精选总结-物产中大交流

热烈欢迎国有企业兼并重组与混合所有制改革专题研讨班领导莅临指导 1 战略引领价值创造打造成为具有国际竞争力的产业生态组织者 2017 5 17 汇报提纲 二 三 四 五 一 集团概况与特点 2016年经营业绩 实现营业收入2070亿元 增长13 利润总额33 01亿元 增长49 2 进出口总额73 5亿美元 增长19 8 集团总资产767亿元 归属母公司净资产202亿元 拥有全资和控股子公司345家 员工18000余人 2017年一季度经营业绩 一季度实现开门红 实现营业收入582 54亿元 同比增长62 4 利润总额6 89亿元 同比增长39 6 进出口总额18 54亿美元 同比增长31 02 实物量2825 02万吨 同比增长34 4 五大特点 一 规模大 2016年销售实物量1 1亿吨 主营钢材 铁矿砂 煤炭 化工 汽车分别列全国经销商第3位 第3位 第1位 第5位 第9位 二 网络广 利用现代物流 金融 信息技术的改造提升 初步建立起上下 产业链上下游延伸 左右 进入关联产业 纵横 纵向 横向一体化 虚实结合 线上 线下 的立体化经营体系 三 改革快 四 发展稳 2013年 2016年关键财务数据表 商贸行业8 55 全国国有企业5 5 A股上市公司7 32 五 贡献大 物产中大以6 11 的净资产创造了32 93 的营业收入与10 38 的税金 二 近年来改革发展情况 一四一三 一改四大一去三强 推混改整体上市 2014年10月集团正式启动整体上市工作 2015年9月21日正式取得证监会的核准批复 成为我省首家实施混合所有制改革整体上市的地方国有企业 大流通创新发展 2015年初 集团在国内首提并深入践行 流通4 0 本质是践行 五个化 平台化 集成化 金融化 国际化 智能化 从贸易向服务转变 从传统服务商向供应链集成服务商转型 打造服务生态圈 大资管稳健推进 以 供应链金融服务商 综合金融服务提供商 为目标 积极创新商业模式 持续推进创新类差异化金融服务 大健康顺利突破 金华市人民医院项目 物产中大与市政府合作办医 由物产中大控股三级乙等医院 年收入愈5亿元 启动合作办医后营收增幅超过17 财政部首批政企合作 PPP 示范项目中唯一医疗项目拥有人工辅助生殖中心IVF牌照 目前浙江省内共约15张 将在新的生育政策下发挥巨大作用 22 长乐森林小镇是物产中大集团与蓝城宋卫平团队合作打造百个系列养生小镇的开篇巨作 计划总投资97亿元 占地1 6万亩 农林小镇 业主地主民主生活生产生态创龄创业创新颐养休养培养 春风长乐小镇 23 朗和首个旗舰品牌项目 择址杭州城北中大银泰城 项目建筑面积约2万 设204个房间 床位约300张 项目集朗和长者公寓 朗和护理院国际健康管理中心三大产品于一体 能满足自理 半自理 失能 失智长者的持续照料需求 是杭州市乃至浙江省医养结合型养老机构的典范 朗和项目 24 大公用成效显著 加大力度拓展热电联产 目前在省内拥有嘉爱斯 泰爱斯 浦江热电 秀舟热电 富欣热电等热电联产企业5家 实现燃煤机组超低排放 达到天然气排放标准 经济效益与社会效益明显 年供热能力1千万吨 供压缩空气16亿立方 无害化处理污泥70万吨 积极构建供水和污水处理产业体系 设立物产诺客 物产万信2只水务基金 成功收购江西海汇集团 上海徐泾污水 浙江博华环境3大项目 形成供水60万吨 天 污水处理20万吨 天的水处理规模 案例 新嘉爱斯环保热电 公司概况 新嘉爱斯为公用热电企业 位于嘉兴市秀洲区王江泾镇 公司年发电能力8 5亿kwh 年供热能力450万吨 年供压缩空气10亿立方米 污泥处理量2050吨 日 技术实力 拥有多项国家及省部级专利技术 污泥搅动型间接热干化和复合循环流化床清洁焚烧集成技术 荣获2014年度 国家科学技术进步二等奖 案例 物产海汇水环境 成立于2003年 供水能力60万吨 日 供水面积300平方公里 为南昌县 丰城市 余干县等市县100多万人口提供优质 高效的水务服务 同时支撑小蓝工业园等一批国家级 省级工业园区和开发区的供水需求 去库存聚主业 2016年底 成功将地产板块15家公司股权资产包以总价13 51亿元转让给阳光城集团 同时对方承接集团对15家标的公司合计91 18亿元应收债权 整个交易总金额达104 69亿元 地产板块将向存量房地产资产经营 房屋代建 物业管理和养老服务等新型核心经营业务转型 强管控完善结构 董事会新设五个专门委员会 战略 审计 薪酬 提名 投资者关系 办公会新设了四个专业委员会 预算 战略 风控 薪酬 选配选优专职监事长 实现了监事会体系的全覆盖 积极推进 二次混改 建立健全权责利相匹配的现代法人治理结构 强风控健全体系 建立集团总部授权体系 废改留立修改完善126项内部管理制度 深入开展 11 9风险安全日 活动和涉诉 风险 事项 百日攻坚行动 2016年比2015年新增诉讼事项数量下降28 39 新增诉讼金额下降25 24 强党建铸造品牌 争当 效益好党建强的国企排头兵 按照集团 领路 选才 聚神 筑魂 护航 的党建工作总体要求 扎实开展 两学一做 学习教育 深化拓展 一企一品 党建品牌工作 三 十三 五 总体思路与目标 十三五 战略定位和目标 一 性质定位以 一体两翼 为核心 成为具有国际竞争力的产业生态组织者 二 功能定位集团公司的功能成员公司的功能 三 主业定位 2 2 主业 定性目标 推进流通4 0 平台化 集成化 金融化 智能化 国际化 的落地实施 一体两翼 协同发展 成为行业标杆和龙头企业 立足世界500强 定量目标 至 十三五 末 营业收入达到3000亿元 利润总额达到50亿元 净利润达到35亿元 净资产收益率达到11 四 定性定量目标 四 混改上市和现代企业制度建设情况 体制改革走在前列 从1996年由浙江省物资局转制成立 到1998年率先实施产权制度改革试点 再到2003年全面完成集团一级成员的公司制改造 通过员工持股建立起 既参与经营管理 又分享发展成果 的 命运共同体 机制 在内部形成尊重市场 激励创新的氛围 混改1 0 集团子公司物产金属在2003年改制 由法人股东 职工持股会 自然会 社会法人股东出资组建投资主体多元化的现代企业制度公司 改制后的13年里 公司年均营收增长19 2 利润增长19 4 混改1 0 物产金属案例 物产金属2003年股权改制后业绩变化趋势图 2014年10月正式启动整体上市 并于2015年9月获得证监会批文核准 于2015年11月完成新股上市 由此成为浙江省首家践行混合所有制及整体上市的省属企业 并以历时一年左右的重组进度 创下了国内资本市场的速度奇迹 混改2 0 浙江速度 混改2 0 四个不动摇 原则 基本思路 资产两分 人随资产 首次引战 资产平衡 中大平台 吸收合并 配套融资 骨干入股 总体方案 整体上市后 每股收益不摊薄 净资产维持稳定的前提下 通过 资产包梳理拆分 转让存量股份首次引战 吸收合并 配套融资 的组合方式 实现整体上市 混改2 0 整体上市的思路及步骤 由浙江省国有资本运营有限公司 以下简称 国资公司 新设的平台公司 浙江富物资产管理有限公司 以下简称 富物公司 收购集团全部剥离资产 包括物产中拓46 13 股权以及其他非上市资产 评估价约40亿元 同时 依法合规处置下属成员公司的职工持股 优先股 量化股 国有独享权益等历史遗留问题 规范员工持股形式 明确相关人员费用提留 适当提高母公司权益占比 最大程度实现集团主要经营性资产整体上市的目标 混改2 0步骤 一 剥离非上市资产 规范持股形式 省国资委将集团62 的国有股权无偿划转至国资公司 剩余38 的国有股权协议转让给浙江省交通投资集团有限公司 以下简称 交通集团 获得现金价款约40亿元 由国资公司专项用于支付收购上述非上市资产的对价 形成整体交易的闭环流动 此举一方面有利于维持集团来之不易的AAA信用评级 另一方面也有利于国资公司加快朝着国有资本运营公司方向转型升级 混改2 0步骤 二 首次引战 平衡现金流量 物产中大向国资公司和交通集团发行股份 换股吸收合并物产集团 实现整体上市 原物产集团注销 同时 物产中大向第二批战略投资者 中信并购基金 联想君联资本 天堂硅谷 赛领资本 中植资本 三花控股等 以及员工持股计划 共计1061人 发行股份募集共计26 27亿元的配套资金 发行价格相等 锁定期36个月 整体上市完成后 物产中大股权比例如下图所示 混改2 0步骤 三 反向吸收合并 同步配套融资 一 治理体系更加完善上市后形成了董 监 高相互制衡的运行体系 建立健全了全面覆盖 分工明确 协同配合 制约有力的经营管理机制和内控规范体系 并切实履行对投资者和外部监管机构的信息披露义务 确保公司科学管理 规范运作 混改2 0 整体上市的价值与效果 二 国有权益增值显著按整体上市第一年 2015年底收盘价计算 集团总市值达389 15亿元 其中国有市值从整体上市前的31 66亿元增值到212 20亿元 2015年的税费 员工工资 净资产三项合计达271 49亿元 是1996年初始投入11 52亿元的23 57倍 集团整体上市后的利润分配方案更是连创物产中大股票20余年来新高 2015年 每10股转增3股并派发现金股利2 5元 2016年 每10股转增5股派发现金股利5元 2016年以股息率4 39 位居浙江上市公司第一 2015 2016年间 仅国有股东获得的现金分红就达到10 84亿 混改2 0 整体上市的价值与效果 三 员工激励更为有效保留原有成员公司高管及骨干股权结构不变 同时在本次整体上市中同步实施员工持股计划 共计1061名管理层和核心骨干参与认购 与市场化运作的战略投资者同股同价 进一步增强了集团上下利益一致性的激励约束效应 美国500强企业中 有九成企业实行员工持股计划 比未实行员工持股计划的企业劳动生产率高1 3 利润高50 员工收入高25 60 混改2 0 整体上市的价值与效果 四 剥离不符合上市资产剥离了包括上市公司物产中拓46 13 因不能大A套小A 和不符合上市条件的低效 瑕疵及非经营性资产 评估价近40亿元 资产包由18项股权 20项债权 176处房产及2宗土地组成 股权及其相关联的债权属低效资产 房产及土地属无权证或权证不全 混改2 0 整体上市的价值与效果 五 发展后劲更为充足本次集团通过两次融资 拿到66亿现金 一方面积极盘活存量 通过并购将外部资源与现有产业嫁接并有效重组 破解传统产业发展瓶颈 提升核心盈利能力 另一方面积极并购优秀的新兴产业 品牌和技术 按照发展战略逐步形成具有竞争力的投资组合 培育壮大国有资本权益 混改2 0 整体上市的价值与效果 六 品牌价值得以突显作为公众企业 集团通过提升企业品牌价值和社会知名度 更容易获得订单 技术 人才和信贷 混改2 0 整体上市的价值与效果 上市不是国企改革的终点 而是一个新的起点 一方面 为破除新的上市公司治理机制从母公司传导到子公司过程中的阻碍 另一方面 成员公司已然出现员工持股固化 激励错配等现象 导致企业发展动力不足 混改3 0 二次 混改 蓄势致远 下一步重点是要围绕股权多元化改革去打造现代企业制度 为此 一场集 市场机制更健全 投资股权更多元 股权调整更灵活 于一体的 全员创新 合伙创业 的 三更革命 正在集团内部全面铺开 混改3 0 二次混改 的总体思路 混改3 0 二次混改 的实施路径 一 推广有限合伙企业模式成员公司经营团队结合自身实际情况并参考 事业合伙人 等先进激励制度 设立有限合伙企业作为统一持股平台 并通过有限合伙协议 合伙事务管理办法等明确约定员工入伙 退伙的具体条件及定价原则 建立健全份额流转和退出机制 混改3 0 二次混改 的实施形式 二 探索设立 深化混改基金 在集团层面设立 深化混改基金 专项用于成员公司 二次混改 基金架构如下 混改3 0 二次混改 的实施形式 三 探索构建股权动态调整体系拟引入 延迟认购机制 分红收益激励机制 浮动认购机制 等三种类型的激励调节机制 当员工满足一定条件时 一是岗位晋升 业务绩效 引进骨干等增加认购情形 二是退休离职 组织调动 开除解职等下浮调减情形 有权享有相应的浮动激励权益 从而实现经营团队激励效用的动态调整 进而构建符合现有法律法规的 股权改革3 0 标准体系 混改3 0 二次混改 的实施形式 四 探索 员工持股中心 共享机制设立 持股中心 作为成员公司经营团队的统一持股平台 以有限合伙企业或者信托计划的方式出资 均衡投资于成员公司所有新设控股子公司 持股比例原则上不高于20 具体架构如下 混改3 0 二次混改 的实施形式 五 探索建立 合伙创业平台 机制鼓励以成员公司参股 创业管理团队以持股平台控股的方式合