2011年期货从业考试基础知识测试题

一 单项选择题 本题共 60 个小题 每题 0 5 分 共 30 分 在每题给出的 4 个选项中 只 有 1 项最符合题目要求 请将正确选项的代码填入括号内 1 申请设立期货公司 应当符合 中华人民共和国公司法 的规定 对于必须具备的 条件 下列表述错误的是 A 董事 监事 高级管理人员具备任职资格 从业人员具有证券从业资格 B 主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力 信誉良好 最近 3 年无重大违法 违 规记录 C 有健全的风险管理和内部控制制度 D 注册资本最低限额为人民币 3000 万元 2 根据参与期货交易的动机不同 期货交易者可分为投机者和 A 做市商 B 套期保值者 C 会员 D 客户 3 关于期货合约的标准化 说法不正确的是 A 减少了价格波动 B 降低了交易成本 C 简化了交易过程 D 提高了市场流动性 4 第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是 A 纽约期货交易所 B 大连商品交易所 C 芝加哥商业交易所 D 芝加哥期货交易所 5 大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是 1 元 吨 那么每手合约的最小变动 值是 元 A 2 B 10 C 20 D 200 6 三重顶 底 与一般头肩形最大的区别是 A 三重顶 底 比头肩形多一个顶 底 B 三重顶 底 的连线是水平的 故具有矩形的特征 C 头肩形不能转化为持续整理形态 D 三重顶 底 更容易演变成突破形态 7 用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是 A MACD B RSI C KDJ D KD 8 金融期货即以金融工具为商品的期货 它是相对于 的一个范畴 A 外汇期货 B 商品期货 C 利率期货 D 股指期货 9 以下有关需求法则说法错误的是 A 商品价格越高 需求量就越小 B 收入增加导致对商品需求量的增加 C 互补商品中 一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少 D 预期某商品会上涨时 该商品的需求会增加 10 某人自称为基本分析者 意味着他主要关心 A 微观性因素 B 宏观性因素 C 点状图 D K 线图 11 趋势线的作用是 A 预测价格的涨幅 B 预测价格的跌幅 C 衡量价格的波动方向 D 描述价格的反转突破 12 在一个价格剧烈波动的市场中 最容易出现的形态是 A 双重顶 B V 形采集者退散 C 圆弧形态 D 头肩形 13 WMS 与 K D 在反映价格变化时由慢至快的排序依次为 A WMS D K B K WMS D C WMS K D D D K WMS 14 循环周期理论中的交易周期长度为 A 1 年 B 6 个月 C 3 个月 D 4 周 15 金融期货市场的发展始于 A 19 世纪 60 年代 B 19 世纪 70 年代 C 20 世纪 60 年代 D 20 世纪 70 年代 16 关于汇率 下列说法正确的是 A 我国采用间接标价法 而美国采用直接标价法 B A 国对 B 国货币汇率上升 对 C 国下跌 其有效汇率可能不变 C 对于直接标价法 如果汇率上升 则本币升值 外币贬值 D 对于间接标价法 如果汇率上升 则本币贬值 外币升值 17 利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的方法 属于 A 跨期价差交易 B 跨市价差交易 C 跨商品价差交易 D 跨地域价差交易 18 当套利者预期不同交割月份的期货合约的价差将扩大时 在不考虑其他因素影响的 情况下 套利者会采取 方式以获得预期的利润 A 买进套利 B 卖出套利 C 买进套利或卖出套利 D 不进行套利 19 在进行蝶式套利时 投机者必须同时下达 个指令 A 1 B 2 C 3 D 4 20 某交易者于 5 月 1 日买入 1 手 7 月份铜期货合约 价格为 64000 元 吨 同时卖出 1 手 9 月份铜期货合约 价格为 65000 元 吨 到了 6 月 1 日铜价上涨 交易者将两种合约同 时平仓 7 月与 9 月铜合约平仓价格分别为 65500 元 吨 66000 元 吨 则此种情况属于 A 正向市场的熊市套利 B 反向市场的熊市套利 C 反向市场的牛市套利 D 正向市场的牛市套利 21 下列属于基本分析法理论基础的是 A 弹性原理 B 供求原理 C 要素理论 D 厂商理论 22 当价格稍有下降即造成大量需求时 称之为需求 A 缺乏弹性 B 无弹性 C 富有弹性 D 其他 23 在圆弧顶形成过程中 成交量是 A 两头多 中间少 B 两头少 中间多 C 为零 D 两头和中间差不多 24 关于移动平均线 MA 说法错误的是 A 移动平均线的曲线与趋势线方向保持一致 不轻易改变 B 移动平均线的行动往往提前于大趋势变化 C 移动平均线无论是向上或是向下突破 价格都有继续向突破方向走的意愿采集者退 散 D 移动平均线起到支撑和压力线的作用 25 在正向市场上 如果近期供给量增加 需求减少 则跨期套利交易者应该进行 A 买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约 B 买入近期月份合约的同时买入远期月份合约 C 卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约 D 卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约 26 大豆提油套利的做法是 A 购买大豆期货合约的同时 卖出豆油和豆粕的期货合约 B 购买大豆期货合约 C 卖出大豆期货合约的同时 买入豆油和豆粕的期货合约 D 卖出大豆期货合约 27 一般而言 一种商品的替代性商品越多 该商品的需求弹性就 A 越小 B 越大 C 趋于零 D 不确定 28 下面不属于技术分析手段的有 A 价格 B 供给量 C 交易量 D 持仓量 29 有关趋势线的说法不正确的是 A 能够成为趋势线的前提必须有趋势存在 B 趋势线被触及的次数多少可用于证明其有效性 C 有第三个点的验证后才能验证该趋势线有效 D 趋势线延续的时间越长就越无效 30 下列图形中 能够消除日常价格运动中偶然因素引起的不规则性的是 A K 线图 B 条形图 C 点数图 D 移动平均线 31 下列哪种情况属于超卖状态 A WMS 85 B WMS 15 C K 85 D D 85 32 世界上第一个有组织的金融期货市场是 A 伦敦证券交易所 B 芝加哥交易所 C 阿姆斯特丹证券交易所 D 法兰西证券交易所 33 在正向市场中 熊市套利最突出的特点是 A 损失巨大而获利的潜力有限 B 没有损失 C 只有获利 D 损失有限而获利的潜力巨大 34 在正向市场中 发生以下 情况时 应采取牛市套利决策 A 近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约 B 近期月份合约价格上升幅度等于远期月份合约 C 近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约 D 近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约 A 图表分析法 B 季节性分析法 C 相同期间供求分析法 D 经济周期分析法 36 需求法则可以表示为 A 价格越高 需求量越小 价格越低 需求量越大 B 价格越高 供给量越小 价格越低 供给量越大 C 价格越高 需求量越大 价格越低 需求量越小 D 价格越高 供给量越大 价格越低 供给量越小 37 一般情况下 利率下降 期货价格 A 趋跌 B 趋涨 C 不变 D 不确定 38 下列仅适用于期货市场的技术分析工具是 A 交易量 B 价格 C 持仓量 D 库存 39 若 K 线呈阳线 说明 A 收盘价高于开盘价 B 开盘价高于收盘价 C 收盘价等于开盘价 D 最高价等于开盘价 40 下列形态中 反转没有明显信号的是 A 头肩顶 底 B 双重顶 底 C V 形 D 圆弧形态 41 关于期货市场的 投机 以下说法不正确的是 A 投机是套期保值得以实现的必要条件 B 没有投机就没有期货市场 C 投资者是价格风险的承担者 D 通过投机者的套利行为 可以实现价格均衡和防止价格的过分波动 创造一个稳定 市场 42 在主要的下降趋势线的下侧 期货合约 不失为有效的时机抉择 A 卖出 B 买入 C 平仓 D 建仓考试大论坛 43 若市场处于反向市场 做多头的投机者应 A 买入交割月份较近的合约 B 卖出交割月份较近的合约 C 买入交割月份较远的合约 D 卖出交割月份较远的合约 44 天然橡胶期货交易主要集中在 A 亚洲 B 中东 C 拉美 D 欧洲 45 大连商品交易所的 黄大豆 1 号期货合约 是于 挂牌交易的 A 2001 年 3 月 15 日 B 2001 年 5 月 15 日 C 2002 年 3 月 15 日 D 2002 年 5 月 15 日 46 当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时 清算所会通知经纪人发出追加保证 金的通知 要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到 水平 A 维持保证金 B 初始保证金 C 最低保证金 D 追加保证金 47 期货交易流程中 客户办理开户登记的正确程序为 A 签署合同 风险揭示 缴纳保证金 B 风险揭示 签署合同 缴纳保证金 C 缴纳保证金 风险揭示 签署合同 D 缴纳保证金 签署合同 风险揭示 48 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 16500 元 吨 买入价格为 16510 元 吨 前 一成交价为 16490 元 吨 那么该合约的撮合成交价应为 元 吨 A 16505 B 16490 C 16500 D 16510 49 期货合约的条款由 确定 A 买方和卖方 B 仅由买方 C 交易所 D 中间人和交易商 50 下列不属于期货合约组成要素的是 A 交易品种 B 每日价格最大波动限制 C 最小变动价位 D 交易价格 51 按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货 下列属于金融期货的是 A 农产品期货 B 有色金属期货 C 能源期货 D 货币期货 52 全球最大的铝期货交易市场是 A 东京工业品交易所和伦敦金属交易所 B 东京工业品交易所和纽约商业交易所 C 伦敦金属交易所和纽约商业交易所 D 芝加哥商品交易所和伦敦金属交易所 53 以下期货合约中 交易手续费为 2 元 手的是 A 上海期货交易所天然橡胶期货合约 B 大连商品交易所黄大豆期货合约 C 郑州商品交易所小麦期货合约 D 上海期货交易所阴极铜期货合约 54 期货市场的基本功能之一是 A 消灭风险 B 价格发现 C 减少风险 D 套期保值 55 套期保值的目的是为了 A 获得实物商品 B 获得金融商品 C 消灭风险 D 规避价格风险 56 通过期货交易形成的价格具有的特点之一是 A 离散性 B 周期性 C 跳跃性 D 公开性 57 因参与者多 透明度高 期货市场拥有了 的基本功能 A 调节市场供求 B 稳定经济秩序 C 降低交易成本 D 发现价格 58 下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是 A 锁定生产成本 实现预期利润 B 利用期货价格信号 组织安排现货生产 C 期货市场拓展现货销售和采购渠道 D 有助于市场经济体系的建立与完善 59 关于期货交易所的性质 下列描述不正确的是 A 按照交易所章程的规定实行自律管理 B 交易所自身不参与交易活动 C 交易所参与期货合约价格的形成 D 交易所为期货交易提供设施和服务 60 世界上第一个现代意义上的结算机构是 A 美国期货交易所结算公司 B 芝加哥期货交易所结算公司 C 东京期货交易所结算公司 D 伦敦期货交易所结算公司 二 多项选择题 本题共 60 个小题 每题 0 5 分 共 30 分 在每题给出的 4 个选项中 至少有 2 项符合题目要求 请将符合题目要求选项的代码填入括号内 61 期货价格的构成要素包括 A 商品生产成本 B 期货交易成本 C 期货商品流通费用 D 预期利润 62 关于在正向市场上存在的状况 下列叙述正确的有 A 期货的价格低于现货的价格 B 正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现 C 若不考虑其他因素 商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数 D 商品期货的价格等于现货商品的价格加上持仓费 63 下列对基差的描述正确的有 A 在正向市场上 收获季节时基差走弱 B 在正向市场上 收获季节时基差走强 C 在正向市场上 收获季节过去后 基差开始走强 D 在正向市场上 收获季节过去后 基差开始走弱 64 卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利 A 基差从 20 元 吨变为 30 元 吨 B 基差从 20 元 吨变为 30 元 吨 C 基差从 40 元 吨变为 30 元 吨 D 基差从 40 元 吨变为 30 元 吨 65 在任何成功的期货交易模式中 都应该考虑 A 价格预测 B 时机抉择 C 适度投机 D 资金管理 66 下列国际组织的决策会直接影响到商品期货市场价格变动的有 A 石油输出国组织 B 国际货币基金组织 C 天然橡胶生产国协会 D 国际锡生产国协会 67 关于对称三角形态说法正确的是 A 对称三角形的出现说明价格可能按原有趋势运动 B 如果原有趋势是上升 对称三角形形态完成后是突破向下 C 对称三角形有两条聚拢的直线 两直线的交点称为顶点 D 对称三角形一般应有六个转折点 这样上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证 68 价格形态的主要类型有 A 持续整理形态 B 持续突破形态 C 反转整理形态 D 反转突破形态 69 以下哪种情况为卖出信号 A 平均线 MA 从上升开始走平 价格从上下穿平均线 MA B DIF 和 DEA 为正值 且 DIF 向下突破 DEA C WMS 高于 80 D RSI 取值在 40 70 以下构成跨期套利的有 A 买入上海期货交易所 5 月铜期货 同时卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货 B 买入上海期货交易所 5 月铜期货 同时卖出上海期交所 6 月铜期货 C 买入伦敦金属交易所 5 月铜期货 一天后卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货 D 卖出伦敦金属交易所 5 月铜期货 同时买入伦敦金属交易所 6 月铜期货 71 关于反向大豆提油套利的做法正确的是 A 买入大豆期货合约 同时卖出豆油和豆粕期货合约 B 卖出大豆期货合约 同时买入豆油和豆粕期货合约 C 增加豆粕和豆油供给量 D 减少豆粕和豆油供给量 72 蝶式套利的特点是 A 蝶式套利的实质是跨交割月份的套利活动 B 蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成 一个卖空套利和一个买空套利 C 连结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约 D 在合约数量上 居中月份合约等于两旁月份合约之和 73 下列因素能影响国内消费量的是 A 政治领袖的改选 B 人口的增长 C 人们消费结构的变化 D 政府的就业政策 74 持续整理三角形形态主要分为 A 反转三角形 B 斜三角形 C 正三角形 D 直角三角形 75 移动平均线的特点有 A 追踪趋势 B 超前性 C 波动性 D 助涨助跌性 76 下列哪些 RSI 的取值范围为卖出信号 A 0 20 B 20 50 C 50 80 D 80 100 77 以下操作中能使持仓量保持不变的是 A 多头开仓 多头平仓 B 空头平仓 空头开仓 C 多头开仓 空头开仓 D 空头平仓 多头平仓 78 对头肩顶形态完成后说法正确的有 A 向下突破颈线时成交量扩大 B 向下突破颈线时成交量不一定扩大 C 突破颈线一段时间后成交量会扩大 D 突破颈线一段时间后成交量会缩小 79 期货投机中 选择入市的时机分为 等步骤 A 采用基本分析法 仔细研究市场状况 B 准备好资金 C 权衡风险和获利前景 D 决定入市的具体时间 80 灵活运用止损指令可以起到 的作用 A 避免损失 B 限制损失 C 减少利润 D 滚动利润 81 交易者从事套利活动有 特点 A 风险小 B 成本低 C 周期短 D 易于操作 82 根据交易者在市场中所建立的交易部位不同 跨期套利一般分为 A 近月套利 B 牛市套利 C 熊市套利 D 远月套利 83 在正向市场上 如果近期供给量增加 需求减少 则会导致近期合约价格的 远期 合约 交易者可以通过卖出近期合约的同时买入远期合约而进行熊市套利 A 上升幅度大于 B 下降幅度小于 C 上升幅度小于 D 下降幅度大于 84 3 月 20 日 某交易所的 5 月份大豆合约的价格是 1790 元 吨 9 月份大豆合约的价 格是 1770 元 吨 如果某投机者采用牛市套利策略 不考虑佣金因素 则下列选项中可使该 投机者获利的有 A 5 月份大豆合约的价格保持不变 9 月份大豆合约的价格跌至 1760 元 吨 B 5 月份大豆合约的价格涨至 1800 元 吨 9 月份大豆合约的价格保持不变 C 5 月份大豆合约的价格跌至 1780 元 吨 9 月份大豆合约的价格跌至 1750 元 吨 D 5 月份大豆合约的价格涨至 1810 元 吨 9 月份大豆合约的价格涨至 1780 元 吨 85 预期利率上升时 应进行 交易 A 利率期货多头 B 利率期货空头 C 远期利率协议 作为买方 D 远期利率协议 作为卖方 86 在期货市场中 金融期货通常采用的交割方式包括 A 实物交割 B 现金交割 C 期转现 D 基差交易 87 某商品当年年底存货量减少时 说明 A 当年商品的供应量大于需求量 B 当年商品的供应量小于需求量 C 下年的商品期货价格很可能会下跌 D 下年的商品期货价格很可能会上升 88 以下关于套利行为描述正确的是 A 消除了价格变动的风险 B 提高了期货交易的活跃程度 C 保证了套期保值的顺利实现 D 促进交易的流畅化和价格的合理化 89 某投资者以 68000 元 吨卖出 1 手 8 月铜期货合约 同时以 66500 元 吨买入 1 手 10 月铜合约 当 8 月和 10 月合约价差为 元 吨时 该投资者获利 A 1000 B 1300 C 1800 D 2000 90 跨期套利的策略包括 A 正向市场牛市套利 B 正向市场熊市套利 C 反向市场牛市套利 D 反向市场熊市套利 91 在正向市场中 不同交割月份合约之间价差缩小的主要表现形式包括 A 近期月份合约价格上涨 远期月份合约价格下跌 B 近期月份合约价格上涨 远期月份合约价格以较小幅度上涨 C 近期月份合约价格下跌 远期月份合约价格以较大幅度下跌 D 近期月份合约价格上涨 远期月份合约价格不变 92 反向市场牛市套利的市场特征有 A 现货价格高于期货价格 B 只要价差扩大 就可获利 C 获利潜力巨大 风险有限 D 远期合约价格相对于近期合约涨幅较小 93 下列不属于基本分析特点的是 A 研究的是价格变动的根本原因 B 主要分析价格变动的短期趋势 C 依靠图形或图表进行分析 D 认为历史会重演 94 双重顶形反转形态的成立条件是 A 有两个相同高度的高点 B 有两个相同高度的低点 C 向下突破颈线 D 向上突破颈线 95 艾略特波浪理论考虑的因素主要是 A 形态 B 比例 C 时间 D 价格 96 江恩轮中轮韵作用有 A 可以预测价位 B 可以预测时间 C 可以分析长期周期 D 可以确定交易时机 97 期货投机交易的方法包括 A 买低卖高 B 卖高买低 C 平均买低 D 平均卖高 98 采用金字塔式买入卖出方法时 增仓时应遵循以下 原则 A 在现有持仓已盈利的情况下 才能增仓 B 在现有持仓已亏损的情况下 才能增仓 C 持仓的增加应渐次增加 D 持仓的增加应渐次递减 99 套利交易与投机交易的区别在于 A 套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关系 而投机交易关注单个 合约的绝对价格变化 B 套利交易流动性较差 而投机交易流动性好 C 套利交易在同一时间不同合约或不同市场之间进行相反方向的交易 投机交易只做 买或卖的交易 D 套利交易不活跃 而投机交易很活跃 100 反向市场熊市套利的市场特征有 A 供给过旺 需求不足 B 近期合约价格高于远期合约价格 C 近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约 D 近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约 101 下列属于跨商品套利的交易有 A 小麦与玉米之间的套利 B 3 月份与 5 月份大豆期货合约之间的套利 C 大豆与豆粕之间的套利 D 堪萨斯市交易所和芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利 102 以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有 A 实质上是同种商品跨交割月份的套利活动 B 由两个方向相反的跨期套利组成 C 蝶式套利必须同时下达三个买空 卖空 买空的指令 D 风险和利润都很大 103 套利交易在期货市场起着独特的作用 其包括 A 为交易者提供风险对冲的机会 B 增加市场流动性 C 有助于价格恢复到正常水平 D 有助于投机者平均收益的提 104 下列能影响一种商品的需求量的有 A 消费者的预期 B 生产技术水平 C 消费者的收入 D 替代商品的价格上升 105 在期货市场中 金融货币因素对期货价格的影响主要表现在 方面 A 黄金市场运行 B 利率 C 汇率 D 股票市场运行 106 持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的 等费用总和 A 仓储费 B 保险费 C 利息 D 商品价格 107 某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险 应采取 方式 A 多头套期保值 B 空头套期保值 C 买入套期保值 D 卖出套期保值 108 当 时 基差值会变大 A 在正向市场 现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度 B 在正向市场 现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度 C 在正向市场 现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度 D 在反向市场 现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度 109 期货投机交易应遵循以下 原则 A 确定投入的风险资本 B 制定交易计划 C 充分了解现货合约 D 确定获利和亏损限度 110 下列关于投机的各项表述中 错误的有 A 投机者一般进行实物交割 B 投机者的交易目的就是为了转移或规避市场价格风险 C 投机交易主要利用期货市场和现货市场之间的价差获取收益 D 期货投机交易以较少资金作高速运转 以获取较大利润为目的 111 过度投机的危害表现在 等方面 A 极易引起风险的集中和放大 B 往往会使期货市场逐渐丧失保值基础 C 提高了市场流动性 D 对现货价格的变动产生短期的误导作用 112 决定是否买空或卖空期货合约的时候 交易者应该事先为自己确定 做好交 易前的心理准备 A 最高获利目标 B 最低获利目标 C 所能承受的最大亏损限度 D 所能承受的最小亏损限度 113 投机方法中 属于建仓阶段内容的是 A 选择入市时机 B 平均买低和平均卖高 C 金字塔式买入卖出 D 合约交割月份的选择 114 在正向市场中 不同交割月份合约之间价差扩大的主要表现形式包括 A 近期月份合约价格上涨 远期月份合约价格以较大幅度上涨 B 近期月份合约价格不变 远期月份合约价格上涨 C 近期月份合约价格下跌 远期月份合约价格上涨 D 近期月份合约价格下跌 远期月份合约价格不变 115 期货投资基金制定的风险控制基本原则有 A 回避 B 减少 C 转移 D 共担 116 下列对公募期货基金描述不正确的有 A 公募期货基金从组织形式上看它和投资于股票债券的共同基金类似 往往采取公司 型基金的组织形式 B 公募期货基金通常在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点 这一点使其 可以被中小投资者所采用 C 公募期货基金的投资回报率一般高于私募期货基金 D 公募期货基金在操作上比私募期货基金和个人管理账户更为灵活 运作成本较低 117 美国的期货交易所集中在 A 纽约 B 芝加哥 C 华盛顿 D 旧金山 118 目前 我国大连商品交易所上市的期货品种包括 等 A 大豆 B 红小豆 C 豆粕 D 啤酒大麦 119 国际期货市场的发展大致表现为 A 交易品种有所减少 B 交易规模不断扩大 C 金融期货后来居上 D 期货期权方兴未艾 120 早期期货市场具有的特点包括 A 起源于远期合约市场 B 投机者多 市场流动性大 C 实物交割占比重较小 D 实物交割占的比重很大 三 判断是非题 本题共 40 个小题 每题 0 5 分 共 20 分 正确的用 A 表示 错误的用 B 表示 121 金字塔式买入是在现有持仓已经亏损的情况下才能进行增加仓位 122 交易所调整限仓数额须经中国证监会批准 并报中国证监会备案后实施 123 因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头的交易部位 故又称为多头 套期保值 124 如果不同交割月份合约价格间关系不正常 只有当价差过大时 交易者才可以采 取行动进行跨期套利 125 商品市场的供给量会受到国际市场价格差 汇率 各国进出口政策和国际政治形 势的影响 126 技术分析法得出的结果能够创造趋势或者引导趋势 127 在买入合约后 如果价格下降则进一步买入合约 以求降低平均买入价 一旦价 格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利 这称为平均买低 128 反向市场中 空头投机者应卖出近期月份合约 129 在进行套利时 交易者十分关注合约间的绝对价格水平 130 套期图利者是投机者的一种 131 在牛市套利中 无论价格升降 关键需要不同交割月份的价差扩大才能盈利 132 支撑线起阻止价格继续下跌的作用 这个起着阻止价格继续下跌的价格就是支撑 位 133 在正常市场中价差最多只能扩大到和持仓费相等的水平 134 蝶式套利必须同时下达三个卖空 买空 卖空的指令 并同时对冲 135 价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的反转突破这两种过程 136 上升趋势线起压力作用 下降趋势线起支撑作用 137 当未平仓量和价格均下降时 说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易 者买卖的合约 并且市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量 表明市场处于技术性强市 多头正平仓了结 138 远期外汇交易由于交易数量 期限 价格可由交易双方自行商定 因而流动性远 远高于外汇期货交易 139 与单边的多头或空头投机交易相比 套利交易的主要吸引力在于其成本较低 140 在正向市场中进行熊市套利时 跨期套利者的获利潜力巨大而可能的损失有限 141 K 线图中收盘价高于开盘价为阳线 142 上升趋势线能起支撑作用 但不属于支撑线的一种 143 一个图形分析者注意到某一期货合约构造成一个上行三角形 他可以推测 如果 三角形被突破 价格将会下降 144 金融期货交易所是专门从事金融商品期货交易的场所 它是一个无形的市场 145 持仓费是影响不同交割月份期货合约之间价格差异的最主要因素 146 套利行为与套期保值行为在本质上是相同的 147 在正向市场上 如果近期供给量增加而需求量减少 则导致近期合约价格跌幅小 于远期合约 或者近期合约价格的涨幅大于远期合约的涨幅 148 道氏理论对大形势的判断很有用 但对每日发生的小波动的判断作用不大 149 价格向下跌破价格形态趋势线或移动平均线 同时出现大成交量 是价格下跌的 信号 强调趋势反转形成空头市场 150 效率市场是指市场价格可以充分 迅捷地反映所有过去信息的市场状况 151 套期保值是利用现货和期货市场价格的不同走势而进行的一种避免价格风险的方 法 152 商品保管费 如仓库租赁费 检验管理费 保险费和商品正常的损耗等 不属于 期货商品流通费用 153 基差的数值并不是恒定的 基差的变化使套期保值承担着一定的风险 套期保值 者并不能完全将风险转移出去 154 在正向市场上 只要基差变大 无论期货 现货价格是上升还是下降 买入套期 保值者都不可能得到完全保护 155 从持仓时间区分投机者类型包括短线交易者 当日交易者和 抢帽子 者三种 156 一般情况下 个人倾向是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素 157 最早的金属期货交易诞生于美国 158 远期交易是指买卖双方签订远期合同 规定在未来某一时间进行实物商品交收的 一种交易方式 159 期货交易要缴纳全额保证金 160 早期期货市场是远期合约市场 四 分析计算题 本题共 10 个小题 每题 2 分 共 20 分 在每题给出的 4 个选项中 只有 1 项符合题目要求 请将正确选项的代码填入括号内 161 某投机者预测 5 月份大豆期货合约价格将上升 故买入 10 手大豆期货合约 成交 价格为 2030 元 吨 可此后价格不升反降 为了补救 该投机者在 2000 元 吨再次买入 5 手合约 当市价反弹到 时才可以避免损失 不计税金 手续费等费用 A 2010 元 吨 B 2015 元 吨 C 2020 元 吨 D 2025 元 吨 162 2008 年 1 月 1 日 某套利者以 2 58 美元 蒲式耳卖出 1 手 1 手为 5000 蒲式耳 3 月 份玉米期货合约 同时又以 2 49 美元 蒲式耳买入 1 手 5 月份玉米期货合约 到了 2 月 1 日 3 月份和 5 月份玉米期货合约的价格分别为 2 45 美元 蒲式耳 于是 该套利者以当前价格 同时将两个期货合约平仓 以下说法中正确的是 A 价差扩大了 11 美分 盈利 550 美元 B 价差缩小了 11 美分 盈利 550 美元 C 价差扩大了 11 美分 亏损 550 美元 D 价差缩小了 11 美分 亏损 550 美元 163 某投资者预计 LME 铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅 于是 他在该 市场以 6800 美元 吨的价格买入 5 手 6 月铜合约 同时以 6950 美元 吨的价格卖出 5 手 9 月铜合约 则当 时 该投资者将头寸同时平仓能够获利 A 6 月铜合约的价格保持不变 9 月铜合约的价格上涨到 6980 美元 吨 B 6 月铜合约的价格上涨到 6930 美元 吨 9 月铜合约的价格上涨到 6980 美元 吨 C 6 月铜合约的价格下跌到 6750 美元 吨 9 月铜合约的价格保持不变 D 9 月铜合约的价格下跌到 6750 美元 吨 9 月铜合约的价格下跌到 6930 美元 吨 164 2008 年 9 月 10 日 某美国投机者在 CME 卖出 10 张 12 月到期的英镑期货合约 每张金额为 12 5 万元 成交价为 1 532 美元 英镑 11 月 20 日 该投机者以 1 526 美元 英 镑的价格买入合约平仓 在不考虑其他成本因素影响的情况下 该投机者的净收益为 美 元 A 750 B 7500 C 750 D 7500 165 2008 年 3 月份玉米合约价格为 2 15 美元 蒲式耳 5 月份合约价格为 2 24 美元 蒲 式耳 交易者预测玉米价格将上涨 3 月与 5 月的期货合约的价差将有可能缩小 交易者 买入 1 手 1 手为 5000 蒲式耳 3 月份玉米合约的同时卖出 1 手 5 月份玉米合约 到了 12 月 1 日 3 月和 5 月的玉米期货价格分别上涨至 2 23 美元 蒲式耳和 2 29 美元 蒲式耳 若交 易者将两种期货合约平仓 则交易盈亏状况为 美元 A 亏损 150 B 获利 150 C 亏损 160 D 获利 160 166 2008 年 6 月 5 日某投机者以 95 45 点的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧洲美 元利率 EU RIBOR 期货合约 6 月 20 该投机者 95 40 点的价格将手中的合约平仓 在不考 虑其他成本因素的情况下 该投机者的净收益是 美元 A 1250 B 1250 C 12500 D 12500 167 某投资者在 5 月 2 日以 20 美元 吨的权利金买入一张 9 月份到期的执行价格为 140 美元 吨的小麦看涨期权合约 同时以 10 美元 吨的权利金买入一张 9 月份到期执行价格为 130 美元 吨的小麦看跌期权 9 月时 相关期货合约价格为 150 美元 吨 则该投资者的投 资结果是 每张合约 1 吨标的物 其他费用不计 A 亏损 10 美元 吨 B 亏损 20 美元 吨 C 盈利 10 美元 吨 D 盈利 20 美元 吨 168 2008 年 6 月 某投资者以 5 点的权利金 每点 250 美元 买进一份 9 月份到期 执 行价格为 245 点的标准普尔 500 股票指数美式看涨期权合约 当前的现货指数为 249 点 6 月 10 日 现货指数上涨至 265 点 权利金价格变为 20 点 若该投资者将该期权合约对 冲平仓 则交易结果是 美元 A 盈利 5000 B 盈利 3750 C 亏损 5000 D 亏损 3750 169 某香港投机者 5 月份预测大豆期货行情会继续上涨 于是在香港期权交易所买入 1 手 10 吨 手 9 月份到期的大豆期货看涨期权合约 期货价格为 2000 港元 吨 期权权利金 为 20 港元 吨 到 8 月份时 9 月大豆期货价格涨到 2200 港元 吨 该投机者要求行使期权 于是以 2000 港元 吨买入 1 手 9 月大豆期货 并同时在期货市场上对冲平仓 那么 他总 共盈利 港元 A 1000 B 1500 C 1800 D 2000 170 香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为 50 港元 某交易者在 4 月 20 日以 11950 点买入 2 张期货合约 每张佣金为 25 港元 如果 5 月 20 日该交易者以 12000 点将 手中合约平仓 则该交易者的净收益是 港元 A 5000 B 2500 C 4900 D 5000 一 单项选择题 本题共 60 个小题 每题 0 5 分 共 30 分 在每题给出的 4 个选项中 只 有 1 项最符合题目要求 请将正确选项的代码填入括号内 1 期货交易萌芽于远期现货交易 我国在 时期开始出现远期交易 A 春秋 B 秦朝 C 隋唐 D 明朝 2 首先开启国际贸易之门 A 美国 B 英国 C 荷兰 D 法国 3 远期现货交易的发展 促进了期货市场的确立 A 油脂油料类 B 谷物 C 畜类 D 棉花 4 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 2008 年 3 月 1 日实施 规定 交割 月前一个月份期货合约下旬的交易保证金标准为 A 15 B 20 C 25 D 30 5 危机所带来的能源产品价格剧烈波荡 直接导致了能源期货的产生 A 天然气 B 电力 C 石油 D 煤炭 6 根据 大连商品交易所风险管理办法 2007 年 10 月 29 日起施行 的规定 黄大豆 2 号合约进入交割月份期间 经纪会员该合约持仓限额为 手 A 6250 B 5000 C 3000 D 2500 7 年 中国香港开始股票期货交易 A 1990 B 1992 C 1995 D 1997 8 是世界最大的铝生产国和消费国 A 美国 B 中国 C 德国 D 日本 9 改变了期货市场的发展格局 并使交易结构发生变化 A 农产品交易量的增加 B 金融期货发展迅猛 C 能源期货发展迅猛 D 金融期货和能源期货发展迅猛 10 2009 年 共交易合约居各大类期货和期权交易量首位 A 全球股指期货和期权 B 个股期货和期权 C 利率期货和期权 D 外汇期货和期权 11 的推出为投资者回避商品市场的投资风险提供了有利工具 A 股票指数期货合约 B 商品期货指数合约 C 信用指数期货合约 D 消费者指数期货合约 12 最先开发的期货和期权全球交易系统 实现了投资者跨市场 交易 A 半天 12 个小时 B 18 个小时 C 22 个小时 D 全天 24 小时 13 有利于形成更大的规模效应和更具权威的期货价格 A 公司化和上市 B 联合和合并 C 市场国际化 D 市场一体化 14 设立的目的在于迅速 有效化解市场风险 防止会员大量违约 A 大户报告制度 B 强行平仓制度 C 强制减仓制度 D 套期保值审批制度 15 某期货市场的期货价格 必须具有 才可能成为国际定价基准 A 影响力 B 竞争力 C 权威性 D 影响力和竞争力 16 大连商品交易所规定 当日无成交价格的 则以 作为当日结算价 A 上一交易日的结算价 B 基准合约当日结算价 C 基准合约上一交易日结算价 D 上一交易日的收盘价 17 标准化合约给期货带来了 的便利 A 节约交易成本 提高交易效率 B 提高交易效率和市场流动性 C 节约交易成本 提高市场流行性 D 节约交易成本 提高交易效率和市场流动性 18 一般情况下 是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素 A 运气 B 个人倾向 C 技术分析 D 供求分析 19 保证金一般为成交价值的 A 3 10 B 5 10 C 5 15 D 3 15 20 芝加哥商业交易所的英文缩称是 A CBOT B CME C CBD D CBT 21 的有色金属期货交易 在世界期货发展史上占有举足轻重的地位 A 英国 B 欧洲 C 日本 D 新加坡 22 期货市场的 保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近 两者趋向 一致 A 保证金制度 B 强制平仓制度 C 交割制度 D 结算制度 23 是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格问的 价差 A DIF B DEA C 基差 D EMA 24 在 6 月 20 Et 小麦的基差为 10 美分 如果没有特别约定 是指 A 当日小麦的现货价格低于 6 月份的期货价格 10 美分 B 当日小麦的现货价格高于 6 月份的期货价格 10 美分 C 当日小麦的现货价格低于 7 月份的期货价格 10 美分 D 当日小麦的现货价格高于 7 月份的期货价格 10 美分 25 在 情况下 基差绝对值变大对多头套期保值较为有利 A 正常市场 B 逆价市场 C 期货价格 现货价格 D 现货溢价 26 金融期货是指以 作为标的物的期货交易方式 A 美元 B 实物 C 利率 D 金融工具或金融产品 27 欧洲联合交易所由 合并而成 A 德国法兰克福期货交易所与法国期货交易所 B 德国法兰克福期货交易所与瑞士期权和金融交易所 C 法国 荷兰 比利时 3 国期货交易所 D 法国 荷兰 德国三国期货交易所 28 金融期货具有独特的特点 使得交割价格盲区 A 增大 B 大大缩小 C 根本消失 D 不发生任何变化 29 亚洲 的期货交易所只接纳公司会员 A 日本 B 韩国 C 新加坡 D 印度 30 是目前全球成交量最大的衍生品交易所 A 欧洲交易所 B 伦敦国际金融交易所 C 韩国交易所 D 新加坡交易所 31 KOSP1200 指数期货和期权吸引个人投资者的原因是 A 合约金额较小 B 交易成本低 C 投资风险小 D 合约金额小和交易成本低 32 期权从买方的权利来划分 有 A 看涨期权和看跌期权 B 商品期权和金融期权 C 美式期权和欧式期权 D 现货期权和期货期权 33 新加坡以 巩固其国际金融中心地位 A 发展离岸金融衍生品和走联合之路 B 发展本地区金融衍生品和走联合之路 C 发展本地区和离岸金融衍生品 D 发展本地区和离岸金融衍生品以及走联合之路 34 在芝加哥商业交易所中 人民币期货合约的交易单位是 人民币 A 10000 B C D 35 的风险主要包括管理风险和技术风险 A 客户 B 期货公司 C 期货交易所 D 中国期货业协会 36 下列法规中由国务院制定出台的是 A 期货公司管理办法 B 期货交易管理条例 C 期货交易所管理办法 D 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定 37 国内期货市场的发展过程可以分为三个阶段 A 起步探索阶段 1987 1993 年 治理与整顿阶段 1993 2000 年 规范发展阶段 2000 年至今 B 起步探索阶段 1987 1995 年 治理与整顿阶段 1995 2000 年 规范发展阶段 2000 年至今 C 起步探索阶段 1990 1993 年 治理与整顿阶段 1993 2000 年 规范发展阶段 2000 年至今 D 起步探索阶段 1990 1995 年 治理与整顿阶段 1995 2000 年 规范发展阶段 2000 年至今 38 下列属于托管人的职责的是 A 监视商品交易顾问的交易活动 B 选择基金主要成员 C 办理有关交易的交割事项 D 负责执行商品交易顾问发出的交易指令 39 下列形态中 反转没有明显信号的是 A 头肩顶 底 B 双重顶 底 C V 形 D 圆弧形态 40 中国金融期货交易所于 2006 年 9 月在上海挂牌成立 沪深 300 指数期货是 推 出的 A 2010 年 4 月 B 2009 年 4 月 C 2010 年 6 月 D 2009 年 6 月 41 中国金融期货交易所主要交易 A 期权 B 沪深 300 指数 C 期权与沪深 300 指数 D 黄金 42 FCM 是指 A 商品基金经理 B 商品交易顾问 C 期货佣金商 D 交易经理 43 会员制期货交易所与公司制期货交易所 两者的会员所享有的权利 不相同的是 A 在期货交易所从事规定的交易 结算和交割等业务 B 适用期货交易所提供的交易设施 获得有关期货交易的信息与服务 C 按规定转让会员资格 D 按照交易规则行使申诉权 44 如果期货价格原来的趋势是向上的 当遇到如下图中的情形时 今后价格的趋势 A 向上突破 B 向下突破 C 很难判断 D 保持原趋势 45 大连商品交易所的棕榈油一般月份合约单边持仓大于 5 万手时 非期货公司会员该 合约持仓限额不得大于单边持仓的 A 25 B 20 C 15 D 10 46 在期货投机交易中 利用微小的价格波动来赚取微小利润 他们频繁进出 但交易量很大 希望以大量微利头寸来赚取利润 A 抢帽子者 B 短线交易者 C 长线交易者 D 当日交易者 47 当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 的 以上时 会员或客户应向交易所报告其资金情况 头寸情况等 客户须通过期货 公司会员报告 A 70 B 80 C 85 D 90 48 在国外 交易所规定套利交易的佣金支出和 个回合单盘交易的佣金相比 二者关 系是 A 前者和后者相等 B 前者介于后者的一倍到两倍之间 C 前者小于后者两倍 D 前者大于后者两倍 49 当日分配的客户交易编码 在 允许客户使用 A 前者和后者相等 B 前者介于后者的一倍到两倍之间 C 前者小于后者两倍 D 前者大于后者两倍 49 当日分配的客户交易编码 在 允许客户使用 A 当日 B 下一交易日 C 两个交易日后 D 三个交易日后 50 交易编码由 12 位数字构成 前 位为会员号 后 位为客户号 A 3 9 B 4 8 C 5 7 D 7 5 51 在市场价格达到指定价位时 以市价指令予以执行的指令 是 A 止损指令 B 触价指令 C 限时指令 D 停止限价指令 52 绝大多数期货合约都是通过 方式了结交易 A 到期交割 B 对冲平仓 C 商品交收 D 背书转让 53 最早的金属期货交易诞生于 A 美国 B 德国 C 法国 D 英国 54 目前 是世界上最具有影响力的能源产品交易所 A COMEX B NYMEX C LME D CME 55 远期外汇交易没有固定的 的限制 A 交易所 B 交易时间 C 交易品种 D 交易场所和交易时间 56 了解影响 走势的各种因素 是进行外汇期货交易的重要前提 A 利率 B 汇率 C 外汇价格 D 外汇期货 57 一般来说 当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率 则该国货币实际所代表 的价值相对另一国货币在 该国货币汇率就会下降 反之 则会上升 A 增加 B 减少 C 上升 D 下跌 58 中央银行在干预外汇市场的同时 采取其他金融政策工具与之配合 以改变因外汇 干预而造成的货币供应量的变化 这是冲销式干预 它对汇率的影响是 的 A 比较大的 B 比较持久的 C 比较小的 D 比较迅猛的 59 对远期外汇交易的保证金描述正确的是 A 必须交 B 不用