期货从业资格证考试-海量多选题

多项选择题多项选择题 本题共 60 个小题 每题 0 5 分 共 30 分 在每题给出 的 4 个选项中 至少有两个符合题目要求 请将符合题目要求的选 项代码填入括号内 61 在国际期货市场上 保证金制度的实施一般有如下特点 A 对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应 B 交易所根据合约特别设定最低保证金标准 C 保证金的收取是分级进行的 D 交易者统一向交易所缴纳保证金 ABC 解析 在国际期货市场上 保证金制度的实 施一般有如 下特点 对交易者的保证金要求与其面 临的风险相对应 交易所根 据合约特别设定最低保证金标准 保证金的收取是分级进行的 62 国际期货市场的持仓限额及大户报告制度的实施呈如下特 点 A 交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风 险状况制定和调整持仓限额和持 仓报告标准 B 通常来说 一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高 临近交割时 持仓限额及持仓报告标准低 C 持仓限额通常只针对一般投机头寸 套期保值头寸 风险 管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免 D 持仓限额针对所有头寸 ABC 解析 国际期货市场的持仓限额及大户报告 制度的实施 呈如下特点 1 交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况 和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准 2 通常来 说 一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高 临近交割时 持 仓限额及持仓报告标准低 3 持仓限额通常只针对一般投机头寸 套期保值头 寸 风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免 63 期货公司严格经营管理指的是 A 对财务的监督 必须坚持财务结算的真实性 B 及时公开市场信息 数据 理性地参与市场 C 严禁为了私利而采用违法违规手段 扰乱正常交易 D 坚持对客户和自身在期货交易全过程中的资金运行进行全 面监督 ABCD 解析 期货公司严格经营管理指的是必须 及时公开市 场信息 数据 理性地参与市场 严禁为 了私利而采用违法违规手 段 扰乱正常交易 对财务的监督 必须坚持财务结算的真实性 坚持对客户和 自身在期货交易全过程中的资金运行进行全面监督 64 用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险 称为 或 套期保值 A 卖出 B 买入 C 空头 D 多头 BD 解析 套期保值分为两种 一种是用来回避未 来某种商 品或资产价格下跌的风险 称为卖出套期 保值 也叫空头套期保值 另一种是用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险 称为买入 套期保值 也叫多头套期保值 65 导致不完全套期保值的原因主要有 A 期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致 B 由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易 的商品等级存在差异 导致价格 变动程度出现差异 C 期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存 在差异时 会出现两个市场盈亏不一致的情况 D 因缺少对应的期货品种 从而导致不完全套期保值 ABCD 解析 导致不完全套期保值的原因主要 有 1 期货 价格与现货价格变动幅度并不完全一致 2 由于期货合约标的物可 能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异 导致价格 变动 程度出现差异 3 期货市场建立的头寸数量与被套 期保值的 现货数量之间存在差异时 会出现两个市 场盈亏不一致的情况 4 因缺少对应的期货品种 从而导致不完全套期保值 66 套期保值有助于规避价格风险 是因为 A 期货投资者和套利者为期货市场承担风险 B 现货市场和期货市场的价格变动趋势相同 C 期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变 D 随着期货合约临近交割 现货价格和期货价格趋于一致 ABD 解析 考查期货市场上套期保值规避风险的 原理 67 影响基差的因素有 A 时间差价 B 品质差价 C 地区差价 D 交易商差异不同 ABC 解析 基差的大小主要受以下因素的影响 时间荠 价 品质差价 地区差价 68 现货溢价是指 A 现货价格高于期货价格 B 近期期货合约大于远期期货合约 C 期货价格高于现货价格 D 远期期货合约大于近期期货合约 AB 解析 期货价格高于现货价格或者远期期货 合约大于近 期期货合约时 这种市场状态称为正向 市场 此时基差为负值 当 现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时 这 种市场 状态称为反向市场 或者逆转市场 现货溢价 此时基差为 正值 69 标准仓单的形式有 A 仓库标准仓单 B 厂库标准仓单 C 通用标准仓单 D 非通用标准仓单 AB 解析 在实践中 可以有不同形式的标准仓 单 其中最 主要的形式是仓库标准仓单 此外还有厂 库标准仓单 郑州商品交 易所的标准仓单又分为通用标准仓单和非通用标准仓单 70 价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升 后随成交量剧增而 骤升 接着成交量大幅萎缩 价格急剧下跌 这表示 A 反转已成大势 B 价格将继续下跌 C 涨势已结束 D 价格将上涨 AC 解析 价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升 后随成交 量剧增而骤升 接着成交量大幅萎缩 价格 急剧下跌 这表示涨势 已结束 反转已成大势 71 期货市场的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的 一个完整的波浪包括 8 个小浪 其中上升阶段由 三个上升浪和两个下降浪组成 A 1 浪 B 2 浪 C 3 浪 D 5 浪 ACD 解析 期货市场的上升行情和下跌行情都是 在波浪中上行和 下行的 一个完整的波浪包括 8 个小浪 前 5 浪以数字编号 后 3 浪则分别用 a b C 来 表示 其中 上升阶段由 3 个上升浪 1 3 5 浪 和 两个下降浪组成 72 外汇风险的种类 按内容分 可分为 A 交易风险 B 会计风险 C 经济风险 D 储备风险 ABCD 解析 外汇风险的种类很多 按其内容不 同 大致可分为 交易风险 会计风险 经济风险和储 备风险 交易风险是最常见而 叉最重要的一种风险 73 跨商品套利可分为两种情况 一是相关商品间的套利 二 是原料与成品问的套利 下列交易活动中属于跨商品套利的有 A 玉米 大豆套利 B 小麦 玉米套利 C 大豆提油套利 D 反向大豆提油套利 BCD 解析 选项 A 玉米 大豆套利 玉米和大豆不 是相关商 品 所以不正确 74 大豆提油套利的基本目标有 A 防止豆油 豆粕价格突然上涨 B 防止豆油价格突然上涨 C 防止豆油 豆粕价格突然下跌 D 防止大豆价格突然上涨 CD 解析 大豆提油套利的基本目的是防止大豆 价格突然上 涨 防止豆油 豆粕价格突然下跌 从而 产生亏损或使已经产生的 亏损降至最低 75 芝加哥商业交易所首次推出外汇期货合约时所推出的合约 有 A 日元期货合约 B 墨西哥比索期货合约 C 瑞士法郎期货合约 D 美元 ABC 解析 芝加哥商业交易所首次推出外汇期货 合约时共推 出 7 种外汇期货合约 英镑 德国马克 日元 瑞士法郎 墨西哥 比索以及意大利里拉 76 跨市套利在操作中应特别注意的因素有 A 运输费用 B 交割品级的差异 C 交易单位和报价体系以及汇率波动 D 保证金和佣金成本 ABCD 解析 考查跨市套利在操作中应特别注意 的因素 77 从技术层面上讲 套利的基本分析方法有 A 波浪分析法 B 图表分析法 C 季节性分析法 D 相同期间供求分析法 ACD 解析 考查套利的分析方法 78 某年 7 月 10 日 在正向市场中 某交易者采取熊市套利策 略 在不考虑其他因素影响的情况下 下列选项中使其获利的有 A 近期月份合约的价格上涨 远期月份合约的价格下降 B 近期月份合约的价格上涨 远期月份合约的价格下降 但 后者降幅低于前者涨幅 C 近期月份合约的价格下降 远期月份合约的价格上涨 D 近期月份合约的价格下降 远期月份合约的价格上涨 但 后者涨幅低于前者降幅 CD 解析 考查正向市场套利的操作方法 79 股指期货价格走势的技术分析方法重在分析行情的历史走 势 根据历史走势分析 A 当前价和量的关系 B 预测股指未来变动方向 C 对股指期货价格变动产生影响的因素 D 判断股指未来变动方向 ABD 解析 股指期货价格走势的技术分析方法重 在分析行情 的历史走势 根据历史走势分析当前价 和量的关系 再根据历史行 情走势来预测和判断股指未来变动方向 基本面分析方法才是分析 对股指 期货价格变动产生影响的因素的 80 对于期货市场而言 交易风险具有 A 全程性 B 破坏性 C 连续性 D 传导性 AC 解析 对于期货市场而言 交易风险具有全程性 连续性 81 风险管理能力指标重点关注期货公司的 A 客户资产保护监管制度 B 公司治理 内部控制等保障性制度 C 信息系统安全 D 资本充足监管制度 ABCD 解析 风险管理能力指标重点关注期货公司的客户资产保 护和资本充足等核心监管制度 以及公司治理 内部控制等保障性 制度的合规情况 一括信息系统安全 信息披露等共 6 类 33 项指标 82 交易风险包括 所产生的风险 A 市场流动性差 B 当期期货价格波动较大 C 保证金不能在规定时间内补足 D 期货交易难以迅速 及时方便地成交 ABCD 解析 交易者在交易过程中产生的风险 交易风险 它包 括由于市场流动性差 期货交易 以迅速 及时方便地成交所产生的 风险 以及当期 价格波动较大 保证金不能在规定时间内补足的 话 交易者可能面临强行平仓的风险 83 期货结算机构的职能有 A 组织和监督期货交易 B 担保交易履行 C 控制市场风险 D 结算期货交易盈亏 BCD 解析 期货结算机构的职能包括 结算期货交易盈亏 担保 交易履行 控制市场风险 组织和监督 期货交易是交易所的职责 84 国际结算体系分为 A 结算机构对结算会员进行结算 B 结算机构对客户进行结算 C 结算会员与非结算会员之间的结算 D 非结算会员对客户的结算 ACD 解析 国际上期货交易的结算体系可以分 三个层次 第一 层是由结算机构对结算会员进行 算 第二层是结算会员与非结算会 员之间的结算 三层是非结算会员对客户的结算 85 期权的价格由 组成 A 内涵价值 B 市场价格 C 时间价值 D 执行价格 AC 解析 期权的价格也就是权利金 由期权的涵价值和时间价值 组成 内涵价值由期权合约的行价格与标的物的市场价格的关系决 定 86 关于期货中介机构 下列说法正确的有 A 期货公司担保的介绍经纪商必须维持最低的资本要求 B 我国的期货公司归属于非银行金融服务行业 C 居间人是期货公司所订立期货经济合同的当事人 D 我国的期货公司主要从事经纪业务 自营业务受到限制 BD 解析 独立执业的介绍经纪商必须维持最的资本要求 居间人 不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人 87 期权空头头寸的了结方式有 A 对冲平仓 B 行权了结 C 接受买方行权 D 持有合约至到期 ACD 解析 期权空头头寸的了结方式有 对冲平仓 接受买方行 权 持有合约至到期 88 风险的预测一般包括 方面 A 预测风险的概率 B 预测风险的强度 C 预测风险来源 D 预测风险损失 AB 解析 风险的预测一般包括预测风险的概率 预测风险的强度 两方面 89 期权的 是影响期权价格的重要因素 A 执行价格 B 市场价格 C 标的物市场价格 D 标的物市场价格波动率 AC 解析 期权执行价格与标的物的市场价格 影响期权价格的重 要因素 两种价格的相对差额不仅决定着内涵价值 而且影响着时 间价值 90 当期权处于 状态时 其时间价值将趋于 0 A 实值 B 虚值 C 深度实值 D 深度虚值 CD 解析 当期权处于深度实值或深度虚值状 时 其时间价值将 趋于 0 特别是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期权 时间价 值还可能小于 0 而当期权正好处于平值状态时 其时间价值却达 至最大 91 交易所有责任对 之间的纠纷进行仲裁 A 会员与会员 B 会员与客户 C 客户与客户 D 交易所与会员 AB 解析 交易所要求对交易行为进行监督稽查 按法律和交易所 规定对违法违规行为进行量定 然 后实施相应的处罚 另外 交易 所还为解决会员之间 会员与客户之间的纠纷制定了详细的仲裁条 款 以保证交易公平 公正 公开地进行 92 为了防止市场发生恐慌和投机狂热 也为了避免在单个交 易日内发生太大的交易损失 一些交易所规定了每日价格波动限制 以下没有每日价格波动限制的是 A 芝加哥的 S P500 交易 B 中国香港的恒指期货交易 C 英国的 FT SEl00 指数期货交易 D 中国的沪深 300 股指期货交易 BC 解析 中国的沪深 300 股指期货交易的每日 价格波动限制为 10 芝加哥的 S PS00 交易比上 日结算价低 5 10 15 20 GLOBEX 涨 跌 5 93 美国期货交易所的 受商品期货交易委员会 CFTC 监 督 A 交易活动 B 交易规则 C 交易结果 D 交易者 AB 解析 美国的各期货交易所也是自我监管机构 交易所的交易 活动受商品期货交易委员会 crrc 的监督 交易所的交易规则必须 通过 CFTC 的批准 其实施也在 CFTC 的严格监视之下 94 期货合约的组成要素包括 A 每日价格变动最大波动限制 B 最小变动价位 C 交易价格 D 交割时间 ABD 解析 期货合约是标准化的合约 它的组成要素包括交易品 种 每日价格变动最大波动限制 最 小变动价位 交割时间 交易 手续费 交易等级 最后交易日 交易单位和交割地点等 唯一的 变量是交易 价格 95 下列比较活跃的农产品期货品种中 在纽约期货交易 所进行交易 A 棉花 B 木材 C 糖 D 咖啡 ACD 解析 纽约期货交易所的交易品种有糖 棉 I 花 咖啡 可 可期货 96 在其他因素不变的条件下 标的物市场价格的波动率越高 标的物 A 上涨很高或下跌很深的机会会随之增加 B 市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可 能性和幅度也越大 C 上涨很高或下跌很深的机会会随之减少 D 市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可 能性和幅度也越小 AB 解析 在其他因素不变的条件下 标的物市场 l 价格的波动率 越高 标的物上涨很高或下跌很深的 l 机会会随之增加 市场价格 涨至损益平衡点之上或 跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也越大 买方 获取较高收益的可能性会增加 而损失却不会随之增加 但期 权卖方的市场风险却会随之增加 所以 标的物市场价格的波动率 越高 期权的价格也应该越高 97 对于平值期权 描述正确的是 A 是指执行价格等于标的物市场价格的期权 B 不具有内涵价值 C 内涵价值等于 0 D 内涵价值小于 0 ABC 解析 平值期权也称期权处于平值状态 是指执行价格等于 标的物市场价格的期权 它不具有 内涵价值 内涵价值等于 0 98 期货市场的主体涉及 A 期货交易所 B 期货公司 C 期货交易客户 D 政府 ABCD 解析 期货市场涉及期货交易所 期货公 司 期货交易客 户和政府等主体 他们在期货市场中 扮演着不同的角色 99 关于无套利区间 正确的说法是 A 当期指低于区间的上界时 正向套利可以实现 B 当期指高于区间的上界时 正向套利可以实现 C 在区间中进行套利交易 不但不能盈利 还会导致亏损 D 考虑了交易成本后 对理论价格进行上下移动而形成的区 间 BCD 解析 A 选项的正确说法是 当期指高于区间的上界时 正 向套利可以实现 100 交易所在制定客户定单处理规范方面 包括 内容 A 对所使用的指令类型做出特别的限定 B 要求公平 合理 及时地执行交易指令 C 对定单流程做出规定 D 定单所必需的基本内容和记录规定 ABCD 解析 交易所在制定客户定单处理规范 方面 主要涉及五 个方面的内容 1 对所使用的指令类型做出特别的限定 2 要 求公平 合理 及时地执行交易指令 3 对定单流程做出规定 4 规定处理定单的佣金和交易所服务水平 5 定单所必需的基本 内容和记录规定 101 交易所在规定市场报告和交易记录制度方面 包括 内容 A 一切交易必须在交易大厅内通过竞价达成 B 成交情况作为市场行情及时公告 C 所有在交易中形成的单据 凭证 账册等资料必须妥善保 管 以备政府或行业协会检查 D 要求接受客户指令的经纪商定期向客户报告账户情况 ABCD 解析 法律规定一切交易必须在市场上 进行 交易所一般 都规定一切交易必须在交易大厅 内通过竞价达成 开价和出价必须 所有参与者知晓 成交情况作为市场行情及时公告 所有在交易 中 形成的单据 凭证 账册等资料必须妥善保管 以备政府或行业协 会检查 交易所还有责任要求接受 客户指令的经纪商定期向客户报 告账户情况 102 下列属于交易经理的职责的有 A 帮助商品基金经理挑选商品交易顾问 B 监视商品交易顾问的交易活动 C 管理期货头寸的保证金 D 对商品基金进行具体的交易操作 AB 解析 交易经理的职责有 帮助商品基金经 理挑选商品交易 顾问 监视商品交易顾问的交易活 动 控制风险以及在商品交易顾 问之间分配基金 管理期货头寸的保证金是期货佣金商的职责 对 商 品基金进行具体的交易操作是商品交易顾问的职责 103 美国各期货交易所的自我监管规则 包括 等内容 A 对经纪商的最低资金限额要求 B 交易记录 C 客户交易程序 D 内部惩罚程序 ABCD 解析 美国各期货交易所的自我监管规 则 包括以下内容 1 对经纪商的最低资金限额要求 2 交易记录 3 客户交易程序 4 内部惩罚程序 104 一般来说 各期货公司会员为客户开设账户的程序及所需 的文件细节虽不尽相同 但其基本程序是相同的 一般包括 A 风险揭示 B 签署合同 C 下单交易 D 缴纳保证金 ABD 解析 开户的基本程序一般包括风险揭示 签署合同 缴纳 保证金 105 对中国期货保证金监控中心描述正确的是 A 其主管部门是中国证监会 B 其业务接受中国证监会领导 监督和管理 C 总经理 副总经理由股东会聘任或解聘 报中国证监会批 准 D 章程经中国证监会批准后实施 ABCD 解析 对中国期货保证金监控中心描述 正确的是 其主管 部门是中国证监会 其业务接受 中国证监会领导 监督和管理 章 程经中国证监会批准后实施 总经理 副总经理由股东会聘任或解 聘 报中国证监会批准 106 期货合约价格的形成方式主要有 A 公开喊价方式 B 交易所提供参考价格方式 C 计算机撮合成交方式 D 期货监管机构制订价格 AC 解析 期货合约价格的形成方式主要有 公开喊价方式和计算 机撮合成交方式 107 下列关于集合竞价产生价格的方法描述正确的有 A 交易系统对买入或卖出申报都是按照进入系统的时间先后 排列 B 最后一笔成交的的申报价为集合竞价产生的价格 C 交易系统分别对所有有效的卖出申报按申报价由低到高的 顺序排列 D 开盘集合竞价中未成交申报单自动参与开始后竞价交易 CD 解析 A 选项交易系统分别对所有有效的买 入申报按申报价 由高到低的顺序排列 对所有有效的卖出申报按申报价由低到高的 顺序排列 申报价 相同的按照进入系统的时间先后排列 B 选项如 最 后一笔成交的是全部成交的 取最后一笔成交的买人申报价和卖 出申报价的算术平均价为集合竞价 产生的价格 该价格按各期期货 合约的最小变动价位取整 如最后一笔成交是部分成交的 则以部 分 成交的申报价为集合竞价产生的价格 108 作为结算准备金的核心内容 当日盈亏包括 A 出金 B 入金 C 平仓盈亏 D 持仓盈亏 CD 解析 在结算准备金余额的计算中 当日盈亏是核心内容 它 由平仓盈亏和持仓盈亏两部分 组成 109 对中国证监会描述正确的是 A 其为国务院直属事业单位 B 统一监督管理全国证券期货市场 C 维护证券期货市场秩序 D 保障证券期货市场合法运行 ABCD 解析 对中国证监会描述正确的是 l 其为 国务院直属事业 单位 依照法律 法规和国务院授权 统一监督管理全国证券期货 市场 维护证券期 货市场秩序 保障其合法运行 110 中国证监会在对期货市场实施监督管理中履行的职责有 A 对品种上市 交易 结算 交割等期货交易及其相关活动 进行监督管理 B 指定期货从业人员的资格标准和管理办法 并监督实施 C 监督检查期货交易的信息公开情况 D 开展与期货市场监督管理有关的国际交流 合作活动 ABCD 解析 中国证监会在对期货市场实施监 督管理中履行的职 责有 1 指定有关期货市场监督管理的规章 规则 并依 法行使 审批权 2 对品种上市 交易 结算 交割等期货交易及其相 关 活动进行监督管理 3 对期货交易所 期货公司及其他期货经营 机构 非期货公司结算会员等期货业务活动进行监督管理 4 指 定期货从业人员的资格标准和管理办法 并监督实施 5 监督检 查期货交易的信息公开情况 6 对期货业协会的活动进行指导和 监督 7 对违反期货市场监督管理法规 行政法规的行为 进行查 处 8 开展与期货市场监督管理有关的国际交流 合作 活动 9 法律 行政法规规定的其他职责 111 卖出套期保值者在下列 情况下可以盈利 A 基差从 10 元 吨变为 20 元 吨 B 基差从 20 元 吨变为 30 元 吨 C 基差从 40 元 吨变为 30 元 吨 D 基差从 40 元 吨变为 30 元 ABC 解析 A B C 选项都是基差走强 进行卖 出套期保值时 基差走强 期货市场和现货市场的 盈亏完全相抵且有净盈利 112 K 线图形似蜡烛 又称蜡烛图 K 线图中 只保留该段时间内 的 A 开盘价 B 收盘价 C 结算价 D 最高价和最低价 ABD 解析 K 线图中 只保留该段时间内的四个 价格 分别是开 盘价 收盘价 最高价和最低价 113 期货行情分析方法主要分为 A 价格图示法 B 技术分析法 C 市场持仓结构分析法 D 基本分析法 BD 解析 期货行情分析方法主要分为基本分析 法和技术分析法 两种 114 影响一种商品的需求量的因素有 A 商品的价格 B 消费者的收入 C 消费者的偏好 D 消费者预期的影响 ABCD 解析 所给四个选项都是影响商品需求量 的因素 115 除了随机因素外 决定一种商品供给的主要因素有 A 该种商品的价格 B 生产技术水平 C 相关商品的价格水平 D 生产成本 ABCD 解析 所给四个选项都是影像一种商品供 给的主要因素 此外还有关于生产者对未来的预期 等因素 116 下列关于波浪理论的说法中正确的有 A 波浪理论的每个周期由上升 或下降 的 5 个过程和下降 或 上升 的 3 个过程组成 B 波浪理论的最大的不足是对浪的级别难以判断 C 浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两 大难点 D 波浪理论不仅考虑了价格形态上的因素 9 而且考虑了成交 量方面的影响 ABC 解析 波浪理论只考虑了价格形态上的因 素 而忽视了成交 量方面的影响 这给人为制造形 状的人提供了机会 117 趋势线可以衡量价格波动的方向 趋势线的主要作用有 A 起支撑或阻力作用 B 预测价格反弹的幅度 C 助长助跌 D 趋势线被突破 说明价格下一步的走势将要反转 AD 解析 趋势线主要有两个作用 起支撑或阻 力作用 趋势线 被突破 说明价格下一步的走势将 要反转 118 中国香港以 商品期货交易法 统一监管香港的期货行业 该法同时要求 必须在商品期货交易委员会登记 A 所有期货代理商 B 交易顾问 C 交易顾问代表 D 交易者 ABC 解析 中国香港以 商品期货交易法 统一 监管香港的期货 行业 该法同时要求所有期货代理 商 交易顾问及其代表必须在商 品期货交易委员会登记 期货代理商需要保持完整的会计和交易 记 录 119 对头肩顶形态完成后说法正确的有 A 向下突破颈线时成交量不一定扩大 B 向下突破颈线时成交量扩大 C 突破颈线一段时间后成交量会扩大 D 突破颈线一段时间后成交量会缩小 AC 解析 头肩顶形态完成后 向下突破颈线时 成交量不一定扩 大 但突破颈线一段时间后成交量 会扩大 120 中国证监会近年来出台的行政措施有 A 期货交易所管理办法 B 期货公司董事 监事和高级管理人员任职资格管理办法 C 关于加强期货公司内部控制的指导原则 D 关于完善粮食流通体制改革政策措施的意见 ABC 解析 中国证监会近年来出台的行政措施 有 期货交易所 管理办法 期货公司董事 监事 和高级管理人员任职资格管理办 法 关于加强期货公司内部控制的指导原则 等 关于完善粮 食流通体制改革政策措施的意见 是国务院发布的 多项选择题 本题共多项选择题 本题共60个小题 在每题给出的个小题 在每题给出的4个选项中 至少个选项中 至少 有两个符合题目要求 请将符合题目要求的选项代码填入括号内 有两个符合题目要求 请将符合题目要求的选项代码填入括号内 1 期货交易所在指定交割仓库时 主要考虑的因素是 A 仓库的存储条件 B 仓库的运输条件和质检条件 C 仓库所在地区距离交易所的远近 D 仓库所在地区的生产或消费集中程度 ABD 解析 因为交割商品时跟交易所到仓库的距离没有关联 商品不是运往交易所的 而其他的生产 存储及运输时跟商品息息 相关的因素 2 我国期货交易所总经理具有的权力不包括 A 决定期货交易所员工的工资和奖惩 B 决定期货交易所的变更事项 C 审议批准财务预算和决算方案 D 决定专门委员会的设置 BCD 解析 BC 两项为会员大会的权力 D 项为理事会的权力 3 股票指数期货交易的特点有 A 以现金交割和结算 B 以小搏大 C 套期保值 D 投机 AB 解析 股票指数期货交易以现金交割和结算 通过保证金 制度以小搏大 4 对目前中国期货市场存在的问题描述正确的是 A 投资主体力量不均衡 市场投机较盛 B 市场监管不够完善 C 期货品种不够丰富 D 市场的国际化程度低 ABCD 解析 中国期货市场成交量迅速增长 交易规模日益扩 大 但仍存在诸多问题 其一 期货市场发展力量不均衡 投资主 体结构不尽合理 市场投机较盛 此外对机构投资者的准入限制依 然存在 其二 期货市场监管有待加强 法规体系有待进一步充实 与完善 其三 期货品种不够丰富 品种结构不够合理 不能满足 实体经济发展的客观要求 其四 中国期货市场的国际化程度低 对其他国家和地区期货市场的影响力小 大部分商品期货的交易价 格对国际商品定价的影响力小 在国际定价中难以形成与经济实力 相匹配的话语权 5 期货期权合约中可变的合约要素是 A 执行价格 B 权利金 C 到期时间 D 期权的价格 BD 解析 期货期权合约是标准化合约 是由期货交易所统一 制定的 规定买方有权将来特定时间以特定价格买入或卖出相关期 货合约的标准化合约 权利金和期权的价格是其中唯一可变因素 6 关于期权的内涵价值 正确的说法是 A 指立即履行期权合约时可以获得的总利润 B 内涵价值为正 为负还是为零决定了期权权利金的大小 C 实值期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值 D 两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值 ABC 解析 期权的内涵价值指立即履行期权合约时可以获得的 总利润 内涵价值为正 为负还是为零决定了期权权利金的大小 两平期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值 7 期货交易不具备 特点 A 背书转让 B 每日无负债结算 C 双方约定价格对冲 D 双向交易对冲机制 AC 解析 期货交易不可以背书转让或双方约定价格对冲 8 下列 情况将有利于促使本国货币升值 A 本国顺差扩大 B 降低本币利率 C 本国逆差扩大 D 提高本币利率 AD 解析 BC 两项会促使本币贬值 9 期货交易的参与者众多 除会员外 还有其所代表的 A 商品生产者 B 商品销售者 C 进出口商 D 市场投机者 ABCD 解析 期货交易的参与者众多 除了会员以外 还有其 所代表的众多的商品生产者 销售者 加工者 进出口商以及投机 者等 10 按道氏理论的分类 趋势分为 等类型 A 主要趋势 B 次要趋势 C 长期趋势 D 短暂趋势 ABD 解析 道氏理论将趋势分为主要趋势 次要趋势和短暂趋 势三种类型 11 股票市场的风险可以归纳为 A 个人心理风险 B 从众心理风险 C 系统性风险 D 非系统性风险 CD 解析 股票市场的风险可以归纳为系统性风险 非系统性 风险 12 下列关于圆弧顶的说法正确的是 A 圆弧形成的时间与其反转的力度成反比 B 形成过程中成交量是两头多中间少 C 它的形成与机构大户炒作的相关性高 D 它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间 BCD 解析 圆弧形成所花的时间越长 今后反转的力度就越强 越值得人们去相信这个圆弧 13 早期的期货市场对于供求双方来讲 均起到了 的 作用 A 稳定产销 B 稳定货源 C 避免价格波动 D 锁定经营成本 AC 解析 早期的期货市场起到了避免价格波动和稳定产销的 作用 稳定货源和锁定经营成本的功能是随着期货市场的发展 新 增的作用 14 目前最主要 最典型的金融期货交易品种有 A 贵金属期货 B 外汇期货 C 利率期货 D 股票价格指数期货 BCD 解析 贵金属期货属于商品期货 15 一个完整的期货交易流程应包括 A 开户与下单 B 竞价 C 结算 D 交割 ABCD 解析 一个完整的期货交易流程应包括 开户与下单 竟价 结算和交割四个环节 16 利率期货种类繁多 按照合约标的的期限 可分为短期利 率期货和长期利率期货两大类 属于短期利率期货的有 A 商业票据期货 B 国债期货 C 欧洲美元定期存款期货 D 资本市场利率期货 ABC 解析 D 项属于长期利率期货 17 一般来讲 作为期货市场的上市品种 应该是 的 商品 A 市场容量大 B 易于标准化和分级 C 价格受政府限制 D 拥有大量买主和卖主 ABD 解析 18 下面对远期外汇交易表述正确的有 A 一般由银行和其他金融机构相互通过电话 传真等方式达成 B 交易数量 期限 价格自由商定 比外汇期货更加灵活 C 远期交易的价格具有公开性 D 远期交易的流动性低 且面临对方违约风险 ABD 解析 远期交易的价格不具备公开性 19 下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有 A 道琼斯指数 B NYSE 指数 C 金融时报30指数 D DAX 指数 AC 解析 道琼斯指数采取算术平均法计算 金融时报30指数 采用几何平均法计算 20 期货投资基金的投资策略包括 A 多 CTA 投资策略和单 CTA 投资策略 B 技术分析投资策略和基本分析投资策略 C 分散型投资策略和集中型投资策略 D 短期 中期策略和长期型投资策略 ABD 解析 期货投资基金的投资策略包括 多 CTA 投资策略 和单 CTA 投资策略 技术分析投资策略和基本分析投资策略 分散 型投资策略和专业型投资策略 短期 中期策略和长期型投资策略 21 正向市场牛市套利的市场特征有 A 供给过旺 需求不足 B 近期合约价格高于远期合约价格 C 近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约 D 近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约 CD 解析 选项 A 是熊市市场的特点 B 是反向 i 场的特点 22 下列关于大连商品交易所玉米期货合约的说法中 正确的 有 A 最小变动价位为2元 吨 B 合约价值的最小变动值是10元 C 合约交割月份为1 3 5 7 9 11月 D 最后交易日为合约月份第15个交易日 BC 解析 A 选项最小变动价位为1元 吨 D 选 最后交易日 为合约月份第十个交易日 23 以下利率期货合约中 不采取指数式报价方法的有 A CME3个月期国债 B CME3个月期欧洲美元 C CBOT5年期国债 D CBOT10年期国债 CD 解析 中长期国债期货不采用短期利率期货中的指数报价 法 而是采用价格报价法 24 当会员没按期货交易所通知及时追加保证金或主动建仓 且市场行情仍朝其持仓不利的方向发展时 期货交易所 期货公司 A 强行平掉会员部分头寸 B 强行平掉会员全部头寸 C 将平掉头寸后所得资金填补保证金缺口 D 将平掉头寸后所得资金返给客户 ABC 解析 当会员没按期货交易所通知及时追加保证金或主动 建仓 且市场行情仍朝其持仓不利自方向发展时 期货交易所 期 货公司 强行平掉会员 客户 部分或全部头寸 将所得资金填补 保证金缺口 25 按执行时间划分 期权可以分为 A 看涨期权 B 看跌期权 C 欧式期权 D 美式期权 CD 解析 按执行时间划分 期权可以分为欧式期权和美式期 权 26 申请设立期货公司 应当符合 中华人民共和国公司法 的规定 其具备的条件包括 A 注册资本最低限额为人民币5000万元 B 有符合法律 行政法规规定的公司章程 C 有合格的经营场所和业务设施 D 国务院期货监督管理机构规定的其他条件 BCD 解析 申请设立期货公司 其注册资本最低限额为人民币 3000万元 27 芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有 A 2号软红麦 B 2号硬红冬麦 C 2号黑硬北春麦 D 2号北秋麦平价 ABC 解析 D 项应为2号北春麦平价 28下列哪些是石油的主要消费国 A 日本 B 美国 C 沙特 D 欧洲各国 ABD 解析 沙特是石油的主要生产国 29 下列期货合约中 在大连商品交易所上市交易的有 A 黄大豆2号合约 B 玉米合约 C 优质强筋小麦合约 D 棉花合约 AB 解析 CD 两项在郑州商品交易所上市交易 30 国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是 A 经济全球化 B 竞争日益激烈 C 场外交易发展迅猛 D 业务合作向资本合作转移 ABC 解析 联网合并的原因 一是经济全球化的影响 二是全 球竞争机制趋于完善 竞争更为激烈 三是场外交易突飞猛进 对 场内的交易所交易造成威胁 通过联网合并 可以充分发挥集团优 势 聚焦人气 扩大产品交易范围 利用现代技术 增加交易量 允许使用交叉保证金以减少其成员和客户的保证金需求 降低交易 成本 31 天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区 在下列国家中 有 天然橡胶期货交易的有 A 中国 B 蒙古 C 马来西亚 D 新加坡 ACD 解析 蒙古没有天然橡胶的期货交易 除题中 ACD 三项 外 日本也有天然橡胶的期货交易 32 下列对个人管理账户类型的期货基金描述正确的是 A 开立个人管理期货账户这种形式只能被有较高收入的投资人 所使用 因为 CTA 通常都会设置一个非常高的最低投资要求 B 一些大型的机构投资者 诸如养老基金 公益基金 投资银 行 保险基金往往采取这种形式而非购买大量公募或私募基金份额 的形式来参与期货市场 以优化他们的投资组合 C 投资者采取把钱直接投向 CTA 的方式实际上相当于投资者购 买了 CTA 的交易技能 其好处在于可以免去公募或私募基金的管理 费 D 投资者不需具备投资的专业技能和判断挑选能力 ABC 解析 投资者自己必须选择合适的 CTA 并且承担评估 CTA 表现的责任 这就要求投资者自己具有投资的专业技能和判断 挑选能力 34 除供需关系外 下列哪些因素也能影响期货价格 A 汇率 B 战争 C 心理 D 利率 ABCD 解析 考查期货价格的影响因素 35 巴林银行事件后 欧美各主要银行和基金纷纷采取措施 加强机构投资者的内部风险监控 采取的主要措施有 A 制定合理的风险管理过程 B 加强高层管理人员对内部风险监控力度 C 建立相互制约的业务操作内部监控机制 D 建立由董事会 高层管理部门和风险管理部门组成的风险管 理系统 ABCD 解析 考查金融机构的内部风险监控措施 36 的时间价值总是大于等于0 A 平值期权 B 虚值期权 C 美式期权 D 实值欧式期权 ABC 解析 由于平值和虚值期权的内涵价值等于0 而期权的 价值不能为负 所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于 0 对于实值美式期权 由于美式期权在有效的正常交易时间内可以 随时行权 如果期权的权利金低于其内涵价值 在不考虑交易费用 的情况下 买方立即行权便可获利 因此 处于实值状态的美式期 权的时间价值总是大于等于0 实值欧式期权的时间价值可能小于 0 37 关于对冲基金 下列描述正确的是 A 对冲基金发起人可以是机构 但不可以是个人 B 对冲基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人两种 C 一般合伙人不需投入自己的资金或只投入很少比例的资金 D 有限合伙人不参加基金的具体交易和日常管理活动 BCD 解析 对冲基金发起人可以是机构 也可以是个人 38 过度投机具有的危害是 A 导致违约的发生 B 风险水平迅速上升 C 导致不合理的期货价格 D 极易引起风险集中和放大 ABCD 解析 考查过度投机的危害 39 转移外汇风险的手段主要有 A 分散筹资 B 外汇期货交易 C 远期外汇交易 D 外汇期权交易 BCD 解析 分散筹资并不能转移外汇风险 40 下列关于最小变动价位 正确的说法有 A 较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加 B 最小变动价位过大 会减少交易量 C 最小变动价位过大 会影响市场的活跃 D 最小变动价位过小 会使交易复杂化 ABCD 解析 一般而言 较小的最小变动价位有利于市场流动 性的增加 最小变动价位如果过大 将会减少交易量 影响市场的 活跃 不利于套利和套期保值的正常运作 如果过小 将会使交易 复杂化 增加交易成本 并影响数据的传输速度 41 早期的期货交易实质上属于远期交易 市场中的交易者通 常是 A 规模较小的生产者 B 产地经销商 C 加工商 D 贸易商 BCD 解析 市场中的交易者通常是规模较大的生产者 产地经 销商 加工商和贸易商等 42 世界上最大的期货和期权交易所是由 和 合并而成的 A 法国期货交易所 B 芝加哥期货交易所 C 德国期货交易所 D 瑞士期货交易所 CD 解析 世界上最大的期货和期权交易所是欧洲期货交易所 是1998年秋由德国期货交易所和瑞士期货交易所合并而成的 43 关于期货合约的标准化的意义 下列描述正确的有 A 因转让而无须背书 便利了期货合约的连续买卖 B 使期货市场具有很强的流动性 C 极大地简化了交易过程 便利了投机活动的进行 D 消除了交易成本 AB 解析 期货合约的标准化 加之其转让无须背书 便利了 期货合约的连续买卖 具有很强的市场流动性 极大地简化了交易 过程 降低了交易成本 提高了交易效率 44 期权按照标的物不同 可以分为金融期权与商品期权 下 列属于金融期权的是 A 利率期货 B 股票指数期权 C 外汇期权 D 能源期权 BC 解析 金融期权的标的物为利率 货币 股票指数等金融 产品 商品期权的标的物包括农产品 能源等 45 目前 我国郑州商品交易所上市的期货品种包括 等 A 小麦 B 豆粕 C 天然橡胶 D 早籼稻 AD 解析 郑州商品交易所上市的期货品种主要包括强麦 硬 麦 菜籽油 早籼稻 PTA 棉花和白砂糖等 豆粕为大连商品交 易所上市的期货品种 天然橡胶为上海期货交易所的上市品种 46 期货市场可以为生产经营者 价格风险提供良好途 径 A 分散 B 消除 C 转移 D 规避 ACD 解析 期货市场不能消除价格风险 47 期货市场的组织结构由三个部分构成 他们是 A 期货交易所 B 期货结算部门 C 期货经纪公司 D 证券监督委员会 ABC 解析 D 选项证券监督委员会属于监管机构 48 首席风险官发现期货公司有 等违法违规行为 需 要向期货监管机构 部门报告 A 涉嫌占用 挪用客户保证金等侵害客户权益的 B 期货公司资产被抽逃 占用 挪用 查封 冻结或用于担保 的 C 期货公司净资本无法持续达到监管标准的 D 股东干预期货公司正常经营的 ABCD 解析 首席风险官发现期货公司有以下等违法违规行为 需要向期货监管机构 部门报告 1 涉嫌占用 挪用客户保证金 等侵害客户权益的 2 期货公司资产被抽逃 占用 挪用 查封 冻结或用于担保的 3 期货公司净资本无法持续达到监管标准的 4 股东干预期货公司正常经营的 5 期货公司发生重大诉讼 或仲裁 可能造成重大风险的 6 中国证监会规定的其他情形 49 关于当日结算价 正确的说法是 A 指某一期货合约当日收盘价 B 指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均 C 如当日无成交价 以上交易日结算价作为当日结算价 D 有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根 据 BC 解析 考查当日结算价的计算规则 50 基金托管人的主要职责包括 A 接受基金管理人委托 保管信托财产 B 计算信托财产本息 C 签署基金管理机构制作的结算报告 D 支付基金收益的分配和本金的偿还 ABC 解析 D 为商品基金经理的职责 51 外汇期货交易与外汇保证金交易相同之处是 A 都采用固定合约的形式 实行保证金制度 B 都可以双向操作 C 都有固定的交易所 D 都可以24小时不间断交易 AB 解析 外汇期货交易与外汇保证金交易相同之处是 1 都 采用固定合约的形式 2 实行保证金制度 3 都可以双向操作 52 赌博与投机的关系是 A 二者结果都是无法预测的 B 前者是人为制造的风险 而后者的风险是客观存在的 C 前者只是个人的金钱转移 而后者具有在期货市场上承担市 场价格风险的功能 D 前者对结果是无法预测的 而后者可以运用自己的智慧去分 析 判断 正确预测市场变化 BCD 解析 理性的投机行为 如果能够掌握大量的市场信息 并按照一定的投机策略 其投资结果有一定的可预测性 53 股指期货没有每日价格最大波动限制 A 新加坡交易的日经225指数期货 B 香港恒生指数期货 C 英国的 FT SE100指数 D 沪深300股指期货 BC 解析 为了防止价格大幅波动所引发的风险 国际上通常 对股指期货交易规定每日价格最大波动限制 比如新加坡交易的日 经225指数期货规定当天的涨跌幅度不超过前一交易日结算价的正 负2000点 但并非所有交易所都采取每日价格波动限制 例如中国 的香港恒生指数期货 英国的 FT 一 SE100指数股指期货没有每日 价格最大波动限制 54 影响市场利率以及利率期货价格的主要因素包括 A 政策因素 B 经济因素 C 全球主要经济体利率水平 D 其他因素 ABCD 解析 影响市场利率以及利率期货价格的主要因素包括 1 政策因素 2 经济因素 3 全球主要经济体利率水平 4 其 他因素 55 下列构成不同月份金融期货差异的原因是 A 利率 B 仓储成本 C 通货膨胀率 D 预期心理 ACD 解析 金融期货的仓储成本可能为零 一般不会影响金融 期货差异 56 矩形又称箱形 表示 A 当前市场处于下降阶段 B 价格在两条水平的平行线之间运动 C 突破后仍将继续原来的走势 D 当前市场处于盘整阶段 BCD 解析 矩形又称箱形 表示当前市场处于盘整阶段 价格 在两条水平的平行线之间运动 突破后仍将继续原来的走势 57 期货投机行为的存在有一定的合理性 这是因为 A 生产经营者有规避价格风险的需求 B 如果只有套期保值者参加期货交易 则套期保值者难以达到 转移风险的目的 C 期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了 D 投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不 平衡 ABD 解析 期货投机者只是承担了套期保值者转移出来的风险 并没有消除风险 58 交割月份的确定有 A 滚动交割方式 B 逐月交割方式 C 逐日交割方式 D 固定月份为交割月的规范交割方式 ACD 解析 考查交割月份的种类 59 期货合约标的的选择 需要考虑以下 条件 A 规格或质量易于量化和评级 B 价格波动幅度大且频繁 C 供应量