第1章货币与货币制度

第一章货币与货币制度 推荐书目 米什金 Theeconomicsofmoneybankingandfinancialmarkets 切赫埃第 Money BankingandFinancialMarkets 易纲 海闻 货币银行学 上海人民出版社 Preview 一 货币的定义 thedefinitionofmoney 二 货币的起源与本质三 货币的种类与职能 theevolutionofmoneyandfunctionofmoney 四 货币的度量 measuringmoney 五 货币与宏观经济 moneyandmacro economic 六 货币制度 monetarysystem 一 货币的定义 一 经济学中关于货币的定义货币是指在商品和劳务支付或者债务偿付中能够被普遍承认和接受的东西 二 货币与通货 收入与财富的关系 货币 Money 就是我们通常所说的 钱 钱 至少有三种含义 1 你带钱了吗 要钱还是要命 2 他在银行工作 一个月能挣不少钱 3 他是富二代 家里很有钱 1 货币 通货 currency 现金 cash 将货币定义为通货显然过于狭窄 除了通货以外 支票帐户存款 储蓄存款等也同样能够发挥货币的作用 2 货币 收入收入是值一段时间内收益的流量 而货币是存量的概念 是某一特定时点上的一个确定的金额 3 货币 财富将货币等同于财富的用法过于宽泛 经济学家将通货 活期存款和其他形式能够用于支付的货币以及作为价值储藏手段的各项财产总和的财富作了区分 财富不仅包括货币 而且包括债券 股票 艺术品 土地 汽车 房产等其他各项资产 二 货币的起源及本质 1 货币的起源 马克思认为 货币的起源于商品本身 是商品交换的必然产物 社会分工和私有制促进了商品的生产和交换 从物物交易到通过货币的交易 货币出现在人类经济生活之中 直至现在 2 商品的价值形式 是指一种商品同另一种商品交换的比例 它是商品的社会形式 体现着商品生产者之间的生产关系 其发展经历了四个阶段 1 简单的价值形式含义 一种商品的价值偶尔地通过另一种商品表现出来 特点 说明两种不同的商品具有同质的东西即价值 石斧具有等价物的萌芽特征 2 扩大的价值形式含义 一种商品的价值通过许多种商品表现出来 特点 进一步说明了不同的商品具有同质的东西即价值 并且价值量可以相互比较 缺陷 价值的表现和等价物不统一 物物交换 给交换带来了困难 3 一般的价值形式含义 许多种商品的价值通过一种商品表现出来 优点 价值的表现和等价物都统一 克服了物物交换困难 交换只需买卖两个环节 4 货币价值形式含义 当各种商品的价值固定地通过一种商品表现出来 这种商品就是货币 作为货币的商品具有四个特征 价值比较高 易于分割 易于保存 便于携带 综上所述 货币是商品交换发展的必然产物 因此 货币有 生 它并非古已有之 但也不会永恒存在 即它必将有 死 消亡 但是 这是一个遥远的过程 3 货币的本质 1 货币是固定地充当一般等价物的特殊商品 2 货币是自发核算社会劳动的工具 3 货币体现着一定的生产关系 三 货币的种类及职能 商品货币 足值货币 Full bodiedMoney 金属货币 代用货币 RepresentativeFull bodiedMoney 信用货币 法定货币 FiatMoney 电子货币 1 货币的种类 1 实物 商品 货币 是指作为货币的价值与其作为普通商品的价值相等的货币 它本身既是商品 同时又发挥着货币的作用 2 金属货币 经过长年发展 作为货币使用的商品逐渐被金属所取代 并发展成铸币 即由国家的印记证明其重量和成色的金属块 3 纸币 广义的纸币泛指用纸做的货币 狭义的纸币 是指国家纸币 我们一般是指狭义上的纸币 其特点是 它本身无价值 是强制流通的货币符号 4 信用货币 是指在信用关系下产生的能够发挥货币职能的信用凭证 它与国家纸币的根本区别在于 它是满足流通需要而发行的 其种类包括 商业票据 银行券 存款货币 信用卡和电子货币等 5 电子货币 是指通过电子计算机自动转帐系统进行货币收付的支付工具 2 货币的职能 1 价值尺度 是指货币用于表现和衡量其他商品价值 其特点是 只需观念上的货币 价格标准 即货币单位 早期是金属重量单位 后来与重量单位相分离 比如人民币的 元 2 流通手段 在商品交换中充当交换媒介的职能 即 商品 货币 商品 其特点是 必需是现实货币 价值尺度和流通手段是货币的两个基本职能 其它职能是从它们派生出来的 在没有货币的物物交换社会中 假设有n种商品 为了方便比较价格 我们需要知道n n 1 2个价格 为交易所花费的时间必然导致非常高的交易成本 在引入货币的经济体系中 同样有n种商品 我们仅仅需要知道n个价格 可见 货币作为价值计量单位 可以大大降低经济社会中的交易成本和簿记成本 3 支付手段 当货币作为单方面价值转移时 就发挥支付手段职能 其特点是 没有商品在同时 同地与之相向运动 货币的支付有一部分与商品交易有关 比如赊销商品延期支付 也有一部分与商品交易无关 比如税收 借贷等 支付手段形成了一条债权和债务的锁链 这有可能使正常的经济运行受到干扰 我们使用货币支付商品和劳务 货币的交易媒介功能能够减少交换商品和劳务的时间成本 提高整个经济体系的运行效率 如果没有货币作为交易媒介 在物物交换的经济社会中 只有满足 需求的双重偶合 DoubleCoincidenceofWant 交易才能成功 交易成本非常高 所谓的需求的双重偶合是指 为了实现以物易物 Barter 我们必须找个某个想得到我们所提供商品和服务的人 而此人同时也能提供我们想在交换中得到的商品和服务 人类历史上满足以上条件的货币有很多种形式 美洲土著人使用的贝壳 美洲殖民者使用的烟草和威士忌 二战战俘集中营里使用的香烟等 历史上曾作为货币使用的一些物品 现代社会仍存在物物交换的原因 情形 货币体系崩溃 4 贮藏手段 是指货币退出流通领域当作独立的价值形式和社会财富贮藏起来的职能 一般说来 很可能有一段时间的间歇 如果买卖之间的间歇时间较短 则不叫贮藏 而是持币待购 是流通手段的准备 只有当货币退出流通的时间很长 才是货币贮藏 其特点 需要现实而又价值十足的货币 金属货币的贮藏还能调节流通中的货币必要量 在信用货币制度下 人们贮藏货币更多的是以银行存款和储蓄的方式 对于货币的所有者来说 这些方式也同样是积累和储存价值 但从整个社会角度来说 并不意味着有对应数量的真实价值退出流通 因为纸币只是价值符号 并且银行要以贷款的方式给予使用 5 世界货币 是指货币作为国际间购买手段 支付手段和财富的职能 其作用是 作为国际间的价值尺度 作为国际间的一般支付手段 国际间的一般购买手段 作为财富的一般代表在国际间转移 货币作为财富贮藏手段有一些独特之处 它不需要或只需要极少的交易成本 M A B C A M B C D 货币本身的价值是固定的存在通货膨胀的风险一些类型的货币不能带来收益 通货 四 货币的度量 一 流动性 Liquidity 是指一项资产转化为货币的相对难易程度 一项资产的流动性主要取决于 出售的难易程度 出售成本 交易成本 价格的稳定性和可预期性 古董 字画等非上市公司股票 债券上市公司公司股票 债券国债定期存款活期存款现金流动性弱强 二 现代货币的计量按照流动性差异 可以将货币分为M0 M1和M2 广义货币M2 M1 定期存款 储蓄存款 狭义货币M1 M0 商业银行活期存款 现钞M0 美联储的货币总量指标 M1 通货 旅行支票 活期存款 其他支票存款M2 M1 储蓄存款 小额定期存款 货币市场共同基金 非机构 M3 M2 大额定期存款 货币市场共同基金份额 机构 定期回购协议 定期欧洲美元 中国人民银行的货币总量指标 M0 现金狭义 M1 M0 企业活期存款 机关团体部队存款 农村存款 个人持有的信用卡类存款广义 M2 M1 城乡居民储蓄存款 企业存款中具有定期性质的存款 信托类存款 其他存款 中国的货币供给量 1990 2010 单位 亿元 五 货币制度 一 货币制度的概念与形成1 货币制度概念 货币制度 MonetarySystem 又称 币制 是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式 2 货币制度形成自从国家干预货币流通之后就开始形成货币制度 货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的 所谓的铸币 CoinedMoney Coin 是经过国家证明 具有一定形状 重量 成色并标明面值的金属货币 现存的货币制度可分为国家货币制度 国际货币制度和区域性货币制度三类 二 货币制度的构成要素 1 币材在金属货币流通下 用何种金属铸造本位币 就称之为什么本位制度 如金本位 银本位 金银复本位 在信用货币流通下 普遍实行纸币本位制 2 货币名称 单位和价值标准 货币名称通常以习惯形成 如 英镑 PoundSterling 美元 U S Dollar 里拉 Lira 人民币 RMB 价格标准在金属货币流通条件下 价格标准是铸造单位货币的法定含金量 例如1816年5月英国的金本位法案规定 1英镑含成色11比12的黄金123 7447格令 1千克 15432 358352941格令 在纸币本位制度下 货币不再规定含金量 货币单位与价格标准融为一体 货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份 如RMB有元 角 分 3 本位币 辅币及偿付能力 本位币 StandardMoney 又叫主币 是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币 在金属货币制度下 本位币可以自由铸造 在纸币制度下 本位币由国家垄断发行 辅币 FractionalMoney 是本位币以下的小额通货 供小额周转使用 通常用贱金属铸造 各国货币制度一般规定辅币限制铸造 本位币具有无限法偿能力 辅币只具有有限法偿力 所谓无限法偿 LegalTender 即法律规定的无限制偿付能力 其含义是 法律保护取得这种能力的货币 不论每次支付数额如何大 不论属于何种性质的支付 支付的双方均不得拒绝接受 有限法偿是指 在一次支付行动中 超过一定的金额 收款人有权拒收 在法定限额内 拒收则不受法律保护 4 发行和流通程序 按照何种方式确定发行的数量 如何投放到流通领域 在20世纪70年代前 很多国家都实行货币发行保证制度 货币发行保证制度也称发行准备制度 通常以货币金属作为发行信用货币的保证 现代意义上的纸币主要通过以下四个渠道进入流通领域 1 发放银行贷款 2 为财政提供贷款和透支 3 国家收购外汇和黄金 4 银行购买有价证券 三 货币制度的演进与类型 总结世界各国货币制度的演变过程 大体上经历了金银复本位制 金本位制 信用货币制度等阶段 1 金银复本位制在金银复本位制度下 金和银两种铸币同时被确定为法定本位货币 也就是说 金和银两种贵金属都可以自由被铸造 自由输出入 同样都为无限法偿货币 而且这两种铸币之间可以自由兑换 这种货币制度是资本主义发展初期 各西方国家都曾实行的一种货币本位制度 如英国在1717 1816年 美国在1792 1900年都实行这种制度 存在的问题 1 两种价格 造成流通混乱 2 格雷欣法则 Gresham sLaw 亦称 劣币驱逐良币规律 指在复本位货币制度下 两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时 必然出现实际价值较高的良币被贮藏 融化或输出国外 而实际价值较低的劣币充斥市场的现象 最早由英国经济学家格雷欣 Gresham 爵士首次提出 二 金本位制 由于金银复本位制式一种不稳定的货币制度 不能适应资本主义经济的发展 同时随着黄金产量的增加和各种条件的成熟 西方主要主要国家先后过渡到金本位制 最早建立金本位制的国家是英国 金本位制又可以分为 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制 1 金币本位制自由铸造 自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点 一战后 各国纷纷发行不兑现的纸币 禁止黄金自由输出 金本位制随之告终 2 金汇兑本位制在该制度下 银行券仍规定一定的含金量 达到一定金额的银行券可以兑换成金块 这实际是一种有限制的金本位制 3 金汇兑本位制 在这种制度下 规定国内货币与另一实行金币本位或金块本位制的国家保持固定汇率 并在该国存放外汇黄金作为发行指标 居民可以按法定汇率购买