管理人员财务培训如何阅读会计报表.ppt

1 高管财务培训系列之三 教您读懂会计报表 如何阅读资产负债表 如何阅读利润表 如何阅读现金流量表 主要内容 企业财务状况总体评价 2 高管财务培训系列之三 教您读懂会计报表 如何阅读资产负债表 如何阅读利润表 如何阅读现金流量表 企业财务状况总体评价 3 如何阅读会计报表 基础知识 学会阅读会计报表就能够正确解读企业财务信息 能够真实感知企业的财务状况 并能评价企业的财务状况 一个企业的会计报表通常包括资产负债表 利润表 现金流量表 报表的数字既有时点数 也有期间数 反映企业财务状况的会计术语有资产 负债 所有者权益 它提供的是 时点数 即反映的是企业某一特定时刻的状况 反映企业经营成果的会计术语是收入 费用 利润 它提供的是期间数 反映的是企业某一期间的经营成果 4 如何阅读资产负债表 学习财务报表 资产负债表是一个很好的开端 资产负债表是反映企业某一特定日期资产 负债 所有者权益等财务状况的会计报表 在资产负债表上 企业有多少资产 是什么资产 有多少负债 是哪些负债 净资产是多少 其构成怎样 都反映得清清楚楚 资产负债表描述了那一时点企业的财务状况 正如同我们拿一台相机在高速行进的车辆中按下快门 只不过这里的 车辆 是资金流 我们得到一幅静态的画面 它只描述了当时的状况 即信息具有时效性 5 资产负债表反映的财务信息 反映资产及其分布状况 资产总量有多少 资产是什么 流动资产多少 固定资产多少 长期投资多少 无形资产多少等 表明企业所承担的债务及其偿还时间 流动负债 就必须在1年内偿还 如果是长期负债 偿还期限就可以超过1年 特定时点上欠了谁多少钱 该什么时候偿还 反映净资产及其形成原因反映企业财务发展状况趋势 比较资产负债表至少有期初 期末两期数据 如应收账款逐年上升的趋势可能表明两个方面 一是销售环节没有管好应收款 二也有可能说明企业做好了 市场扩大了 相应的应收账款也增加了 例如拍电影时 摄影师只能一个个镜头的拍摄 每个镜头仅仅是一幅静态的画面 但是 如果把每一个镜头有机地连起来 就会构成一部生动形象的动态电影 从这个角度来说 如果一个企业的管理者能够关注每一个时点的状况 就会对企业的财务状况有一个比较全面的了解 反之 不注重捕捉时点数 将会给企业的管理造成比较大的失误 6 阅读资产负债表的方法和技巧 一 总额观察法 总额观察 看大项 即企业资产总额的增减变化 资产是企业资源变化的一个结果 引起这种结果变化的根本原因主要有两方面 一是负债的变化 二是所有者权益的变化 如后表中所示 期末的资产总额比期初减少了 期末负债总额与年初相比也减少了 而所有者权益总额的年末数比年初数大 说明所有者权益在增加 从总额观察中可以找到一个方向性的问题 从年初到年末 该企业资产总量在减少 而负债在急速下降 所有者权益在增加 根据报表中关于资产的增减变化 就可以进一步探究这种变化的原因 资产总量减少只是个结果 而引起这种结果的原因就是负债的变化和股东所有权的变化 7 阅读资产负债表的方法和技巧 二 具体项目浏览 具体项目浏览 即拿着报表从上往下看 左右对比看 从上往下是一个项目一个项目的观察 而左右对比就要看一看哪个数字发生的变化最大 哪个数字发生变化的速度最快 哪个就是主要原因 具体项目浏览的特点是有的放矢 资产总量在减少 负债在减少 负债有流动负债和长期负债 首先流动负债中有两个项目变化比较突出 一个是短期借款 另一个是应付票据 短期借款到期必须偿还 减少属正常现象 应付票据的减少是因为公司前期买商品时 使用的是商业汇票结算 而且已经做出承诺要在这个时候付款 减少也正常 分析资产减少而所有者权益增加的原因 实收资本和资本公积增加说明投资者继续注入企业资金 而且还做了变更登记提高了注册资金 盈余公积和未分配利润两个项目增加是因为企业赚钱了 有盈利 8 关注资产质量 9 阅读资产负债表的方法和技巧 三 借助财务比率透视财务状况 资产负债率 是指负债总额与资产总额的比率 这个指标表明企业资产中有多少是债务 同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定 资产负债率 负债总额 资产总额 100 适度负债 因为负债率太高 风险就很大 负债率低 又显得太保守 从财务学的角度一般认为我国理想化的资产负债率是40 左右 从投资人角度来说 只要投资收益率大于借款利息率 就不怕负债率高 举例 投资某项目1000万元 投资收益率10 收益额为100万元 利息率6 如果借款500万元 投资者投入500万元 还款后投资者剩余净利70万元 投资者的投资回报率为14 如果借款800万元 投资者投入200万元 还款后投资者剩余净利52万元 投资者的投资回报率为26 流动比率 流动资产 流动负债 速动比率 速动资产 流动负债 表明的是企业的短期偿债能力 10 阅读资产负债表的方法和技巧 四 2 2法则 公司决定对这3个候选人做一下测试 给3个候选人出的题目就是使用会计上比较著名的 2 2法则 来进行考试 即2 2等于几 第一个候选人的回答是2 2 3或者2 2 4 第二个候选人的回答是2 2多数时候等于4 有时等于3 有时等于5 第三个候选人考虑了一下回答 贵公司需要它等于几 我就让它等于几 结果第二个候选人被公司聘用 为什么呢 2 2法则在会计上是一个很重要的法则 它是通过比喻的方式 告诉管理者 怎样理解会计报表中的数字 在会计的报表上 2 2是永远等于4 可是在读表人来看 2 2多数时等于4 有时等于3 有时等于5 对资产负债和所有者权益的理解都应如此 案例 2009年10月 A公司准备招聘1名财务部经理 经过首轮面试后剩下3个候选人 公司总经理认为这3个候选人的条件都不错 他们都是大学本科毕业 都是学会计专业的 都有在大企业工作10年的经历 而且都是男的 这3个候选人在历史上都没有问题 也就是说通过人力资源部门考察 他们都没有违规和违纪的历史记录 但公司只能从中选择一个作为公司财务部的经理 怎么办呢 11 2 2大于4 并非企业所有的经济资源都能够反映在资产负债表上 资产负债表是企业在某一时点经济状况的快照 它反映企业在特定时点拥有多少资产 负债和股东权益 从企业的经济资源来说 并不是百分之百的资产都能够在资产负债表中反映出来 例如企业的商誉 也属于无形资产 但是在资产负债表中 按照会计的规则是不能反映的 国内有很多著名的企业 这个企业名称本身就很值钱 可是在企业的账上 在它的资产负债表上肯定不会存在这样的数字 一个企业优秀的管理队伍 优秀的管理水平也是企业很看重的资源 而这部分资源也不可能反映到资产负债表中 12 高管财务培训系列之三 教您读懂会计报表 如何阅读资产负债表 如何阅读利润表 如何阅读现金流量表 企业财务状况总体评价 13 利润表基础 利润表是总括的反映企业在一定期间内 月度 年度 利润或亏损的实现情况的会计报表 是将 收入 费用 利润 的公式用一目了然的表格形式表现出来 我国会计制度规定利润表的基本格式是多步骤式利润表 阅读利润表要按步骤进行 先考察营业利润 再考察利润总额最后是净利润 列示栏目 本月数 本年累计数 上年同期数 14 利润表反映的信息 有助于评价企业的获利能力如果一个企业营业利润多 则企业具有盈利能力 如果企业的营业外收入很多 可以认为企业能够创造利润 但不能判断企业具有盈利能力预测企业未来盈利变化的趋势 比如将第1年 第2年 第3年 第4年的利润表排列在一起做比较 如营业收入第1年100万元 第2年200万元 第3年300万元 第4年400万元 呈上升趋势 说明企业市场越做越大 再如某企业的管理费第1年100万元 第2年90万元 第3年80万元 说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较好的成绩 总之 利润表主要告诉你 企业是赚钱还是赔钱 如果赚钱赚在什么地方 如果赔钱主要赔在什么地方 15 阅读利润表的基本方法和技巧 检查经营成果的三个步骤 1 把握结果 赚了多少钱 2 分层观察 在哪里赚的钱 是来自日常活动还是偶然所得 3 项目对比 满意吗 1 与上期比 满意吗 2 与预算比 满意吗 把握结果 顺着利润表从下往上看 先看净利润 然后是利润总额 考察企业是赚钱还是赔钱 项目对比 分层观察 第一是与上年对比 第二是与年初所定的目标对比 确定对本年度业绩是否满意 营业利润是企业日常经营活动所得利润 最能说明企业盈利能力的大小 16 借助相关比率考察盈利满意度 1 毛利率 毛利额 主营业务收入 100 毛利率较高或者适中 通常认为这个商品的竞争能力比较强 2 销售净利率 净利润 主营业务收入 100 表明企业每销售100元商品 或每取得100元的营业收入 可以给企业带来多少净利润 这个指标还可以说明企业获利水平的高低 或者这个行业获利水平的高低 3 资产净利率 净利润 资产总额 100 表明企业每占用100元的资产可以净赚多少钱 资产净利率高 说明企业的经济效益好 反之则说明企业的经济效益差 当然效益好说明管理水平高 效益不好可能管理水平存在一定的问题 因此 通过资产净利率 可以看出企业管理水平的高低 4 净值报酬率 净利润 平均股东权益 100 是投资人每存放企业100元资产 可以给他带来多少回报 即回报率 17 借助相关比率考察盈利满意度 案例 花80元买一个商品 卖了100元 100元就是卖这一个产品的收入 而80元就是这个产品的成本 用100减80得到了毛利额20元 把毛利额放在分子上 把100作为主营业务收入放到分母上 然后乘100 这个商品的毛利率为20 当毛利率适度下降的时候 不一定是该商品的竞争力在减弱 比如有些企业采取薄利多销的促销政策 它可以适当降低毛利率 可是这种毛利率的降低能够启动市场 也就是说随着毛利率的下调 带动市场销售量 主营业收入要增加 但也会出现随着毛利率的下降 而主营业收入也在下降的现象 就是说不光商品的获利能力在减弱 而且市场也在萎缩 所以说借助于毛利率来检查企业商品的竞争力 借助于销售净利率来检查这个企业的获利水平 18 关注人的因素对利润的影响 成本的结转方法 例如买同一件商品 第一次买的时候是10元一个 第二次买的时候是12元一个 当想让利润多的时候 就按10元转为成本 折旧的计算方法 平均年限法 和 加速折旧法 减值准备的计提 费用的摊销 一项费用如果按1年摊费用就大 利润就少 如果分3年摊 费用就少 利润就大 借款利息 固定资产借款利息可以资本化 了解利润分配表 19 高管财务培训系列之三 教您读懂会计报表 如何阅读资产负债表 如何阅读利润表 如何阅读现金流量表 企业财务状况总体评价 20 现金流量表基础 现金对于一个健康的财务机体来说 就象血液对于人体一样 血液只有流动起来人体才能健康 同样现金要具有流动性 企业才有生命力 实际生活中的现金由两部分组成 货币资金和现金等价物 按照国际惯例 现金等价物特指期限在3个月内的短期债券投资 现金流量是指企业现金流动的数量 进入到企业里的现金量叫现金流入量 从企业里支出的现金量叫现金流出量 现金流入量减去现金流出量叫现金净流量 有时也称为现金净额 现金流量表是反映企业在一定期间内现金流量信息的会计报表 它可以告诉报表阅读者 企业在一定时期内从各个方面进来过多少钱 在一定时期内又曾经把钱用在哪些地方 期间结束时还剩下多少现金 如果现金净流量是正值 说明进来的多而出去的少 叫增加的现金量 如果是负值 说明进来的少而出去的多 叫负增加额或者叫现金减少额 21 现金流量表的基本结构 在现金流量表上将企业的所有活动分为三类 经营活动 投资活动和筹资活动 并按流入 流出和净流量分别列示 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项 投资活动是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动 分对内投资和对外投资 筹资活动是指企业根据生产经营 对外投资及调整资金结构的需要 通过一定的渠道 采取适当的方式获取所需资金的行为 22 现金流量表的作用 现金流量表能够提供企业在一定期间内 现金的来龙去脉及现金余额变动的会计信息 它可以告诉读表人现金曾经从何处来 又曾经用到何处去 借助于现金流量表提供的信息 可以规划和预测企业在未来产生现金的能力 现金流量表最大的功能就是具有透视的功能 借助现金流量表提供的信息 可以分析企业净利润与经营活动现金净流量产生差异的原因 钱是赚回来的 利润是算出来的 对于企业来讲 利润和现金之间到底有多大的差距 我们可以用现金流量表对它加以透视 分析财务状况和经营成果的可靠性 分析和判断企业的偿债能力 23 关注现金流量的简单举例 2009年初 A公司给销售部的经理定指标 全年的销售收入应该完成1000万元 如果A公司只给销售经理这样一个指标 销售部经理可能就会这样想 公司让我创造利润 要完成1000万元的收入 那我就只管给公司卖东西好了 销售经理卖东西的时候很可能就出现一个结果 不关心收钱 也就是说 只要把东西卖出去就行了 收不收钱不关销售经理的事 如果不仅给销售经理规定利润指标 而且规定现金流量指标 情况就完全不同了 给销售部经理规定第一个指标 就是必须完成利润表中的营业收入 因为只有完成了这个收入 公司的利润计划才能完成 同时告诉销售经理必须拿回1000万元 也就是说 现金流量表中的第一个指标也必须完成 这样 销售经理在卖东西的时候 心态就开始变了 第一 他要积极推销 要完成销售收入 第二 卖东西以后要把钱拿回来 这样就可以促使公司的销售人员积极地收款或者催讨欠款 24 阅读现金流量表 经营活动产生的现金流量 经营活动产生的现金流入项目主要包括 1 销售商品和提供劳务收到的现金 简单地说 就是企业卖东西时收回的现金 2 收到的税费返还 企业享受的税收返还政策 3 收到的其他与经营活动有关的现金 不重要的项目 经营活动产生的现金流出项目主要包括 1 购买商品和接受劳务所支付的现金 采购环节花了多少钱 包括本期采购付款和本期为上期采购还债 还包括本期为下期采购预付的款项 2 支付给职工以及为职工支付的现金 主要包括工资 奖金 劳保 福利等方面的支出 不管是哪个时期的 只要钱在本期花出去的就算本期的流出指标 3 支付的各项税费 经营活动中依法交纳各项税费 比如企业所得税 流转费 增值税 营业税 城建税 教育费附加等等 4 支付其他与经营活动有关的现金 流入减流出即为现金净流量 25 阅读现金流量表 透视经营活动 企业在正常经营时 现金净流量应该是正数 过度扩张时才会出现负数 但企业扩张应该有时间限制的 国外的财务专家认为 如果企业连续过度的扩张 而且现金流量连续两年都是负数 就说明企业在业务经营活动上不具有造血功能 企业有破产倒闭的危险 经营现金指数 经营活动产生的现金净额 营业利润 通过检验企业的利润和现金之间的差距 可以检验企业利润质量的高低 经营现金指数越接近1 企业的盈利质量越高 否则说明企业有一部分的现金被其他的单位占用 而没有收回来 销售收现率 销售商品提供劳务收到现金 营业收入 100 呈上升趋势 说明销售环节管理得好 否则说明未管理好 关注经营活动产生的现金流入量和流出量 如这两项指标较大说明企业持续经营 充满活力业务活动在正常开展 支付给职工的现金指标可以透视企业的经营环境和业务开展情况 如果一个企业给职工支付的现金呈逐年下降趋势 说明企业业务在萎缩 规模在压缩 在裁减职工 而且还说明留不住人才 经营现金流量是否为正 经营现金指数是否接近于1 销售收现率是否适度 现金流量是否最大化 26 阅读现金流量表 投资活动产生的现金流量 1 现金流入量项目主要包括 1 收回投资所收到的现金 指企业投资到期时拿回了多少钱 例如 某企业和另外一个企业联营 投资到期清算时拿回的钱 再比如企业购买股票 股票抛售出去后拿回的钱 2 取得投资收益所收到的现金 指企业投资期间拿回了多少钱 例如某一个企业搞联营 联营期限是20年 每年企业从联营中拿回的钱 即取得投资收益所收到的现金 3 处置固定资产 无形资产和其他长期资产所收到的现金 2 现金流出量 1 购建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金 是对内投资所付出的现金 2 投资所支付的现金 包括对内投资和对外投资所支付的现金 对外投资是指买股票 债券和进行企业联营等活动 3 支付其他与投资活动有关的现金 3 净额 投资活动的现金流入量减去投资活动的现金流出量所得到的结果 是投资活动给企业增加的净现金量 27 阅读现金流量表 评估投资活动 关注投资的目的 方向和规模 如果企业只是为了扩大业务规模 则投资方向主要在固定资产 无形资产上 现金流量表中反映的是企业购置固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金 如果企业想通过控制其他企业进行规模扩张 就可能在股权上进行投资 如果企业想赚钱 又不想承担太大风险 可能在债权上投资 检查投资活动是否符合公司发展战略 任何一个公司都应该有自己的发展战略和长远规划 发展战略决定资金投放 投资活动不能用数字的正负去评论 因为当一个企业需要投资的时候 就需要花钱 此时的流出量就会大于流入量 但在投资的回报季节 流入量就会大于流出量 因此投资活动的正负并不重要 关键的是企业的投资符不符合公司的战略发展方向 符不符合公司的年度经营计划和年度预算 评估投资风险 不同的投资方向 企业所承担的投资风险是不一样的 企业买固定资产的对内投资与买股票的对外投资 两者的风险就不一样 固定资产的风险明显小于买股票的风险 企业对内投资当中 买固定资产的风险明显低于买无形资产的风险 目的 方向和规模 是否符合公司发展战略 投资风险 28 阅读现金流量表 筹资活动产生的现金流量 1 现金流入量项目主要包括 1 吸收投资收到的现金 投资者入资 对于投资者来讲是投资 而对于企业来讲就是吸收投资所收到的现金 2 借款所收到的现金 是企业通过负债的方式取得 3 收到的其他与筹资活动有关的现金 2 现金流出量 1 偿还债务所支付的现金 指偿还债务的本金部分花了多少钱 比如偿还短期借款或长期借款的本金部分 2 分配股利或偿付利息所支付的现金 把利息单独列为一个指标是有必要的 读表人获得的信息会更加详细些 3 支付的其他与筹资活动有关的现金 3 净额 筹资活动的流入量总和减去流出量总和 29 阅读现金流量表 评估筹资活动 关注筹资方式 企业的资金主要来自两个途经 借款和投资者入资 企业的借款包括向银行取得短期借款或长期借款以及向社会上发行债券等方式 借款是现金的流入 还本付息是现金的流出 投资者入资是现金的流入 投资者依法撤资是现金的流出 对于筹资活动所产生的现金流量 也不能以正负来加以判断 因为当企业需要钱的时候 就得借款或需要投资者入资 这时现金的流入量就会大于流出量 当企业还本付息时现金的流出量就会大于流入量 评估筹资风险 如果企业是靠负债来增加现金 负债水平就会上升 资产负债率就会上升 这个企业的风险就会加大 如果企业的资金主要是投资者注入的 那么企业的负债水平会下降 企业的安全系数会增强 评估筹资量与企业发展规