财务报表分析

浅析企业财务报表分析浅析企业财务报表分析 摘要摘要 随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化 企业财 务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要 企业需要及时发现财务会计 及企业经营中的问题 就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断 在 分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法 运用财务数据发 现公司存在的问题 从而为利益相关者的决策提供正确的帮助 关键字关键字 财务报表 分析方法 问题 对策 正文正文 财务报表反映一定时期内会计主体的经济活动和财务成果及 整体财务状况变化的信息载体 是揭示企业财务信息的主要手段 构成财务报 告的中心 一 财务报表分析概述 财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点 采用专门方法 系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果 财务状况及其变动 目的是了解 过去 评价现在 预测未来 帮助利益关系集团改善决策 财务分析的基本功能 是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息 减少决策的不确定性 财务分析的方法有比较分析法和因素分析法 其中 比较分析法中财务比 率的比较是最重要的分析 它们通过相对数比较 排除了企业规模的影响 使 不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性 反映了各会计要素之 间内在联系 企业基本的财务比率可以分为四类 即变现能力比率 资产管理 比率 负债比率和盈利能力比率 不同的财务比率在企业的财务管理中发挥着 不同的作用 二 具体对策 一 对财务报表自身的改革 现行财务报表的改进可以沿着两条路径进 行 一条是充分披露方向 另一条是简化披露方向 沿着前一方向的改进 一 方面报表附注越来越丰富 已进入 附注时代 另一方面其他财务报告的内容 和品种也越来越多 因此 这种改进成为改革财务报表的主流 可以预见这一 改革方向并不会改变 只是对现有改革成果的完善与丰富 并对报告方式进行 创新 目前的成果主要是提供简化的年度报告 这一方向的改革仅是伴随充分 披露进行的 只是作为对信息过量倾向的矫正手段而已 难以成为改革的主流 也许正因为如此 简化的年度报告也融入了其他财务报告中 与充分披露方向 合流了 二 注意对企业所处行业环境及企业竞争优势分析 行业环境对本行业 内的所有企业都起着决定性的作用 由于企业处于新兴行业 未来发展前景广 阔 易于借到新的资金来偿还旧的债务 保持较高的财务杠杆水平 并有望吸 引到新的投资者 改善企业的资本结构 降低财务风险 与此相反 一个行业 处于夕阳产业 即使企业目前所处的市场占有率较高 产生大量的现金净流量 但由于市场缺乏持续增长的需求 也将会不断萎缩 企业虽然各项财务指标优 良 在同行业中处于领先地位 但由于全行业都处于衰落状态 该企业也难逃 衰落的命运 因此 在企业进行财务报表分析时 应将企业的各项财务指标结 合企业具体所处的行业环境及企业的竞争优势一并进行分析 企业财务报表是综合反映企业一定时期财务状况和经营成果的报告文件 主要包括资产负债表 损益表和现金流量表 要做好企业财务报表的分析 就 是从损益表 资产负债表 现金流量表三张主要报表着手 收集完整的资料 运用财务比率对企业各期的经济指标进行比较分析 财务分析既要有针对性 又要有完整性 财务分析大致可分四个方面 1 企业经营成果分析 1 企业盈利状况分析 根据企业的年度损益表 首先分析利润构成情况 弄清企业当年利润总额 的形成来源 包括营业利润 投资收益 补贴收入和营业外收支净额四部分 通过分析各项利润占利润总额的比重 来确定企业利润形成的质量 重点看营 业利润总额比重的高低 评价企业经营业绩是否突出 利润来源是否稳定 其 次 分析企业利润总额增减变动情况 主要对主营业务完成情况进行分析 以 便检查经济业务是否按预定目标发展 并预测以后各期进展情况 用实际数与 预期数对比 找出存在的差距 与以前年度同期比较 以发现各项目的变动情 况及发展趋势 然后再对一些差异较大的项目进行重点分析 其三 对将来会 影响利润变动事项进行分析 例如 对企业开发新市场 新产品等做专项分析 有外贸进出口权的企业可以分外贸 内销两部分进行分析 以便报表使用者做 出正确判断和决策 2 成本费用要素分析 利润是考核企业经营最重要的经济指标 而对利润指标做进一步的分析 有两种形式 第一是量本利分析法 主要依据以下三个公式 利润总额 销售收 入 总成本费用 销售收入 销售量 单价 总成本费用 固定成本 单位变动 成本 产量 可以从单价 变动成本 销售量 固定成本等本量利的基本因素 上去分析 在实际工作中 由于主营业务涉及的产品一般较稳定 单价 变动 成本等因素变化不大 除非产品有较高的附加值或原材料价格波动较大 因此 只需将销售量 固定成本与以前年度进行分析即可 第二是盈利结构分析法 从损益表的构成项目入手 先进行销售收入的比较 看与往年相比 本期销售 额有无较大变化 再将其他项目转换为占销售收入的百分比 看损益表的各项 比重 哪一些项目变化较大 并进一步分析原因 对营业外收支 投资收益也 不例外 3 企业盈利能力评价 即通过计算资产报酬率 销售利润率 成本利润率等指标及各项指标与以 往年度比较变动情况来正确评价企业盈利能力及发展后劲 2 现金流量分析 现金流量表反映企业一定会计期间有关现金和现金等价物的流入和流出的 信息 用来反映企业创造净现金流量的能力 根据现金流量表有关数据重点计 算以下几个比率指标进行分析 1 现金流量净额构成分析 计算现金流量净额比重 即经营活动 投资活 动 筹资活动产生的现金流量净额 现金流量净增加额 100 分析现金净流量 的来源及比重 确定现金净流量的内容及质量 2 现金流量对企业经营状况影响分析 1 现金来源比率即经营活动 投 资活动 筹资活动现金净流量 现金来源总额 100 该比率说明了企业各项现 金流量来源的比重 从资金来源上反映企业的发展需要对某项现金流量的依赖 程度 2 现金流量与销售比率即经营活动净流量 销售收入 100 该比率反映 企业每实现一元销售收入中所能获得的现金流量 比率超高 说明企业经营产 生现金流量的效果越好 与销售利润率相比 可以分析净利润与现金净流量的 差异原因 3 资产的现金流量回报率即经营活动现金净流量 资产总额 100 该比率反映企业每一元资产所能获得的现金流量 比率超高 说明企业的资产 利用效率越高 4 经营活动现金净流量与净利润比率 即经营活动现金净流量 净利润 100 该比率表示企业每一元净利润中的经营活动现金净流入 反映 企业净利润的收现水平 有助于分析本期净利润与有关现金收支净额产生差异 的原因 5 折旧与摊销对经营活动净流量影响率 即 折旧 摊销经营费用 现金净流量 100 该比率反映企业经营活动流量中折旧和摊销的影响 比率越 小 说明企业资产运营效果越好 3 企业负债及偿债能力分析 根据企业资产负债表 先弄清企业负债的基本情况 即流动负债和长期负 债及其结构 进而分析各种负债的具体项目和质量 然后分析企业的偿债能力 偿债能力分析是指对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析 企业偿债 能力的强弱是债权人最关心的 但出于对企业安全性的考虑 也受到管理者和 股东的普通关注 偿债能力的分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析 1 短期偿债能力分析 短期偿债能力 是指支付短期债务的能力 企业短 期偿债能力的强弱 表现为资产变现能力的强弱 变现能力的强弱 则表现为 一个营业周期内 企业流动资产与流动负债之比 短期偿债能力指标有 第一 是流动比率 流动资产 流动负债 第二是速动资产 流动负债 第三是现金比 率 现金 有价证券 流动负债 2 长期偿债能力分析 企业的长期偿债能力 指支付长期债务的能力 分 析长期偿债能力时 不能不重视获利能力 因为企业现金流入最终取决于能够 获得的利润 现金流出最终取决于必须付出的成本 另外 企业债务与资本的 比例也是极其重要的 企业的资本结构中债务的比例越高 无力偿还债务的可 能也就越大 因此 长期偿债能力的分析既要重视损益表反映的偿债能力 又 要分析资产负债表反映的偿债能力 可通过计算以下 3 个指标说明 1 资产负 债率 负债总额 资产总额 2 产权比率 负债总额 所有者权益 3 利息保障倍数 息税前利润 债务利息 4 企业资产管理绩效分析 企业资产管理水平和使用效率的高低体现在企业各项资产运转能力的比率 强弱上 资产周转速度快 反映企业资产流动性好 偿债能力强 资产得到了 充分利用 对资产管理效率的分析 主要通过以下指标的计算来反映 应收账 款周转率 存货周转率 投资报酬率 固定资产周转率 流动资产周转率 总 资产周转率和资产保值增值率 重点把握应收账款和存货的分析 对应收账款 着重分析应收账款逾期情况 根据单位的信用程度和重要性 做出排序列清单 督促直接责任人积极催款 对存在的呆账 坏账还要做出具体分析 对存货的分析 与同行业相比 与企业的前期相比 分析存货中各构成项 目周转率的快慢 再分析存货产生时间长短 以及