《交易员培训教程》PPT课件

交易员培训教程 第一部分 技术面分析 第一节K线 一 12种基本K线二 12中典型K线或组合 12种基本K线阳线 最高价 收盘价 开盘价 最低价 阴线 最高价 最低价 开盘价 收盘价 星线 最高价 最低价 开盘价收盘价 四价同值线 倒T字线 T字线 十字线 第二部分 12种典型K线组合 吊颈线 1 经过一段时间上涨以后出现2 下影线长度是实体长度的2倍以上3 实体可阴可阳 影线越长越有效 射击之星 1 经过一段时间上涨后出现2 上影线是实体长度的两倍以上3 实体可阴可阳 影线越长越有效 锤头 1 经过一段时间下跌之后出现2 下影线是实体长度的两倍以上3 实体可阴可阳 影线越长越有效 倒转锤头 1 经过一段时间下跌之后出现2 上影线是实体长度的两倍以上3 实体可阴可阳 影线越长越有效 穿头破脚 1 经过一段时间上扬之后出现2 第二颗阴线的开盘价高于第一颗阳线的最高价 第二颗阴线的收盘价低于第一颗阳线的开盘价 但在第一颗阳线的影线之内 曙光初现 1 经过一段时间下跌之后出现2 第二颗阳线的收盘价在第一颗阴线的实体的1 2以上有效 平底 1 经过一段时间下跌以后出现2 三颗K线最低点相同3 当中的K线的上影线高于第一天的最高价 乌云盖顶 1 经过一段时间上扬之后出现2 第一颗K线是光脚阳线3 阴线收盘价在阳线实体的1 2以下有效 早晨之星 弃婴 1 经过一段时间下跌之后出现2 由三颗K线组成3 如果有缺口 有效性更好 缺口 黄昏之星 弃婴 岛形反转 1 经过一段时间上扬之后出现2 当中若出现缺口有效性好 顶部身怀六甲 1 经过一段时间上扬之后出现2 当中的小阳线是第一颗阳线的孕线3 第三颗阴线和第一颗阳线高低点相同效果最佳 底部身怀六甲 1 经过一段时间下跌之后出现2 当中的小阴线是第一颗阴线的孕线3 第三颗阳线和第一颗阴线高低点相同效果最佳 第二节图形型态分析 第一反转型态指趋势正要发生反转 原先趋势即将结束第二持续型态指市场很可能仅仅是暂时做一段时间休整 把近期的超买和超卖状态做一下调整 过后 现有趋势仍将继续发展 反转型态 上升反转型态 下跌反转型态 反转型态的分类 倒 形反转 1 出现在涨势中 2 上涨的速度越来越快 突然快速下跌 形状象个倒置的V字 H H 头双重顶 1 在涨势中出现2 有两个高峰 两个峰不一定一样高3 形成第二个峰后 回落时跌破了前一个低点 并收于其下方 4 跌破颈线后常常有回抽 在颈线附近受阻回落 从而确认向下突破有效 卖点一 卖点二 头肩顶 1 涨势中出现2 有3个高峰 左右两个高峰基本处于同一水平 但当中的高峰的高点明显高于左右两个高点3 前两次冲高回落止跌的低点基本相同 最后一次回落跌破前两次低点的连线 并收于其下方 4 常有回抽5 下跌距离基本达到1 5H或2H 复合头肩顶 1 涨势中出现2 形成两个左肩两个右肩 3 前几次冲高回落止跌的低点基本相同 最后一次回落跌破前两次低点的连线 并收于其下方 4 常有回抽5 下跌距离两倍居多 三重顶 1 经过一段时间上扬以后出现2 形成三个高点 第二个高点低于前一个高点 第三个高点高于第一个高点3 基本无回抽 A B C D 圆形顶 1 涨势中出现2 连续的高点画成的弧线基本等同于圆弧3 一般无明显的颈线4 形成的时间越长 下跌越厉害 反转型态 上升反转型态 下跌反转型态 底部 型反转 1 出现在跌势中 下跌速度越来越快2 下跌后突然出现快速回升3 无法测算距离 双重底 1 在跌势中出现2 有两个低谷 两个谷底不一定一样深3 形成第二个谷底后 反弹时突破了前一个反弹高点 并收于其上方 4 向上突破颈线后常常有回抽 在颈线附近受支撑上涨 从而确认向上突破有效 头肩底 1 跌势中出现2 有3个低谷 左右两个低谷基本处于同一水平 但当中的低谷的低点明显低于左右两个低点3 前两次下跌反弹的高点基本相同 最后一次反弹突破前两次反弹高点的连线 并收于其下方 4 常有回抽5 上涨距离基本达到1 5H或2H 复合头肩底 1 跌势中出现2 形成两个左肩两个右肩 3 左右小低谷的低点基本相同 中间的低谷最低最后一次反弹突破前几次反弹点的连线 并收于其下方 4 常有回抽5 向上突破距离两倍居多 三重底 1 经过一段时间下跌以后出现2 形成三个低点 第二个低点高于前一个低点 第三个低点低于第一个低点3 基本无回抽 圆底 圆底 1 跌势中出现2 连续的低点画成的弧线基本等同于圆弧3 一般无明显的颈线4 形成的时间越长 上涨越厉害 第二中继型态 之 字形调整 基本走 形状象之字 回撤幅度是前一波的 或 或 上升直角三角形 1 在涨势中出现 2 上涨的高点基本处于同一位置 回落的低点不断上移3 最后一次冲高突破压力线 回抽不跌破确认形态成立4 可以测算距离 H H 下降直角三角形 H H 1 在跌势中出现2 反弹的高点不断下移 但回落的低点处于同一水平位置3 跌破支撑线后常有回抽4 距离可测算 上升对称三角形 1 在涨势中出现2 高点不断下降 低点不断上移 连线构成对称三角形3 第三次高点突破上方压力线后会有回抽4 距离可测算 H H 下跌对称三角形 上升细长三角形 下跌细长三角形 1 在涨势中出现 2 上涨高点的连线和回落低点的连线平行 且倾斜向下3 价格冲破压力线后 常常有回抽 并在压力线附近止跌回升 确认形态形成4 可以测算距离注意 不要被逼空现象迷惑 上升旗型 H H 下降旗型 1 在跌势中出现 2 上涨高点的连线和回落低点的连线平行 且倾斜向上3 价格冲破支撑线后 常常有回抽 并在支撑线附近止涨回落 确认形态形成4 距离可以测算 H H 下降楔型 1 在下跌中出现2 上涨高点的连线和下跌低点的连线相交于右下方 构成向下倾斜的楔形 最后价格突破支撑线 收于其下方 3 常常有回抽4 向下突破居多 上升楔型 1 在上涨中出现2 上涨高点的连线和下跌低点的连线相交于右上方 构成向上倾斜的楔形 最后价格突破压力线 收于其上方 3 常常有回抽4 向上突破居多 钻石形态 1 通常出现在涨势中 构成顶部反转2 前半部分类似于扩大三角形 后半部分类似于对称三角形 3 当下侧的上升趋势线被向下突破后 形态形成4 测算方法 从最宽处量出高度 然后从突破点起向下投射即可 扩散三角形 1 多数出现在涨势中2 高点和低点的连线相交于左方 呈扩大喇叭形3 没有度量方式 一般跌幅较大注意 是不断破前期高点和低点的过程此形态形成过程中不懂的人难做 矩形 箱形整理形态 1 出现在上涨跌趋势中都可以2 价格在上下距离相近的水平位置中运动 像矩形 最后价格寻求向上下突破3 涨幅等于本身振幅宽度 下降矩形 1 出现在上涨和下跌趋势中都可以2 价格在上下距离相近的水平位置中运动 像矩形 最后价格寻求向下突破3 跌幅等于本身振幅宽度 缺口理论 缺口是指价格在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易 显示在价格趋势图上是一个真空区域 这个区域称之 缺口 它通常又称为跳空缺口 缺口分类 1 普通缺口2 突破缺口3 度量性缺口4 衰竭缺口 第三章道氏理论 道氏理论介绍 现代技术分析理论的一切都是源自查尔斯 道在20世纪初提出的道氏理论 无论以后技术分析理论如何的繁衍和进化 道氏理论仍然会是技术分析研究的基石 理论基本原则 1 平均价格包容消化一切因素实际上道氏理论的这一条原则就是 市场行为包含一切信息 的另一种表达 针对整体市场而言 2 市场具有三种趋势主要趋势次要趋势短暂趋势 3 大趋势分为三个阶段第一阶段 积累阶段 精明的投资商精明地逐步进场第二阶段 绝大多数技术性地适应顺应趋势的投资人开始跟进 价格快速朝趋势方向进行第三阶段 消息面非常利于趋势发展 大众投资者看到机会积极入市 活跃的买卖 投机性交易量日益增大 就是第三个阶段 表面上看起来谁也不想离场 但是当初进场的精明人开始消散 逐步抛出平仓 4 各种平均价格必须相互验证具体而言 道氏指的是工业股指和铁路股指应相互验证 意思是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号 否则不可能有大规模牛市或熊市 5 交易量必须验证趋势 6 唯有发生了确凿无疑的反转信号之后 我们才能判断一个既定的趋势已经终结 对道氏理论的批评 1 道氏理论在辨别牛市和熊市上是成功的 但是信号来得太迟 通常买入信号发生在上升趋势的第二阶段 此时已错过新趋势价格的20 25 2 道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段 从不企图抢在趋势前头 第四章趋势的基本概念 趋势的概念 在技术分析这种市场研究分析方法中 趋势的概念是核心内容 图表分析师所使用的全部工具 诸如支撑和阻挡水平 价格形态 移动平均线 趋势线等等 唯一目的就是辅助我们估量市场的趋势 从而顺应趋势的方向做交易 一般意义上说 趋势就是市场何去何从的方向 市场不会朝任何方向直来直去 市场运动的特征就是曲折蜿蜒 轨迹就想前赴后继的波浪 具有相当明显的峰和谷 所谓趋势 就是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的 趋势线 趋势线是用来衡量价格波动的方向的直线 由趋势的方向可以明确地看出价格的趋势 在上升趋势中 将两个低点连成一条线 得到上升趋势线 在下降趋势中 将两个高点连成一条线叫下降趋势线 上升趋势线起支撑作用 下降趋势线起压力作用 上升趋势线是支撑线的一种 下降趋势线是压力线的一种 趋势的三种方向 上升趋势 下跌趋势 横向延伸趋势 趋势的三种分类 主要趋势 次要趋势 短暂趋势 趋势线的画法 上升趋势画趋势线 依次连接低点 形成一条上升趋势线 下降趋势画趋势线 依次连接高点 形成下跌趋势线 上升趋势线 1 3 5 2 4 6 上升趋势线是由依次上升的向上反弹低点连接而成的 首先在低点1和3作出尝试性趋势线 然后还需要第三个点5来确认该趋势线的有效性 下跌趋势线 1 2 3 4 5 6 下降趋势线是通过连接依次下降的上冲高点作出的 先由两点1和3作出尝试性下降趋势线 然后通过第三点 点5 验证其有效性 怎样使用趋势线 在上升趋势中 只要上升趋势线未被突破 上升趋势线附近可作为买入区域 1 2 3 4 5 6 7 8 9 支撑和阻挡 上升的支撑线变成了阻挡线 通常 支撑线被突破后 在之后的上冲中起阻挡作用 下降趋势线的突破 趋势通道线 在一轮上升趋势当中 沿各个最低点画出基本趋势线 然后从第一个显著高峰引出一条线 平行于基本上升趋势线 这条线便是通道线 它与上升趋势线构成上升通道 下降通道线以此类推 上升趋势通道 通道线 趋势线 下降趋势通道 趋势线 趋势线 通道线 价格突破通道线代表行情开始加速 下图实例说明 通道线的突破 价格突破通道线 运行速度加快 通道线被正式存在 如果价格无法抵达通道线 是基本趋势线即将被突破的早期信号 价格无法抵达通道线 随后跌破基本趋势线 一旦从现存的价格通道突破 市场通常就会运动一段与通道宽度相同的距离 通道线远不及趋势线重要和可靠 第五章移动平均线 移动平均线的定义 指的是最近规定时间段的收市价格的算术平均线 指我们在计算中 始终采用最近规定的时间段 比如10天 的价格数据 被平均的数组随着新的交易日的更迭 逐日向前推移 因此每天得到一个移动平均值 将这些数值连成线便得到移动平均线 移动平均值的计算方法 简单移动平均值 线性加权移动平均值 指数加权移动平均值 单条均线的用法 当收市价格升高到移动平均值之上好 就产生了买入信号 当收市价格低于移动平均值后 就出现了卖出信号 两条均线组合的使用方法 1 当短期均线穿越长期均线 短期均线向上 长期均线也拐头向上 此时可作为买入信号 这时形成的均线交叉称为黄金交叉 2 当短期均线穿越长期均线 短期均线向下 长期均线也拐头向下 此时可作为卖出信号 这时形成的均线交叉称为死亡交叉 均线的另一使用方法 葛兰维八大准则 1 平均线在下降后逐渐走平或上扬 而价格自均线的下方向上突破平均线时是买进信号 2 移动平均线持续上扬 价位虽一度跌到移动平均线下面 但很快又恢复到移动平均线上面的时候是买进时机 不做 葛兰维定理准则 3 价格持续上扬 价格远离移动平均线之上以后 价位突然下跌 但价位并没有跌破上升的移动平均线 当价格再度上升的时候可以加码买进 可做 4 价格跌破移动平均线之下 突然连续暴跌远离移动平均线的时候 由于负乖离过大 随时有机会再次向移动平均线弹升 是买进的信号 难做 葛兰维定理准则 5 移动平均线在上扬后逐渐走平或下滑 而价位由上往下跌破平均线的时候是卖出信号 可做 葛兰维定理准则 6 移动平均线持续下滑 价位虽一度涨到移动平均线上面 但很快回复到移动均线下面的时候是卖出时机 可做 葛兰维定理准则 7 价位持续下滑 价位远离移动平均线以下 以后价位突然上涨 但并没有突破下跌移动均线 当价位再度下跌的时候 可以加码放空 葛兰维定理准则 8 价格突然突破平均线之上 突然连续暴涨远离移动均线的时候 由于正乖离过大 随时有机会向均线移回 为卖出信号 均线的压力和支撑作用 第六章技术指标的应用 常用指标 1 相对强弱指标 RSI 2 平滑异同移动平均线 MACD 3 随机指标 KD 4 布林通道线 BOLL RSI指标 1 从一定期间内的商品价位变动关系去推敲其未来价位变动的方向 2 计算公式 强弱指标 RSI 100 相对强弱 RS 1 RS X天内收盘涨数和之平均值 X天内收盘跌数和之平均值 100 韦尔斯 王尔得 RSI的取值范围和使用 1 取值0 100之间 2 当 数值超过70 显示为超买状态 应当做卖出 而当 数值低于30时 则是超卖状态 应做买进 3 衰竭动作 在RSI超过70或低于30的情况下发生 是指在上升趋势中 RSI的新一轮峰值无力超过前一个峰值 随后又向下跌破前一个低谷 叫顶部衰竭动作 在下降趋势中 RSI的新一轮谷值无力跌过前一个谷值 又向上突破一个峰值 叫底部衰竭动作 RSI的取值范围和使用 4 背离现象 重要 当价位创新高或新低的时候 指标并未创新高或新低 此时形成了背离信号 预示行情将结束 改为反转 分为顶部背离和底部背离 5 可以在RSI的曲线图上画趋势线和找图形型态 顶部衰竭 顶部衰竭图例 底部衰竭 背离 底部背离 顶部背离 背离 MACD指标 平滑异同移动平均线是一项利用短期移动平均线与长期移动平均线之间的聚合和分离状况 对买进和卖出时机作出研判的技术指标 MACD运用要点 1 使用于中线的趋势行情 不使用于振荡行情 而短线MACD指标会发生滞后现象 2 MACD适合使用金叉和死叉法则 而依据经验在 轴以上的金叉比在 轴以下的金叉技术信号更强 相反 在 轴以下的死叉比在 轴以上的死叉技术信号更强 MACD运用要点 3 MACD指标同样适用于背离 而且背离信号是MACD指标中相当重要的信号 4 对零线的穿越 在上升趋势中 零线代表低风险的买进区域 下跌势中 零线代表低风险的卖出区域 背离的图例 MACD背离的图例 零线穿越买入点 KD指标 是十分有效的汇市分析工具 通过计算一定周期由汇率的最高价 最低价和当前时段的收市价的变化 反映出市场多空双方的争执情况 通过K线 快速随机指标 和D线 慢速随机指标 的交叉和变化情况 可以较好的预示未来汇价可能出现的变化 综合了动能观念 强弱指标和平均线的优点 乔治 莱恩 KD指标的用法 1 更适合于短线的震荡行情 在单边的趋势行情里会发生钝化 2 KD指标适用于金叉 死叉法则 而且在实战中 KD指标的金叉和死叉运用是最多的 金叉 死叉的角度往往会反映出指标技术信号的强弱 3 在70以上为超买状态 30以下为超卖状态 70以上形成的死叉可以做卖出 30以下的金叉可以做买进 KD指标的用法 4 KD指标同样适用于背离信号 看图例说明 单边势下跌 钝化 图例 背离 背离 布林通道 布林线由上 中 下三条轨道线组成 其中上下轨位于通道的最外面 分别代表该趋势的压力和支撑线 中轨代表价格的平均线 多数情况下 价格总是在由上下轨组成的通道内运行 且随价格的变化自动调整轨道的位置 而轨道的宽度可以看出价格变动的幅度 越宽表示价格变动得越大 布林线运用要点 1 更适合于震荡势 在单边行情里会出现各种伪信号 2 当价格突破通道上轨 为超买 价格有回落的要求 做卖出 当价格跌破下轨 称为超卖 有反弹的要求 做买入 3 布林通道逐渐收窄 表明市场处于蓄势之中 后市有望出大行情 相反 当通道突然放大 表明市场波幅巨大 后市动能将逐渐消耗 从而趋于平淡 SAR指标 SAR指标又叫抛物线转向指标 也叫停损转向操作点指标 即停止转向指标因一连串的停止点构成抛物线形状 该指标是比较好的停损工具 适合于中短期操作 威尔斯 威尔德 WellsWilder 美国技术分析大师 SAR的应用 1 当价格从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时 为买入信号 预示着一轮上升行情可能展开 投资者应迅速及时地买进对原来的空单进行获利了结或止损平仓 也可适当开立新的多单等待趋势确认 2 当价位向上突破SAR曲线后继续向上运动 而SAR曲线也同时向上运动时 表明上涨趋势已经形成 SAR曲线对汇价构成强劲的支撑 投资者应坚决持有待涨或逢低加码买进 SAR的应用 当价位从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时 为卖出信号 预示着一轮下跌行情可能展开 投资者应迅速及时地卖出对原有的多单进行获利了结或止损 也可适当做卖出开仓 等待趋势的进一不确认 当价位向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动 表明下跌趋势已经形成 SAR曲线对汇价构成巨大的压力 投资者应坚决持币观望或逢高减仓 价位由下向上突破 买入点 持仓或继续买进 价位由上向下突破 卖出点 持仓或继续卖出 SAR的简单应用 1 当SAR落至价格曲线下方时发出买入信号 当SAR越至价格曲线上方时发出卖出信号 3 在确认市场为有趋势市场时 SAR指标发出的买入卖出信号其技术上的可信度才是高的 第七章波浪理论 艾略特 波浪理论基本原理 波浪理论具有三个重要方面 形态 比例和时间 并且重要性依顺序排列 形态是指波浪的形态和构造 这是波浪理论最重要的部分 而比例分析的意思是 通过测算各个波浪之间的相互关系 来确定回撤点和价格目标 时间 指各波浪在时间上也相互关联 我们可以利用这种关系来验证波浪形态和比例 波浪的基本形态 市场遵循着一种周而复始的节律 先是五浪上涨 随之有三浪下跌 一个完整的周期包含 浪 浪上升 浪下降 同样 在主要的下跌势中 是 浪下降 浪上升 浪形包含有主浪和调整浪 基本形态 数字编序阶段 字母编序阶段 浪 浪 浪 浪 浪 a b c a浪 b浪 c浪 各浪的特性 浪 第 浪差不多有一半处于市场的底部过程中 常常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的反弹 第 浪在五浪中通常也是最短的一浪 但有时候 浪也可能很剧烈 特别是重要的底部形态过程中 各浪的特性 浪 第 浪通常回撤 浪的全部或大部分的上涨进程 正是因为 浪能在 浪的底部上方打住 才构成了许多传统的图表形态 比如双重底或三重底 头肩底等 各浪的特性 浪 第 浪通常是最长的也是最猛烈的一浪 浪向上穿越 浪之顶 代表了各种传统的突破信号 以及道氏理论的买入信号 实际上在这一时刻 所有的趋势顺应系统都挤进了这一趟牛市 在这一浪 交易量最大 而且经常有价格跳空 因此 第 浪最有可能出现延长现象 在主浪中 浪也绝不会是最短的浪 各浪的特性 浪 第 浪通常是一个复杂的形态 与 浪一样 它也是市场的调整巩固阶段 但结构通常与 浪不同 三角形通常出现在第 浪 浪绝不能重叠 浪的顶部 浪 上升浪中的最后一浪 可能走延长也可能走衰败 在这个时间 各种指标将可能发生背离现象 警示市场可能出现顶部过程 各浪的特性 a浪 当上升趋势进入调