格的高居不下 国内几次上调油价导致世界对煤炭的需求也在增加 从相关数据显示看出中国及世界周边的煤炭市场格局正在逐渐改变 1 中国从 2004 年 7 月开始 煤炭出口须获得政府配额 由于进出口关税的调整 人 民币升值及中国煤炭需求快速增长的影响 长期保持的煤炭净出口格局已然发生历史性翻 转 这比专家预计的时间提前了 3 年 中国建设发展迅速 目前有 65 千兆瓦新容量煤电 站在建 每年扩张的容量足以驱动一个类似英国或意大利的国家 与此同时 为加强煤炭 业安全生产的治理 中国小煤矿数量将从 2005 年的 20622 个减少到 2010 年的 10000 个 根据煤炭行业协会预测 到 2010 年我国煤炭产量年增长率为 3 5 超过 28 亿吨 而需求 将接近 30 亿吨 目前 现有煤矿和在建煤矿总产能为 31 亿吨左右 这意味着我国的煤炭 进口需求将超过 1 亿吨 煤炭进口量的大增 也受到煤炭国际 国内市场价格变动的驱动 目前中国煤炭进口主要集中在沿海地区的用户和电厂 这是因为由于运距较短 运费较低 相对于国内煤炭价格和运输成本 进口煤炭对沿海地区发电产业更加合算 2 由于中国煤炭进出口格局的改变 世界能源局势的变化 许多国家增加了用煤发电 厂的建设日本韩国这些中国原先的煤炭客户 转为更多地向澳大利亚 巴西等国进口煤炭 这些煤炭进出口量的改变也对干散货市场的行情和走势起到了不小的影响 2 22 2 影响干散货市场的因素分析影响干散货市场的因素分析 干散货的市场行情及价格走势收到诸多方面因素的影响 除了世界经济不景气以外 从近期来看 运力过剩就是航运复苏缓慢的罪魁祸首之一 据英国 Clarkson 的统计 至 2007 年年底 全球万吨以上干散货总运力将达到 6713 艘 3 95 亿载重吨左右 预期 2008 年新船交付量为 375 艘 2795 万载重吨 主要是好望角 型船交付量有所下降 过了 2008 年后 情况出现明显变化 其中 2010 年好望角型船交付 量是 2007 年的 300 以上 较交付量明显上升的 2009 年也有近一倍升幅 这样大规模的运 力一年之内涌入市场是前所未见的 对市场心理将产生较大影响 越来越多单壳 VLCC 改装成为干散货船为运力剧增火上烧油 据报道 全球共有大约 2000 2500 万载重吨单壳 VLCC 在船体强度和船龄方面适宜改装 据统计在截止 2007 年 10 月底 已与船厂签订改装合同的有 20 余艘一部份已经动工 另有 10 余艘在洽谈中 随普 时间推移 预期改装船数量还将继续增长 2008 2009 年有可能给干散货市场额外带来约 750 1000 万载重吨运力 另外较小型的 Suzemax 型 Aframax 型和巴拿马型油轮也在加 入改装热潮 可装 20 30 余万吨原油的 VLCC 改装后每艘船装载铁矿石的能力为 17 18 万吨 这些 2007 2008 年的数据表明当时的运力和需求基本持平 考虑到当时航运市场一片 繁荣的景象 造船厂也接到许多订单 许多订单会在 2 3 年内完成 另外据资料显示 2008 年几乎没有旧船拆卖 所以运力不断累积增加 导致了现在的运力过剩 据专家预测最快 干散货市场也要在 2013 年才能完全消化这些过剩运力 此外干散货船船舶市场价格也是影响市场的主要因素之一 船舶市场的动态本身跟市场是否景气有十分密切的关联 市场行情好的时候新船的造 价 以及二手船和拆卸船的费用也会水涨船高 当造船价格和二手船交易的价钱陡然下降 的时候 这也意味着航运市场不景气 运力需求下降 但是这种时候有些航运公司也会趁 着低价购入新的船舶 或者购入二手船舶 囤积运力 这就可能造成了运力的过多 造成 了供需不平衡的局面 可能使干散货市场更加不堪重负 从而持续低迷 运价也会是反映和影响市场的一个重要的方面 著名的 BCI 指数 即国际波罗的海好 望角型船运价指数的走向 也和 BDI 指数的走向密切相关 可以说他们的走势互相影响着 对方 也综合的反应了国际干散货市场的形势 BCIBCI 指数近期走势指数近期走势 表表 5 5 从表 5 中不难看出 BCI 的走势同 BDI 一样在 2011 年末 2012 初有个缓慢的回暖之后 由于国际经济整体形势的变动 次贷危机的余波影响 欧债危机 世界能源需求的变动 以及资源原产国的灾难频发 也导致了运力市场的不景气 2 个指数中都出现了 2 次较为 强烈的震荡 随后在 2012 年上半年开始有一个平缓的趋势 这也意味着干散货市场在各 种措施的作用下 正在缓慢的酝酿复苏之中 但由于之前预测的运力过剩的状态将会持续 到 2013 2015 年 预计短时间 2 个指数也不会大幅上扬 也就意味着干散货市场并不不会 快速回复繁荣的景象 3 20113 2011 年干散货市场的发展与年干散货市场的发展与 20122012 年市场预测年市场预测 经过了金融危机 之后 BDI 指数的两次强烈的震荡 以及现在较低的指数 不难看出 干散货市场还没有完全走出市场低迷的阴霾 过剩的运力 全球经济的疲软 使干散货市 场处于一个相对低谷位置 至少短时间内 无法恢复一个较好的行情 从下面的表 6 表 7 行业数据给的数据表格中我们也能看到这供需的差距 2005 20112005 2011 年全球干散货海运需求的统计和预计 单位 百万吨 年全球干散货海运需求的统计和预计 单位 百万吨 表表 6 6 20062006 20112011 年末干散货船队发展情况统计和预测年末干散货船队发展情况统计和预测 表表 7 7 从表 6 表 7 中也不难看出干散货市场存在的主要问题 就是运力需求增长远远不及 运力增长的速度 导致了运力过剩 运力堆积的结果 这是导致干散货市场复苏缓慢的罪 魁祸首之一 这也是导致 BDI BCI 指数一直处于低位的原因之一 通过全球运力供求关系以及对未来 2 年新增运力进行预测可知 2012 年的全球干散货 水运市场 运