融资融券业务要点详解

中国银河证券股份有限公司融资融券业务介绍 融资融券交易界面介绍融资融券交易规则介绍融资融券交易技巧介绍融资融券交易风险揭示 兰溪三江路营业部欢迎您 获得杠杆收益 满仓时融资加仓 熊市盈利的功能 低成本套现获得资金 间接实现T 0交易 融资融券业务客户的优势兰溪三江路营业部 融资融券风险 杠杆交易风险 强制平仓风险 标的物调整风险 标的物暂停上市或终止上市 提前了结合约的风险 金融机构贷款基准利率调整风险 WARNING 融资融券交易风险揭示兰溪三江路营业部 担保品折算率 初始保证金比例 保证金比例调整风险 登录中国银河证券官方网站建议优先选择 海王星融资融券版 下载安装手机版支持安卓 苹果操作系统手机 下载地址 融资融券交易界面软件下载兰溪三江路营业部 点这里 包含了融资融券法律法规 担保品 标的物折算率 保证金等信息资料 点此下载安装 登录流程 选择 行情 交易 选择登录方式 信用资金账号 和 重庆珠江路营业部 输入资金账号 40048999xxxx 密码 验证码 登录 信用账户 5 融资融券交易界面用户登录兰溪三江路营业部 6 参与融资融券交易的第一步划转入信用账户资产品质和价值 决定你融资融券实际可用额度使用 担保品划转 需在交易时间操作 T 1到账 并显示转入信用账户证券显示的成本价是转入日收盘价资金划转 必须通过 银证转账 完成 所以必须建立银行信用三方关系 融资融券交易界面担保品划转兰溪三江路营业部 资金划转菜单 点此进行担保品划转 7 等同于普通股票账户 买入 和 卖出 功能信用账户发生 增发 配股 等情况 需使用 担保品卖出 功能全部负债或部分负债股票 担保品卖出 所得资金为可用资金 不偿还负债 可自由选择买入证券 不受510标的物限制不得新股申购 定向增发 债券回购 证券投资基金的申购 赎回 融资融券交易界面担保品买入 卖出兰溪三江路营业部 等同普通买入 等同普通卖出 8 融资买入 即借入资金 买进股票 两动作同时完成 看涨做多买入证券必须是标的证券 右侧列表会有所有标的物显示 目前510只左右实际可融资金额 根据您账户里有效担保品折算后获得 系统自动计算超出标的范围融资时 不会显示 买入价格 和 最大可融 数据 融资融券交易界面融资买入兰溪三江路营业部 借入资金买进股票 看涨做多 9 卖券还款 即卖出证券 偿还负债 两动作同时完成 卖券还款 按照时间优先原则顺序偿还 而不是股票优先用自有担保品也可以 卖券还款 偿还负债如不想卖出某股票还款 又有可用资金情况下 可以选择 现金还款 融资买入 卖券还款 现金还款 融资融券交易界面卖券还款 现金还款兰溪三江路营业部 卖券还款 卖出证券偿还负债 10 融券卖出 即借入股票 卖出股票 两动作同时完成 看跌做空融券卖出后所得的资金为 冻结资金 专款专用融券卖出时界面最右侧显示有 可卖数量 的股票 才可交易成功 融资融券交易界面融券卖出兰溪三江路营业部 借入股票卖出股票 看跌做空 11 买券还券 即买入股票 偿还融券负债股份数量使用专项 冻结资金 买入如亏损 需使用可用资金买券还券补足 支付利息 才可平仓了结使用账户T 1已有的持仓证券 数量 可直接偿还T日融券负债多还零头股T 1划转回信用账户 T 2可卖出 融券卖出 买券还券 现券还券 融资融券交易界面买券还券 现券还券兰溪三江路营业部 显示信用账户总资产 负债本金 息费等信息资料维持担保比率有三种主要功能线 取保线300 警戒线150 平仓线130 尤其市场风险增大时刻 必须时刻关注该指标比率其他信息有 可转出资产 授信额度 冻结资金等 维持担保比率 总资产 总负责 融资融券交易界面信用资产查询兰溪三江路营业部 显示未全部了结平仓的融资 融券负债合约的情况显示已全部了结平仓的融资 融券的负债明细情况 融资融券交易界面未平仓 已平仓合约查询兰溪三江路营业部 根据金融机构半年期贷款基准利率 上浮3个点 目前8 6 年利率 按照实际占用自然日和使用金额计息 去头留尾 单利计息 融资或融券买入卖出过日 开始计息 卖券还款或买券还券时 自动优先偿还利息 再偿还负债本金 股票 计息结束 当日偿还不计利息 例如 一年内如使用10万元额度 共10天时间息费为 10万 10 8 6 360 238 9元 日均不到24元 融资融券交易规则息费的计算兰溪三江路营业部 依据交易所规定 可用于 融资买入 融券卖出 的特定股票 超出范围 交易不成立 依据交易所规定 标的证券会作适当性调整 并非一成不变 目前为510只左右 涵盖了市场最主要的交易品种 成交量大 流动性好 标的证券的范围未来会进一步扩大 融券卖出 操作时 还需关注券商提供券源的 可卖数量 融资融券交易规则标的物兰溪三江路营业部 融券卖出 后所得资金为 冻结资金 专款专用 只能用于该股的权益补偿 融券费用 买券还券资金 不能挪为他用 不同股票 融券卖出 后所得冻结资金 无法混用 融券金额 依据收盘价确定 计息 而不是实时成交价确定 买券还券 后多余数量股数 T 1日划转回信用账户 T 2日可卖出 融券卖出 股票如价格上涨 造成亏损 客户想平仓了结合约 则账户中需要有 可用资金 支持 否则只能部分平仓 报升原则 融券卖出的申报价格不得低于该证券的当前成交价 否则申报为无效申报 即废单 融资融券交易规则融券交易某些问题提示兰溪三江路营业部 如你是融资方 则几项权益 归融资方所有 如你是融券方 几项权益 归出借方所有 以现金补偿方式执行 我方除权日会从你账户直接扣除 如客户账户未提供足够资金 则将产生逾期罚息 罚息率为 万分之五 日其中的 送股 转增股本 以增记股份数量方式执行 比较特殊的 表决权 客户需要提前五个交易日通知我方个人意愿 根据客户的意愿 由我总公司代为集中投票表决 否则视为主动弃权 涉及的权益 分红 送股 增发 配股 权证 可转债 表决权等 融资融券交易规则权益归属和补偿处理兰溪三江路营业部 连续停牌证券超过30自然日后 折算率调整为零 按行业公允价格计资产 预定暂停上市或终止上市股票 自公告日后一交易日 市值调整为零客户需转出信用账户到普通账户 以免主张权利不能实现 涉及收购情形股票 需转出信用账户到普通账户 客户 融券卖出 证券 被终止上市的 公告后一交易日 需平仓了结 否则将强制平仓 平仓风险 客户融资融券交易的证券到期时 如遇停牌 交易期限可视情况顺延 被调出标的证券范围的 可以按照负债到期日再了结负债 融资融券交易规则特殊情况股票处置方法兰溪三江路营业部 取保线 即转取出担保品 股票 资金 的限制条件总资产 总负债 300 简单说 客户自有资产必须是总负债的两倍 超过部分才能转出信用账户 例如 客户自有资产100万 总负债80万 总资产 100 80 为180万 如想转出30万资金 那么必须要把总负债降下来 才能实现请记住一个简单公式 计算出新负债应该不超过35万 即必须要把总负债从80万 下降到35万 才能实现转出30万资金这一目的现在客户你自有资产70万 负债35万 你可以继续使用额度 再把负债从35万提升到70万左右 融资融券交易规则取保线300 兰溪三江路营业部 自有资产 欲取资金 新负债 2 100万 30万 新负债 270万 新负债 2 总资产 总负债 150 补仓 客户信用账户低于补仓线150 后一交易日 T 1日 我部会以录音电话方式通知询问你是否追加担保品 或者降低负债 警戒了 请注意风险 客户可以选择追加担保品或降低负债 把维持比例提高到150 以上客户也可以选择不追加担保品或不降低负债 维持现状但信用账户T 2日将限制你进行 担保品买入 融资买入 融券卖出 功能 只能进行还款操作 直至比例高于150 融资融券交易规则补仓线150 兰溪三江路营业部 总资产 总负债 130 强行平仓 客户信用账户低于平仓线130 后一交易日 T 1日 我部会以录音电话方式通知询问你是否追加担保品 或者降低负债 再次警戒了 请注意平仓可能 客户T 1日 追加担保品或降低负债 直至维持担保比例超过补仓线150 以上 信用账户才能恢复正常使用客户T 1日如未补足到150 以上 我方将在T 2日对信用账户进行强制平仓收回所有债权 并降低客户信用等级 149 99 同样面临强平 合约六个月到期未偿还 也将强制平仓 收回到期部分合约债权 降低信用等级发生强制平仓时 我方将采用 最有利于成交 原则 申报价格和数量 融资融券交易规则平仓线130 兰溪三江路营业部 卖券还款 现金还款 顺序按照时间优先顺序偿还 而不是股票优先 时间优先还款原则 融资融券交易规则时间优先还款原则兰溪三江路营业部 自主选择还款原则 融资融券交易规则自主还款原则兰溪三江路营业部 卖出某股票时客户可以自主决定是否偿还负债 客户卖出某股票 目的为偿还负债 则需使用 卖券还款 选项 也可以 担保品卖出 再 现金还款 2选项组合使用 客户卖出某股票 目的为获得资金 则需使用 担保品卖出 选项 获得可用资金 可用资金可以自由支配使用 不受融资融券标的物买卖限制如超过取保线比例300 超过部分T 1日 可转出信用账户 卖出的股票 不区分是否是自有担保品或是融资买入股票 融资买入的股票 在操作 担保品卖出 后 获得的是 可用资金 而不是默认还款 和以前规则比较 有较大变化 故特提示 假设客户账户资产100万担保品 授信额度上限180万担保品类型折算率保证金保证金比例实际可用额度现金 1 100万 0 6 或0 7 166万 或142 上证180类 0 7 70万 0 6 或0 7 116万 或100 上证其他类 0 6 60万 0 6 或0 7 100万 或85 7 创业板股票 0 55 55万 0 6 或0 7 91 6万 或78 5 ST 长停 0 0万 0 6 或0 7 0万以上公式比较复杂 简而言之 客户账户资产类型的不同 决定了实际可用额度不同最多可放大到1 42 1 66倍 最低则是零 一般是在1倍左右波动 举例 开户时授信额度 并非是你实际可用额度随市场风险程度有所变化 请关注 折算率 保证金比例 的变化 公司主站公布为准 融资融券交易规则担保品和实际可用额度的关系兰溪三江路营业部 结合上表图 可知 账户有可用可取资金情况下 可以实现可用额度最大化例如 信用账户有股票A市值50万 现金50万 总资产100万 授信额度180万 融资融券交易技巧如何实现可用额度最大化兰溪三江路营业部 套取的资金可自由买卖股票 不受目前510标的物约束限制 套取金额 无负债情况下 可套取你融资融券账户接近100 实际可用额度 套取的可用资金 需在维持担保比例150 以上时 才能进行 担保品买入 操作 维持担保比例150 以下 只能用于还款操作 套取的可用资金 为负债资金 使用达6个月期限必须偿还了结 如客户自有担保品是现金 则套取的最大可用资金将达166万 依照折算率和保证金比例或有变化 并非一成不变 融资融券交易技巧套取成可用资金可自由买卖兰溪三江路营业部 融资融券交易技巧套取可用资金方法兰溪三江路营业部 套取方法 如客户自有担保品100万计 1 1额度比例 实际可融额度100万 开通融资融券业务客户 可以使用该功能 套取的资金可转出信用账户 自由支配使用 套现额度 无负债情况下 融资融券账户自有资产的30 套现成本 8 6 年利率 当前 套现时长 最多6个月 套现优势 可根据客户你意愿 随时套取 随时偿还 息费可控 融资融券交易技巧套现可取资金可转出账户兰溪三江路营业部 套现方法 如客户自有资产100万计 按照普遍1 1比例 实际可融额度100万计 融资融券交易技巧套现成可取资金可转出账户兰溪三江路营业部 开通融资融券业务客户 可以使用该功能T 0交易区分为间接T 0 隔日 间接T 0 当日 两种T 0交易实现 必须要有足够的券源 即 可卖数量 才能完成间接T 0 当日 需要借助 担保品买入 或 融资买入 融券卖出 现券还券 现金还款 四步委托方式完成间接T 0 当日 我公司目前处于试行阶段 系统有可能不稳定对客户交易产生不便 上海ETF融券负债偿还有可能会失败 不能进行深圳ETF交易 客户需填写 T 0风险提示函 申请权限才可参与 融资融券交易技巧T 0交易的实现兰溪三江路营业部 间接T 0如看涨 注意券源 可卖数量 融资融券交易技巧T 0交易的实现 隔日 兰溪三江路营业部 间接T 0如看涨需另申请开通权限 签署 T 0交易风险揭示书 注意券源 可卖数量 融资融券交易技巧T 0交易的实现 当日 兰溪三江路营业部 如看跌 融券卖出 再 买券还券 可以T 0交易 无需另外申请开通权限 融资融券交易技巧T 0交易的实现兰溪三江路营业部 注意券源 可卖数量 融资融券交易的杠杆性 放大收益 同样放大风险 风险和机遇并存 融资融券交易风险揭示强行平仓风险