12级人力资源管理本科和工商管理本科《证券投资分析》作业题

练习一一、单项选择题1、与财政政策和货币政策相比，（ C ）具有更高层次的调节功能。A、产业政策 B、税收政策 C、收入政策 D、财政预算政策2、考察行业所处生命周期阶段的一个标志着产出增长率，当增长率低于（ B ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A、10% B、15% C、20% D、30%3、会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（ B ）A、收入确认 B、现金流分类说明 C、存货期末计价 D、所得税的核算方法4、对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（ B ）A、账面价值 B、市场价格 C、时间价值 D、协议价格5、证券投资技术分析主要解决的问题是（ A ）A、何进买卖证券 B、购买证券的数量C、构造何种类型证券组合 D、购买何种证券6、下列各项中，属于影响债券贴现率确定的因素是（ D ）A、票面利率 B、税收待遇 C、市场利率 D、期限7、可变增长模型中的“可变”是指（ D ）A、股票的理论价值 B、股票的市场价值C、内部收益率可变 D、股息增长率可变8、关于MVA，说法错误的是（ C ）A、MVA是公司为债权人创造或毁坏的财富在资本市场上的体现B、MVA是市场对公司未来获取经济增加值的预期反映C、MVA对于企业经营管理者来说，可作为企业财务决策的工具、业绩考核和奖励依据D、MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额9、下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（ B ）A、担何责任 B、购买国债 C、长期租赁 D、或有项目10、关于K线理论，说法正确的是（ B ）A、在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强B、在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方C、在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方D、在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方11、下列各项中，（ B ）不构成套利交易的操作风险来源。A、计单失误 B、保证金比例调整 C、软件故障 D、网络故障12、证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉，在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场，这是证券分析师（ A ）原则的内涵之一。A、独立诚信 B、谨慎客观 C、勤勉尽职 D、公正公平13、债券的净价报价是指（ B ）A、现金流贴现值报价 B、本金报价减累计应付利息除息价格C、本金报价 D、累计应付利息报价14、下列说法，正确的是（ A ）A、若CR840%，说明该产业市场结构是寡占型B、若CR840%，说明该产业市场结构是寡占型C、若CR870%，说明该产业市场结构是集中竞争型D、若40%CR870%，说明该产业市场结构的分散竞争型15、国际贸易组织诞生的时间是（ B ）A、1995年12月 B、1995年1月 C、1997年12月 D、1997年1月二、多项选择题1、下列描述，属于垄断竞争市场的特点的是（ ABC ）A、生产者众多，各种生产资料可以流动B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异C、生产者对产品的价格有一定的控制能力D、生产者对市场情况非常了解，并可以自由进出这个市场2、消费指标包括（ BD ）A、外商投资总额 B、城乡居民储蓄存款余额C、金融机构存款总额 D、社会消费品零售总额3、我国财政收入一般包括（ ABCD ）A、征收排污费收入 B、捐赠收入 C、各项税收 D、国有企业计划亏损补贴4、在数理统计法中，非随机性时间数列可以分为（ ABC ）时间数列A、季节性 B、平衡性 C、趋势性 D、周期性5、判断一个行业的成长能力，可以从（ ABD ）等方面考察。A、需求弹性 B、生产技术 C、企业规模 D、产业关联度6、进入20世纪90年代后，发达国家产业组织创新罗活跃的行业有（ BCD ）A、纺织行业 B、通信行业 C、计算机行业 D、生物医药行业三、判断题1、上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。（ X ）2、每股净资产等于净资产除以发行在外的普通股总股数。（ ）3、金融业是我国政府重点监管的行业之一。（ ）4、一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。（ ）5、20世纪80年代，纽约银行出现的金融工程师主要就是为公司的风险暴露提供结构化的解决方案。（ X ）6、在股价楔形的形成过程中，成交量逐渐增加（ X ）7、实地调研比较适合于那些不宜简单定量的研究课题。（ ）8、作为一种风险测试方法，VAR考虑了交易头寸在期间内随市场变化的可能性。（ X ）9、公司的每股收益越高，意味着该企业投资者在该年度的投资分红就会越多。（ X ）10、WMS在股价上升或下降趋势中准确率较高。（ X ）四、名词解释1、证券投资分析：证券投资分析是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些这些有价证券的衍生产品，以获取红利利息及资本利得的投资行为和投资过程。2、市场价格：商品市场术语上的市价：是指为当时购买或重置的重置成本。股票市场上的市价：是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价。3、GDP（国内生产总值）：指一定时期内在一个国家或者地区内所生产的全部最终产品和劳动的价格总和。4、行业：行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会的经营单位或者个体的组织结构体系，如林业，汽车业，银行业等。5、财务比率：财务比率是财务报表上两个数据之间的比率，这些比率涉及企业管理的各个方面。五、简答题1、简述基本分析法与技术分析法的优缺点与适用对象?答：基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单。缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强，更适用于短期的行情预测。为使分析结论更具可靠性，应根据两种方法所得出的结论做出综合判断。2、股票、债券等有价证券的价格运动形式具体表现在哪几个方面？答1.其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动2.其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比3.其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。3、宏观经济分析意义有哪些？答：1、把我证券市场的总体变动趋势2、判断整个证券市场的投资价值3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向4、行业分析的主要任务是什么？答：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业的影响力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，为政府部门、投资者以及其他机构提供决策依据或投资依据。5、公司调研的目的有哪些？答：1、确定合理的业务定位(市场定位和竞争定位)2、制定有效的营销策略3、指导产品开发及商品改进六、计算题1、2010年03月05日，年息8%年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2009年12月31日，如净价报价为103.45元。求累计天数、累计利息和实际支付价格？解：CT/365累积天数（算头不算尾）=31天（1月）+28天（2月）+4天（3月）=63天累积利息=100*8%*63/365=1.38元实际支付价格=103.45+1.38=104.83元2、公司年末净资产276867万元，年初净资产265863万元，净利润11004万元，非经常损益项目：公允价值变动72万元，投资收益63万元，营业外收入19万元，营业外支出88万元，当年10月定向增发30000万元，分别求净资产收益率？解：以股东净利润为分子：加权平均净资产收益率=11004/（265863+11004/2+30000*2/12）=3.98%以扣除非经常性损益后净利润为分子：加权平均净资产收益率=（11004-72-63-19+88）/（265863+11004/2+30000*2/12）练习二一、单项选择题1、于（ B ）经十届全国人大常委会第十八次会议通过的评券法和公司法开始施行。A、2006年1月 B、2005年10月 C、2005年12月 D、2001年10月2、1922年，（ B ）在股票市场睛雨表一书中率先对“道氏理论”进行了阐述。A、威廉姆斯 B、汉密顿 C、查理士道 D、费雪3、20世纪60年代，美国财务学家（ A ）提出了有效市场假说理论。A、尤金法玛 B、艾略特 C、马柯威茨 D、罗斯4、相对强弱指标的英文简写是（ B ）A、BLAS B、RSI C、DMI D、KDJ5、联合国国际标准行业分类把国民经济划分为（ A ）个门类。A、10 B、9 C、5 D、3 6、上海证券交易所依据2007年最新行行业分类，沪市上市公司分为（ D ）大行业。A、3 B、5 C、7 D、107、目前，计算失业率的劳动力人口指的是年龄在（ C ）A、18岁以上具有劳动能力的人的全体B、18岁以上人的全体C、16岁以上的具有劳动能力的人的全体D、20岁以上具有劳动能力的人的全体8、国际收支中居民指的是（ B ）A、在国内居住1年以上的自然人B、在国内居住1年以上的自然人和法人C、在国内居住2年以上的自然人D、在国内居住2年以上的自然人和法人9、市盈率估计的方法是（ D ）A、可变增长模型 B、不变增长模型C、内部收益率法 D、回归分析法，简单估计10、我国证券分析师行业自律组织是（ C ）A、中国证监会B、中国证券业协会C、中国证券业协会证券分析师专业委员会D、证券交易所投资分析师协会11、可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价值和转换价值（ B ）A、之间 B 、之上 C、之和 D、之下12、我国现阶段占主志地位的投资主体，不包括（ C ）A、外商投资 B、企业投资 C、个人投资 D、政府投资13、甲公司某年末的资产总额为6000万元，负债总额2000万元，则产权比率为（ B ）A、33.3% B、50% C、66.6% D、100%14、金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（ C ）A、是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B、是期权合约标的资产的理论价格C、是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D、被称为协定价格15、下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（ B ）。A、收购公司 B、收购股份 C、公司合并 D、购买资产二、多项选择题1、金融衍生产品的估值方法包括（ BD ）A、市净率法 B、无套利定价法 C、清算价值法 D、风险中性定价法2、分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括（ ABD ）A、开工率 B、从业人员工资福利水平 C、行业股价表现 D、资本进退状况3、各项存货款利率包括（ ACD ）A、中国人民银行对金融机构存贷款利率B、1IBOR C、优惠货款利率D、城乡居民和企事业单位存货款利率4、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（ ACD ）A、直接干预 B、道义劝告 C、信用条件限制 D、规定利率限额与信用配额5、产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件，产业的构成一般具有（ ABC ）特点。A、规模性 B、职业化 C、社会功能性 D、单一性6、下列各项中，影响股票投资价值睥内部因素包括（ ABCD ）A、股份分割 B、公司盈利水平 C、增资或减资 D、公司资产重组三、判断题1、存货周转率的高低反映存货管理水平，但不影响对企业的短期偿债能力的判断。（ X ）2、营运指数的数值大于1，说明企业收益质量不够好。（ X ）3、公司通过配股融资后，公司的产权比率降低，股东承担风险的能力将增加。（ ）4、在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。（ ）5、在时间数列的预测方法中指数平滑法是由移动平均法演变而来。（ ）6、影响速动比率可信度的重要因素之一是应收账款的变现能力。（ ）7、理性投资者认为最小方差集合的资产或资产组合都是有效组合。（ X ）8、用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是现金流量。（ X ）9、为了保持经济真实的增长，政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。（ X ）10、从长期来看，公用事业类股票的价格波动同度要小于房地产类股票。（ ）四、名词解释1、基本面分析法：基本分析方法又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。2、公允价值：熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。3、采购经理指数（PMI）：通常都是指美国的采购经理人指数，它是衡量美国制造业的“体检表”,是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、 雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个方面状况的指数，是经济先行指标中一项非常重要的附属指标，是美国供应管理协会ISM商业报告中关于制造业的一个主要参数。4、技术分析：技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。5、久期：它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。五、简答题1、影响股票投资价值