未来商业银行发展中的存在问题

近年来 随着金融市场的快速发展以及互联网技术的革新 我 国银行业所处的经营环境正在发生着深刻变化 一些银行传统的业 务和功能正在弱化甚至可能被替代 经营方式和盈利模式也正遭受 着前所未有的挑战 在这样的背景下 未来商业银行的发展模式将 会发生怎样的变化 在此 我谈几点个人思考 银行传统功能面临重大挑战 当前 随着金融市场和信息技术的快速发展 大量的非银行金 融机构 如信托 租赁 小额贷款公司等 和商业机构 如电子商 务企业 电信运营商等 正在快速进入银行的传统业务领域 未来 可能的趋势是 这些机构通过不断的创新和竞争 使得一些银行传 统产品或服务不再是专利 所有的市场参与者都可以提供服务和开 展交易 从而使得整个金融体系的功能增强 效率得到提高 但同 时一些银行传统的功能将会弱化 甚至可能被替代 支付中介功能受到冲击 科技进步能够改变社会需求 进而影响着银行的传统功能 最 为典型的例子就是网络金融的发展对银行支付功能的冲击 广义上 讲 网络金融是指以互联网为代表 甚至是 三网融合 借助 移动通信技术 云计算 社交网络和搜索引擎等现代信息科技 实 现支付 资金融通 信息服务等业务的新兴金融模式 目前对银行冲击最大的是第三方支付企业 它们已经能够为客 户提供收付款 自动分账 转账汇款 代缴费等结算支付服务 据 统计 目前央行已经前后为 197 家第三方支付企业颁发了支付业务 许可证 牌照涵盖了货币汇兑 互联网支付 移动电话支付 固定 电话支付 数字电视支付 预付卡发行与受理 银行卡收单等七大 业务类型 所涉及的服务已经由单纯支付结算渗透到整个产业链提 供行业解决方案 显然 第三方支付已经形成一个庞大的产业 业 务范围已经涉及到了银行支付功能的核心业务领域 并且在电子支 付领域确立了优势地位 从更长远来看 网络金融还将衍生出 移动支付 这种更为新 兴的产业 这种支付方式通过移动通信设备 无线通信技术来转移 货币价值以清偿债权债务关系 特别是随着 WiFi 3G 4G 等技术发 展 互联网与移动通信技术融合趋势明显 未来的移动支付将更加 便捷 人性化 能真正做到以任何方式进行支付 3A Anytime Anywhere Anyhow 将可能取代 银行卡 这一 传统支付结算载体 数据显示 2012 年全球移动支付总额为 2400 亿美元 2015 年预计能达到 1 万亿美元 年均增长率将达 40 而 在中国 这一市场也具有巨大的潜力 2012 年中国网民数量超过 5 亿 手机网民规模近 4 亿 手机首次超过台式电脑成为第一大上网 终端 围绕移动支付的手机近场支付 二维码支付 短信支付等应 用创新已经快速发展起来 显然 在信息革命的影响下 移动支付 潜力巨大 如果银行能够抓住这一发展趋势 就会面临广阔的市场 机遇 信用中介功能面临挑战 传统理论认为 银行之所以存在是因为银行具有很高的信誉 能够通过规模经济和专门技术 降低社会资金融通的成本 同时 银行还具有专门的风险管理技术和信息处理能力 能够缓解储蓄者 和融资者之间的信息不对称以及由此引发的逆向选择和道德风险的 问题 但是 网络金融正通过很低的交易成本和有效的信息解决方 式改变着银行作为信用中介的传统优势 最典型的例子就是基于电 子商务平台网络贷款的快速发展 比如基于 B2C 模式的淘宝 京东 苏宁平台的网络消费贷款 基于 B2B 模式的阿里小贷 生意宝 002095 股吧 等小企业贷款 基于 P2P 模式的人人贷融资模式 这 些模式的典型特征是利用通信网络实现商品和服务的在线交易 达 到信息流 物流 资金流的 三流合一 从未来更长远的发展来看 网络贷款可能不再局限于电商平台 的开发和合作 还有可能形成一个更广泛的网络金融模式 在这种 模式下 通过搜索引擎 大数据 社交网络和云计算等现代信息科 技技术 交易者的信息收集成本 信用等级评价成本 签约成本以 及贷后风险管理成本都非常小 整个交易成本能够有效降低 同时 还可以通过信息科技手段有效解决信息不对称问题 保障了交易者 之间的信息充分和透明 信用评级和风险定价完全数据化 因此 在未来网络金融模式下 现代信息技术能大大降低交易成本和信息 不对称 可能以后不再需要资金中介 取而代之的是信息中介 如果这些趋势实现 那么银行融资中介的作用将会极大削弱 一方面 大中型企业客户可以在直接融资市场获得资金 另一方面 小企业和个人客户可以在网络金融平台上实现灵活便捷的融资 这 些脱媒的叠加效应使得银行信用中介功能边缘化 金融服务的功能可能强化 在支付中介和信用中介功能弱化的同时 银行金融服务功能可 能强化 金融结构的变化 近些年 证券市场以及直接融资工具的快速 发展改变着中国的金融结构 中国传统的以银行主导的结构正向着 更为均衡的结构发展 贷款占社会融资规模的比例已经从 2002 年的 95 下降到 2012 年的 58 而企业债券与股票融资从不足 5 提高到 了 16 这种调整对于过度倚重间接融资的中国金融市场是一个有 益的改善和补充 正是这种结构的改变引导银行在金融体系中的功 能实现转变 围绕资本市场发展而延伸的财富管理 私人银行 资 产托管 财务顾问 债券承销 并购重组等金融服务得到快速发展 客户需求的变化 一方面 中国企业经营日益呈现集团化 国 际化 综合化的特征 要求银行提供涵盖信贷融资 投资银行 现 金管理 国际结算 供应链金融等为一体的综合金融服务解决方案 另一方面 居民收入水平提高 要求银行提供信用卡 消费信贷 财富管理 私人银行等更为个性化和多样化的金融服务 如果说早期的货币经营带有神秘感和优势地位 银行凭借支付 中介和信用中介主导功能处于垄断地位 那么 随着银行功能的深 刻变化 其经营已不再局限于货币经营 金融服务功能日益凸显 在这样的变化中 如何以客户为中心 改善客户体验 提高客户尊 严 为客户提供更加快捷便利的金融服务 已成为现代银行发展的 必然要求 中国银行业传统盈利模式不可持续 虽然现阶段中国银行业的总体盈利能力不错 但是其盈利模式 却不具有长期可持续性 从银行价值实现的流程来看 盈利水平主 要取决于发展规模 利率水平 业务结构 经营效率和资产质量等 方面因素 但从国内情况看 在金融市场化改革 资本监管持续加 强 劳动力成本上升等趋势影响下 中国银行业传统盈利模式弊端 已逐渐显现 粗放型规模增长不可持续 首先 中国经济增长步入中速增长 通道 潜在经济增速的下滑将降低实体经济的信贷需求 也会导致 银行对贷款的风险预期上升 两者共同作用下贷款增速有一个回落 过程 其次 脱媒效应会分流一部分社会融资需求 减少对银行体 系的过度依赖 第三 宏观货币政策环境将趋紧 控制通胀将成为 相当长时期货币当局的政策目标 而信贷规模控制和存贷比限制就 是重要的调控手段 第四 市场无法承受银行高频率的巨额融资 银行资产规模的扩张带来了利润快速增长的同时也带来了资本的快 速消耗 总体来看 国内银行必须调整传统的粗放型经营模式 通 过集约化发展来提高资产收益和资本效率 管制型高息差水平难以持续 当前中国银行业的利率是管制的 使得息差高于国际银行业的平均水平 但是 随着国家市场经济的 基本格局的确立 金融市场化改革 利率市场化的不断推进 我国 长期利率管制下所形成的银行高息差时代可能一去不复返 国内银 行过度依赖利息收入的盈利模式势必受到冲击 失衡的业务结构急需调整 在当前国内银行业非息收入占比偏 低 零售业务占比偏低以及公司小企业贷款比例偏低的背景下 商 业银行急需调整业务结构 首先 利率市场化的推进造成银行利息 收入的高增长不可持续 非息收入将成为银行拓展的重点领域 其 次 经济增长方式转变带动零售业务快速发展 过度依赖对公的模 式不可持续 第三 金融脱媒导致银行过度依赖大客户的趋势发生 变化 中小企业客户成为对公业务拓展的重要方向 从长期发展来 看 国内银行业的业务结构必将在外在市场环境的变化和内在效率 提升的压力下发生转变 资产质量控制压力陡增 目前国内银行资产质量处于历史最好 水平 不良贷款率保持 1 左右的平均水平 但是 在经历了多年 经济的高速增长后 中国开始面临经济增速放缓 人口红利消退 资源环境难堪重负等多重压力 部分行业风险日益凸显 过去几年 的信贷高速增长引发的资本金补充问题 存贷比问题 流动性问题 贷后管理问题都是国内银行普遍面临的难题 风险管理的加强显得 尤为迫切 随着经济增速的放缓 国内银行的贷款质量下行是大概 率事件 信用成本有上升的压力 构建银行发展新模式 在新的发展环境和市场格局下 国内银行需要重新审视自身的 优势和不足 构建新的发展模式 功能定位 银行功能的变化源于客户需求的变化 长期来看 客户对银行 支付中介和信用中介功能的依赖度在降低 而对更为个性化和多样 化的综合金融服务的需求在提升 针对这种需求的变化 银行可能 要做出三个方面的调整 升级技术手段 改进客户体验 优化传统的支付功能 特别是 加快移动支付和网络银行的发展 在满足客户需求 降低运营成本 提高服务效率和促进网点转型方面发挥积极作用 在这方面 目前 国内银行基本处于同一起跑线 谁能把握先机谁就能抢占新的市场 份额 调整客户和产品定位 发挥信用中介功能 特别是要充分发挥 银行的渠道优势 信息优势和风险管理能力 加快中小企业和零售 业务的发展 批量开发和经营客户 同时 加强与电商等中介机构 的合作 积极发展网络贷款 重点是提高信息收集 数据处理和分 析的能力 摸索出成熟的信用审批和风险管理模式 快速形成规模 经营 降低交易成本 加强综合化金融服务优势 增强金融服务功能 提升银行和客 户价值 随着金融市场的发展 银行业务与非银行业务之间正在出 现交叉 合作乃至竞争的态势 银行综合化经营成为趋势 一般民 众都相信 银行是最值得信赖的金融机构 因此未来不同的产品和 服务可能整合在银行综合平台之中 商业银行可以通过与其他金融 机构分工协作 甚至是兼并收购的方式 在核心功能基础上扩展自 身的边界 总体来看 银行单一的货币经营职能已经发生变化 传统的商 业银行服务已经不能满足客户需要 银行功能的革命正在悄然兴起 未来的金融服务模式可能延伸拓展为 1 N 模式 1 代表的是 传统的 存贷汇 商业银行业务 而 N 代表的是与金融市场发展 和信息技术进步密切相关的 投行 资产管理 财富管理 移动支付 网络银行 的业务组合 其核心是满足客户的金融需求 寻求多 元化的业务收入和降低经营成本 当然 在特定的金融功能范围内 银行的组织形式依然是多种 类型并存的 不同类型的银行 其禀赋优势和发展定位是不同的 从组织形式来看 金融控股公司 银行系控股公司 专业型银行是 主要形式 从经营范围来看 主要包括社区银行 地区银行 全国 性银行 全球性银行等主要类型 盈利模式 未来 银行盈利模式转变的基本方向是建立 低资本消耗 低 成本扩张 高风险溢价 高综合收益 的集约型发展模式 低资本消耗强调的是资本的稀缺性 要求银行大力发展理财业 务 消费信贷 交易金融业务等资本节约型业务来提高资本效率 适当增加经营杠杆来提高回报水平 低成本扩张强调的是借助信息技术和网络科技的进步 银行通 过发展移动支付 网络金融的新兴业务来批量开发和经营客户 通 过降低运营成本来提高收益水平 高风险溢价强调的是为应对金融脱媒和利率市场化的趋势 银 行大力拓展小企业贷款和个人经营贷款等业务 通过提高定价水平 来提高资产盈利能力 高综合收益强调的是发挥综合金融服务优势 要求银行加强业 务协同和交叉销售 为客户提供一揽子金融服务来提高客户综合回 报 总体来看 这种集约型盈利模式强调的是结构调整 通过培育 新的业务模式和增长点来支撑银行战略转型 转型的重点包括 客 户结构向大中小协调发展的客户结构转变 业务结构向对公业务与 零售业务协调发展的结构转变 资产结构向资本利用率和资产收益 率的提高转变 负债结构向主动负债和被动负债协调发展转变 收 入结构向利息收入与非利息收入协调发展转变 业务模式 未来发展可能包括三种模式 传统型银行业务模式 主要包括传统的对公业务 零售业务及 中间业务 其中 对公业务方向是要积极把握新型城镇化建设 服 务业崛起 人民币国际化以及两岸三地经济一体化发展带来的对公 业务机会 重点发展投资银行 资产托管 金融市场 跨境融资结 算 供应链金融等金融业务 中小企业客户是重要的目标客户群体 零售业务重点发展消费信贷 个人经营贷 理财 私人银行 移动 支付 保管箱 代理贵金属 书籍和高档商品销售等业务 除了中 高端个人客户以外 女性客户 老龄客户 跨境客户和年轻消费型 客户都是未来零售业务的目标群体 综合金融服务模式 综合经营已成为全球金融业特别是商业银 行发展的重要趋势 这是银行以客户为中心 寻求差异化发展的重 要途径 主要发挥的是金融服务功能 从组织形式来看 商业银行 利用自身信誉和渠道优势代理各类金融服务是综合经营的初始形态 未来的金融控股公司和银行系控股公司将是发展方向 从盈利模式 来看 银行追求的是综合经营产生的协同效应带来的范围经济优势 能够降低经营成本 提高银行收益 但是 综合经营也是有边界的 适度的综合经营可以提高资本回报率并降低整体风险 但盲目的混 业扩张将可能遭受更大的风险冲击 2007 年的全球金融危机就是很 好的例子 因此 银行综合经营寻求的是一定风险条件下的收益最 大化 其核心是资本 收益和风险的平衡 稳健经营的理念始终贯 穿其中 银行资产仍然是主体 网络金融模式 与传统商业银行模式相比 网络金融是一种新 兴的业态和全新的商业模式 除了之前提到的移动支付和网络贷款 以外 网络金融还可能孕育出 云银行服务 新模式 目前 云计 算已经引领各行业的业务模式创新 我们可以把商业银行基于云计 算创造的业务模式成为 云银行服务 这种服务对国内银行传统 经营模式带来的变化是颠覆性的 主要表现在 首先 产生企业数据新服务 未来的社会将进入 大数据时代 随着企业的发展壮大 可能出现大量的数据存储和数据管理需求 需要银行提供数据托管 代理报表 财务顾问 投资咨询等大量信 息服务 而银行由于具备高信誉度和很强的信息技术能力 可以通 过 云银行服务 实现这种功能 同时 数据是银行最重要的经济 资源 掌握数据就占据了经营的制高点 由于庞大的企业客户和个 人客户群体 中国的银行每天几乎要处理全世界最大量的交易数据 更好地挖掘和利用这些数据并用于决