00077金融市场学自考复习题

金融市场学课程复习试题金融市场学课程复习试题 一一 单单项项选选择择题题 在在每每小小题题列列出出的的四四个个备备选选项项中中只只有有一一个个是是最最符符合合题题目目要要求求的的 请请将将其其代代码码填填写写在在题题后后的的括括号号内内 错错选选 多多选选或或未未选选均均无无分分 1 直接融资相比较与间接融资 其优点在于 C A 更灵活方便 B 安全性更高 C 筹资成本更低 投资收益更高 D 更有利于扩大资金融通的规模 2 大宗交易者绕开通常的经纪人 彼此间利用电脑网络直接进行交易的市场称为 D A 第一市场 B 第二市场 C 第三市场 D 第四市场 3 优先股的优先权体现在 C A 优先投票权和优先公司收益分配权 B 优先公司经营参与权和优先公司收益分配权 C 优先公司收益分配权和优先剩余资产分配权 D 优先投票权和优先剩余资产分配权 4 汇票经过承兑后 成为主债务人的是 B A 出票人B 付款人 C 收款人D 银行 5 期货合约中诸如商品的质量 数量和交付日期 C A 由买方和卖方觉得 B 由买方决定 C 由交易所指定 D 由中间人和交易商指定 6 通常情况下 浮动利率的决定与调整的基础是 A A 同业拆借利率 B 国债利率 C 回购利率 D 再贴现利率 7 按是否限定认购的对象 股票发行分为 B A 直接发行和间接发行 B 公募发行和私募发行 C 招标发行和非招标发行 D 有偿发行和无偿发行 8 投机者在期货交易中做空头 通常是预测期货标的资产的价格将要 B A 上升 B 下降 C 不变 D 震荡 9 被称为 投资家的债券 其评级为 B A AAA A B BBB B C CCC C D D 10 占外汇市场交易总额 90 以上 决定着外汇市场上的价格水平的是 A A 银行与银行间外汇交易市场 B 银行与客户间外汇交易市场 C 银行与中央银行间外汇交易市场 D 外汇投机者间外汇交易市场 11 基金管理人和基金托管人之间的关系是 C A 委托人与受益人关系 B 受托人和受益人关系 C 委托人和受托人关系 D 受益人与受托人关系 12 通过增加资产组合中资产的种类 可以完全消除的风险是 B A 系统风险 B 非系统风险 C 总风险 D 市场风险 13 债券按是否通过中介机构发行 可分为 B A 公募发行和私募发行 B 直接发行和间接发行 C 招标发行和肥招标发行 D 包销发行和代销发行 14 市场名义年利率为 10 年通货膨胀率为 6 则实际年利率为 D A 16 B 6 C 8 D 4 15 按照市场效率假说理论 基本分析失效的市场有 A 弱有效市场和中度有效市场 B 弱有效市场 C 弱有效市场和强有效市场 D 中度有效市和强有效市场 16 在证券技术分析的 K 线理论中的阳线是指 A 收盘价等于开盘价 B 收盘价小于开盘价 C 收盘价高于开盘价 D 开盘价为全天最高价 17 在投资组合业绩评价指标中 从投资组合全部风险考虑资产组合单位风险溢价的是 A 特雷诺指数 B 夏普指数 C 詹森指数 D 信息比率 18 非证券交易所会员在证券交易所外专门买卖上市股票的交易市场 称为 C A 第一市场 B 第二市场 C 第三市场 D 第四市场 19 在证券技术分析的 K 线理论中的阴线是指 B A 收盘价等于开盘价 B 收盘价小于开盘价 C 收盘价高于开盘价 D 开盘价为全天最高价 20 世界最大的黄金批发市场是 A A 伦敦黄金市场 B 香港黄金市场 C 美国黄金市场 D 苏黎世黄金市场 二 多项选择题 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的 二 多项选择题 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的 请将其代码填写在题后的括号内 错选 多选 少选或未选均无分 请将其代码填写在题后的括号内 错选 多选 少选或未选均无分 1 美国财政部公开发行期限为三个月的债券 面额 100 美元的售价为 98 美元 则这批债 券是 ABCD A 政府债券 B 公募债券 C 贴现债券 D 短期债券 E 附息债券 2 以下市场属于证券场外交易市场的是 BCD A 深圳交易所中小板市场 B 美国 NASDAQ 市场 C 第三市场 D 第四市场 E 上海证券交易所市场 3 制定债券票率依据有 ABCDE A 债券期限长短 B 债券信用级别 C 利息支付次数 D 市场利率 E 投资者接受程度 4 在证券投资基金中 由基金资产支付的费用是 CD A 申购费 B 赎回费 C 管理费 D 托管费 E 交易佣金费 5 证券投资的基本分析包括 ABC A 宏观经济分析 B 行业分析 C 企业价值分析 D 市场行为分析 E 股票成交量价指标分析 6 以下属于直接融资方式的是 AB A 企业发行股票 B 企业通过银行发行债券 C 企业向商业银行贷款 D 企业向商业银行办理商业票据贴现 E 商业银行发行金融债券 7 在下列我国金融市场的监管组织中属于自律性监管组织的是 CDE A 中国人民银行 B 中国银监会 C 中国银行业协会 D 证券交易所 E 中国证券业协会 8 债券转让的理论价格取决于 ABC A 债券期望值 B 待偿期限 C 市场利率 D 投资者接受程度 E 票面利率 9 在通常情况下 会导致股票价格上涨的因 素是 ABCE A 扩张性的货币政策 B 扩张性的财政政策 C 国际收支顺差 D 本币贬值 E 国民经济发展前景向好 10 反映企业盈利能力的财务比率有 CD A 总资产周转率 B 负债比率 C 销售利润率 D 净资产收益率 E 市盈率 三 名词解释题三 名词解释题 1 离岸金融市场 又称 境外市场 是指经营非居民之间的融资业务 即经营外国贷款者 投资者与外国筹 资者之间业务的国际金融市场 2 再贴现 是指商业银行将贴现取得的未到期票据再贴现给中央银行 获取短期资金的行为 在贴现 是中央银行对商业银行及其他金融机构的一种融资行为 3 掉期交易 指外汇交易者在买进 或卖出 即期外汇的同时 卖出 或买入 数额基本相同的远期外 汇 掉期交易没有改变交易者的外汇持有额 但是外汇的期限结构发生了变化 4 信用交易 又称为垫头交易或保证金交易 是一种客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金 差 额部分由经纪人垫付的交易方式 5 债券到期收益率 指使债券的剩余现金流的现值等于价格加上应计利息的利率 4 票据 指出票人依法签发的 约定自己或委托付款人在见票时或在指定日期相收款人或持票人无 条件支付一定金额货币 并可转让的有价证券 6 欧洲货币 系指存放在该货币发行国国境以外的银行的存款 目前 欧洲货币包括欧洲美元 欧洲英 镑等 7 正回购协议 是指在出售证券的同事 和证券的购买商签订协议 约定在一定时期后按约定价格购回所 买证券 从而获得即时可用的资金的一种经营行为 8 契约型基金 是指按照信托契约原则 通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金组 织作为基金发起人所发行的证券投资基金 四 简答题四 简答题 1 简述金融市场的特殊性 1 在金融市场上 市场参与者之间的关系不是一种单纯的买卖关系 而主要是一种 借贷关系和委托代理关系 2 金融市场交易的对象是货币资金及其衍生物 特别是使用一些衍生工具时 交易 的是风险 3 金融市场交易方式有特殊性 金融工具一般有一定的期限 4 金融市场的价格决定较为复杂 影响因素多而且波动巨大 市场交易的场所在大部分情况下是无形的 通过电讯及计算机网络等进行交易的方式越来 越普遍 2 简述金融市场监管的一般原则 1 全面性原则 2 效率性原则 3 公开 公平 公正原则 3 简述股票发行的目的 为股份公司的成立而发行股票 已成立的股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行股票 主要有 1 提高自有资本比重 改善资本结构 2 维持或扩大经营 3 满足证券交易的上市标准 4 促进合作或维护经营支配权 5 股东分益 4 简述债券信用评级主要考虑的因素 1 发行者的偿债能力 重点考虑发行者的预期盈利 负债比例 能否按期还本付息 2 发行者的资信 重点考虑发行者在市场上的声誉 历次发行及偿还情况 3 投资者承担的风险 根据对发行者破产可能性的分析 预计一旦发生偿债风险 债权人所能受到的法律保护程度和投资补偿程度 5 简述开放式基金和封闭式基金的区别 封闭式基金是指基金证券的预定数量发行完毕 在规定的时间内资金规模不再增大或 缩减的证券投资基金 开放式基金是指基金数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变 动的证券投资基金 两者的区别 1 变现能力 风险程度及获利程度不同 2 交易方式不同 3 交易价格的决定方式不同 五 计算题五 计算题 1 某公司股票现价为 100 元 其当期股利为 3 元 未来时期股利维持不变增长率为 7 该股票贴现率为 10 试投资者是否应该买入这只股票 列公式正确给 2 分 答案正确给 1 分 人人人人人人人人107 7 10 07 1 3 1 gr D 107 元大于 100 元 理论价格高于市场实际价格 被低估 所以投资者应该买入 2 分 2 投资者以 980 元的价格购买一张还有 90 天到期 面值为 1000 元的短期政府债券 求该 短期政府债券的贴现率和投资者的实际收益率 一年以 360 天计 8 90 360 1000 9801000 人人人 16 8 90 360 980 9801000 人人人人人 3 某贴现债券面值为 1000 元 还有一年到期 市场率为 10 目前该债券的市价为 920 元 请问投资者是否应买入该债券 人 人 人人人人人人人人909 101 1000 1 1000 r 债券市场价格高于其理论价格 故债券被高估 投资者不应买入 4 有一大额可转让定期存单 本金 100 万元 存单原订利率 10 原订期限 180 天 投资入 持有存单 60 天后出售 距到期日还有 120 天 当时利率为 11 求其转让价格 人人人人人人人996162 50 360 60 10 0 1000000 36011 0 120 1800 103601000000 1 分 人人人人人人人人67 16666 360 90 0 101000000 1 分 人人人人人1012829 1716666 67996162 50 六 论述题六 论述题 1 证券与股票 债券的共性 1 基金证券 股票 债券的投资均为证券投资 2 基金证券的形式与股票 债券有相似之处 基金份额的划分类似与股票 3 股票 债券是基金证券的投资对象 2 基金证券与股票 债券的区别 1 投资者地位不同 人是公司股东 有权对公司的重大决策发表自己的意见 债券持有人是债券发行人的债权人 享有到期收回本息的权利 基金证券持有人是基金的 受益人 拥有投资收益分配的权利 2 风险程度不同 一般情况下 股票风险最大 基金证券风险其次 债券风 险最小 3 收益情况不同 基金证券和股票收益不确定 债券收益确定 一般情况下 股票收益最高 基金证券其次 债券收益最低 4 投资方式不同 基金证券是一种间接投资方式 5 投资回收方式不同 债券投资有一定期限 期满后收回本金 股票投资是无期 限的 除非公司破产 进入清算 否则只能在证券市场上按市价变现 基金证券要是所持 有额的基金形态不同而有区别 封闭型金期满后 可按持有证券份额分得相应剩余财产 在封闭期内 可在交易市场变现 开放型一般没有期限 投资者可随时向基金管理人要求 赎回 2 试述债券的特征以及这些特征相互之间的关系 债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征 1 偿还性 返还性 是指债券一般都规定有偿还期限 发行人必须按约定条件偿还本 金并支付利息 2 流通性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况 转出债券收回本息的灵活 性 它主要取决于市场对转让所提供的便利程度 债券一般都可以在流通市场上自由转让 流动性高 3 安全性 是指债券持有人的收益相对固定 不随发行者经营收益的变动而变动 并且 可按期收回本金 与股票相比 债券通常规定有固定的利率 与企业绩效没有直接联系 收益比较稳定 风险较小 此外 在企业破产时 债券持有者享有优先于股票持有者对企 业资产的索取权 因此安全性较高 4 收益性 是指债券能为投资者带来一定的收入 债券的收益性主要表现在两个方面 一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入 二是投资者可以利用债券价格 的变动 买卖债券赚取差额 一般认为 债券收益性较高且稳定 债券的返还性 流动性 安全性与收