财务报表中的应收账款分析

应应收收账账款款 一般分析 一般分析 应收帐款的余额过大 发生坏帐的违约风险会相应增加 一旦出 现经营合同不能兑现 付款拖欠或其他问题时 由于企业不能按期收 到款项 就可能影响到企业的正常运转 出现较大的经营风险 应收账款账龄过长 坏账可能性较大 如果欠款单位集中在支付实力较强的大客户 回收风险不大 若 欠款单位多 实力一般 则坏账可能性较大 应收账款若是关联交易形成的 坏账可能性较大 应收帐款虚增 是销售收入虚增的一个合理的理由 判断判断应应收收账账款是否正常的两种方法款是否正常的两种方法 1 动态分析 应收帐款的增幅与主营收入的增幅对比 应该应该是同比例增是同比例增长长 如果当应收账款增长率远远高于营业收入增 长率时 不仅会使企业的账款回收难度加大 而且会使企业缺乏可持 续发展的现金流 这时就要当心了 另外 有可能是截留收入 如果是真实的发生的 应特别注意应收账款的收现性 说明应收 账款的管理出现了问题 如果是虚假的 应注意是否有虚增资产和利润之嫌 尤其应关注 来自于关联方交易的应收账款的增长 交易的真实性 价格的公允性 2 静态分析 应收帐款占主营业务收入的比重 应应当控制在当控制在 10 以下 以下 达到 30 以上的 小心财务状况恶化 因 为这样的企业每销售 10 元商品 就有 3 元挂帐而拿不到现金 达到 50 就说明公司有一半的利润是赊销得来的 说明企业的盈利质量比 较差 银行就应远离 肯定做了手脚 财务状况已经在恶化 反过来 应收帐款占主营业务收入的比重极小也不正常 应应收收帐帐款的款的质质量分析量分析 分析应收账款是否有明细的应收账款帐龄表 应收账款是否集中 于某几个客户或个别地区及抵押情况 1 账龄分析 从帐龄分析来看 一年期以内的所占比重越大越好 三年以上的 越少越好 因为三年以上的 50 有可能成为坏帐 如果 3 年以上应收 账款金额或比例较大 说明质量较差 发生坏账的可能性较大 以前 年度的获利水平有水分 对今后的盈利水平带来较大的冲击 2 对债务人的构成分析 对债务人进行分析 分析债务人区域构成 所有权性质 资金实 力 信誉 关联情况和债务人的稳定情况 债务是否集中于少数几个 债务人手里 应收账款的集中度 若应收账款集中在少数客户 只要任何一个 客户出现倒账问题 对企业的财务的影响就会很严重 因此 必须逐 一检查重要客户的还款能力 这里就要注意分散风险的观念 3 关注来自于大股东和关联企业的应收款项 由于不少公司的 应收款项 与大股东有关 大股东往往利用自身 拥有的控制权 长期占用公司资金 有些企业在应收账款的核算上采用备抵法提取坏账 并且把应收 账款的账龄大部分控制在 1 年以内 似乎没有什么可疑 但其应收账 款中包含了大量的关联交易 如果发现这些关联交易中所涉及的商品 产品 价格与市场的实际价格误差太大 则可以认定这是一种通过关 联交易来操纵利润的行为 这时应密切关注应收账款和其他应收款中 有无持有该公司 5 股份的股东单位欠款 如果有 还应进一步了解 关联交易的情况 一个企业的欠款单位主要来自于关联方时 收回的可能性具有很 大的不确定性 假如 今年端午节前夕 你在门口摆个小摊卖啤酒 邻 居张大爷赊了两厢啤酒 你父亲也欠了两箱啤酒 到了今年中秋节 仍有一人欠着 最可能是谁 这就是大股东 房地房地产产行行业业 万科万科 A 浦浦东东金金桥桥 中粮地中粮地产产 招商地招商地产产 平均平均 应应收收账账款占比款占比 0 8 0 4 0 3 0 3 0 5 汽汽车车制造行制造行业业 上海汽上海汽车车 长长安汽安汽车车 中国重汽中国重汽 东风东风汽汽车车 平均平均 应应收收账账款占比款占比2 7 2 6 5 8 6 4 4 4 家家电电制造行制造行业业 海信海信电电器器 美菱美菱电电器器 美的美的电电器器 四川四川长长虹虹平均平均 应应收收账账款占比款占比8 7 8 3 12 6 8 8 9 6 医医药药制造行制造行业业 哈哈药药股份股份 东东北制北制药药 华华北制北制药药双双鹤药业鹤药业 平均平均 应应收收账账款占比款占比13 8 12 4 15 0 12 6 13 4 建筑施工行建筑施工行业业 中国中中国中铁铁 中国中国铁铁建建 中中铁铁二局二局 隧道股份隧道股份 平均平均 应应收收账账款占比款占比19 9 14 8 18 9 13 3 16 7 通信制造行通信制造行业业中中兴兴通通讯讯烽火通信烽火通信大唐大唐电电信信亨通光亨通光电电平均平均 应应收收账账款占比款占比19 6 20 9 25 2