2013年无缝管过剩中艰难前行_中联钢

2013 年无缝管过剩中艰难前行年无缝管过剩中艰难前行 概述 概述 20122012 年我国无缝管市场延续了去年的下行态势 从去年年我国无缝管市场延续了去年的下行态势 从去年 6 6 月份开始国内无缝月份开始国内无缝 管市场一直处于震荡下行态势 并表现出管市场一直处于震荡下行态势 并表现出 降价周期长 涨价周期短 市场库存低 下降价周期长 涨价周期短 市场库存低 下 游需求弱游需求弱 的特点 从年初至的特点 从年初至 1010 月末国内主要城市平均降幅为月末国内主要城市平均降幅为 694 34694 34 元元 吨 最大价差吨 最大价差 为为 803 04803 04 元元 吨 今年我国无缝管产能仍维持增长态势 全年新增产能吨 今年我国无缝管产能仍维持增长态势 全年新增产能 200200 万吨 全国万吨 全国 无缝管产能已达无缝管产能已达 45004500 万吨 而终端需求却较去年有所下降 因此绝大多数管厂处于亏损万吨 而终端需求却较去年有所下降 因此绝大多数管厂处于亏损 的状态 好在今年我国无缝管出口仍维持增长 一定程度上缓解了国内市场的供应压力 的状态 好在今年我国无缝管出口仍维持增长 一定程度上缓解了国内市场的供应压力 但全球经济的转弱 部分地区局势的紧张 新兴市场贸易保护的抬头 都为明年我国无但全球经济的转弱 部分地区局势的紧张 新兴市场贸易保护的抬头 都为明年我国无 缝管出口增加了变数 缝管出口增加了变数 第一部分 市场回顾第一部分 市场回顾 2012 年国内无缝管市场整体以向下趋势为主 价格的持续下行使得贸易商和终 端用户大幅削减库存 将库存压力转移至钢厂 而终端需求的大幅下降是造成价格持续 下行的根本原因 今年国内无缝管市场价格走势大体分为三个阶段 以 20 108 4 5 市场现款含税自提价格为例 第一阶段 年初至 4 月底的窄幅震荡上行 平均价格涨 幅在 43 48 元 吨 均价最高为 5224 78 元 吨 出现在 4 月底 均价最低为 5118 26 元 吨 出现在三月初 最大均价价差为 106 52 元 吨 第二阶段从 5 月初至 9 月中旬 平 均价格降幅在 803 04 元 吨 均价最高为 5224 78 元 吨 出现在 5 月初 均价最低为 4421 74 元 吨 出现在 9 月中旬月初 最大均价价差与平均降幅相同均为 803 04 元 吨 因此从数据上也反映出 5 月初至 9 月中旬的第二阶段为单边下行走势 第三阶段为 9 月 中旬至今的窄幅上涨行情 截止 10 月 31 日 平均价格涨幅在 65 22 元 吨 均价最低为 4421 74 元 吨 最高为 10 月 31 日 4486 96 元 吨 最大均价价差与涨幅相同 可见三阶 段主要以小幅上涨为主 产量稳步增长产量稳步增长 过剩局面加剧过剩局面加剧 2012 年 1 9 月份国内无缝管产量为 2035 6 万吨 同比增长 6 3 分别高于钢材 0 6 和粗钢 4 6 说明目前我国无缝管产量增速仍高于整体钢材增速 按前 9 月产量增 速来看全年无缝管产量有望达到 2700 万吨 同比增长 1 93 今年国内产量有望破百万的省份为山东 江苏 天津 浙江 湖北 四川 湖南 安徽 辽宁以及内蒙古 上述 10 省 1 9 月份占总产量的 76 19 其中同比增长在 10 万 吨的省份为山东 江苏 黑龙江以及内蒙古 同比分别增长 50 万吨 33 万吨 24 3 万 吨以及 16 8 万吨 上述四省产量大幅增长与其从去年至今新增产能达产有直接关系 而 减产在 10 万吨以上的省份依次为浙江 河北以及天津 上述三省产量大幅下降主要是因 当地民营管厂停产甚至破产所致 2012 年新增产能主要集中在江苏 山东 河南 内蒙古以及辽宁省共计 200 万吨 再加上 2011 年新增产能 320 万吨于今年形成有效产能投放市场 以 2008 年平均增速来 计算 预计 2013 年我国无缝管产量有望达到 2800 万吨 20122012 年我国新增无缝管产线年我国新增无缝管产线 生产企业生产企业机组机组类型类型设计能力设计能力 万吨万吨 产品规格产品规格 mm mm 包钢 460 PQF 连轧管 50 219 460 V M 常州 PFP 优质快锻工艺 专利 6 298 5 711 2 江苏天淮 159PQF 连轧管 50 273 508 300 自动轧管 30 219 340 聊城鑫鹏源 140A r 轧机 9 机架三辊定径20 76 168 安阳汇丰 273热连轧 30 140 426 159 精密轧管 9 89 159 凌钢 80 精密轧管 6 57 89 合计7 条 201 出口稳步回升出口稳步回升 进口持续下行进口持续下行 出口方面 出口方面 2012 年我国无缝管出口维持增长运行 在国内市场持续低迷的情况 下 出口为国内无缝管企业缓解内贸压力的重要渠道 今年 1 9 月份共出口 389 38 万吨 较去年增加 40 96 万吨 同比增长 11 75 仅在 4 月和 8 月同比负增长 其余月份均维 持增长 因此按前 9 个月平均出口量来预测 2012 年全年出口有望达到 518 万吨 同比 增长 6 38 尽管 2012 年我国无缝管出口仍保持回升态势但受全球经济放缓所拖累 2012 年出口增速较去年出口增速大幅回落 21 54 而从明年整体出口形势来看 全球经 济有望好于今年而主要用管行业需求也处于缓慢复苏的状态 因此出口维持小幅增长的 可能性较大 按近几年出口平均增速来预测 2013 年我国无缝管出口有望达到 530 万吨 从出口地区来看 2012 年我国无缝管出口主要集中在东亚 东南亚 南亚 中东 南美以及非洲地区 今年前 9 个月上述地区占总出口量的 65 50 北美以及欧洲地区受 反倾销影响出口呈现逐年下降态势 前 9 个月仅占总出口量的 9 49 全年出口有望在 20 万吨以上的国家依次为印度 伊朗 韩国 委内瑞拉 阿联酋 印尼 新加坡以及阿 曼 上述 8 国前 9 个月占出口总量的 45 81 值得关注的是今年委内瑞拉 阿曼 土耳 其 哈萨克斯坦 澳大利亚以及马来西亚增长显著 上述地区的增长确保我国今年无缝 管出口维持增长态势 出口品种来看 2012 年前 9 个月主要出口品种为石油天然气管道无缝管 石油 天然气钻探无缝管以及其他无缝管 分别占出口总量的 41 38 40 93 以及 15 11 而 仅有锅炉管和其他无缝管同比负增长 其余品种均呈现同比上升态势 通过出口也能从 侧面反映出今年石油 天然气领域需求依然旺盛 而电力以及机械加工行业需求减弱 今年前 9 个月出口平均单价为 1393 77 美元 吨 同比小幅减少 0 28 可见在今年成本 低于去年的情况下 整体出口金额变化不大 出口仍是国内无缝管企业利润增长点 进口方面 进口方面 2012 年前 9 个月我国共进口无缝管 16 72 万吨 同比下降 14 58 进口 量的持续下降一方面是因我国需求减弱 另一方面也是受国内企业加大了进口替代产品 的研发力度所致 从进口国来看 主要进口国依次为日本 德国 意大利 法国和美国 上述 5 国占总进口量的 84 15 而从进口产品来看 主要以石油天然气钻探无缝管 锅 炉管和其他无缝管为主 占总进口量的 93 60 今年前 9 个月无缝管进口平均单价为 5362 84 美元 吨 同比增长 16 99 而从明年的形势来看 进口替代产品的增长以及 钓鱼岛 事件对日本最大无缝管进口国的影响 2013 年无缝管进口量小幅下降的可能 性较大 预计 2013 年我国无缝管进口量在 21 万吨左右 新增资源量方面新增资源量方面 2012 年前 9 个月国内无缝管新增资源量为 1679 09 万吨 同比小 幅增长 3 07 随着新增产能的减少 我国无缝管新增资源量的增速已得到控制 尽管今 年无缝管产量屡创新高 但无缝管出口的稳步回升 以及进口的持续下降 无形中缓解 了国内的供应压力 但今年下游需求较去年同期下降明显 因此 2012 年国内无缝管过剩 局面较为严重 这一结果在今年无缝管价格长期处于下降态势就已间接体现 但因今明 两年仍有新增产能释放 因此 2012 2013 年新增资源量同比增长的态势很难改变 以前 9 个月平均增速来测算 2012 年全年新增资源量有望达到 2250 万吨 同比增长同比增长 2 86 而 2013 年我国新增无缝管产能在 100 万吨左右 新增资源量增长势头将有所 遏制 但 2012 年新增产能将陆续在 2013 年集中释放 因此预计 2013 年我国无缝管新增 资源量预计在 2300 万吨左右 第二部分 后市展望第二部分 后市展望 尽管 2013 年全球经济呈现缓慢复苏态势 但欧美等国对我国钢管的出口限制在 2 3 年内仍难以有所改观 在国内无缝管产能居高不下的情况下 供大于求的局面不会扭转 在高产能的情况下 成本 需求为左右价格走势的主要因素 而随着全球经济的放缓从 铁矿石 废钢等原料的情况来看 成本支撑力度将有所减弱 因此 2013 年国内无缝管 价格在成本减弱的情况下 将很难有大的作为 产量持续增长 出口增速放缓 下游需 求持续低迷将困扰整个 2013 年 主要下游用管行业需求不振主要下游用管行业需求不振 从下图可以看出 近两年我国主要无缝管下游行业利润增长呈现下降态势 以今年 三大行业情况来看 2013 年利润总额同比大幅下降的局面已难以改变 而针对 2013 年随 着全球经济的放缓 三大行业需求将难有大的变化 因此 2013 年我国无缝管下游主要行 业需求仍将保持低迷 在供应持续增长 需求下降的情况下 国内无缝管价格全年向下 的压力将作用全年 而 2013 年值得关注的是页岩气的开发 西气东输以及全球管道行业 的需求增长 对于拉动无缝管需求有一定促进作用 20062006 年年 2011 2011 年上海无缝管市场年上海无缝管市场 20 108 4 520 108 4 5 涨跌情况 元涨跌情况 元 吨 吨 时间2006 年2007 年2008 年2009 年2010 年2011 年2012 年2013 年 年初 43504150590049004550570049504100 年末 41505900490045505700495041004300 涨跌 2001750 1000 3501150 750 850200 全年上海无缝管市场波动情况全年上海无缝管市场波动情况 最高位 47505900785052005700620050504600 最低位 41504150470041504550495041004000 振幅 60017503150105011501250950600 国内无缝管市场国内无缝管市场 20 108 4 520 108 4 5 均价情况均价情况 年均价 45814820656746885222578646854450 2013 年我国无缝管市场价格走势更多的将受整体钢材行情 成本及国家政策所左右 体 现为被动跟随的状态 预计出现反弹的时间将在春节后 然后呈现缓慢震荡爬坡的走势 预计在 5 6 月份达到高位后进入震荡调整的阶段 9 10 月份将迎来一轮小幅反弹 四 季度随着季节性需求减弱缓慢下行 整体来看 2013 年无缝管价格走势呈现 M 型态势 但因无缝管价格主要受整体钢市波动影响 再加上 2013 年国内无缝管供应量仍然维持高 位增长态势 国内无缝管市场竞争将更加激烈 值得注意的是 2013 年我国计划推出铁 矿石期货 若铁矿石推出期货势必放大市场的波动幅度 缩短价格波动的周期 而从成 本来看 因全球经济放缓