股市的季节轮换及热点板块轮动顺序

从 1998 年到 2009 年接近 12 年的历史数据研究发现 中国 A 股市场有统计意义上非常显著的规律 那就是每年的 10 月底到次年的 5 月底都是市场收益较好的时期 而此外的月份收益率比较差 每年的 8 月 9 月 10 月的平均收 益最差 表现为负的平均收益 形成所谓秋季效应 秋季效应不但在综合指数上表现显著 进一步的分析表明对行业指数和个股都存在非常类似的显著的秋季效应 因为秋季效应的存在 将每年的秋季附近的月份识别为高风险时期 投资者如果选择空仓休息 避开这个高风 险期 长期坚持这样简单的投资策略 可称为秋季休息法 实证表明秋季休息法虽然极度简单 但从 2002 年以来在所有的行业指数上获得超过 200 的超额收益 从 1998 年以来可以在 95 以上的个股上获得正的超额收益 相对一直持有的策略 平均超额收益超过 650 其中每年休息 5 个月的策略比每年休息 3 个月的策略获得更大的平均超额收益 同时在 Sharpe 比例上有更大提升 坚持这个方法 的时间越长 获得超额收益的概率越大 平均超额收益更高 依据统计规律形成的策略不会 100 的次数做对 反例总是存在 但是长期的坚持会带来大的胜算和显著的超 额收益 事实上市场上没有任何人能够从任何一种逻辑得到 100 都能做对的策略 依靠统计规律仍然是一种可取 的方法 A 股市场的秋季效应至少对于投资有较大的参考意义 根据秋季休息法最近 1 年对指数的操作应该是 2008 年 10 月底买进 持有到 2009 年 7 月底卖出 3 个月之后即 2009 年 10 月底买进 堪称精准 我们认为对于股市这样的复杂系统 要寻找秋季效应背后的原因是极其困难的 但是 还是有一些似乎说得通的逻辑 可以作为秋季效应可能的原因 比如中国的政策决策的周期性 银行信贷投放的周 期性 机构投资者的行为的周期性 散户投资者资金充足的时期具有的周期性等 热点板块轮动顺序 热点板块轮动顺序 1 领先于大盘的板快 深市的中小板 大牛股 基建设备 医疗设备 钢铁水泥 黑马股 上半年领涨 2 央企注资 整体上市 节能环保 新能源 航天军工 农业 商业食品 3G 通信 白马股 上半年领涨 3 大盘权重 下半年领涨 4 二线蓝筹 下半年补涨 5 垃圾股 ST 最后补涨 板块轮动的规律板块轮动的规律 近期行情板块轮动规律明显 完成一个板块轮回就会出现大的调整 板块轮动规律如下 煤炭 石油 新能源 有色金属 银行 保险 地产 券商 钢铁 大盘进入调整 上海本地股等题材股活跃 大盘调整结束 煤炭 按照上述板块轮动规律 目前行情整个板块轮动基本告一段落 今日券商 钢铁股的大涨 已经说明短线行 情处于最后阶段 阶段性调整马上开始 这个没有固定规律的 但是一年的时间里是有几个板块在时间上是有周期的 把握好的话也可这个没有固定规律的 但 是一年的时间里是有几个板块在时间上是有周期的 把握好的话也可以不少赚的 比如 春节前的烟酒 消费类股票 五一 十一节前的旅游板块 全国人大开会之前的农业板块等等 还得你自己常时间的记录与总结 在这我就不一一叙述了 以 不少赚的 比如 春节前的烟酒 消费类股票 五一 十一节前的旅游板块 全国人大开会之前的农业板块等等 还得你自己 常时间的记录与总结 在这我就不一一叙述了 板块轮动的主要依据是政策的行业偏向型利好 建议多观察新闻 任何政策上的风吹草动都会反映在股票市场上的 建议多加留意做到预期上的判断 在开市在开市 15 分钟观察走势最强的板块就能发现将走强的板块 分钟观察走势最强的板块就能发现将走强的板块 一般的就是涨少了就会补涨 就像现在蓝筹股一样 一般是强者恒强 轮动只是相对的 没有特定规律 到时有哪个题材就哪个板块上 比如年初国家医药改革 催生了医疗板块的上涨 加大对新能源投次力度的政策又促使新能源板块彪升 近期美元扁值使大宗商品期货价格大幅上升 导致石油和有色等资源料个股上涨 国际热钱的大量涌入 又使金融类低估值个股上涨 股指在创新高的同时 资金有股的开始逢高减仓 空仓的耐心等待主力启动信号都在往外撤 板块轮动那是主力和大户根据政策面消息及市场需求来轮番炒作的情况 也是其调整仓位及赢利的手法 把我板块轮动有以下几个方法 把我板块轮动有以下几个方法 1 查看交易软件 81 和 83 观察两市综合排名 尤其是今日涨幅排名和今日量比排名 如果两个排名榜出现多只同属 板块的股票 说明这一板块将成为近期热点 2 查看沪深指数报价 点击 涨幅 哪个板块指数涨的多 说明这个板块比较活跃 在板块之间 轮回也是非常有规律的 综合上涨个股和板块行情 可清楚看到 二八 八二 普涨三种行情之间 的切换 2005 年下半年牛市启动到 06 年上半年是一轮股改题材的普涨行情 此后转入大盘股的挖掘攻坚 10 月以后就是蓝 筹股的天下 但到了今年一季度 八 彻底翻身压过 二 一时鸡犬升天 5 30 后二线蓝筹一枝独秀 大小 两头的公司几乎没动 但七月以后的行情则是大象群舞 一线蓝筹全面复辟 这一轮行情看似眼花缭乱 实则有迹 可循 细心的人在此轮调整中会发现不少三线小股一度翻盘 哪个板块指数涨的多 说明这个板块比较活跃 什么是股票二八现象什么是股票二八现象 巴莱多定律 也叫二八定律 有些地方也译为 帕累托定律 是 19 世纪末 20 世纪初意大利经济学家巴莱多 帕累 托 发现的 他认为 在任何一组东西中 最重要的只占其中的一小部分 约 20 其余 80 尽管是多数 却是次要的 因此又称二八定律 流传最广的一句说法是 80 的收入来源于 20 的客户 也称为 20 80 法则 我国股市常 说的二八现象其实 就是 20 的股票涨 80 的股票跌或不涨 在调整市中 只有百分之二十的时间在上涨 而百分之八十的时间都在下跌 而我们许多投资者一直忙忙碌碌 频繁地 进进出出 一年到头不但弄得身心疲惫 且亏损累累 真是费力不讨好 真正的高手在这种市道中大量的时间都在休息 耐心地等待 待到机会出现时就动若脱兔 并一刀见血 决不拖泥带水 几个回合下来后 就取得了可观的收益 这样不 但轻松自如 取得了不菲收益的同时 还享受了股市赚钱的乐趣 沪深股市十三年来 每年都有一次赚钱的机会 即使在 1993 年大盘指数跌去 80 的情况下 也出现过一次大反弹 只是机会大小不同罢了 为什么仍有百分之八十的人亏钱呢 就是对进出的时间把握得不好 在赚了钱后 不把利润 锁定 在大盘见顶时还在频频出手 结果要么在大盘的下跌中被深套了 要么在不断割肉的过程中亏损加剧了 当其彻 底弄坏了心态 胆子变小而不敢再贸然出手的时候大行情却来了 他却踏空了 这种恶性循环就是很多失败者的普遍 特点 股票二八现象及应用法则股票二八现象及应用法则 股市中有 80 的投资者只想着怎么赚钱 仅有 20 的投资者考虑到赔钱时的应变策略 但 结果是只有那 20 投资者能长期盈利 而 80 投资者却常常赔钱 20 赚钱的人掌握了市场中 80 正确的有价值信息 而 80 赔钱的人因为各种原因没有 用心收集资讯 只是通过股评或电视掌握 20 的信息 当 80 人看好后市时 股市已接近短期头部 当 80 人看空后市时 股市已接近短期底部 只有 20 的人可以做到铲底逃顶 80 人是在股价处于半山腰时买卖的 券商的 80 佣金是来自于 20 短线客的交易 股民的 80 收益却来自于 20 的交易次数 因此 除非有娴熟 的短线投资技巧 否则不要去贸然参与短线交易 只占市场 20 的大盘指标股对指数的升降起到 80 作用 在研判 大盘走向时 要密切关注这些指标股的表现 一轮行情只有 20 的个股能成为黑马 80 个股会随大盘起伏 80 投资者会和黑马失之交臂 但仅 20 的投资者与黑马有一面之缘 能够真正骑稳黑马的更是少之又少 有 80 投资 利润来自于 20 的投资个股 其余 20 投资利润来自于 80 的投资个股 投资收益有 80 来自于 20 笔交易 其 余 80 笔交易只能带来 20 的利润 所以 投资者需要用 80 的资金和精力关注于其中最关键的 20 的投资个股 和 20 的交易 股市中 20 的机构和大户占有 80 的主流资金 80 的散户占有 20 资金 所以 投资者只有把握住主流资 金的动向 才能稳定获利 成功的投资者用 80 时间学习研究 用 20 时间实际操作 失败的投资者用 80 时间 实盘操作 用 20 时间后悔 股价在 80 的时间内是处于量变状态的 仅在 20 的时间内是处于质变状态 成功 的投资者用 20 时间参与股价质变的过程 用 80 时间休息 失败的投资者用 80 时间参与股价量变的过程 用 20 时间休息 散户必学炒股口诀操盘技巧散户必学炒股口诀操盘技巧 选择股票有十条 条条真理招招高 按此规律炒股票 一般情况不会套 下降通道只能瞧 价量齐跌不能要 空头均线难走好 长期盘整等它翘 密集成交不太妙 主力抛压退为好 看法一致壁上瞧 市场冷门没人要 股评力荐利润少 走势怪异远离跑 基本面上选股票 学会简直不得了 日常生活是学校 前人经验不可少 垄断行业利润高 龙头企业更可靠 短炒暴富糟了糕 波段操作少不了 能在股市立直腰 警惕时刻不可少 题材都是庄家造 业绩增长难回报 股市变幻真奥妙 倔强固执是傻冒 多空之战天天搞 短线要做墙头草 谁强你就朝谁靠 短期获利少不了 上涨初期买股票 下跌学会开始抛 时机把握最重要 看你本领高不高 趋势形态灵芝草 指标价量屠龙刀 循环理论掌握好 征战股市乐逍遥 10 天成本生命线 只要不破不必退 超级短线看三天 破掉止损跑难免 长期均线往上翘 短期呈现乱缠绕 平台厚积一做成 股价薄发往上冲 年线由下变走平 准备资