《经济法》案例

经济法案例,案例1：香港政府财政司干预金融市场案,面对亚洲金融危机，香港特区政府为了应对国际投机“大鳄”的市场炒作，于1998年8月动用迁千亿港元入市操作；1998年9月5日，为了进一步巩固香港的货币发行局制度，减低投机者操纵市场使银行同业市场和利率出现动荡的机会，香港金管局推出7项技术性措施，这7项措施集中在港元兑美元的兑换保证和有关银行港元流动资金贴现方面的新措施两个方面。 1998年9月7日，为了严格治市纪律，强化金融监管，香港特别行政区财政司公布了严格香港证券及期货市场纪律的30条措施。,这30条新措施的实施涉及联合交易所、期货交易所、香港中央结算有限公司、证券及期货事务监察委员会和财经事务局五个机构。香港特别行政区财政司司长曾荫权表示，特区政府将继续坚守自由经济的政策，并且不会在香港实施外汇管制。曾荫权还表示，财政司的30项措施与金管局的7项措施相互配合，以增强货币及金融系统抵御国际投机者跨市场操控的能力。,*返回,案例2：明光公司登记注册不成立案,1994年5月，飞腾商业公司与另外6家企业达成协议，决定共同投资，成立一家具有限公司。在确定成立新公司后，飞腾商业公司草拟了公司章程，新企业暂定名为“明光家具有限公司”，此公司章程经7家企业审核后予以认可。章程中确定新公司的注册资本为200万元，其中飞腾商业公司出资60万元，其余投资由另外6家企业承担，出资方式有货币、实物（包括厂房、机器设备）、土地使用权等。这些出资中，货币出资已存入明光家具有限公司筹备处在银行的账户，实物、土地使用权等也办理了应办理的相关手续。,7家企业交足出资后，明光家具有限公司筹备处委托某会计师事务所进行验资，会计师事务所验资后出具了验资证明。同年11月，明光家具有限公司筹备处向市工商行政管理局申请设立登记，并向其提交了公司登记申请书、公司章程、验资证明等文件。市工商局经审查后认为，明光家具有限公司的法定资本和生产经营条件是合格的，但是本地已有4家家具厂，市场容量已趋饱和，再设立一家家具公司对本地经济无大的促进作用，因此不予登记。当明光家具有限公司筹备处把工商局不予登记的通知传达给飞腾商业公司等企业后，这些单位不服，以市工商局为被告，向区人民法院提起行政诉讼，要求市工商局对其设立新企业的申请予以登记。,*返回,案例3：两红都公司名称权纠纷案,1994年初，某市一家有限公司开业，公司登记名称为“市红都时装有限责任公司”（以下简称甲公司）。同年11月，与该公司地理位置仅隔100米远的另外一条马路上，又有一家有限责任公司登记注册，名称为“市红都制衣有限责任公司”（以下简称乙公司）。这两家公司虽然相隔很近，但行政区划上却不属于同一个区，因此均分别向各自所在的区工商机关办理了公司名称注册登记。为此，甲公司与乙公司打起名称权官司。,甲公司主张，该公司自1994年初经工商局批准开业以来，就一直以“红都时装公司”名称营业至今；而乙公司在此之后却用“红都制衣公司”名称，与它的名称相似而且乙公司也兼营时装，两公司相距不远，在社会上造成了一定的影响。甲公司据此认为乙公司侵犯了甲公司的名称专用权，因此，请求法院判令乙公司停止使用“红都制衣公司”这一名称，并承担赔礼道歉及消除影响的民事责任。乙公司主张，本公司名称与甲公司名称不相同，登记管理机关不同，并且行业不同。根据国家有关法规规定，公司名称登记有行业之分，我方属于服装加工业，而甲公司属于商品零售业，行为不同，字号可以使用同名称，因而不存在侵权问题。,*返回,案例4：吉首市福利装潢公司不服企业隶属关系案,吉首市福利装潢材料公司的前身是1979年元月创办的城镇集体所有制企业吉首镇农具厂。1985年5月，该厂更名为吉首市红旗门福利厂，安置聋哑等残疾人就业。1987年12月，该厂更名为吉首市五金装潢厂，主要生产锡箔纸和卷烟过滤嘴棒。至1990年该厂资产达110万元。1991年8月3日，湘西土家族苗族自治州计划委员会以州字（1991）183号文件批复吉首市计划委员会的请示，同意成立全民性质的吉首市民族卷烟材料厂。同年9月12日，吉首市人民政府以吉政发（1991）42号关于成立吉首民族卷烟材料厂的通知，将吉首市五金装潢厂、吉首市,民族家具厂、吉首市猪鬃厂三个城镇集体所有制企业并入新成立的吉首市民族卷烟材料厂，同时宣布这三家企业原法人资格丧失，其全部债权债务由吉首市民族卷烟材料厂承担，并将吉首市五金装潢厂110万元的集体资产验证为吉首民族卷烟材料厂的资产，原吉首市五金装潢厂厂长余强华被任命为吉首市民族卷烟材料厂厂长。同年11月29日，吉首市人民政府为扩大生产规模，对外开发业务，以吉政发（1991）80号关于恢复吉首市五金装潢厂的通知，决定恢复吉首市五金装潢厂，余强华兼任厂长，企业仍属吉首市民族卷烟材料厂。1993年2月10日，吉首市人民政府办公,室以吉政办发（1993）5号关于成立吉首市福利装潢材料股份有限责任公司的通知，决定在原吉首市五金装潢厂的基础上，成立吉首市福利装潢材料股份有限责任公司，公司自主经营，自负盈亏，隶属市政府办公室。同年2月17日，经吉首市工商行政管理局审核同意成立“吉首市福利装潢材料公司”，经济性质为集体所有制，并核发了企业法人营业执照。1994年2月23日，吉首市福利装潢材料公司得知吉首市人民政府拟将其再次并入吉首市民族卷烟材料厂，即向湘西自治州党委、州人民政府，吉首市委、市人民政府提交关于维护集体企业合法权益的紧急请求和呼吁，湘西自治州体改委及州人民政府办公室城工科组成联合调查组对该事情进行调查，并于,同年3月15日向湘西自治州人民政府写出了关于吉首市福利装潢材料公司要求不再并入吉首市民族卷烟材料厂的情况调报告，提出了应允许吉首市福利装潢材料公司独立的建议及理由。1994年6月20日，吉首市人民政府以吉政发（1994）22号关于明确市首市福利装潢材料股份有限公司隶属关系的通知，决定将吉首市福利装潢材料公司仍按吉政发（1991）42号文件精神，由吉首市民族卷烟材料厂管理经营，与市政府办公室脱离挂靠关系。吉首市福利装潢材料公司对该通知不服，以吉首市人民政府（1994）22号通知侵犯其经营自主权为由，诉至人民法院。,*返回,案例5：某有色金属总公司内部人事任命引发债务纠纷案,某市某有色金属总公司的法人章程中规定：“董事会是总公司的最高权力机关，其下属分公司的经理等高级经营管理人员的任免须经董事会讨论决定，由董事长签字才能生效。”1989年4月，某有色金属总公司总经理王某未经董事会讨论通过，擅自以总公司的名义，任命李某为其下属分公司的经理，该分公司是1988年4月设立的，不具有独立法人地位，取得了工商行政管理部门签发的“营业执照”。1989年7月12日，李某持某有色金属总公司分公司的营业执照，向该市工商银行申请流动资金贷款，经工商银行审查同意后，双方签订了借款合同，贷款总金额12万元，期限为6个月。由于该分公司经营管理不,善，1990年1月贷款到期时，只能偿还贷款2万元，还有10万元无力偿还，市工商银行找到某有色金属总公司，要求其承担下属分公司的贷款债务。总公司以其章程规定下属分公司的任免应由董事会决定，而该下属分公司经理李某的任免不符合章程的规定为由，拒绝了市工商银行的请求。市工商银行遂以某有色金属总公司及其分公司为共同被告，向人民法院提起诉讼。,*返回,案例6：王某和刘某为竞业禁止行为案,王某和刘某为某市农用机械股份有限责任公司的董事。1994年9月7日，王某、刘某又与其所任职公司以外的两人陈某、李某合伙开办一个农机厂，从事小型手扶拖拉机的生产，其产品与某市农用机械股份有限责任公司的产品相同。1995年1月6日，农用机械股份有限责任公司发现本公司董事王某和刘某的这一行为，经股东大会表决，公司决定罢免王某、刘某二人的董事职务。同时，公司还要求王某和刘某将其与他人合伙经营农机厂所得的收入合计28万元人民币交给公司，二人拒绝。农用机械股份有限责任公司董事会经研究，决定以本公司名义向人民法院提出诉讼，要求王某和刘某将经营农机厂的所得交给公司。,*返回,案例7：某房产公司董事会越权行为案,1993年12月，李某、赵某与某房管局等共同发起设立了某房地产开发有限责任公司，注册资本1000万元，李某、赵某分别出资100万元人民币。公司组建后，房地产业已不如前几年那么景气。公司经营了一段时间之后，没有取得预期的经济效益。本市另有一家电脑股份公司是上市公司，由于电脑的行情很好，所以有很多人把股票投资转向电脑公司，其股票价格不断不涨。房地产开发公司的董事长张某想，现在投资房地产效益不大，不如把公司的流动资金换成股票，这样做不用花力气去经营就能取得较好的效益。经董事会研究同意，公司拿出600万元通过证券经纪人买入某电脑公司的股票70万股。在房地产公司买进股票后不久，因国家下达关于股票发行配额的规定，又有部分公司开始上市，原有部分上市公司也开始进行配股，股市价格开始回落。至1994年9月，电脑公司的股票已跌至每股8元。,1994年9月中旬，房地产公司召开本年度股东会，在股东会上，张某向与会的股东通报了购买电脑公司股票的情况，与会股东在如何处理股票买卖导致的损失问题上意见分歧。李某和赵某认为，现在股价普遍呈下跌趋势是因为以前国家对股票发行的控制过严，现在逐步放宽发行引起的。其实上市公司并不一定都取得了良好的经济效益，普通人对于股票价格的判断是基于供求关系，而不是基于公司经营状况，因此，股票价格的下跌趋势在一段时期内已不可避免，主张尽快抛出电脑公司的股票，损失由作出投资决定的董事会承担。张某等董事会成员认为，公司董事会作出购买股票的决定是为了公司的利益着想，购买行为属于公司经营的范围，董事会有权作出决定；同时股票价格,的升降是由许多因素决定的，暂时的股价下跌并不一定意味着决策的失误。张某等大部分董事会成员是由房管局等单位提名的，因此，房管局等大股东也倾向于认为购买电脑公司股票属于公司经营过程中发生的行为，此责任应由公司来承担，但是，公司法第12条中对公司的转投资行为进行了限制，董事会作出的购买电脑公司股票的决定超过了公司法关于转投资额的限制，因此超出转投资限制的行为应被认定为无效。公司可向卖出股票的人要求返还投资款。在股东会上各方达不成一致的协议，李某等个人股东所占总股份的比例较小，其主张在股东会上没有获得通过。李某认为虽然从账面上看公司资产并未减少，还是1000万元，但从实际来看，作为长期投资购买电脑,公司的600万元股票款实际价值已大大下跌，如不做处理，公司会受到更大的损失。因此，李某等个人股东向人民法院提起诉讼，要求立即卖出电脑公司的股票，损失由董事会作出决定的董事们承担。董事会答辩称，根据我国公司法第12条的规定，公司可以向其他有限责任公司、股份有限责任公司进行投资。董事会是公司的经营决策机构，有权作出转投资的决定。即使董事会负有责任，也只是对超过公司净资产额50%的部分承担责任。公司转投资超过50%的部分，因违反了公司法第12条的规定，因此，此行为无效。这笔股票是从某粮油公司购买的，因此就超过公司净资产50%的总部分，其买卖股票行为无效，粮油公司应把超过部分的股款退还房地产公司，房地产公司将超过部分的股票退还给粮油公司。,*返回,案例8：某县化工轻工公司分立债务纠纷案,原告 山东省某县汽车改装厂与江苏省某县金属机电化工公司自1986年9月发生业务关系，至1987年9月22日先后签订了7份购销代销汽车合同书，金属机电化工公司共计购得原告各种汽车47辆，车款总计1294026元，至1990年6月该公司共付给原告1045733元。按合同签订的时间计算，1987年9月5日所签合同尚欠26116元，1987年9月5日所签1号合同欠2089元，2号合同欠20089元。1987年9月22日的1、2号合同分别规定车款27089元，提车时付5000元。1987年2月25日付700元，7月25日付7000元，12月25日付8089元。,江苏省某县金属机电化工公司隶属于某县物资局。1988年12月20日某县物资局为了加强对生产资料市场的领导，实行条决管理，专业经营，进一步贯彻落实中央和国务院的指精神，以文件请求该县计划委员会，要求撤销原“某县化工轻工公司”。某县计划委员会于1989年1月6日以文件批复同意撤销“某县金属机电化工公司”，分别成立相应的公司，为全民所有制企业性质，独立核算，自负盈亏，隶属于县物资局领导。1989年2月16日某县物资局通知成立“某县金属材料公司”、“某县机电设备公司”、“某县化工轻工公司”。在注销申请书中声明：对原设备、设施、物资、债务等按照业务发生的大小、业务发生的关系、业务发生的项目，由主管局统一调度。新成立的三个公司对债务,分割达成协议，主管局按照业务经营范围对原往来账户进行分割，指定机电公司偿付原告之款。但由于机电公司对此有抵触，长期拖欠原告货款，原告无奈诉至某县人民法院。原告指出：1986年9月至1987年9月，与江苏省某县金属机电化工公司签订了7份购销汽车合同书。该公司提走汽车后，未按照合同规定的期限付款，现尚欠249294元。追款时发现该公司已撤销，并分立为某县金属材料公司、某县机电设备公司、某县化工轻工公司。某县物资局决定此欠款由机电公司偿付，该公司拖延，请求分立的三个公司按中华人民共和国经济合同法的规定履行原合同，清偿欠款并承担迟延支付的违约责任。,被告机电公司辩称：原公司撤销后，主管上级对原债务分配不合理。现公司又无款，故虽账面上欠原告的汽车款，亦无力偿付。被告金属材料公司认为：原公司分立时，已按业务经营范围分割了债务，依据民法通则第44条的规定，尚欠原告的款项应由机电公司偿还。被告化工轻工公司以原告的诉讼与其无关为由，电告法庭不予出庭。,*返回,案例9：某公司董事量免纠纷案,苏某是印刷股份有限公司的监事，自任监事职务以来，对工作认真负责，积极为公司利益着想，忠实地履行监事职责。1994年11月，当苏某听说本公司经理王某要与其朋友合伙办一个实用技术彩印厂，并且正在积极地进行筹备时，苏某就向王某指出，根据我国公司法的规定，公司经理不得自营或为他人经营与本公司同类性质的营业活动，但王某置若罔闻。苏某便向董事会通报了这一情况，王某不得不承认错误，停止办厂。但此后，王某一直对苏某不满，经常向董事们说苏某滥用职权，对其工作进行干涉。1994年12月召开股东会时，一些董事及王某反映了苏某滥用职权、妨碍他人工作等,问题，股东们听信了这些误导性陈述，作出决议罢免了苏某的监事职务并停止发放其津贴。苏某以自己是职工选出来的监事，即使罢免也应由职工决定为由，向法院起诉，要求确认股东会罢免其监事职务的决定无效，并继续向其支付相应津贴。,*返回,案例10：石某直索某公司股东梁某案,1991年10月，深圳市个体工商户梁某及其妻因购销买卖而欠下浙江某地个体户石某15万元债务。1992年6月，石某因多次要求梁某履行债务未果而起诉至法院。法院经审理判决梁某夫妇归还欠款。梁某到期仍未归还，石某即申请法院强制执行。在执行过程中，该夫妇与另外6个股东，每人分别出资4万元共计32万元设立了一家有限责任公司，该夫妇俩还亲自担任该公司董事。因该夫妇其他的财产不够执行，石某又向法院诉请取消该有限责任公司的成立，理由是梁某出资设立有限责任公司的行为已构成诈骗行为，要求取消其出资行为，以清偿债务。,*返回,案例11：A市公安局乱支乱用预算外资金案,1995年8月，A市人大常委会组成执法检查团，对本市执行预算法和本省预算外资金管理条例的情况进行检查。检查中发现，有些部门和单位把预算外资金当做“小金库”。市公安局将30多万元户籍管理费用于基建；又动用10多万元购买通讯设备。市工商局、环保局等部门也存在类似的情况。委员们对此提出了严厉批评，他们呼吁，必须加大对预算外资金管理的监督力度，督促政府部门依法理财，促进廉政建设。,*返回,案例12：“恩威集团”涉税案,1990年，“恩威集团”与香港世亨洋行合资成立“中外合资成都恩威世亨制药有限公司”。1994年公司终止经营，实际经营期4年，应当补缴已免征、减征的企业所得税税款4469.30万元。1993年10月，“恩威集团”又与香港居民许某合资成立“中外合资成都恩威制药有限公司”，在外方资金没有到位的情况下，该公司享受了税收优惠，优惠税款为3712.23万元。此外，该公司1993年度用白条虚列预提费用，少缴税款223.81万元；1994年和1995年有部分外销产品未入账作销售处理，少缴税款171.26万元，两项合计395.07万元。1998年，该公司在提出要求税务机关重新核实其偷税数额的情况下，再次做假账，隐匿收入，偷税126.72万元。,*返回,案例13：南宫市场值税发票案,1996年以来，河北省南宫市市委、市政府主要领导为增加地方收入，对虚开增值税专用发票的犯罪活动采用行政手段进行“保护”，使南宫市一些乡镇和经济部门积极组织和动员下属部门开办无场地、无资金、无实际经营的“三无”企业，大肆进行虚开增值税专用发票活动。国家税务总局在收到检举信后，决定由河北省国税局直接查处此案。经过半年努力，已查明：南宫市49户企业存在虚开增值税专用发票问题，这些企业两年间共虚开增值税专用发票17587份，虚开增值额9.16亿元，销项税额1.49亿元，价税合计10.65亿元。这些企业虚开增值税专用发票以税款形式仅上缴1272万元，致使国家流失税,款1.37亿元。“南宫案件”虚开金额较大，涉及地域广，受票单位共涉及全国31个省、市、自治区和4个计划单列市。虚开增值税专用发票的企业均属商业性企业，它们通过给他人虚开增值税专用发票，收取票面销售额1%至5%的手续费。开票公司大部由所挂告部门具体操办，公司根据需要随时翻牌更换名称。,*返回,案例14：中国人民银行存贷利率与准备制度,经国务院批准，中国人民银行决定，从1998年3月25日起，降低金融机构存、贷款利率水平；同时决定自3月21日起，改革存款准备金制度，并降低中央银行对金融机构存、贷款利率水平。为此，中国人民银行负责人就有关问题回答了记者提问。问：这次降低存款利率，对居民储蓄的实际收益将产生哪些影响？答：这次降低利率的一个重要原则是把维护存款人的利益放在首位。不但存款利率下调幅度很小，而且按照储蓄管理条例的规定，这次利率调整，只对调整日以后存入金融机构的各项存款产生影响。虽然存款利率下调了，但这只是名义利率的下降。居民表面上的收益有所减少，但如将银行存款,利率与物价上张率比较，居民存款的实际收益还是增加的。以一年期定期存款为例，1997年社会商品零售物价平均上涨0.8%，存款利率为5.67%，居民存款实际利率水平为4.87个百分点。今年头两个月，社会商品零售物价比去年同期平均降低1.7%，尽管存款名义利率下5.22%，但实际利率水平仍达到6.92个百分点，比1997年还高2.05个百分点，居民存款的实际收益是增加的。 问：继1996年中国人民银行首次降低利率至今已有四次，连续四次下调利率给企业带来的直接效果是什么？,答：四次降低贷款利率，给企业特别是是国有企业带来的直接效果，就是极大地减轻了企业的利息负担。如果以1995年底金融机构各项贷款余额5万元多亿元为基数，这次以及前三次降低贷款利率，粗略计算将减少企业贷款利息负担2000亿元左右。这对于支持企业生产经营，加快企业改革步伐，促进国民经济持续、快速、健康发展具有重要的作用。问：这次改革存款准备金制度的主要内容是什么？答：这次存款准备金制度改革的主要内容有：1调整金融机构一般存款范围。将金融机构代理人民银行财政性存款中的机关团体存款、财政预算外存款，划为金融机构的一般存款。金融机构按规定比例将一般存款的一部分作为法定存款准备金存入人民银行。,2将现行各金融机构在人民银行的准备金存款和备付金存款两个账户合并，称为“准备金存款”账户。3法定存款准备金率从现行的13%下调到8%，由各金融机构总部存入总部所在地的人民银行。对各金融机构的法定存款准备金按法人统一考核。4各金融机构的分支机构在人民银行（分、支行）开设的用于结算的准备金账户按准备金存款计息，但不计入考核之列。准备金存款账户的超额部分由各金融机构自行确定。5金融机构法定存款准备金一般按旬考核。城市商业银行和城乡信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等非银行金融机构法人暂按月考核。从1998年10月份起，所有金融机构统一实行按旬考核。,6金融机构准备金存款不足、出现透支或不按时报送报表的，人民银行按有关规定予以处罚。7金融机构准备金存款利率下调到5.22%。同业存款利率不得高于准备金存款利率。问：为什么要合并准备金存款和备付金存款账户，并下调金融机构存款准备金率？答：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度是在中央银行体制下建立起来的，世界上美国最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。目前，这一制度被各国中央银行作为一个重要的货币政策工具广泛运用，中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接调控货币供应量。,我国的存款准备金制度是1984年中国人民银行专门行使中央银行职能后建立起来的，包括法定存款准备金和备付金两部分。10多年来，法定准备金率经历了四次调整，在金融宏观调控中发挥了重要作用。1984年，中央银行按存款种类核定了存款准备金比率，即企业存款为20%，储蓄存款为40%，农村存款为25%。1985年，针对当时存款准备金率偏高的情况，为促进国有商业银行资金自求平衡，中央银行改变了按存款种类核定存款准备金率的做法，一律调整为10%。1987年，中央银行为了适当集中资金，支持国家重点产业和项目的资金需要，又将存款准备金率从10%调至12%；1988年9月，进一步调至13%，这一比例一直保持至今。后两次调整存款准备金率对于抑制当时经济过热、物价上涨过快和货币投放过多的情况起到了积极作用。,由于我国的准备金存款不能用于支付和清算，金融机构按规定在中央银行开设一般存款账户（备付金存款账户），用于资金收付。1989年，中央银行对金融机构备付金率作了具体规定，要求保持在5%至7%。1995年，中央银行根据各家银行经营的特点重新确定了备付率：工商银行、中国银行不得低于6%；建设银行、交通银行不得低于5%；农业银行不得低于7%。长期以来，我国中央银行集中存款准备金，不是用于金融机构保支付和日常清算资金的需要，而是由中央银行将这部分资金又用于发放再贷款，支持农副产品收购和某些重点产业、重点项目的资金需要。可见，我国的存款准备金制度，主要功能不在于调控货币总量，实际上是发挥着集中,资金、调整信贷结构的作用。随着政策性银行的建立和商业银行经营机制的改善，国家需要重点扶持的政策性资金，已分别由国家开发银行、农业发展银行和进出口银行来承担，因此，现行准备金、备付金分别提取的制度，已不适应商业银行改革的要求，迫切需要根据新的情况加以调整。问：这次改革存款准备金制度的主要作用有哪些？答：这次改革存款准备金制度的主要作用有以下方面：一是有利于充分发挥存款准备金的功能。这次改革，将准备金存款账户和备付金存款账户合并，发挥存款准备金的支付、清算功能，改变了现行存款准备金不能用于支付清算的状况，健全和完善了存款准备金的功能，有利于充分发挥存款准备金这一货币政策手段的作用。,二是有利于理顺中央银行与商业银行等金融机构之间的资金关系。改革之前，金融机构特别是国有商业银行一方面以较高比例向中央银行交存准备金、保留备付金，另一方面又向中央银行大量借款。到1997年末，金融机构缴存准备金达9250亿元，向中央银行的借款高达14490亿元。其中，国有商业银行在中央银行的准备金存款余额为6540亿元，而向中央银行的借款余额高达5760亿元。长期维持较高的存款准备金率和大量再贷款，扭曲了中央银行与商业银行的资金关系。改革之后，金融机构一方面存放中央银行的准备金存款比率降低，无须保留高额准备金，另一方面多余的可用资金归还再贷款，向中央银行借款的数额下降。这样中央银行与商业银行等金融机构间的资金关系将变得简单、明了、科学、合理。,三是有利于金融机构加强法人统一管理，提高经营管理水平。这次改革，金融机构法定存款准备金按法人统一存放，人民银行对其按法人统一考核，这将有利于金融机构加强系统内资金调度和管理，促进金融机构按统一法人自主经营、自负盈亏、自担风险和自我发展，加快建立现代金融体系的步伐。四是有利于加强金融间接调控。这次改革，降低了存款准备金率，同时下调了准备金存款利率和再贷款利率，从而增加了商业银行的流动性，理顺了中央银行利率结构。这为中央银行更好地发挥基准利率作用，进一步促进货币市场发展，健全和完善金融间接调控创造了条件。,五是有利于促进经济发展。这次改革后，法定存款准备金率下调，金融机构可用资金增加，同时准备金存款利率下调，金融机构将资金存放中央银行的收益下降。这样将促使金融机构积极寻找资金用途，挖掘贷款潜力，积极增加贷款，从而增加社会需求，促进国民经济持续、快速、健康发展。问：为什么说这次利率调整进一步理顺了中央银行利率结构，完善了中央银行利率体系？答：目前，我国中央银行利率体系的构成，主要是人民银行对金融机构的存款、货款利率。其中包括：金融机构缴存人民银行的法定存款准备金利率；人民银行对金融机构的再贷款利率、再贴现利率等。,这次利率调整前，我国中央银行利率体系中存在的主要问题是利率结构不合理，并由此带来中央银行利率与金融机构利率、金融市场利率的关联性差，不利于中央银行运用多种货币政策工具调控基础货币。主要表现在：一是，金融机构在中央银行的存款利率水平过高。准备金存款利率为7.56%，备付金存款利率为7.02%，二者加权平均为7.25%，比金融机构吸收的五年期存款利率（6.66%）还要高，这样不利于商业银行按照条件主动发放贷款，此外，备付金利率与再贷款利率之间的利差过小，限制了中央银行接调控空间。二是，再贴现利率与再贷款利率挂钩，贴现利率与金融机构信用贷款利率挂钩，实行下浮5%至10%的管理方式，使得全国缺乏统一,的再贴现利率，并出现再贴现利率与贴现利率倒挂，不利于贴现业务的开展。三是，再贷款利率水平相对偏高。再贷款平均利率高于金融机构短期信用放款和金融市场同业拆借利率。通过这次利率调整，进一步理顺了中央银行的利率结构。主要内容有：第一，配合准备金制度改革，在充分考虑商业银行筹资成本的前提下，将法定存款准备金利率和备付金利率统一下调到5.22%，接近银行筹资成本，这有利于商业银行增加贷款，以刺激国内需求；第二，使下调后再贷款平均利率水平略低于调整后的商业银行一年以内的短期贷款利率，以利于中央银行运用再贷款利率手段调控基础货币；第三，改革贴现、再贴现利率确定方式，制定全国统一的再贴,现利率水平，贴现利率实行在再贴现利率基础上加点确定的办法。今后，人民银行将根据经济、金融调控的需要调整再贴现利率和贴现利率的加点幅度。,*返回,案例15：“广信破产”与金融监管,广信全称广东国际信托投资公司，1980年7月经广东省政府批准成立，1983年，中国人民银行批准广信为非银行金融机构并享有外汇经营权，1989年，广信被确定为全国对外借款窗口，被称为广东省人民政府的“窗口公司”。80年代末期，广信的经营规模不断扩大，逐渐从单一经营信托业务，发展成为以金融和实业投资为主的企业集团。但是，长期以来广信的经营管理极其混乱，大量高息揽存，账外经营，乱拆借，乱投资，各种违规经营活动导致其无法支付巨额到期的境内外债务，严重资不低债。1998年10月6日，中国人民银行对广信进行关闭清算，初步果明：广信的资产总额为214.71亿元，负债总额361.65亿元，资产负责率达168.23%。,1999年1月，广信及全资深圳公司、广东国际租赁公司和广信企业发展公司等四家公司分别向法院提出破产申请，法院依法受理了破产申请。这是我国首宗非银行金融机构破产案，也是自企业破产法（试行）出台以来，国内最大的一宗金融涉外破产案。此事件称为“广信事件”，也称为“广国投事件”。,*返回,案例16：“琼民源虚假陈述案”,海南民源现代农业发展股份有限公司，简称琼民源。1993年4月，琼民源A股的深圳证券交易所上市。上市当年，琼民源每股收益0.8，以后逐年下降。1996年8月24日，琼民源中期报告表明：中期净利润9785.63万元，是去年同期837倍，此后，琼民源接管北景凯奇通讯总公司等利好消息不断传出，使琼民源股价飙升，一举越过20元价位。1997年1月22日，该公司在证券时报上刊登的1996年年度报告中称，1996年“本公司经营取得了良好的经济效益，实现利润5.7亿余元本年度资本公积金增加了65733万元。”1996年每股收益0.867元，净利润4.85亿余元，是上一年利润37.5万元的1290倍，分配预案每10股转送9.8股。1997年2月28日，琼民源成,交量创下了5636.2万股纪录，换手率30%，成交金额达12.25亿元。与此同时，有关琼民源的种种不利传闻也在场内外流传，对此，琼民源迅速在报纸上刊登公告，董事长马某也通过答记者问向外传递公司业绩高速增长毋庸置疑等信息；负责年报审计的中华会计师事务所公开表示财务报表的真实准确性。就在中国证监会开始调查之时，琼民源的董事会作出了在没有选出新董事会的情况下集体辞职的惊人决定。经中国证监会调查，在股市上联手炒作操纵股价的恰是琼民源的两大股东：民源海南公司和深圳有色金属财务公司，两股东在1996年琼民源中期报告技露之前低价大量购进琼民源股，抢在1997年3月之前,共计高价抛售1487万股，分别获利6651万元、6630万元，另外，琼民源称其实现的5.7亿元利润五笔投入供给5.96亿元中，除从北京市富群新技术开发公司取得的厂房经营收入3000万元属实外，其余5.66亿元均属虚构，构成虚假利润5.4亿元。另外，所谓的65733万元的资本公积金是由对琼民源四个投资项目的资产评估增值产生的，而这些评估项目均未经国有资产管理部门指准立项和确认。,*返回,案例17：红光违反证券市场禁入制度案,红光公司即成都红光实业股份有限公司，前身是国营红光电子管厂，1993年5月改组为定向募集股份有限公司。经批准，该公司于1997年5月向社会公开发行股票，实际募集资金41020万元。经中国证监会查实，红光公司在股票发行期间及上市之后，存在以下违规、违法行为：1编造虚假利润，骗取上市资格。红光公司在股票发行上市申报材料中，采取虚构产品销售、虚增产品库存和违规账务处理等手段，将1996年底实际亏损10300万元，虚报为盈利5400万元，骗取上市资格。2少报亏损，欺骗投资者。红光公司上市后，继续偏造虚假利润，将1997年上半年亏损6400万元，坡露为盈利1674万元，虚构利润8174万元；1998年4月该公司在颂1997年年度报告时，将实际亏损22952万元（相当于募集资金的55.9%）披露为亏损19800万元，少报亏损3152万元。,3隐瞒重大事项。自1996年下半年起，红光公司关键生产设备彩玻池炉就已经出现废品率上升、不能维持正常生产等严重问题，对此，红光公司在申请股票发行上市时故意隐瞒，不予披露。4未履行重大事件的披露义务。经查实，红光公司仅将41020万元募集资金的6770万元（占募集资金的16.5%）投入招股说明书中所承诺的项目，其余大部分资金被改变投向，用于偿还境内外贷款和填补公司的亏损。改变募集资金用途属于重大事件，但红光公司却未按规定进行披露。5挪用募集资金买卖股票。1997年6月，红光公司将募集资金的14086万元（占募集资金的34.3%）投入股市买卖股票，其中红光公司通过开立217个人股票账户自行买卖股票，动用9086万元；以委托投资,名义，将其余5000万元交由其财务顾问中兴发企业托管有限公司，利用11个个人股票账户买卖股票。红光公司在上述股票交易中共获利450万元。 6涉嫌犯罪。红光公司在股票发行与上市过程中按协议应支付发行费用1496万元，占募集资金的3.53%，比公开披露需支付的发行上市费1330万元多出166万元，其中白条入账等非常开支达13万元，从账外支付100万元，有涉嫌犯罪问题。红光公司的上述行为，违反了股票发行与交易管理暂行条件、禁止证券欺诈行为暂行办法、证券市场禁入暂行规定和国家其他有关规定。为此，中国证监会依法决定对红光公司、有关中介机构及主要负责人作出以下处理：,1没收红光公司晨法所得450万元并罚款100万元；认定红光公司原董事长何某、原总经理焉某和原财务部副部长陈某为证券市场禁入者，永久不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务；对负有直接责任的王某等12名红光公司董事分别处以警告。2对红光公司股票发行主承销商中兴信托投资有限公司和红光公司财务顾问中兴发企业托管有限公司，分别没收非法所得800万元和100万元，并分别罚款200万元和50万元；认定两公司主要负责人于某、李某和直接责任人员吴某等人为证券市场禁入者，永久不得从事任何证券业务；撤销中兴信托投资有限公司股票承销和证券自营业务许可。,3对为红光公司出具有严重虚假内容的财务审计报告和含有严重误导性内容的盈利预测审核意见书的成都蜀都会计师事务所，没收非法所得30万元并处罚款60万元；暂停该所从事证券业务3年；认定该所在为红光公司出具有审计报告上签字的注册会计师汪某、张某为市场禁入者，永久不得从事任何证券业务。4对承担红光公司股票发行相关中间业务的成都资产评估事务所和四川省经济律师事务所，分别没收非法所得10万元和23万元，并分别罚款20万元和46万元；暂停上述机构从事证券业务3年；认定 有关直接责任人寇某、刘某为市场禁入者，3年内不得从事任何证券业务和担任上市公司高级管理人员。对担任红光公司股票发行主承销商中兴信托投资有限公司法律顾问的北,京市国方律师事务所，没收非法所得20万元并罚款40万元；暂停该所和有关直接责任人丛某、冯某从事证券业务1年。5对红光公司上市推荐人国泰证券有限公司和成都证券公司，分别处以罚款132万元和50万元，建议主管部门对有关责任人给以撤销行政职务的处分。6对红光公司、有关单位和个人除给以处罚外，其中涉嫌犯罪的，将移交司法机关依法查处。,*返回,案例18：宝延上市非法收购案,“宝延风波”晚国证券市场第一起上市公司收购案。“宝”指中国宝安企业（集团）股份有限公司，其公众股在深圳证券交易所上市；“延”指上海延中股份有限公司，其公众股在上海证券交易所上市。1993年9月30日，宝安集团上海公司向中国证监会、上海证券交易所和延中公司报告并在上海证券交易所公告，声明已经持有延中公司普通股5%以上的股份。实际上，宝安上海公司9月29日已持有4.56%的延中股票，而其关联企业宝安华阳保健用品公司、深圳龙岗宝灵电子灯饰公司在此之前已分别持有4.52%、1.57%的延中股票，三家公司合计持有延中公司的股票为10.65%。9月30日，宝安上海公司一边公告，一边下单扫盘，其关联企业通过上海证券,交易所交易系统将其持有的114.77万股卖下给宝安上海公司，24.6万股卖给其他股民。当天收市，三公司持有延中股票已达到17.07%。据此，宝安公司要求延中公司召开董事会，重新选举董事长。10月4日，宝安上海公司再次公布已持有延中公司16%的股份。10月6日，宝安上海公司又买入2.73%的延中股份。这样，宝安上海公司及其关联企业已持有19.80%的延中股份，成为延中公司第一大股东。事件发生后，中国证监会、上海证券管理办公室、上海证券交易所对此事联合进行了调查并作出结论。10月22日，中国证监会在上海对此事作出裁决，宝安上海公司所获延中公司的股票有效，但由于其在股票买卖过程中存在违规行为，罚款人民币,100万元，并对其关联公司以警告处分，将关联公司卖出延中股票24.6万股所获利润划旭延中所有。此外，宝安上海公司与延中公司经会谈后达成如下协议：宝安持有19%的延中股票，其收益权全部归宝安所有，但其表决权的55%则由延中董事长行使，宝安公司享有45%的表决权；宝安派两名代 表进入延中董事会，分别任副董事长和副总经理，但不干预延中日常经营管理；宝安增减延中股票须征得延中董事会同意。,*返回,案例19：证券的操作失误赔偿案,1994年6月14日，王某与某证券公司所属的玉龙营业部签订指定交易协议书。协议约定：双方同意王某选择玉龙营业部为指定交易地，指定交易的股票票账户号码为A108557882，指定交易范围以上海证券交易所上市交易的无纸化证券品种为限；指定交易期间，王某的交易均通过玉龙营业部办理并按规定履行清算交割义务，玉龙营业部保证王某的权益不受侵犯；双方的行为均应遵守国家有关法规和上海证券交易所业务规则；指定交易期间，如发生违约纠纷导致对方损失，由责任方承担责任。,1994年8月10日，王某委托玉龙营业部以每股3.217元买进“河北华药”股票1000股。次日10日22分48秒，王某又发出指令，委托玉龙营业部以每股5元卖出该股票。由于玉龙营业部场内交易员操作不慎，将该卖出指令错敲成买进，在王某名下以每股5元买进“河北华药”股票1000股。因该错买数据不能与王某的委托卖出数据配对，经电脑识别发现错误后，遂将该笔错买剔出放在证券公司错账单抛投交割清单上，由证券公司自购，未动用王某资金。但此笔错买进的“河北华药”1000股仍放入王某股票账户。同时，证券公司将王某委托卖出未成交的“河北华药”1000股放在F18大户席位，以每股5.34元价格申报卖出，所有买进和卖出的“河北华药”1000股未成,交。当日10点17分9秒，王某将前日委托卖出而未成交的“河北华药”1000股以每股5.30元申报卖出，也未成交，撤单后又以每股5.70元申报卖出，再次不成交。再撤单后于同日15点22分28秒以每股5.10元申报委托证券公司卖出，最后分两次通过王某锁定的212席位成交，平均成交价格为每股5.172元。8月19日，证券公司将其处理错账买进的“河北华药”股票卖出价款5301.62元从王某账上转走。此后，虽然证券公司向王某说明了情况，但是王某坚持要求证券公司赔偿。原告王某诉称：1994年8月11日，我委托被告所属的玉龙营业部卖出“河北华药”股票1000股，次日交割,时发现委托卖出指令未发生效力。经交涉方和玉龙营业部经纪人将我的卖出指令错误敲成买进。同月15日上午交割时，我又发现我的股票账上多出1000股“河北华药”股票。同月19日上午发现我的账上被取走5301.62元现金。经与证券公司交涉，只得到该公司的一封道歉信。由于错账干扰，致使我在8月11日所做的正常交易失败。虽在次日将错购股卖出，但卖价很不理想。要求证券公司赔偿由此而给我造成的经济损失3万元，并承担本案诉讼费用。审理中，原告又要求变更请求为：证券公司应赔偿我的直接和间接损失共77383.70元。被告证券公司辩称：原告王某所诉1994年8月11日我公司场内交易员不慎将其卖出委托错误敲成买进属实，但此属代理中的过失行为，并非越权代理。况,且我公司及时采取补救措施，将错买资金列入我公司账上，未动用原告资金，因此未给原告造成经济损失，不构成侵权。法院应当驳回原告的诉讼请求。某区人民法院经审理认为：被告的场内交易员不慎将原告王某的卖出指令错误敲成买进，虽然证券公司事后按惯例程序对错账进行了处理，但是终究给王某造成当日未交易的客观事实。而且被告事后又未及进与原告协商，由此酿成纠纷，依照中华人民共和国民法通则第106条第2款及第134条第1款第7项的规定，证券公司应当按照8月11日“河北华药”股票的最高价格与王某次日卖出的价格差价承担赔偿损失的民事责任。王某的其余诉讼请求缺乏法律依据，不予支持。据此，该院于1994年12月13日判决如下：,1被告证券公司在本判决发生法律效力之日起5日内赔偿原告王某人民币808元。2驳回原告王某其他诉讼请求。一审判决宣判后，双方当事人不服，向某市中级人民法院提起上诉。王某上诉称：证券公司以“业务范围”为名，利用我的账户，不经允许，擅自买进卖出翻炒股票，造成我原委托卖出的股票在次日才得以卖出，而当时股票交易呈“牛市上涨”，其间的机遇、时间的损失不可估量。证券公司的行为违背了国务院证监委1993年9月9日发布的禁止证券欺诈行为暂行办法第10条第2项“证券经营机构违背被代理人的旨令为其买卖证券”和第7项“证券经营机构以多获取佣金为目,的，诱导顾客进行不必要的买卖，或者在客户的账户上翻炒股票”的规定，已构成欺诈客户行为，应对由此造成的一切经济损失予以赔偿，并在中国证券报公开赔礼道歉。证券公司上诉称：我公司虽因工作失误使王某“河北华药”股票1000股当时未成交，但没有给其造成任何经济损失，不应赔偿。原审法院按8月11日最高成交价5.89元/股折算，令我公司赔偿王某损失808元，无事实根据。我公司依上海交易所现行制度出误买进的股票，是公司合法权益，不是利用客户账户牟利。,某市中级人民法院认为；上诉人王某与证券公司于1994年6月14日签订的指定交易协议是在自愿、合法的情况下达成的，应为有效。在协议指定的交易期内，上诉人证券公司应当对其工作人员由于过失将卖出指令敲成买进，承担相应的民事责任。股票交易投资风险大，涨跌波动快，具体交易诸多因素难以预测。实际交易中，王某知悉其委托卖出的“河北华药”股票当日未成交的情况，已于次日重新委托证券公司卖出，其申报的委托卖出价及实际成交价均高于王某当日及前一日的委托价，故证券公司虽因过错致王某指令卖出的“河北华药”股标当日未成交，但未给王某造成经济损失，依照民法通则第134条第1款第10项的规定，证券公司应当向王某赔礼道歉。当证券公司发现错误后，将误买进的股票用自己的备付金支付股款收进，该笔股票权益就,属证券公司，涨跌风险由证券公司自负，这是证券公司的合法权限，此行为符合上活证券交易所交易市场业务规则第108条第2款关于“如买卖申报反向，由证券商在场内自行补正”的规定。同时，按上海证券交易所现行制度，由于证券公司是从王某账户误买股票，只有通过原账户才能处理掉误买的股票。证券公司处理误买股票虽然与王某重新委托卖出使用的是同一个账户，但是证券公司是通过大户席位申报卖出，王某则通过其锁定的212席位申报卖出，两者的买卖通讯跑道不同。这种处理证券商业务差错与证券商擅自动用客户账户或以客户名义买卖翻炒股票有本质的区别。故证券公司的行为属证券交易中的操作失误，不构成证券欺诈。一审法院,以8月11日的最高成交价计算王某的损失，既无法律依据，也没有事实根据。证券公司的上诉理由应予支持。一审判决认定事实清楚，但适用法律不当。据此，某市中级人民法院依照中华人民共和国民事诉讼法第153条第1款第2项规定，于1995年5月12日判决： 1撤销第一审民事判决第1项；2维持第一审民事判决第2项；3证券公司于本判决发生法律效力之日起3日内书面向王某赔礼道歉。,*返回,案例20：北京自来水定价案,1998年7月21日，北京市物价局举办自来水价格调整的听证会。参加听证会的政府部门代表、有关专家学者、群众组织和消费者代表在会议召开前7天，就收到市自来水公司有关价格调整的申请报告和调价方案。与会代表广泛听取群众意见，认真分析准备，使听证会开得热烈而富有成效。经过听证会，北京市政府决定自1998年9月日起调整北景市自来水价格，居民生活用水每吨由原0.7元调整为1元；旅游饭店用水由每吨2元调整为2.4元；旅馆、招待所用水由每吨1.2元调整为1.5元；餐馆、娱乐、洗车业用水由1元调整为