金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案 金融市场学试题及答案金融市场学试题及答案 第一章 金融市场概论 名词解释 1 货币市场指以期限在 1 年以内的金融工具为交易对象的短 期金融市场 其主要功能是保持金融工具的流动性以便随 时将金融工具转换成现实的货币 2 资本市场是指以期限 在 1 年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场 一 般来说资本市场包括两个部分一是银行中长期存贷款市场 二是有价证券市场 但人们通常将资本市场等同于证券市 场 3 保险市场是指从事因意外灾害事故所造成的财产和 人身损失的补偿以保险单和年金单的发行和转让为交易对 象的 一种特殊形式的金融市场 4 金融衍生工具是在原 生金融工具基础上派生出来的金融工具包括金融期货 金 融期权 金融互换 金融远期等 衍生金融工具的价格以 原生金融工具的价格为基础主要功能在于管理与原生金融 工具紧密相关的金融风险 5 完美市场是指在这个市场上 进行交易的成本接近或等于零所有的市场参与者都是价格 的接受者 在这个市场上任何力量都不对金融工具的交易 及其价格进行干预和控制任由交易双方通过自由竞争决定 交易的所有条件 单项选择题 1 金融市场被称为国民经济 的 晴雨表 这实际上指的就是金融市场的 D A 分配功 能 B 财富功能 C 流动性功能 D 反映功能 2 金融市场的宏 观经济功能不包括 B A 分配功能 B 财富功能 C 调节功 能 D 反映功能 3 金融市场的配置功能不表现在 C 方面 A 资源的配置 B 财富的再分配 C 信息的再分配 D 风险的再 分配 4 金融工具的收益有两种形式其中下列哪项收益形式 与其他几项不同 D A 利息 B 股息 C 红利 D 资本利得 5 一般来说 B 不影响金融工具的安全性 A 发行人的信用状 况 B 金融工具的收益大小 C 发行人的经营状况 D 金融工具 本身的设计 6 金融市场按 D 划分为货币市场 资本市场 外汇市场 保险市场 衍生金融市场 A 交易范围 B 交易 方式 C 定价方式 D 交易对象 7 B 是货币市场区别于其他 市场的重要特征之一 A 市场交易频繁 B 市场交易量大 C 市场交易灵活 D 市场交易对象固定 8 A 一般没有正式的组 织其交易活动不是在特定的场所中集中开展而是通过电信 网络形式完成 A 货币市场 B 资本市场 C 外汇市场 D 保 险市场 多项选择题 1 金融资产通常是指具有现实价格和未 来估价且具有特定权利归属关系的金融工具的总称简言之 是指以价值形态而存在的资产具体分为 BCD A 现金资产 B 货币资产 C 债券资产 D 股权资产 E 基金资产 2 在经济体 系中运作的市场基本类型有 ACD A 要素市场 B 服务市 场 C 产品市场 D 金融市场 E 劳动力市场 3 金融市场的出 现和存在必须解决好 ABD A 金融资产的创造和分配 B 金融资产的流动性 C 金融资产的收益性 D 金融资产交易的 便利 E 金融资产的安全性 4 金融市场交易活动按其性质大 致可以分为 ABCDE 2 A 筹资活动 B 投资活动 C 套期保 值活动 D 套利活动 E 监管活动 5 金融市场按交易与定价方 式可以分为 ABCD A 公开市场 B 议价市场 C 店头市场 D 第四市场 E 货币市场 6 金融市场按交割方式分为 ABC A 现货市场 B 期货市场 C 期权市场 D 初级市场 E 次级市场 7 金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起这 些因素主要是 ACDE A 信贷 B 金融结构 C 完美而有效的 市场 D 不完美与不对称的市场 E 投机与套利 8 BCD 都是 不需要经纪人的市场 A 公开市场 B 议价市场 C 店头市场 D 第四市场 E 次级市场 判断题 1 金融市场媒体不管是中介 机构还是经纪人参与金融市场活动时并非真正意义上的货 币资金供给者或需求者 2 金融工具交易或买卖过程中 所产生的运行机制是金融市场的深刻内涵和自然发展其中 最核心的是供求机制 价格机制 3 金融市场被称为国民 经济的 晴雨表 这实际上指的就是金融市场的调节功能 反映功能 4 金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构 非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行而 且包括金融市场经纪人 5 资本市场是指以期限在 1 年 以内的金融工具为交易对象的短期金融市场 货币市场 6 金融市场按交易方式分为现货市场 期货市场和期权市场 交割 7 议价市场 店头市场和第四市场都是需要经纪人 的市场 不需要 8 狭义的外汇市场指的是银行间的外汇 交易包括同一市场各银行间的交易 中央银行与外汇银行 间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动 简 答题 1 什么是金融市场其具体含义是什么 答金融市场通常 是指以市场方式买卖金融工具的场所 这里包括四层含义 其一它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和 在通信网络技术日益发展和普及的情况下金融市场不受固 定场所 固定时间的限制 其二它表现金融工具供应者和 需求者之间的供求关系反映资金盈余者与资金短缺者之间 资金融通的过程 其三金融工具交易或买卖过程中所产生 的运行机制是金融市场的深刻内涵和自然发展其中最核心 的是价格机制金融工具的价格成为金融市场的要素 其四 由于金融工具的种类繁多不同的金融工具交易形成不同的 市场如债券交易形成债券市场股票交易形成股票市场等因 此金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场 体系这是金融市场的外延 2 金融市场与要素市场和产品 市场有什么差异 答 1 在金融市场上市场参与者之间的关系 已不是一种单纯的买卖关系还表现为借贷关系和委托一代 理关系 2 金融市场的交易对象是特殊商品即货币资金 3 金融市场交易过程与交易方式高度现代化多是通过电信及 计算机网络等进行交易无形市场有成为主流的趋势 3 金 融市场有哪几方面的功能 答在现代经济中金融市场有 7 个 基本功能 1 聚敛功能是指金融市场发挥资金 蓄水池 的 作用 2 财富功能是指为未来的商品与服务支出需求提供储 备购买力的手段 3 流动性功能是指通过将证券与其他金融 资产转化为现金余额提供筹资手段 4 交易功能是指降低了 交易的成本 5 分配功能是指实现资源配置 财富的再分配 和风险的再分配 6 调节功能是指为政府的宏观经济政策提 供传导途径对国民经济活动提供自发调节 7 反映功能是指 反映上市企业的经营管理情况 发展前景和宏观经济运行 情况 其中聚敛功能 财富功能 流动性功能和交易功能 属于微观经济功能分配功能 调节功能和反映功能属于 3 宏观经济功能 4 当今金融市场有哪几方面的发展趋势 答 1 金融市场出现了国际化和全球一体化趋势 2 金融市 场内部有了空前发展和变化 3 发展中国家和地区纷纷建 立和开放金融市场 4 国际融资证券化趋势进一步发展 5 金融创新增加了金融市场的不可预测性 论述题 1 简述 金融工具的特性及其相互关系 答金融工具具有的一些重 要的特性即期限性 收益性 流动性和安全性 期限性是 指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余 额的约定 收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持 有人带来价值增值的特性 流动性是指金融工具转变为现 金而不遭受损失的能力 安全性是指投资于金融工具的本 金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性 任何金融 工具都是以上四种特性的组合也是四种特性相互之间矛盾 的平衡体 一般来说期限性与收益性正向相关即期限越长 收益越高反之则相反 流动性 安全性则与收益性呈反向 相关安全性 流动性越高的金融工具其收益性越低 反过 来也一样收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要 差一些 正是期限性 收益性 流动性和安全性相互间的 不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性使之能够满足 多元化的资金需求和对 四性 的不同偏好 2 简述金融 市场的类型 答 1 按交易对象划分为货币市场 资本市场 外汇市场 保险市场 衍生金融市场等 2 按证券交易方 式或次数可分为初级市场和次级市场 3 按交割方式分为 现货市场 期货市场和期权市场 4 按交易与定价方式分 为公开市场 议价市场 店头市场和第四市场 5 按金融 工具的属性可分为基础金融市场和衍生金融市场 6 按金 融交易作用范围可分为国内金融市场和国际金融市场 此 外金融市场还可以根据中介机构的特征划分为直接金融市 场和间接金融市场根据有无固定的场所划分为有形市场和 无形市场 第二章 金融市场的参与者 名词解释 1 机构投 资者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专 门进行有价证券投资活动的法人机构 2 货币经纪人又称 货币市场经纪人即在货币市场上充当交易双方中介并收取 佣金的中间商人 货币市场经纪人具体包括货币中间商 票据经纪人和短期证券经纪人 3 证券经纪人是指在证券 交易中提供中介服务 并收取佣金的中间商人 4 证券承 销人又称证券承销商是指以包销或代销方式帮助发行人发 行证券的商号或机构 从本质上说证券承销人是一种居间 推销的机构 5 外汇经纪人又称外汇市场经纪人是指在外 汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介入 6 再保 险是指保险人通过订立合约将自己已经承担的风险转移给 另一个或另几个保险人以降低自己风险的保险行为 单项 选择题 1 C 是金融市场上最重要的主体 A 政府 B 家庭 C 企业 D 机构投资者 2 家庭在金融市场中的主要活动领域 是 B A 货币市场 B 资本市场 C 外汇市场 D 黄金市场 3 B 成为经济中最主要的非银行金融机构 A 投资银行 D 保 险公司 C 投资信托公司 D 养老金基金 4 4 在各类保险公司 中 A 的规模最为庞大 A 人寿保险公司 B 财产与灾害保 险公司 C 再保险公司 D 政策性保险公司 5 商业银行在下列 哪个金融市场中的作用和影响力最大 A A 货币市场 B 资本 市场 C 外汇市场 D 黄金市场 6 商业银行在投资过程当中多 将 D 放在首位 A 期限性 B 盈利性 C 流动性 D 安全性 7 A 是证券市场上数量最多 最为活跃的经纪人 A 佣金经 纪人 B 居间经纪人 C 专家经纪人 D 证券自营商 8 如果保 险公司按业务保障范围分类 D 与其他几项不同 A 财产保 险 B 责任保险 C 保证保险 D 人身保险 9 A 不属于较纯粹 的中介机构 A 信用合作社 B 会计师事务所 C 投资顾问咨 询公司 D 证券评级机构 多项选择题 1 家庭部门在金融市 场上的投资动机主要有 ABCDE A 获取相对稳定的投资收 益 B 实现资本增值 C 保持资产的流动性 D 实现投资品种多 元化 E 参与企业的管理与决策 2 同家庭部门相比机构投资 者具有以下特点 ABD A 投资管理专业化 B 投资结构组 合化 C 投资金额不定化 D 投资行为规范化 E 投资管理自由 化 3 一般来说在金融市场上主要的机构投资者为 CDE A 商业银行 B 中央银行 C 投资信托公司 D 养老金基金 E 保 险公司 4 我国 A 股市场为外国投资者开放的公开 合法 合规的渠道有 ABDE A 合格境外机构投资者 B 外国战略 投资者的参与 C 在国内设立全资子公司 D 股改后对外资的 定向增发 E 全流通背景下的跨国并购和涉外并购 5 在发达 国家商业银行在金融市场上的活动范围包括 ABCDE A 参 与票据市场 B 参与同业拆借市场 C 参与证券市场 D 参与外 汇市场 E 参与金融衍生品市场 6 金融市场中最主要的经纪 人有 ABCE A 货币经纪人 B 证券经纪人 C 证券承销人 D 黄金经纪人 E 外汇经纪人 7 在证券交易中经纪人同客户 之间形成下列哪些关系 ABDE A 委托代理关系 B 债权债务 关系 C 管理关系 D 买卖关系 E 信任关系 8 证券公司具有 以下职能 ACD A 充当证券市场中介人 B 充当证券市场 资金供给者 C 充当证券市场重要的投资人 D 提高证券市场 运行效率 E 管理金融工具交易价格 9 证券公司的业务内容 十分广泛其主要业务可分为 ABCE A 承销业务 B 代理买 卖业务 C 自营买卖业务 D 委托投资业务 E 投资咨询业务 10 保险公司的基本职能是 BC A 融资职能 B 分担危险职 能 C 补偿损失职能 D 防灾防损职能 E 分配职能 判断题 1 在世界上任何国家和地区企业都毫无例外地是经济活动的 中心同时也是金融市场运行的基础是金融市场上最重要的 主体 2 政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者 为了弥补财政赤字一般是在次级市场上活动 初级市场 3 公债市场是金融市场中最早形成的市场公债交易具有悠久 历史 证券交易所最初交易的金融工具就是政府 5 债券 4 政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主 体之外还是重要的监管者和调节者因而在金融市场上的身 份是双重的 5 机构投资者和家庭部门一样是主要的资 金供给者两部门在资本市场的地位是互为促进的 互为 消长 6 人寿保险公司兼有储蓄银行的性质它是一种特殊形 式的储蓄机构 7 人寿保险公司在资金运用中愿意持有 比例更大的流动性金融工具 财产保险公司 8 商业银行 与专业银行及非银行金融机构的根本区别是它接受活期存 款具有创造存款货币的职能 9 佣金经纪人不属于任何 会员行号而仅以个人名义在交易厅取得席位是我们通常所 说的自由经纪人这类经纪人在美国最为流行 居间经纪 人 10 从业务分类的角度看证券公司 投资银行 商人银行 所从事的业务类型大同小异其所以名称各异源于各自早期 业务活动的重点以及历史习惯的不同 11 在证券公司 设立的条件上日本对证券公司一直采取登记制 特许制 简答题 1 外国投资者进入一国金融市场会对其产生哪些作 用 答外国投资者对一国金融市场来说既有积极作用又有消 极作用 从积极的方面看外国投资者的参与首先给主权国 家的金融市场活动注入了活力对国际资本流人和充分利用 外资提供了有利条件其次是将市场竞争扩大到国际领域有 利于平均同类金融工具的价格水平最后对提高国际资本的 使用效率有促进作用 从消极的方面看首先会对一国主权 和金融安全造成冲击其次当外国投资者集中抽离资本时容 易诱发主权国家的金融危机从而会扰乱主权国家既有的金 融秩序 2 货币经纪人的定义与种类是什么 答货币经纪人 又称货币市场经纪人即在货币市场上充当交易双方中介并 收取佣金的中间商人 货币市场经纪人具体包括货币中间 商 票据经纪人和短期证券经纪人 货币中间商也称货币 经纪人是专门为同业拆借市场交易服务的中间商人通常包 括两类一类是专门从事货币头寸交易的自由经纪人另一类 则是专门设置的一些机构或商号如货币经纪公司 日本的 短资公司等 票据经纪人是指专营票据买卖的中间商人 票据经纪人的传统业务是代客买卖票据从中收取佣金但逐 渐地票据经纪人也从票据持有者手中按较低的贴现率买进 以较高的贴现率卖出从买卖差价中获取利润从而兼有了经 纪人和自营商的性质 短期证券经纪人同票据经纪人一样 兼有经纪人和自营商的性质 这也反映了货币市场经纪人 由于从事的多是短期的交易因而专业化程度不如证券经纪 人强具有一些 全能 的味道 3 证券经纪人的类型有哪 些 答证券经纪人主要有以下几种类型 1 佣金经纪人 是指 接受客户委托在证券交易所内代理客户买卖有价证券并按 固定比率收取佣金的经纪人 2 居间经纪人 是指专门接 受佣金经纪人的委托代理买卖有价证券的经纪人因而又称 交易厅经纪人或两元经纪人 3 专家经纪人 即佣金经纪 人的经纪人并不直接与客户打交道 专家经纪人还可以自 己买卖证券因而兼有经纪人和自营商的双重身份 4 证券 自营商 这类经纪人既为顾客买卖证券也为自己买卖证券 自担风险赚取买卖之间的差价 证券自营商也是交易所的 会员 5 零股经纪人 是指专门经营不满一个交易单位的 零股交易的经纪人零股经纪人的客户多为佣金经纪人 论 述题 简述证券公司的职能 答 1 充当证券市场中介人 证券公司在金融市场上的业务内容十分广泛其中最重要的 是中介业务 在初级市场上证券公司充当证券发行的中介 通过承购包销或代销有价证券保证发行者顺利出售和方便 投资者购买证券促进发行市场高效运行 在次级市场上证 券公司也是证券交易的媒介 6 2 充当证券市场重要的投 资人 证券公司不仅充当证券投资的中介还是证券市场主 要的投资商 它经营大量的自营业务实质上演变成为证券 市场上的投资者之一 证券商购买证券是希望以更高的价 格再卖出去从中获得投资收益假如它们的判断失误证券价 格在其脱手前跌落下来风险自然要由自己承担 3 提高证 券市场运行效率 一方面证券公司通过它的咨询业务向客 户提供投资咨询和投资分析来引导资金有效地分配到经济 效益好 收益率较高的部门和企业使得投资的社会效益和 经济效益增强另一方面通过充当证券承销人 证券经纪人 和证券商使得证券市场的交易活动处于一种有条不紊的有 序运行状态从而克服了证券买卖过程中的各种时空限制提 高了证券市场的效率 第三章 金融市场的交易工具 名词 解释 1 货币头寸又称现金头寸是指商业银行每日收支相抵 后资金过剩或不足的数量 它是同业拆借市场的重要交易 工具 2 票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日 期或见票时无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券 票据是国际通用的信用和结算工具它由于体现债权债务关 系并具有流动性是货币市场的交易工具 3 汇票是由出票 人签发要求付款人按约定的付款期限对指定的收款人无条 件支付一定金额的票据 汇票的当事人有三方即出票人 付款人和收款人 4 本票是由出票人签发约定由自己在指 定日期无条件支付一定金额给收款