通货膨胀预期对工薪阶层金融资产结构的影响.doc

中南财经政法大学“博文杯”大学生百项实证创新基金项目项目名称：通货膨胀预期对工薪阶层金融资产结构的影响 以洛阳市、太原市、武汉市工薪阶层为例 主 持 人 常 远 参 与 人 廖 丹 强 强 指 导 老 师 二零一零年十二月中南财经政法大学“博文杯”大学生百项实证创新基金项目申请表项 目 名 称通货膨胀预期对工薪阶层金融资产结构的影响 以洛阳市、太原市、武汉市工薪阶层为例主持人常 远联系方式电 子信箱447550628主持人已有成果12009年暑假做出大型国有企业下岗职工生活现状的调查报告22010年寒假参加博文杯课题汽车下乡实施现状及可持续性分析获得校级普通立项32010年暑假在中国建设银行武汉市江汉支行实习，并作出建行武汉各支行档案存放现状及问题的调查报告42010年10月合作课题汽车下乡实施现状及可持续性分析获得湖北省“新农村，新希望”主题征文大赛调查报告类三等奖参加人姓 名学 院专 业年 级廖 丹新华金融保险学院金融学2008级强 强新华金融保险学院金融学2008级学院推荐意见项目办负责人： 学院（签章） 年 月 日学校专家组审核意见组长：年 月 日科研处审批意见是否同意资助同意不同意资助金额科研处（签章） 年 月 日说明：1、项目类别和是否同意资助的内容填写，请在“ ”内打“”。 2、负责人是指各学院负责学生工作的学工办主任或分团委书记。项目论证一、选题背景（一）通货膨胀及其预期通货膨胀主要是指一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。国际上通常把CPI指数持续6个月在3%以上判定为通货膨胀。预期通货膨胀理论认为，无论何种原因引起通货膨胀，即使最初引起通货膨胀的原因消除，它也会由于人们的预期而持续甚至加剧。预期对人们的经济行为有重要的影响，而预期往往又是根据过去的经验形成的。在通货膨胀形成的情况下，人们要根据过去的通货膨胀率来预期未来的通货膨胀率，并把这种预期作为指导未来经济行为的依据。我国自1980年代以来共出现了五次通货膨胀，1990年代以来影响比较大的通胀有两次次，分别是1993-1995年由固定资产投资规模扩张过猛与金融持续混乱引起的高投资通胀、高物价上涨；2007-2008年在经济过热的影响下我国出现了一次比较大的通货膨胀，通胀率达到了7.8%。2010年11月11日，国家统计局发布经济数据显示，2010年10月居民消费价格（CPI）同比上涨4.4%，比2010年9月涨幅扩大0.8个百分点，创2008年10月以后25个月新高，涨幅最大的是食品价格和居住类价格，涨幅分别为10.1%和4.9%。中国实际物价一直在上涨。从“蒜你狠”、“豆你玩”、“油不得你”、“玉米疯”、“姜你军”，到“糖高宗”、“苹什么”，各种新名词层出不穷，戏说中透露着物价高涨。由于这次通胀与前五次相比，其形成原因有很大的不同，主要通过PMI指数上升，传递至资源价格上涨、大宗商品价格上涨，进而传递到农产品价格上，物价上涨趋势愈演愈烈，给百姓的日常生活带来了压力，并导致人民在通胀压力下采取了行为，形成了通胀预期。（二）工薪阶层的界定工薪阶层指依靠务工获取薪金收入的人员。目前，工薪阶层的范围在逐渐扩大，私营企业里的务工人员、低层职业经理、长期农民工都属于工薪阶层；但高级经理、临时性的农民工则不应划如此类。根据我们研究的实际情况，在现有的宏观经济形势下，我们将工薪阶层界定为主要收入来源是工资收入的城镇居民。为考察通货膨胀预期的最大影响，我们选择洛阳、太原、武汉三个城市中低收入的城镇工薪阶层为调研对象。由于工薪阶层的收入来源主要是工资收入，稳定但收入较少，恩格尔系数非常高，2008年以来日常消费品的大幅涨价无疑使中下层工薪阶层成为了最大的受害者。在面对持续的通货膨胀时，如他们的工资得不到及时调整，他们的实际货币收入将大幅减少，购买力大大下降。金融危机后的通货膨胀对工薪阶层现阶段高储蓄的金融资产结构模式提出了挑战，同时，一定程度上推动着工薪阶层金融资产结构的转变。（三）金融资产结构的界定金融资产指一切投资者作为投资对象的、能够在特定市场进行交易、具有现行价格和未来估价的金融工具。金融资产可以分为现金及现金等同物和其他金融资产。前者指现金和其他具有高流动性的金融资产，包括银行存款、货币市场基金和保险现金收入。其他金融资产指由投资行为产生的金融资产，如股票、债券等有价证券。金融资产结构指金融资产总量在不同具体形式的金融工具上的选择与分配，其涵义包括两个方面：一是数量结构，指金融资产总量对于各种金融工具的选择和分配比例；二是构成结构，指表现金融总资产的各金融工具的具体形式。考虑我国工薪阶层收入低，投资类金融资产较少的现实情况，我国中低收入工薪阶层持有的金融资产大致可分为手持现金及活期储蓄、定期储蓄、储蓄性保险和股票、债券等有价证券。现阶段我国居民金融资产结构仍存在很大问题：储蓄始终保持高位，货币性资产占比过高，非货币性资产占比低；与发达国家相比，金融工具种类偏少，选择局限性很大，金融资产结构变动受政策因素影响较大，对利率敏感性差。这种居民金融资产结构特点会将金融风险过多的集中到大型商业银行，限制直接融资的发展，增加企业融资成本与难度，同时降低居民的资产投资收益率。（四）理论基础物价上涨与居民心理变化的相互作用形成了通货膨胀预期，致使居民持有金融资产的动机发生改变，并通过主动改变现有金融资产结构来达到个人效益的最大化。上述过程形成了物价上涨引起居民金融资产结构变化的传导机制。学界普遍认为，中国金融资产结构的变化由五种因素构成：社会形态变迁；金融机构体系的调整；资本市场的发展；城镇居民可支配收入的持续增长；居民投资观念的转变。物价上涨主要是通过居民投资观念的转变来影响金融资产结构。根据凯恩斯流动性偏好的观点，金融资产的持有动机包括交易动机、预防动机和投机动机：交易动机是指为了应付日常交易而持有现金的愿望，一般与居民金融资产中的活期银行存款和手持现金相对应；预防动机是指为了防止意外事故和抓住没有预见到的未来有利购买机会而持有现金的愿望，一般与银行定期存款和储蓄性保险相对应；投机动机是为了获取有利的投资机会而持有现金的愿望，一般与股票债券等有价证券相对应。对于一般工薪阶层，由于收入较低，恩格尔系数很高，对一般消费品的价格非常敏感，通货膨胀预期一旦形成，会改变其持有金融资产的动机，对自己的金融资产现状产生不确定性，从而改变现有的金融资产结构，直至金融资产的配置能够充分实现个人目的，实现个人效益的最大化。一般来说，理性投资人的个人效益最大化往往意味着资产收益最大化，但中低收入工薪阶层，处于社会的较低阶层，信息不充分，专业知识欠缺，生活压力大，对风险非常厌恶。他们配置金融资产的目的往往不是单纯的达到资产收益最大化，需要考虑到个人心理因素，比如资金安全感、稳定收益带来的心理安慰等。所以，理想的资产收益最大化并不代表个人效益最大化，一些个人会因无法承受较高的心理压力而选择放弃部分资产收益。二、研究意义（一）揭示通胀背景下工薪阶层的金融资产结构变化和风险程度通过对调研所得数据的分析，根据不同资产比例在通货膨胀条件下的变动关系，我们可以初步了解为应对通货膨胀，工薪阶层最广泛的资产组合策略选择及其改变趋势。通过对金融资产结构调整的收益和风险的评价，以及对工薪阶层心理的调查，初步预测所持金融资产的资产收益最大化和个人效益最大化之间的差距，为工薪阶层个人效益与经济收益同时最大化提供策略与方向。（二）为金融机构提供理财产品创新方面的启示工薪阶层对投资组合结构的改变，就是在通胀背景下改变组合中不同金融资产的比例，也就是改变对不同金融产品的需求。这一改变来自两个方面，一方面是金融产品需求增加，过去市场提供的金融产品在目前的通胀背景下无法满足居民的投资保值需求，另一方面是金融产品需求减少，由于市场不完善，居民专业知识匮乏造成的信息不对称在通胀背景下被进一步放大，居民对金融资产的需求因为心有余而力不足而止步。通过预测居民对不同金融资产的需求，为金融机构在通胀背景下通过产品创新、服务创新来满足增加的需求，通过营销创新，普及投资知识来遏制减少的需求，提出调研基础上的有益建议。（三）为国家的宏观政策调控提供微观学术参考通货膨胀与工薪阶层的投资策略有密切的关系，政策制定必须考虑二者的变动关系。居民在调整投资策略、追求保值甚至收益最大化的过程中，资产组合的风险水平也会发生变化。政策制定在稳定物价的同时，也要考虑工薪阶层所面临的金融风险，金融市场发生波动对工薪阶层的打击要远大于物价上涨。通过研究工薪阶层持有金融资产结构变化以及风险偏好的改变，有利于决策机构统筹全局，在抑制通货膨胀的同时，保持适当的流动性，稳定消费者心理，保护消费者福利水平。从而，缓解中下层收入群体的忧虑和损失，真正使个人收益和代表财富水平的金融资产收益同时达到最大化，确实提高工薪阶层的生活水平。（四）通过实证分析提高解析金融现象的自身能力金融是经济的分支学科，金融现象的发生与经济状况的变动密不可分。作为金融专业的学生，利用所学金融理论，将金融现象与经济现象加以关联、分析，能够加深我们对于金融与经济环境紧密关系的认识，提高我们站在金融视角看待经济现象的观察力和敏锐度，锻炼专业化的思考方法和分析技能。我们有兴趣研究通货膨胀对工薪阶层金融资产结构的影响，也想利用我们的专业知识分析现实问题，对于提高各方面能力有很大的帮助。三、调研思路（一）总体思路与物价上涨引起居民金融资产结构变化的传导机制相呼应，我们在“通货膨胀预期”与“金融资产结构变化”中间引入“工薪阶层投资理念转变”作为中间变量，通过观察工薪阶层持有金融资产的三种动机变化，来衡量投资理念的具体转变方向，进而详细剖析完整的传导机制，具体研究通货膨胀预期如何影响工薪阶层的投资理念，工薪阶层投资理念的转变怎样改变金融资产结构。其中，基于现实情况，我们将工薪阶层的金融资主要产界定为股票、债券，储蓄性保险，银行储蓄和手持现金四方面。（见图1）总体调研思路（图1）（二）样本分层在研究过程中，我们拟选取河南洛阳，山西太原，湖北武汉三地的中低收入工薪阶层作为抽样样本。为深入分析工薪阶层在通胀预期背景下的金融资产结构变化，我们通过研究工薪阶层的特点将样本进一步分层，对不同层次的样本进行比较研究。工薪阶层的金融资产结构较为简单，金融资产存量比较稳定，金融资产流量的来源与支出也比较固定：主要来源为固定收入或工资、年终奖金，主要支出包括每期消费所需以及预期未来消费。中低收入工薪阶层主要有下列特点：收入程度决定了工薪阶层投资理财的能力与态度，是金融资产结构的决定性因素。不同生命阶段的家庭拥有不同的未来预期支出，对工薪阶层来说，由于工资较低，储蓄较少，未来的不确定消费（养老，医疗，住房，教育）很容易影响目前的消费能力及持有金融资产的目的。不同年龄段的家庭财务决策人，社会生活经验累积不同，理财的态度和习惯也有所不同。基于上述工薪阶层的特点，我们将调研样本通过收入、预期未来消费和年龄三个变量进行分层，研究不同收入、不同生命阶段、不同年龄段的工薪阶层对通货膨胀预期的反应，持有金融资产目的的改变以及金融资产结构的调整（由于调研样本大多来源于大型国有企业的家属院、社区，被调查者大多属于同一行业，所以这里暂不考虑行业对被调查者的影响）。（三）提出假设基于工薪阶层的上述特点以及样本分层变量，通过一定的文献研究和对工薪阶层的初步调查，我们提出以下假设：假设：面对持续通货膨胀，不同收入层次的工薪阶层持有金融资产的动机不同，对金融资产的偏好也不同。收入越高的家庭约倾向于持有防御功能的金融资产，以达到降低风险、稳定收益的作用，偏向增加定期储蓄和储蓄性商业保险；收入越低的家庭越倾向于持有投机功能的金融资产，以在名义货币收入大幅下降的情况下最大幅度增加收益，偏向增加股票、基金等风险较大的金融资产。假设：面对持续通货膨胀，未来预期支出不同的工薪阶层持有金融资产的动机不同，对金融资产的偏好也不同。预期未来有大幅支出的家庭倾向于持有预防功能的金融资产，偏向增加定期储蓄和储蓄性商业保险；预期未来生活较平稳，没有大幅支出或大幅支出范围可控的家庭倾向于持有投机功能的金融资产，偏向增加股票、基金等风险较大的金融资产。假设：面对持续通货膨胀，不同年龄阶段的家庭财务决策人持有金融资产的动机不同，对金融资产的偏好也不同。年龄较大的决策人经历过中国前几次较严重的通货膨胀，社会经验较丰富，晚年生活保障的要求较强烈，且受传统储蓄观念影响较大，不易于接受新兴事物，倾向于持有预防功能的金融资产；而年龄较轻的中青年思想活跃，未来生活不确定大，敢于尝试新鲜事物，倾向于有投机功能的金融资产。我们的假设是基于既有文献研究，以及对周边环境的经验观察，但并不一定能得到实际调查数据的证实。在实际调查过程中，我们将用具体数据检验我们的假设。在实证检验假设的基础上，我们将进一步深入剖析问卷统计所得数据：通过调查工薪阶层投资理念的转变趋向、转变方向，了解工薪阶层在通货膨胀背景下对风险的偏好是否改变，变化后的金融资产是否会暴露在较大的风险下，从而使工薪阶层的福利遭受到损失。通过调查工薪阶层在个人效益最大化前提下进行的具体金融资产选择以及选择原因，了解驱动这种选择的具体因素，分析除了资产收益最大化外所需要考虑的其他因素。这部分因素即为个人效益最大化与资产收益最大化之间的差异，找出差异的具体形式，为缩小差异提出建议。（四）问卷设计为了对以上三个假设进行实证检验，我们将各个变量演化为具体的问卷题目，以期由问卷统计数据测得各个变量的范围（见图2）。收 入工薪阶层年 龄预期未来支出总资产分布现状投资理念转变物价上涨压力金融资产目的风险偏好改变资本市场了解2007-08通 胀怎样影响ng风险程度进行对比金融资产结构变化个人效益最大化的选择资产选择中的额外成本如何消除个人效益最大化与资本收益最大化之间的差异图2 具体调研思路图依据收入、年龄、预期未来大额支出，界定被调查者所处层次，了解被调查者现阶段的金融资产构成状况。调查物价上涨对被调查者理财方式转变的程度及方向：调查物价上涨带来的压力；通货膨胀下持有金融资产的主要动机；被调查者对金融资产的风险偏好；掌握被调查者对资本市场的了解程度及了解途径，以度量这种投资理念转变的风险大小；考察被调查者为应对2007-08年高通货膨胀所曾采用的方法并进行比对。对具体金融资产结构变化的调查：了解被调查者在个人效益最大化前提下的金融资产选择倾向以及理想的配置比例。同时，结合工薪阶层、现有金融资产结构的特点，我们针对单个金融资产设计了单独的问题，以测量物价上涨原因以外的其他因素（理财传统，对证券、保险市场的了解程度，专业知识等）对被调查者选择金融资产结构的影响大小。如前所述，这些因素构成了个人效益最大化和资产收益最大化之间的差异，即工薪阶层追求资产收益最大化中必须付出的额外成本。基于这部分调查数据的研究，我们将对未来政策取向提出合理化建议。最后，在通货膨胀预期的背景下，对工薪阶层普遍享受的社会养老保险，社会医疗保险的受保障程度感知进行调查。四、学科交叉与创新（一）学科交叉对于本课题的调研分析过程涉及到的学科有金融学、经济学、统计学等。1金融学现代资产组合理论是金融学的一项重要理论，它旨在探究不同资产组合在一定风险水平下的收益最大化问题。在探究通货膨胀的影响时，我们选取资产组合结构作为研究对象，充分考虑到了这一理论在金融学科的重要意义、在现实生活中的广泛应用及与调查对象的密切关联。2经济学课题调研目的之一即为探究通货膨胀对资产结构调整的作用机制，运用宏观经济学有关通货膨胀预期的形成及作用途径，分析目前高通胀预期对微观主体投资策略的影响。在对个人行为的分析中，运用完全理性人假设，假定受访者以获取最大收益为目的而持有或调整金融资产结构。3统计学采用发放问卷方式搜集原始数据，对回收的数据进行统计学意义上的有效性判断与整理，对有效数据采用Excel软件及其他专业软件进行统计、分析。（二）课题创新1选题创新以往关于宏观因素影响的实证分析往往局限于单一变量，如利率对于股票价格的影响、经济增长与储蓄的关系等，而对于资产组合的研究又大多偏重资产分布=投资策略的最优选择等方面。因此，本项目将宏观变量与微观行为相结合而作的实证调研、分析，具有一定的创新性。在金融市场不断发展、投资产品日益丰富和多元、资产转换与流动性增强的背景下，这种创新型研究具有重大的现实意义。2研究对象选取创新既往关于资产组合结构调整的研究，均侧重居民等较笼统的群体或总体，缺乏针对某一特定人群资产结构的调查研究。随着经济不断发展，我国工薪阶层财富逐渐积累并达到一定规模，与市场与宏观经济的关联也日益密切，交互作用日益加强，选择该群体进行调研，能初步弥合既有研究的不足，推动具体研究走向深入。五、可行性分析（一）理论与现实改革开放30余年来，中国曾发生过五次通货膨胀；历次通胀的成因与特点不一，对中国居民金融资产结构的影响也各有差异。在宏观层面分别研究通货膨胀和居民金融资产的文献已有很多，而且大多集中于多种因素导致居民金融资产结构的变化，且聚焦于通货膨胀与居民储蓄行为。而在金融危机的大背景下，重点研究通货膨胀对居民投资观念转变，进而引起居民金融资产结构变化的理论尚不多见；通货膨胀对工薪阶层的金融资产构成方面的研究尚很有限。我们在查阅了相关的文献后，对我国居民现有的金融资产结构有一定的了解，这使得我们研究具有了理论基础。在具有新特点的通货膨胀预期下，工薪阶层的实际收入受到何种影响；投资观念有无变化；他们的金融资产构成有没有变化，有多大变化；他们在投资理财现状如何，存在哪些问题。这些正是本项目力图依据调研数据和信息，来具体分析和试图解答的若干问题，并以此阐发展望，提出可行性建议。而在现实中，由于多种因素的影响，我国金融资产的多元化趋势愈加明显。本项目选取通货膨胀这一个因素，通过加入“投资理念变化”这个中间变量，来研究其对金融资产结构的影响；通过问卷调查和文献分析等方法获得数据，具有比较大的研究可行性。（二）资源优势1地域优势我们团队成员来自不同的城市，但是两位属于工薪阶层的家庭，因此比较容易接触调查的对象、获得数据。而且，成员来自不同收入层次的城市，有利于优化样本结构。2专业知识项目组主修金融学，已系统学习过货币银行学、微观经济学和宏观经济学、经济数学等相关课程，也掌握了统计学等专门知识，积累了社会实践，有一定的科研尝试。我们有专业知识方面的优势，且能学以致用，从专业的角度来分析解决问题。3人际关系项目组成员在家乡城市都有工薪阶层家庭亲朋好友，还可通过同学网扩大样本家庭。同时，通过居住所在地居委会和社区，发放和回收调查问卷，得到最真实的调查数据，从而获得最高质量的原始原始支撑。4学校支持（1）资金支持学院、学校本科实践教学、科研部门高度重视“博文杯”创新项目，提供了具体指导和激励政策，配套下拨了调研资金，保证调研的正常展开。（2）专业指导金融学院组织了调研经验丰富、学术能力极强的教师，指导本科生的“博文杯”创新项目。项目组已在前期论证、中期调研方案设计等方面，听取了指导教师的悉心讲解，并将在项目汇总、调研报告等环节，进一步聆听专家指导。所有这一切，保证了调研的客观性和科学性，有利于形成创新型成果。六、调查方案（一）调查目的通货膨胀是当前经济形势的热点话题。与以往通胀明显不同，在人们的通胀预期形成后，工薪阶层持有的金融资产结构会受多大的影响，通胀预期怎样影响他们的金融资产分布，面对持续的通货膨胀，工薪基层怎样调整金融资产以获取实际效用最大化？我们基于这些问题，针对三个城市工薪家庭进行调查，具有以下目的：1工薪阶层的金融资产持有现状我们将通过问卷的有关数据和信息，研究在现有宏观经济形势下，工薪阶层在金融资产结构方面的状况，了解他们在通货膨胀压力下如何感知到通胀，进而又是如何为缓解忧虑和避免损失而调整金融资产结构。2通货膨胀对工薪阶层投资理念的影响此次通胀对一般中低收入的工薪阶层在收入水平及购买力方面有比较大的影响，我么将通过调查分析这些影响是否会影响到工薪阶层的投资理念，是如何影响的，从而对金融资产结构的影响是怎样的。3实证检验我们的三个假设我们基于各种资料及周边环境观察后在调查之前提出的假设是我们这次调研的中心及前提。我们将通过问卷和走访方式获取调研数据，进而分析这些得到的数据能不能使我们的假设成立。如果假设成立，我们将针对这种偏向性的转变进行分析，从而提出我们的建议。如果假设不成立，我们将根据实际的情况，对通货膨胀预期对工薪阶层的具体影响进行分析，得出现状及发展趋势，从而提出合理化建议。4预测不同工薪阶层的金融资产需求如果通货膨胀持续一段时间，作为受影响比较大的工薪阶层他们会怎样安排自己的金融资产，他们对金融资产的需求在这种环境下将会怎样，这是我们将通过问卷和文献数据进行预测的部分。5工薪阶层投资观念和金融资产转变的可能风险在通货膨胀的背景下，为抵御通货膨胀所进行高收益投资无疑会带来较高的风险。将工薪阶层更多的卷入资本市场，使其面临较高的风险，金融市场的繁荣与否或许比物价更能影响他们的生活水平。6提出减少工薪阶层资产选择额外成本的可行性建议对国家宏观政策是否统筹兼顾，市场上的金融产品是否能够满足居民资产结构调整的需求、工薪阶层的生活水平，是否能通过资本市场得到有效的提高，提出自己的见解，并根据调查数据为国家、金融机构政策制定提出可行性建议。 （二）调查时间和地点1调查时间【时间可适当提前到1月15日】本次调研计划于2011年2月10日到2011年2月25日，为期15天。具体的阶段我们将在调研步骤中详细说明。2调查地点由于我们成员所在地正好符合我们样本选取的地点，我们就趁寒假就地进行抽样调查，分别为洛阳、太原和武汉。（三）调查对象我们计划将这次的调查的主要对象设定为洛阳、太原、武汉市的工薪阶层人群。具体的调查对象以社区或工厂家属区为单位，暂定为洛阳市巨龙通讯设备有限公司家属区，洛阳市东郊东明小区，洛阳市拖拉机设备厂家属区，太原市老军营家属区，武汉市相关社区。随着调查的深入，若需要更多的调查数据来支持我们的结论，我们会按照前述思路和标准来选择其他符合条件的工薪阶层进行调查。（四）调查方式我们根据“客观描述与主观预测相结合”的调研目标确立调查方式。针对调查结果要求大量数据进行客观分析，同时需要深入详尽的资料以发现问题的特点，我们实行深度个案访谈法和问卷调查相结合的方式，坚持“实证为主，文理结合，描述性与预测性结合”的原则，辅之以文献资料检索法的调查研究方法体系，力求发挥每一名成员的特点，获得最充足，最详尽和最具代表性的第一手资料。1问卷调查在调研思路中的问卷设计主要围绕我们的两个假设。因此，我们主要用问卷调查法来获得各个变量的范围，得到有关物价上涨对工薪阶层理财方式的转变及持有金融资产动机的影响程度，进而金融资产持有结构的变化的数据，以供我们后续进行的分析和结论。 2个案访谈在问卷针对普通的工薪阶层进行调查的同时，我们会根据实际情况选择一定的调查对象做个案访谈，以期获得物件上涨对他们金融资产结构影响的更深入信息。个案访谈主要分析在通胀压力下，金融资产的选择会做怎样的改变。 3文献检索法我们会通过期刊、杂志、网络等工具，检索有助于分析问题的一些方法和观点，并且找到所需数据，作为整个调研的参考。（五）调查步骤1前期准备阶段（1）时间：2010年12月4日2010年12月14日（2）内容与目的：做好所有前期工作，包括确定调查课题、制定调查目标和对象、可行性分析、调查的方式和统计方法，问卷的设计和完善，并且以调查报告的形式表现出来。（3）方式：主要是小组成员讨论，分工获得与课题相关的资料，并请教专业老师，最后提交申报材料2调查实施阶段（1）时间：2011年2月10日2011年2月18日（2）地点：洛阳、太原和武汉（3）目的与内容：这一时段，主要根据我们的目的和假设进行问卷的发放、回收，获取数据，并且记录个案访谈的资料。获得物价上涨对工薪阶层持有金融资产动机的影响以及最终对金融资产结构的影响的数据。在三个城市随机抽样发放问卷，保证数据的客观和真实3信息整理阶段（1）时间：20111年2月19日2011年2月月22日（2）目的与内容：我们将回收的问卷进行资料整理，筛选出有效问卷，对个案访谈的内容及问卷的数据交流讨论，分工到每个人都有相应的资料，然后分析综合，得出结论。（3）方式与手段：用统计学的知识，借助Excel分析数据，并进行处理，在成员之间分工合作完成这一阶段的任务4成果形成阶段（1）时间：2011年2月23日2月25日（2）目的与内容：总结讨论和整理的信息，最终由主持人在成员报告的基础上执笔完成调研报告初稿，提交项目组讨论，在无异议后形成定稿。然后将成果和相关照片整理、保存，待开学后交指导老师审阅，根据导师意见进行修改，最终定稿。（3）方式与手段：撰写调研报告与上交（六）日程安排和人员安排1日程安排根据上文已经确定的调研时间，我们集体确定了大致的日程安排。但需说明的是，项目实施过程中的日程安排，更多是一种前期的预测性规划，实际实施必然需要进行必要的调整。以下以表格形式标列项目实施日程表：序 号日 程事 项 安 排12010年12月4日日2010年12月14日选定和申报项目，各成员收集相关资料并且认真熟悉课题内涵22011年1月14日召开项目正式运转前的全体团队成员会议，就人事、财务、纪律、调研安排以及方法等基本事项进行统一安排、说明32011年2月10日2011年2月18日在寒假中，我们将利用一个星期左右的时间分别进行问卷发放及回收还有就是个案访谈资料的收集，并