00150金融理论与实务重点计算题

国库券发行 贴现 例题 90 天期的面值为 1000 元的国库券 票面利率为 5 贴现发行 求发行价格 票面收益 1000 5 90 360 12 5 元 发行价格 1000 12 5 987 5 元 2 求年收益率 年收益率 12 5 987 5 360 90 5 06 例题 2 60 天期的面值为 10000 元的国库券 票面利率为 8 贴现发行 1 求发行价 格 2 求年收益率 发行价格 10000 10000 8 60 360 9866 67 元 年收益率 133 33 9866 67 360 60 8 11 债券收益率的衡量指标 1 名义收益率 票面利率 某债券面值 100 元 发行价 98 元 年利息 5 元 求名义收益率 名义收益率 5 100 5 2 现时收益率 票面年利息 当前市场价格 某债券面值 100 元 票面利率 8 当前市场价格 105 元 求现时收益率 现时收益率 100 8 105 7 62 某债券面值 200 元 年利息 18 元 当前市场价格元 212 求 1 名义收益率 2 现时收 益率 名义收益率 18 200 9 现时收益率 18 212 8 49 3 持有期收益率 价格差 卖出价 买入价 持有年限 利息 一年的利息 到期一次性还本付息 没有持有到付息期 没有利息收益 分次付息到期还本 按照实际收取利息的情况判断 债券 2008 年 1 月 1 日发行 债券面值 100 元 票面利率 10 3 年期 A 投资者在 2009 年 1 月 1 日买入 买入价 98 元 持有 1 年后以 105 元卖出 求持有期收益率 每年年末 付息到期还本 某投资者购买某债券 债券面值 100 元 票面利率 8 3 年期 买入价 101 元 持有 2 年 后以 106 元卖出 求持有期收益率 分次付息到期还本 A 债券 2008 年 1 月 1 日发行 面值 100 元 票面利率 8 3 年期 某投资者于 2009 年 1 月 1 日购买该债券 买入价 105 元 2010 年 7 月 1 日 以 112 元卖出该债券 求持有期收益率 1 到期后一次性还本付息 2 一次还本 分期付息 每年年末 0 付息 A 债券 2007 年 1 月 1 日发行 面值 100 元 票面利率 6 5 年期 某投资者于 2010 年 1 月 1 日购买该债券 持有至债券到期 求持有期收益率 1 到期后一次性还本付息 买入价为 116 元 2 一次还本 分期付息 每年年末付息 买入价 102 元 基金净值 单位净值 累计净值 基金净值 基金总资产 基金总负债 单位净值 基金净值 基金总份数 累计净值 单位净值 累计单位派息金额 A 基金 2008 年 1 月 1 日成立 发行时的净值 1 元 到 2010 年 12 月 31 日 基金的总资产 是 150 亿元 基金负债 20 亿元 基金总份额 100 亿份 历年分红派息如下 0 12 元 0 05 元 0 08 元 0 13 元 基金净值 150 20 130 亿元 单位净值 130 100 1 3 元 累计净值 1 3 0 12 0 05 0 08 0 13 1 68 元 注意 累计单位派息金额 累计净值 单位净值 A 基金 2008 年 1 月 1 日成立 发行时的净值 1 元 到 2010 年 12 月 31 日 基金的总资产 是 180 亿元 基金负债 30 亿元 基金总份额 120 亿份 基金累计单位净值是 1 95 元 求 基金净值 单位净值 累计派息金额 基金净值 180 30 150 亿元 单位净值 150 120 1 25 元 累计派息金额 1 95 1 25 0 70 元 认购 新基金 申购 开放式基金 老基金 例题 2009 年 3 月新发行的 A 基金单位面值为 1 元 规定了两档认购费率 一次认购金额 在 1 万元 含 1 万元 500 万元之间 认购费率为 1 5 一次认购金额在 500 万元 含 500 万元 以上 认购费率为 1 1 某投资者用 50 万元认购 A 基金 请计算其认购的基金份额 2 2010 年 9 月 10 日 该投资者赎回其所持有的全部 A 基金 当日 A 基金的单位净值为 1 25 元 如果赎回费率为 1 请计算该投资者的赎回金额 例题 申购 2009 年 3 月新发行的 A 基金单位面值为 1 元 2010 年 3 月 1 日 该基金的单位净值为 1 25 元 规定了两档认购费率 一次认购金额在 1 万元 含 1 万元 100 万元之间 认购费率为 2 一次认购金额在 100 万元 含 100 万元 以上 认购费率为 1 5 1 某投资者 2010 年 3 月 1 日用 50 万申购 A 基金 请计算其申购的基金份额 申购的基金份额 500000 1 2 1 25 392000 份 2 2010 年 9 月 10 日 该投资者赎回其所持有的全部 A 基金 当日 A 基金的单位净值为 1 45 元 如果赎回费率为 1 请计算该投资者的赎回金额 投资者的赎回金额 392000 1 45 1 1 562716 元 远期利率协议 固定利率 避免利率波动 A 公司在 3 个月后需要 100 万美元资金 为期 3 个月 财务经理预测利率将上涨 因此 与银行签订一份远期利率协议 协议利率为 5 3 名义本金为 100 万美元 1 假定确定 日 Libor 为 5 求结算金 A 投资者账户资金 50 万元 购入 IF1207 合约 3 手 成交点位 2533 点 每点 300 元 该投 资者当天平仓 2 手 成交点位 2568 点 当日结算点位 2561 点 手续费 0 01 1 当日平仓盈余 2568 2533 300 2 21000 元 2 当日持仓盈余 2561 2533 300 1 8400 元 3 盈余总额 21000 8400 29400 元 4 手续费 2533 300 3 0 01 2568 300 2 0 01 382 05 元 当日权益 500000 29400 382 05 529017 95 元 保证金占用 2561 300 1 15 115245 元 可用资金 529017 95 115245 413772 95 A 投资者账户资金 50 万元 购入 IF1207 合约 5 手 成交点位 2200 点 每点 300 元 该投 资者当天平仓 3 手 成交点位 2220 点 当日结算点位 2230 点 手续费 0 01 求平仓盈余 持仓盈余 手续费 可用资金 平仓盈余 2220 2200 300 3 18000 元 持仓盈余 2230 2200 300 2 18000 元 手续费 2200 300 0 01 2220 300 0 01 1326 元 当日权益 500000 18000 18000 1326 534674 元 保证金 2230 300 2 15 200700 元 可用资金 534674 200700 333974 元 金融期权 买入方 付期权费 选择是否行权 卖出方 收期权费 无选择权 某投资者持有 A 股票 买入价 15 元 他认为价格将下跌到 14 13 元区间 持有 10000 股 股票 看跌 期权 看涨期权 卖出看涨期权 期权费 5000 元 行权价 15 3 元 投资者 期权费 5000 元 假如市场上涨 15 3 15 0 3 10000 3000 行权 8000 元 不行权 5000 元 市场跌 买入方 支付期权费 5000 元 上涨市场 购入股票 15 3 10000 跌 不行权 5000 1107 某中国公司预计 8 月 10 日将有一笔 100 万美元的收入 为防止美元汇率下跌而蒙 受损失 5 月该公司买入 1 份 8 月 10 日到期 合约金额为 100 万美元的美元看跌期权 欧 式期权 协定汇率为 1 美元 6 5 元人民币 期权费为 3 万元人民币 若该期权合约到期日 美元的即期汇率为 1 美元 6 45 元人民币 那么 该公司是否会执行期权合约 并请计算此 种情况下该公司的人民币收入 行权 6 5 100 3 647 万元 不行权 6 45 100 645 万元 应该行权 某投资者持有 A 股票 10000 股 买入价 15 元 股 他预计 A 股票将会下跌 该投资者为了规避风险 以 5000 元的价格出售一份以 A 股票为标的的 数量为 10000 股 的看涨期权合约 欧式期权 执行价定位 16 元 B 投资者买入该期权合约 1 假定到期日的股票价格为 14 8 元 B 投资者 不行权 5000 2 假定到期日的股票价格为 16 8 元 B 投资者 行权收益 16 8 16 10000 5000 3000 元 某投资者买入一份股票期权合约 欧式期权 以 10000 股 A 股票为标的 行权价为 10 元 期权费 3000 元 1 到期日该股票的市场价是 11 元 行权收益 11 10 10000 3000 7000 元 选择行权 2 到期日该股票的市场价是 9 9 元 某投资者持有 A 股票 买入价 15 元 他设立一个看涨期权 欧式期权 期权费 2000 元 假定行权日该股票的价格是 1 15 8 元 假定十天后该股票市场价 16 5 元 期权买入方 是否选择行权 2 14 9 元 期权买入方是否选择行权 不行权 某投资者 卖出方 15 8 15 10000 2000 10000 元 买入方 16 5 15 8 10000 2000 5000 元 行权 股票价格指数期货 沪深 300 指数 每点 300 元 某投资者购入 IF1207 1 手 成交点位 2531 点 保证金 15 当天平仓 成交点位 2550 元 手续费 0 01 求收益 2550 2531 300 1 0 01 5699 43 元 债券金额 1000 万美元 A 公司希望浮动利率 B 希望固定利率 固定利率浮动利率 A10 5 libor B13 Libor 1 1 双方进行利率互换 在没有中介的情况下 能节省利率 A 固定 10 5 B libor 1 Libor 13 10 5 libor 1 1 5 货币乘数 现金漏损率 1 现金漏损率 存款准备金率 固定利率浮动利率 A10 Libor 1 B12 Libor 2 A 公司需要浮动利率 B 公司需要固定利率 利率差 Libor 1 12 Libor 2 10 1 商品价格总额 100 亿元 货币必要量 25 亿元 求货币流通速度 货币流通速度 100 25 4 00150 金融理论与实务计算题大全 1 某企业以每股 8 元的价格购进甲公司股票 10 万股 一年后以每股 9 元的价格卖出 期间 享受了一次每 10 股派 1 5 元的分红 在不考虑税收和交易成本的情况下 试计算该企业此 笔投资的年收益率 年投资收益率 10 9 8 10 1 5 10 10 8 14 375 2 设一定时期内待销售的商品价格总额为 100 亿元 流通中的货币量为 10 亿元 试计算同 期的货币流通速度 若货币流通速度变为 5 请计算流通中每单位货币的实际购买力 流通速度 总额 货币量 10 次 若货币流通速度变为 5 则应需求货币量 总额 流通速度 100 5 20 亿 实际购买力 需求货币量 实际货币量 20 10 2 3 王五从银行贷款 50 万元 贷款年利率为 5 期限为两年 到期一次还本付息 请用单 利与复利两种方法计算到期时王五应支付的利息额 单利 应支付的利息额 50 5 2 5 万元 复利 应支付的利息额 50 1 5 2 50 5 125 万元 4 某银行以年利率 3 吸收了一笔 100 万元的存款 若银行发放和管理贷款的经营成本为 1 可能发生的违约风险损失为 1 银行预期利润水平为 1 5 根据成本加成贷款定价法 该银行把这笔资金贷放出去时的最低贷款利率应该是多少 最低贷款利率 3 1 1 1 5 6 5 5 企业甲向中国工商银行申请了一笔总额为 2000 万元的贷款 贷款期限为两年 年利率 为 6 按复利计息 到期一次还本付息 请计算到期后企业甲应支付的利息总额 应支付的利息总额 2000 1 6 2 2000 247 2 万元 6 在一国的银行体系中 商业银行的存款准备金总额为 5 万亿元 流通于银行体系之外的 现金总额为 3 万亿元 该国的广义货币供应量 M2 为 40 万亿元 试计算该国的广义货币乘 数 各类存款总额以及现金提取率 广义货币乘数 40 5 3 5 次 各类存款总额 40 37 亿元 现金提取率 3 37 8 7 甲企业准备向银行借款 50 万元 期限为 3 年 A 银行 3 年期贷款的年利率为 6 5 单 利计息 B 银行 3 年期贷款的年利率为 6 按年复利计息 请比较甲企业向两家银行借 款的利息成本高低 A 银行 利息 50 6 5 3 9 75 万元 B 银行 利息 50 1 6 3 50 9 55 万元 A 银行的利息比 B 银行的利息高 8 设一定时期内待销售的商品价格总额为 60 亿元 若同期的货币流通速度为 6 请计算流 通中实际需要的货币量 若流通中 1 流通中实际需要的货币量 60 6 10 亿元 2 单位货币的实际购买力 10 20 0 5 9 2005 年 1 月 1 日 某人按面额买入了一年期国债 10 万元 票面年利率为 2 5 请计 算此人在国债到期时可获得的利息额 若 2005 年通货膨胀率为 3 5 请计算此人获得的 实际收益率 1 利息额 10 万元 2 5 1 2500 元 2 实际收益率 2 5 3 5 1 10 根据下列给出的资料计算 2002 年我国 M0 M1 M2 层次的货币供应量 单位 亿元 年份 流通中现金 活期存款 定期存款 储蓄存款 其它存款 2002 年 17 278 53 603 8 16 433 8 86 910 7 10 780 7 1 Mo 流通中现金 17 278 亿元 2 M1 Mo 活期存款 17278 53603 8 70 881 8 亿元 3 M2 M1 定期存款 储蓄存款 其它存款 70 881 8 16433 8 86 910 7 10780 7 18 5007 亿元 11 某人于 2001 年 4 月 3 日在中国工商银行存入一笔金额 10000 元 存期三年的定期储蓄 存款 2003 年 10 月 3 日 该存款人将存款全部提取 请计算其税后利息收入 税率按 20 计 算 储蓄存款利率表如下 期限 活期 三个月 半年 一年 二年 三年 利率 0 72 1 71 1 89 1 98 2 25 2 52 税后利息收入 10000 0 72 30 12 1 20 144 元 12 设一定时期内待销售的商品价格总额为 40 亿元 流通中实际货币量为 8 亿元 试计算 同期的货币流通速度 若货币流通速度变为 8 请计算流通中每单位货币的实际购买力 货币流通速度 40 8 5 次 流通中的货币需要量 40 8 5 亿元 单位货币的实际购买力 5 8 0 625 13 A 银行决定向其客户甲发放一年期贷款 1000 万元 年利率为 10 但 A 银行要求客 户甲将贷款额度的 20 作为补偿性余额存入本银行 在不考虑存款利息成本的情况下 试 计算 A 银行此笔贷款的税前收益率 A 银行此笔贷款的税前收益率 10 1 20 12 5 14 假设现金提取率为 8 货币乘数为 5 试计算存款准备金率 如果存款准备金率下降 到原来的 1 2 现金提取率不变 那么新的货币乘数是多少 1 已知 M 5 C D 8 计算 R D M C D 1 C D R D R D 8 1 5 8 13 6 2 已知新的 R D 6 8 C D 8 计算新的 M M C D 1 C D R D 8 1 8 6 8 7 3 15 设某企业以每股 12 元的价格购进 A 公司股票 1 万股 一年后以每股 13 元的价格卖出 期间享受了一次每 10 股派 2 元的分红 在不考虑税收和交易成本的情况下 试计算该企业 这一年的收益率 收益率 10000 13 12 10000 2 10 10000 12 10 16 假设某商业银行吸收到 100 万元的原始存款 经过一段时间的派生后 银行体系最终形 成存款总额 500 万元 若商业银行的存款准备金率为 15 试计算提现率 存款总额 原始存款 法定准备率 提现率 提现率 原始存款 存款总额 法定准备率 100 500 15 20 15 5 17 设一定时期内待销售的商品总额为 20 亿元 同期货币流通速度为 4 试计算流通中的货 币需要量 若实际流通中的货币量为 6 亿元 请计算单位货币的实际购买力 1 流通中的货币需要量 20 4 5 亿元 2 实际购买力 5 6 0 83 18 2004 年 1 月 1 日 某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款 10 万元 若一年期 定期存款年利率为 2 单利计息 请计算利息所得税为 20 时 此人存满一年的实得利 息额 若 2004 年通货膨胀率为 4 不考虑利息税 请计算此人此笔存款的实际收益率 实得利息额 100000 2 1 20 1600 元 实际收益率 2 4 2 19 若流通于银行体系之外的现金 500 亿元 商业银行吸收的活期存款 6000 亿元 其中 600 亿元交存中央银行作为存款准备金 试计算货币乘数 存款总额 原始存款 法定准备率 提现率 提现率 原始存款 存款总额 法定准备率 100 500 15 20 15 5 m C D C R 500 6000 500 600 5 9 20 甲企业准备向银行借款 1 000 000 元 期限为 2 年 中资银行 2 年期贷款的年利率为 5 52 单利计息 外资银行同期限贷款的年利率为 5 4 按年复利计息 请比较甲企业 向哪家银行借款的利息成本低 中资银行 利息 1000000 5 52 2 110400 元 外资银行 利息 1000000 1 5 4 2 1000000 110916 元 甲企业向中资银行借款的利息成本低 21 设某银行吸收到一笔 100 万元的活期存款 除按 6 的规定比例上存准备金外 银行还多上 存了 9 的准备金 此外 在这笔存款中 最终会被存款人取走 10 万元的现金用以发放工资 试计算这笔存款最多能派生出多少派生存款 提现率 10 100 10 存款总额 原始存款 1 法定存款准备金率 提现率 超额存款准备金率 100 1 6 10 9 400 万元 派生存款 存款总额 原始存款 400 100 300 万元 22 假设存款准备金率为 10 货币乘数为 4 试计算现金提取率 如果现金提取率下降到原 来的 1 2 存款准备金率不变 那么新的货币乘数是多少 1 m 1 C D C D R D 1 C D C D 10 4 提现率 C D 20 2 新的提现率 20 2 10 货币乘数 m 1 10 10 10 5 5 23 若一定时期内货币流通次数为 5 次 同期待销售的商品价格总额为 8000 亿元 则流通 中的货币需要量为多少 如果中央银行实际提供的货币供给量为 2000 亿元 请问流通中每 1 元货币的实际购买力是多少 流通中的货币需要量 8000 5 1600 亿元 1 元货币的实际货币购买力 1600 2000 0 8 24 假设某商业银行吸收到 100 万元的原始存款 经过一段时间后 银行体系最终的派生 存款为 300 万元 若商业银行的法定存款准备率为 6 客户提取现金比率为 10 试计 算商业银行的超额准备率 存款总额 原始存款 1 法定存款准备金率 提现率 超额存款准备金率 派生存款 存款总额 原始存款 存款总额 300 100 400 万元 100 1 6 10 超额准备金率 400 超额准备金率 9 25 某商业银行吸收原始存款 5000 万元 其中 1000 万元交存中央银行作为法定准备金 1000 万元作为存款备付金 其余全部用于发放贷款 若无现金漏损 请计算商业银行最大 可能派生的派生存款总额 法定存款准备金率 1000 5000 20 超额存款准备金率 1000 5000 20 存款总额 5000 1 20 20 12500 万元 派生存款 12500 5000 7500 万元 26 2002 年 5 月 1 日 某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款 100 万 若三年期定 期存款年利率为 4 请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为 20 时 此人存满 三年的实得利息额 单利 实得利息额 1000000 4 3 1 20 96000 元 复利 实得利息额 1000000 1 4 3 1000000 1 20 99891 2 元 27 设原始存款为 500 万元 法定存款准备金率 6 超额存款准备金率为 6 提现率为 8 试计算整个银行体系创造的派生存款总额 存款总额 原始存款 1 法定存款准备金率 提现率 超额存款准备金率 500 2500 万元 派生存款总额 存款总额 原始存款额 2500 500 2000 万元 28 假定中国人民银行某年公布的货币供应量资料为 CH11 一 各项存款 120645 企业存款 42684 其中 企业活期存款 32356 企业定期存款 5682 自筹基本建设存款 4646 机关团体存款 5759 城乡居民储蓄存款 63243 农村存款 2349 其它存款 6610 二 金融债券 33 三 流通中的现金 13894 四 对国际金融机构负债 391 请根据上述资料计算 M1 M2 层次的货币供应量各是多少 1 M1 M0 企业