财务报表分析计算公式

财务报表分析 1 一 偿债能力的分析 第五章 一 短期偿债能力分析 1 营运资本 流动资产 流动负债 P127 优点 能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额 是反映企业短期偿债能力的绝对量指标 缺点 该指标不便于进行企业之间的比较 2 流动比率 P129 流动负债 流动资产 也可变形为 流动比率 流动负债 流动资产 流动负债 流动负债 流动资产 流动负债 1 流动负债 营动资金 流动负债 流动负债 营运资金 优点 与营运资本相比 流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度 并可以在不同企业之间相互比较 缺点 流动比率是静态分析指标 流动比率没有考虑流动资产的结构 流动比率没有考虑流动负债结构 流动比率易受人为控制 3 速动比率 速动资产 流动负债 P133 速动资产 是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款 存货 其他流动资产等项目后的余额 速动资产 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 其他应收款 4 现金比率 P137 流动负债 现金 短期有价证券 二 长期偿债能力分析 5 资产负债率 100 P144 资产总额 负债总额 优点 是企业的重要比例 缺陷 资产负债率是一个静态指标 但制造业以 70 为好 资产负债率没有考虑负债的偿还期限 资产负债率没有考虑资产的结构 财务报表分析 2 6 股权比率 100 P147 资产总额 所有者权益总额 资产负债率 股权比率 100 100 资产总额 总额负债总额 所有者权益 因此 股权比率 1 资产负债率 7 产权比率 100 P149 所有者权益总额 负债总额 产权比率 100 所有者权益总额 负债总额 资产总额所有者权益总额 资产总额负债总额 股权比率 资产负债率 产权比率 1 所有者权益总额 负债总额 所有者权益总额 总额资产总额 所有者权益 股权比率 1 8 权益乘数 P151 所有者权益总额 资产总额 权益乘数 1 产权比率 所有者权益总额 资产总额 所有者权益总额 总额负债总额 所有者权益 权益乘数 所有者权益总额 资产总额 股权比率 1 是杜邦体系中的重要一环 9 有形资产债务比率 100 100 P152 有形资产总额 负债总额 无形资产资产总额 负债总额 10 有形净值债务比率 100 100 P152 有形净值总额 负债总额 资产所有者权益总额 无形 负债总额 11 利息保障倍数 P154 利息费用 息税前利润 利息费用 利润总额 利息费用 利息费用 费用净利润 所得税 利息 利息费用因会计核算中分资本性与权益性 故有两种观点 12 现金流量利息保障倍数 现金利息支出 量息税前经营活动现金流 P157 现金利息支出 利息支出现金所得税支出 现金经营活动现金净流量 二 企业营运能力分析 第六章 财务报表分析 3 13 资产周转率 次数 P167 计算期资产平均占用额 计算期的资产周转额 资产周转期 天数 资产周转率 次数 计算期天数 是衡量企业一年做多少生意的重要指标 14 应收账款周转率 应收账款平均余额 赊销收入净额 赊销收入净额 赊销收入 赊销退回 赊销折让 赊销折扣 P170 应收账款周转天数 应收账款周转率 天360 赊销收入 天应收账款平均余额360 或 主营业务收入 天应收账款平均余额360 是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标 P171 15 存货周转率 P174 存货平均余额 主营业务成本 存货周转天数 P176 存货周转天数 360 主营业务成本 存货平均余额360 是衡量企业存货多少的重要指标 16 营业周期 存货周转天数 应收账款周转天数 P179 17 现金周期 营业周期 应付账款周转天数 应收账款周转天数 存货周转天数 应付账款周转天数 P181 18 应付账款周转率 应付账款平均余额 赊购净额 赊购净额 本期存货增加净额 销货成本 期末存货 期初存货 应付账款周转天数 P181 应付账款周转率 天360 赊购净额 天应付账款平均余额360 新的企业的重要指标 19 营运资本周转率 销售净额 平均营运资本 20 流动资产周转率 P185 流动资产平均余额 主营业务收入 流动资产平均余额 2 动资产期末余额流动资产期初余额 流 流动资产周转天数 P186 流动资产周转率 360 主营业务收入 流动资产平均余额360 财务报表分析 4 21 固定资产周转率 固定资产平均余额 主营业务收入 固定资产平均余额 2 定资产期末余额固定资产期初余额 固 固定资产周转天数 P189 固定资产周转率 360 主营业务收入 固定资产平均余额360 22 总资产周转率 P192 平均资产总额 主营业务收入 平均资产总额 2 产总额期初资产总额 期末资 可变形为 总资产周转率 流动资产平均余额 主营业务收入 平均资产总额 流动资产平均余额 流动资产周转率 流动资产占总资产平均比重 或者 总资产周转率 固定资产平均余额 主营业务收入 平均资产总额 固定资产平均余额 固定资产周转率 固定资产占总资产平均比重 总资产周转天数 总资产周转率 360 主营业务收入 总资产平均余额360 是衡量企业能否持续经营的重要指标 三 盈利能力分析 第七章 23 总资产收益率 净利润 总资产平均额 100 P200 203 总资产平均额 期初总资产 期末总资产 2 其他三种表现形式 总资产收益率 净利润 所得税 总资产平均额 100 总资产收益率 净利润 利息 总资产平均额 100 总资产收益率 净利润 利息 所得税 总资产平均额 100 总资产收益率公式可做如下分解 总资产收益率 销售净利率 总资产周转率 总资产平均额 净利润 销售收入 净利润 总资产平均额 销售收入 24 净资产收益率 P204 206 静态指标 全面摊薄净资产收益率 净利润 期末净资产 100 动态指标 加权平均净资产收益率 净利润 净资产平均额 100 财务报表分析 5 净资产平均额 期初净资产 期末净资产 2 净资产收益率公式可做如下分解 净资产收益率 总资产收益率 平均总资产 平均净资产 总资产收益率 权益乘数 净资产收益率的缺陷 净资产收益率不便于进行横向比较 净资产收益率不利于进行纵向比较 25 长期资金收益率 息税前利润 平均长期资金 100 P208 平均长期资金 期初长期负债 期初股东权益 期末长期负债 期末股东权益 2 息税前利润 利润总额 财务费用 26 资本保值增值率 100 P209 期初所有者权益 所有者权益扣除客观因素后的期末 是考核董事长的唯一重要的指标 27 资产现金流量收益率 100 P211 资产平均总额 量经营活动产生的现金流 28 流动资产收益率 净利润 流动资产平均额 P212 29 固定资产收益率 净利润 固定资产平均额 P213 30 销售毛利率 销售收入净额 销售成本 销售收入净额 100 P214 是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率 31 销售净利率 净利润 销售收入 100 P217 32 每股收益 基本每股收益 净利润 发行在外普通股的加权平均数 稀释每股收益 调整后净利润 调整后普通股的加权平均数 P220 33 每股现金流量 P223 股数发行在外的普通股平均 经营活动现金净流量 34 每股股利 P223 发行在外的普通股股数 现金股利总额 35 市盈率 P224 每股收益 每股市价 是每一个股利购买与抛出股票的重要指标 36 股利支付率 每股股利 每股收益 100 P225 37 股利收益率 每股股利 股价 100 P225 股利发放率 每股股利 每股收益 100 每股市价 每股收益 每股股利 每股市价 100 四 企业发展能力的分析 第八章 38 销售 营业 增长率 本年销售 营业 增长额 上年销售 营业 增长额 100 P242 39 三年销售 营业 平均增长率 1 100 P245 3 收入总额三年前年末销售 营业 总额年末销售 营业 收入 财务报表分析 6 40 总资产增长率 本年总资产增长额 年初资产总额 100 P246 三年总资产平均增长率 1 100 P247 3 三年前年末资产总额 年末资产总额 41 流动资产增长率 100 P248 年初流动资产额 本年流动资产增长额 42 固定资产增长率 100 P248 年初固定资产额 本年固定资产增长额 43 无形资产增长率 P248 年初无形资产额 本年无形资产增长额 100 员工增长率 本年员工增长人数 年初员工总数 100 44 固定