证券投资实务项目九证券投资技术分析2

证券投资技术分析,模块二 K线与切线的运用（视频9-2-1）,K线的运用 切线的运用,案例导入,投资者小李运用K线、切线分析行情总是出错，他只好向证券营业部咨询人员求教，咨询人员先向小李简要介绍了K线、切线基础知识，然后结合上证指数K线图（见案例9-1、9-2）详细讲解了K线形态的构造、切线的画法以及运用技巧，使其获益非浅。,任务一 K线的运用,K 线反映的是某日或某段时间内买卖双方实际战斗的结果，从中可以看到双方力量的增减变化。由于单根 K线只反映股票单日的交易情况，不能充分说明市场趋势的持续和转折。实践中投资者还需研究 K线的组合形态，它可以分为反转形态和持续形态，也可分为上涨形态和下跌形态。,上升K线组合一： 希 望 之 星 典型的底部反转形态,上升K线组合二： 锤 头 较为可靠的底部形态,上升K线组合三： 双 针 探 底 常见的底部反转形态,上升K线组合四： 底部穿头破脚 最强烈的底部反转形态,上升K线组合五： 红 三 兵 底部出现后市加速上涨,上升K线组合六： 中 阴 线 底部出现属反转信号；上升中途出现属中继形态,上升K线组合七： 上升三法 升势继续的持续整固信号,下跌K线组合一: 黄 昏 之 星 股价强烈见顶信号,下跌K线组合二: 射击之星 股价见顶信号,下跌K线组合三: 吊 颈 上涨趋势结束信号,下跌K线组合四: 顶部穿头破脚 非常强烈的顶部反转形态,下跌K线组合五: 双 飞 乌 鸦 预示市场将大幅下跌,下跌K线组合六: 中 阳 线 顶部出现属反转信号；下降中途出现属下跌抵抗形态,下跌K线组合七: 下跌三法 预示空方占有绝对优势,K线运用的要点,（1）多根K线组合的运用：K线组合形态反映信息较为充分 ，分析结论切合客观事实。 （2）善于使用周K线、月K线：周、月K线主力的骗线成本高、难度大，使之与日K线相配合就能提高价格的预测效果。 （3）K线组合形态的调整：K线组合形态是总结历史经验的产物，实战中要根据具体情况灵活地调整操作策略。,案例9-1：上证指数2009年6月至2011年6月的周K线,任务二 切线的运用（视频9-2-2）,切线是按照一定方法和原则在根据股票价格数据绘制的图表中画出一些直线,然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势,为我们的操作行为提供参考。这些直线就叫切线，主要有：支撑线、阻力线、趋势线、黄金分割线。,一、支撑线与阻力线,支撑线:又称抵抗线,是指当股价下跌到某个价位 附近时,会出现买方增加、卖方减少的情况，从而 阻止股价下跌，甚至有可能上升。这个起着阻止 股价继续下跌的价格就是支撑线所在位置。阻力线：又称压力线，是指当股价上升到某个价 位附近时,会出现卖方增加、买方减少的情况，从 而阻止股价上升，甚至有可能下跌。这个起着阻 止股价继续上升的价格就是阻力线所在位置。,支撑线与阻力线画法,阻力 阻力 阻力 支撑 支撑 阻力 支撑 支撑,支撑线、阻力线的形成与确认,支撑、阻力线的形成：支撑或阻力主要是由市场的筹码分布、投资者的持仓成本和心理因素决定的，如历史上的密集成交区、历史上的高点和低点、关键的技术价位等容易成为价格的支撑或阻力区域。 支撑、阻力线的确认：（1）价格在该区域停留时间的长短，时间越长越有效；（2）该价格区域成交量的大小，成交量越大越有效；（3）当前价格离该区域的远近，越近越有效。,支撑线和阻力线的作用与转化,支撑线和阻力线的作用：一是暂时阻止价格沿着一个方向继续运动，只不过是趋势的暂时停顿而已；二是彻底改变价格的运动方向，发出了原有趋势将要结束的强烈信号 。 支撑线和阻力线的转化：一条支撑线如果被价格有效跌破，这一支撑线将成为今后价格运行的阻力线；同理，一条阻力线被有效突破，这个阻力线将成为价格运行的支撑线。,支撑线、阻力线作用与转化示意图,阻力 阻力 支撑 阻力 支撑 支撑,二、趋势线,趋势线是指表示价格变动趋势的直线,具体的有上升趋势线和下跌趋势线。反映价格向上的直线称为上升趋势线，反映价格向下的直线称为下降趋势线。 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。,趋势线画法示意图,趋势线的有效性与作用,趋势线的有效性: (1)趋势线被触及的次数越多，趋势线的支撑及阻力效用就越强;(2)趋势线的倾斜率越大，可靠性越低;(3)趋势线跨越的时间越长，可靠性越高。 趋势线的作用:(1)对价格今后变动起到约束作用，从而使价格能够按照趋势线的方向波动 ；(2)趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转，被突破的趋势线的作用将相互转化。,趋势线作用示意图,趋势线有效突破的确认,(1)连续两天以上的突破，可视为有效突破。 (2)长期趋势线被突破，说明反转的可能大。 (3)价格向上突破下降趋势线时，成交量放大为有效突破;价格向下突破上升趋势线则不一定需要成交量的配合。 (4)趋势线一旦与股价形态同时被突破，是一种有效突破。,案例9-2：上证指数2009年6月至2011年6月的周K线,三、黄金分割线,黄金分割线是依据黄金分割率原理而确定的一 种支撑线或阻力线。它是一系列的水平直线，十分注重于支撑线和阻力线的价位，而对达到这个价位的时间则不太关心。为弥补它们在时间上的考虑不周，在应用时往往要画多条支撑线或阻力线，并通过分析，最终确定一条支撑线或阻力线。这条保留下来的黄金分割线具有一般支撑线或阻力线的全部特征和作用。,黄金分割线运用步骤（一）,（1）记住一组特殊的数字 0.191; 0.382; 0.5; 0.618; 0.809 1; 1.191; 1.382; 1.618; 1.809 2; 2.382; 2.618 4.236; 6.854 （2）寻找行情的转折点。在画黄金分割线时，基点的选择尤为关键。基点应是价格轨迹中显著的高点或低点，也就是说，必须是行情的转折点。,黄金分割线运用步骤（二）,（3）计算支撑或阻力价位。涨跌起点价格与黄金比率的乘积可能成为未来价格的支撑或阻