第一章至第十三章世界经济

第一章世界经济形成与发展 书上要点 世界经济P4 一体化的必然性P13 科技革命对世界经济的重要意义P14 技术进步P20 信息革命构成一体化的新内容P25 思考题 1 世界经济的研究对象及其体系 结构2 知识经济时代的新特点及对发展中国家的影响 一 世界经济研究对象 方法及体系结构 一 世界经济研究对象 二 研究世界经济体系的方法1 问题研究模式 2 国家 关系 区域模式 3 结构 系统模式 这种分析模式的出发点 是抽象的理论结构 这些结构是从大量的经济中概括而来的 这种模式有两类基本形式 一是统计解释模型 二是重于理解的因果解释模式 4 历史 地理分析模式 三 世界经济体系及结构1 世界经济体系 是一系统 这一系统是由内部异质的要素所构成的 从横向角度来看 是各国国民经济及在它们之上的不同的经济区域 从纵向来看 世界经济是由自然系统 社会系统和技术系统所整合而成的复合系统 2 研究世界经济的目的及理论结构目的是为世界经济研究提供一个分析框架 对世界经济的形成 发展和变化的内部运动进行系统的阐释 并作为相应决策的辅助参考 具体地说 回答下述三个问题 1 世界经济的存在基础是什么 2 世界经济的运行机制是什么 3 世界经济系统的构成如何 对于一个问题的回答构成相互依存理论 对第二个问题的回答构成世界经济结构理论 世界经济主要有四种结构 利益结构 动力结构 限制结构 调节结构 对第三个问题的回答 构成了世界经济动态系统和世界经济趋势的 静态系统 极和均势概念 二 知识经济对世界经济的重要影响 一 知识经济 的由来 高科技 主要有信息科学技术 生命科学技术 新能源与可再生能源科学技术 新材料科学技术 空间科学技术 海洋科学技术 有益于环境的高新技术和管理科学 软科学 技术 二 知识经济的特点1 在经济发展中主要的资源和生产要素 不是资本 土地和一般劳动力 而是知识 包括先进的科学技术 管理方法和有价值的信息等等 2 提高产值的 知识生产率 比起提高劳动生产率更为重要 更强调经济效益 而不单纯追求产值 3 可以避免以往周期性的经济危机 容易实现柔性生产 4 知识经济实现了五个转变 1 从有形资产向无形资产的转变 2 从狭义的信息资产向广义的知识资产转变 3 从知识本身的获取向求知能力的开发转变 4 从重视引进模仿能力向强调创新能力转变 5 从技术自身的创新向知识生产的基础能力转变 三 知识经济时代的科技革命对世界经济的影响1 21世纪高科技发展的基本趋势是 1 信息技术大放异彩 2 生命科学全面造福人类 3 新材料与新的制造技术层出不穷 4 人类向空间 海洋和地球深层进一步拓展 5 人类有效地解决人口 资源 环境危机 与自然协调发展 2 高科技革命对发展中国家的影响 1 南北差距进一步拉大 2 人才资源变得更为紧张 3 世界经济结构加速重组 发达国家重建技术壁垒 使发展中国家在引进技术和国际贸易中处于更加艰难的境地 三 知识经济时代世界经济 社会结构的变化 经济结构 指经济构成及其构成要素之间的关系 它包括生产关系结构和生产力结构两大部分 生产关系结构中包括所有制结构 部门结构 企业组织结构等 生产力结构中最主要的是产业结构 同时还包括投资结构 消费结构 就业结构等 一 当代科技革命对世界经济结构的影响1 产品结构正发生深刻变化2 人类工作和生活方式正经历深刻变革3 产业结构正进行重大调整4 企业组织结构正发生新的变化 1 研究开发与生产经营 销售服务的一体化 2 公司结构出现 两头大 中间小 的哑铃式组织结构形式 3 公司之间强强合作 谋取在行业中国际市场的垄断地位 4 跨国公司通过加强网络化和现代化 谋求利用世界各地的资源优势 虚拟公司 5 经济社会结构正在发生质的变化 二 知识经济决定21世纪世界经济发展方向1 知识经济与中国现代化 现代化 知识化 全球化 网络化 数字化和虚拟化 2 知识经济与国民经济信息化3 知识经济对企业管理的影响4 科技革命与世界农业发展方向5 未来15年科技革命对世界经济走势的影响及我们的对策 第二章国际分工 书上要点 国际分工与国际贸易两者关系P29 国际分工的类型P30 国际分工的发展规律P34 进口替代 与 出口导向 P36 战后国际分工的新特点P9 P16 P33 P38 P43 思考题 1 简述当代国际竞争力理论与方法2 产业群集的经济效应及其对区域分工 区域经济发展的影响 一 国际分工理论及其新发展二 简评竞争优势理论 一 从比较优势到竞争优势波特认为 从宏观角度来看 一个国家的竞争优势来源于四个基本因素与两个辅助因素 四个基本因素是 1 生产要素包括自然资源 人力资源 基础设施 资本资源和知识资源 上述要素可分为基本要素和高级要素 比较起来 高级要素更有价值 2 国内需求3 相关和支撑产业4 企业的战略结构与竞争两个辅助因素是 机遇和政府的作用 二 竞争优势理论的特点1 前提不同比较优势理论以完全竞争市场作为理论 竞争优势理论则以不完全竞争市场作为理论前提 后者比前者更符合当前的现实 2 角度不同比较优势理论从全球角度考虑 竞争优势理论从国家角度出发 3 范围不同比较优势理论只考虑某些产品或产业的国际竞争能力 竞争优势理论则是除了考虑现实情况之外 还要考虑潜在的利益对比 4 性质不同比较优势是相对性的概念 而竞争优势理论是绝对性概念 5 原因不同比较优势主要取决于一个国家的初始条件 竞争优势理论认为 竞争优势主要取决于一个国家的创新机制 取决于企业的后天努力和进取精神 波特理论的主要局限在于过度强调企业和市场的作用 而低估了政府的作用 三 当代国际竞争力理论及其应用 一 当代国际竞争力理论和方法主要介绍瑞士洛桑国际管理开发学院 IMD 的国际竞争力理论 1 国际竞争力的系统描述理论国际竞争力的八要素构成论 1 国内经济实力 用以测度一国宏观层次上的经济实力基础 2 国际化 用以测度一国参考国际贸易和资本流动的程度 3 政府管理 用以测度政府政策对国际竞争力发展的有利程度 4 金融体系 用以测度股票市场及金融服务的绩效 5 基础设施 用以测度资源与基础设施体系对国内企业基本需求的满足程度 6 企业管理 用以测度以有创新精神的 可盈利的及负责任的方式管理企业的能力 7 科学与技术 用以测度一国在基础研究和应用研究中科学技术的能力 8 国民素质 用以测度一国人力资源的质量 2 国际竞争力理论的结构平衡理论 1 国内家园式经济活动与全球经济活动的平衡 2 引进吸收能力与输出扩张能力的平衡 3 资产与过程的平衡 竞争资产 竞争过程 国际竞争力 4 个人冒险精神与社会凝聚力的平衡 3 国际竞争力的测度论和综合方法指标分为两大类 一类是可测度的指标 硬数据 另一类是对国际竞争力问题的认识和判断的指标 软数据 采用加权平均法计算各国国际竞争力得分 赋予软数据总体1 3的权数 全体硬数据拥有另外2 3的权数 三 国际竞争力理论的应用1 世界市场整体发展格局和主要因素分析 2 国际竞争力在国家竞争力提高与发展的应用 3 国际竞争重大发展关系的实证研究 4 国际竞争力对经济理论发展的作用 第三章世界市场 书上要点 服务贸易P48 跨国公司对世界市场结构的影响P51 跨国公司的内部贸易P55 世界市场区域化的理论依据P57 区域性市场与一体化市场的基本矛盾P61 思考题 1 谈国际服务贸易的新特点及其对国际市场发展的影响2 为什么说当代跨国公司主导世界市场结构 一 国际服务贸易1994年4月 服务贸易总协定 GeneralAgreementonTradeofService GATS 鉴署 一 国际服务贸易的概念 P72 注 1 GATS定义的服务贸易与无形贸易的区别 它没有无形贸易涵盖的范围广 只包括非要素服务贸易 不包括一国向其他国家提供劳动 资本及土地等生产要素的服务而从国外得到的货币报酬 2 服务贸易的行业范围与第三产业既有联系又有区别 基本上以第三产业为基础 但不包括政府 军队 法院及宗教等政治领域的部门 二 国际服务贸易的形式1 过境交付 其特点是服务提供者和消费者分处不同国家 2 境外消费 3 商业存在 是国际服务贸易中最敏感 最活跃 最主要的形式 4 自然人流动 三 国际服务贸易的特点1 贸易标的无形性和不可储存性 是一种生产和消费在时空上不可分离的活动或行为 如医生 2 贸易主体地位的多重性 如导游 3 市场高度的垄断性 目前 美 日 欧的服务贸易额占了全球服务贸易的三分之二 全球服务贸易壁垒多达2000多种 4 贸易保护方式更具刚性和隐蔽性 以国内立法形式实施的 限入 式非关税壁垒 5 惯例约束具有相对的灵活性 GATS条款中所规定的义务分为两种 一般性义务和具体承诺的义务 而且 GATS采取的是循序渐进 逐步自由化的方法 四 国际服务贸易的作用1 有利于推动各国服务业的发展 2 有利于推动产业升级和经济发展 根据著名的 配第 克拉克 定律 随着社会生产力水平的不断提高 国民经济结构的重心将按 农业 工业 服务业 的顺序依次过渡 3 有利于形成一国的竞争优势 可以改善和创造要素配置 为本国产业和企业提供低廉的有效服务 降低生产成本 4 有利于推动国际经济一体化进程 缩短了交易双方的时间和空间距离 降低了交易成本和费用 强化了世界经济资源的自由流动和优化配置 五 国际服务贸易的现状及特点1 国际服务贸易发展迅速 规模不断扩大 当前服务贸易的种类已达150余种 2 发达国家在国际服务贸易中仍占有主导地位 主导地位主要表现在民间服务 在知识产权方面更为明显 3 发展中国家和地区在国际服务贸易中的地位趋于上升 4 除运输 旅游以外的其他民间服务贸易发展迅速 其他民间服务包括通信 建筑 金融 保险 信息 文化经营咨询等 5 技术 知识密集化趋势明显 六 国际服务贸易迅速发展的原因1 世界产业结构 服务化 促进了国际服务贸易的发展 2 世界经济和货物贸易的迅速发展构成国际服务贸易发展的重要动力 3 科学技术的进步也推动了国际服务贸易的发展 4 跨国公司成为国际服务贸易的主体 5 各国采取更加开放的政策 积极参与国际服务贸易 二 跨国公司主导当代世界市场结构 一 跨国公司全球一体化发展模式主要有两种模式 第一种模式为内部化 将各个生产协作企业并入跨国公司之内 再加以整合 使各子公司形成更为专门的内部分工以提高整体效率 第二种模式为虚拟化 跨国公司仅保留最关键的功能 如研发和行销 其它功能则通过外包或合作借助外部企业完成 1 内部化与交易费用内部化的实质在于用内部管理取代外部市场 交易费用的存在限制了国际分工水平的提高 而跨国公司则通过内部化绕过了市场交易 这使得其内部分工可以达到远高于市场分工的水平 2 虚拟化与适应弹性 1 快者生存 的市场环境 使得虚拟化相对于内部化具备了自己的竞争优势 2 柔性加工系统的普遍采用也使得内部化优势进一步减弱而虚拟化优势得到增加 3 虚拟化的具体形式是多式样的 并不仅限于零部件外包 还应包括各种形式的战略合作 4 虚似化模式的核心是企业借助外部力量完成某些内部功能 3 结论二者并不存在初级 高级之分 在那些变动相对缓慢的产业领域 内部化模式将更加成熟和发达 在一些市场瞬息万变的产业领域 虚拟化模式则可能显得更为适应 二 跨国公司内部贸易1 跨国公司内部贸易的动因 1 克服世界市场的不完全性 2 为满足跨国公司生产体系对中间产品的特定需求 3 跨国公司维持技术垄断的需要 4 解决跨国公司内部相对独立的利益中心之间交换的矛盾 5 利用转移价格达到特定目标 2 跨国公司内部贸易的特征 1 跨国公司内部贸易不转移所有权或不完全转移所有权 2 内部贸易采取 转移价格 的订价策略 3 内部贸易受跨国公司全球战略的统筹规划 4 内部贸易与行业的技术水平相关 3 跨国公司内部贸易对国际贸易的影响 1 跨国公司内部贸易在世界贸易中占据重要地位 跨国公司已控制了80 的国际贸易额 而跨国公司内部贸易已占世界贸易总额的1 3以上 2 促使国际贸易迅速增长 3 对国际贸易商品结构产生影响 4 在一定程度上 改变了国际贸易商品的流向 5 在一定程度上改变了国际贸易的比较利益基础 6 转移价格的订价机制改变了价格作为市场信号的贸易秩序 7 使国际贸易关系复杂化 8 使世界市场结构发生变化 竞争趋于激烈 三 跨国公司转移价格问题1 转移价格构成跨国公司的内部交易包括货物交易和劳务交易两部分 前者的转移价格 包括生产中的原材料 零部件 中间产品 制成品和机器设备等在跨国公司内部贸易的价格 劳务交易的转移价格有三种形式 一是使用费 二是服务费 三是管理费 2 转移价格的功能及其目标 1 逃避税收 可具体通过以下两种方式 一是利用不同国家税率上的差异 二是利用 避税港 2 避开来自东道国的各种风险 3 获得竞争优势 1 扶持新公司 2 争夺市场 4 减少麻烦 3 防范转移价格的对策 1 目前 我国采用 市场价格法 和 再销售价格法 来征收税款 2 建立评估机构 3 建立外商举报制度 4 完善经营环境 5 加强国际税收合作 三 国际价值理论与世界市场的价格机制 第四章世界经济一体化 书上要点 区域一体化的类型P72 区域经济一体化的微观基础P73 亚太经济合作P86 世界经济一体化的界定 特征及内在矛盾P91 P96 思考题 1 概述区域经济一体化的涵义 动因和模式2 亚太经济组织基本特点及发展趋势 一 论世界经济一体化的传导机制 一 透过国际贸易渠道进行的国际经济传导机制 通过两种途径来实现 一国的开放经济部门的影响 通过对外贸易乘数效应 二 透过货币和资本的国际流动渠道进行的国际经济传导机制 通过利率变动 投资报酬率变动 国际收支差额变动等途径和杠杆来实现 三 透过技术和信息的国际传播扩散渠道进行的国际经济传导机制 四 透过劳动力的国际流动渠道进行的经济传导机制 通过各国就业水平 工资水平 国际劳工收入的汇入和汇出 人力资本的流动 劳动力的替代性等杠杆来实现 五 透过经济制度体制的国际比较 借鉴和移植渠道进行的国际经济传导机制 第一条途径是国际经济组织的协调 干预和管理 第二条途径是区域经贸集团对其成员国经济贸易制度体制所作的同一的要求 上述五种传导体制之间既有同向运动 相互促进 使传导速度加快 经济波幅加大的情况 也有逆向运动 相互阻碍 使传导减速 甚至使传导难以顺利实现的情况 二 世界区域经济一体化的浪潮及其影响 一 区域经济一体化的三次浪潮1 50 60年代形成了第一次区域主义浪潮 拉丁美洲自由贸易协会 中美洲共同市场 加勒比自由贸易协会 中非关税和经济同盟 东非经济共同体 东南亚经济联盟 太平洋盆地经济理事会 阿拉伯共同市场等 2 70年代掀起了区域经济一体化的第二次浪潮 欧共体 欧洲自由贸易联盟 拉丁美洲一体化联盟 加勒比共同体 西非经济共同体等 3 80年代中期兴起 至今还在持续下去的第三次浪潮 欧洲经济区于1994年1月1日正式启动 北美自由贸易区 亚太经济一体化等 二 区域经济一体化的八大趋向及其影响1 传统的国家安全观和国界经济将受冲击 2 将形成三大经济圈为核心的集团对抗集团的世界经济新格局 3 国际分工的机制将出现从竞争性分工向协议性分工的重大转变 4 资本流动将越来越取代国际贸易成为世界经济更为重要的推动力量 1 在较长时间内世界贸易将在地区主义和多边主义双轨制下运行 2 各国的经贸政策将由自主决策型向区域或国际协调型转变 3 区域经济一体化的运作机制将呈现出功能性整合和制度性整合并存的格局 4 传统的国际贸易基础和贸易模式将面临严峻的挑战 三 亚太经合组织 APEC 一 亚太经合组织的目标 地区贸易投资自由化1 零关税 关税最终可能减少到0 5 2 国民待遇3 标准统一4 工商便利5 资讯网络 蛙跳模式 6 支持机制 二 亚太经合组织发展模式选择1 制度化模式 把亚太经济组织建成一个共同体 建成一种 强机构 2 非制度化模式 使亚太经合组织保持一种不具有管理职能的组织 建成一种 弱机构 三 亚太经合组织的功能1 经济发展2 海关合作3 争端调解机构4 产品技术标准5 中小企业6 人力资源开发7 投资领域 四 亚太经济合作组织的发展前景1 发展趋势不可逆转 发展进程仍有诸多变数 APEC内部四大力量的发展战略和处理经济合作关系的态度不同 美 日 中 东盟 2 圈中有圈 小圈更具活力 第五章贸易自由化 书上要点 贸易自由化的表现P107 关贸总协定对贸易自由化的推动P108 灰色区域 措施P112 世贸组织对国际贸易体系法制化和规范化的促进P116 思考题 1 世贸组织的特点 问题及其影响2 中国入世后面临的新形势及特点 一 关贸总协定的基本原则及概况 一 关贸总协定的由来总协定从1948年1月1日起临时生效 二 关贸总协定的基本原则总协定条文本身包括38条条款 分四个部分 1 非歧视性待遇原则 2 互惠互利的原则 3 国民待遇原则 4 关税 保护的主要手段 5 公平贸易原则 6 贸易壁垒递减原则 7 贸易政策法规的全国统一实施和透明 8 磋商调解和提供资料的原则 例外条款包括 1 一般例外 2 安全例外 3 对无歧视地实施数量限制原则的例外 4 外江安排的例外 5 国际收支平衡例外 6 边境贸易 关税同盟和自由贸易区例外 7 对发展中国家例外 8 特定缔约国之间不适用总协定的例外 二 世贸组织的产生及影响 一 世贸组织的产生 二 世贸组织对其成员贸易政策的影响1 加入前对申请方的政策审查2 国入协议的政策约束3 加入后的政策审评4 发生贸易政策争端的裁决与执行 三 世贸组织的业绩 问题与前途 一 业绩显著1 落实乌拉圭回合谈判达成的协议内容 并就一些框架协定继续谈判 2 解决成员之间贸易争端的能力增强3 举行高层会议 帮助最不发达国家成员解决贸易发展问题4 世贸组织举行多次部长级会议 及时考虑和努力解决多边贸易体制发展中面临的问题 二 呈现的问题1 世贸组织在实施乌拉圭回合所达成的贸易协议与协定时出现不平衡 如纺织品和服装协议的实施 2 贸易大国操纵世界贸易组织决策过程中的现象仍然存在 坚持把贸易与劳工标准挂钩 3 世界贸易组织成员基础存在局限性4 区域主义对以世贸组织为基础的多边贸易体系构成严重挑战 在过去10年 优惠地区协议数量空前增加 四 中国加入WTO后的形势分析 第六章金融国际化 书上要点 金融国际化金融国际化的成因P121 金融创新P122 金融国际化的主要内容P124 金融衍生市场P128 金融国际化对世界经济一体化的影响P129 国际货币市场P130 国际资本市场P134 欧洲债券P136 金融创新对金融国际化的意义P140 国际商业银行的主要业务及其作用P145 国际投资银行的主要业务及其作用P146 巴塞尔协议P148思考题 1 衍生金融交易的特色及其风险防范 笔记 2 谈世界证券业发展的基本趋势 笔记 一 关于国际金融市场ABC 一 国际货币市场 货币市场 短期资金融通的场所 资金借贷期限在1年以内 含1年 国际货币市场上的工具可分为两类 一类是与银行信用有关的信用工具 如大额可转让存款证 银行承兑汇票 联邦基金 回购协议 经纪人贷款等 另一类是非银行的信用工具 包括商业票据 国库券等 1 商业票据 是信誉卓著的大工商企业及非银行性金融机构发行的短期本票 是一种无抵押的借款 2 银行承兑票据 由贷款人开出的 经借款人的联系银行承诺兑付的商业汇票 通常与国际贸易相联系 3 国库券 4 银行可转让定期存款证 是银行发行的证明金额 期限 利息的接受存款的凭证 二 国际资本市场 资本市场期限在1年以上的金融工具交易的长短 是长期资金市场 国际资本市场包括国际股票市场 国际债券市场和国际银团中长期信贷 1 国际股票市场公司股票在境外上市可以有两种形式 一是直接上市 另一种形式是美国存托凭证和全球存托凭证 美国存托凭证是由美国银行发行的代表一定数目的外国原始股票的金融凭证 全球存托凭证同时在多个国家发行 可以用多种货币定值交易 2 国际债券市场 借款人在他国发行的非本币债券 国际债券有外国债券和欧洲债券之分 外国债券是指筹资者在国外发行的 以当地货币计值的债券 扬基债券 武士债券 猛犬债券 欧洲债券是指发行公司在国外发行的 不以发和所在地国家的货币计值 而是以其他可自由兑换货币计值的债券 3 国际银行中长期信贷 国际银行贷款主要有两种形式 定期贷款和转期循环贷款 三 国际衍生品市场衍生品是指其价值决定于所依靠的基础资产价格 包括利率 汇率 股指及其他价格 的合约 衍生品的品种主要有四个 远期协议 互换 期货和期权 按合约所依靠的基础资产不同 衍生品可划分为四类交易 利率衍类生品 汇率类衍生品 股票有股指类衍生品和商品类衍生品 前三类为金融衍生品 后一类为商品衍生品 1 期货 远期协议 期货是在交易所达成的 标准化的 在将来某一特定时间按现时签订的价格交收若干单位某一商品或金融资产的合约 套期保值是指在期货市场上采取与现贷市场上买卖方向相反 但数额大致相同的交易方式 远期协议是一种在未来特定时间 特定地点 按事先约定的价格交收一定数量的商品或金融资产的合约 2 互换 指合约双方同意在约定的一段时间内 交换一连串付款义务的金融交易 利率互换是指两个借款人借取了同等数额 期限相同的贷款 双方同意互为对方支付利息 通过利率互换 双方可以降低融资成本 3 期权 指在合约期限内以协定价格购买或出售某种商品 金融资产或期货的权利 四 离岸金融市场指一国为吸引外资银行参与经营 在其境内经由特别立法而建立的以非居民交易为业务主体 以非当地货币为交易媒介 与该国内金融市场相隔离的完全自由化的国际金融市场 离岸金融市场大致有三种模式 其一是内外一体型 如英国 香港 其二是内外分离型 如纽约 东京 新加坡 其三是避税港型 如开罗 五 欧元与欧元区市场 六 共同基金及运作1 概念共同基金是指通过筹集小额资金所形成的一定数量的投资基金 共同基金通常由专业人员将其投资于各种上市公司的股票 政府公债 公司债券 金融债券 期货 黄金等 在形态上 共同基金有封闭型和开放型两种 前者指基金发行在外的股份是固定的 不会增减 在操作上十分类似股票 开放型基金是指基金发行在外的股份不固定 通过受益凭证或对帐单进行买卖 在国际上 共同基金一般是指开放性基金 2 运作在共同基金的运行操作方面 共同基金有契约制和公司制之分 3 特点 1 一是分散投资 分散风险 2 二是专业的投资管理 3 三是易兑现 成本低 4 收益投资共同基金有四种获利可能 利息 股利 资本利润和增值 七 国际资本移动1 概念国际资本移动的内容主要包括 资本流动的方向 流入 流出 资本流动规模 总额 净额 资本流动种类 长期 短期 资本流动性质 政府 私人 资本流动方式 投资 贷款 等等 2 国际资本流动与国际收支关系密切 3 国际资本流动的根本原因在于因世界经济发菜的不均衡而导致的各国资本的预期利益率不同 4 长期资本流动 1 直接投资 2 间接投资 3 国际贷款5 短期资本流动 短期资本流动的工具主要有可转让的定期存单 商业票据 国库券 银行承兑汇票 银行活期存款凭证等 1 贸易资本流动 2 银行资本流动 3 保值性资本流动 4 投机性资本流动 6 国际资本流动对国际经济有一定影响 1 对世界经济的影响 2 对资本输入国的影响 3 对资本输出国的影响 八 跨国银行二 衍生金融交易与金融监管 一 衍生金融交易产生背景和发展现状衍生金融交易通过预测利率 汇率 股价等优势 以支付小额保证金来签订大额远期合同进行互换 或买空卖空的金融商品派生交易形式 主要功能并不是交易而是保值或投机 1 增大的市场风险 要求发展有效的保值手段2 外部竞争压力迫使银行寻找新的出路3 金融监管压力推动银行积极开展表外业务4 通讯及电子计算机技术发展 使金融衍和工具的开发应用成为可能 二 金融衍生工具的特点1 金融衍和工具价值取决于基础工具价值2 金融衍生工具具有很强的投机性3 金融衍生工具具有较高的流动性与较低的交易成本4 金融衍生工具能够很容易建立特定要求的资产结构 三 金融衍生工具的风险1 信用风险 2 市场风险 1 价格风险 2 流动性风险 3 清算风险 3 法律风险 四 衍生性金融商品的风险管理1 对衍生市场的监管 主要包括以下内容 1 合理的制定和及时调整保证金制度 2 根据资本大小确定持仓限额 以避免内幕交易 操纵市场的违规行为发生 3 制定适当的资本充足标准 4 加强清算 结算和支付系统以增强市场衍生工具的流动性和应变能力 5 根据衍生工具的特点 改革传统的会计记帐方法和原则 2 衍生交易的微观监控应注重对参与市场交易的银地和证券商的内部管理 主要包括以下几个方面 1 对衍生交易的微观监控首先应落实银行对衍生性金融商品的日常交易上 分清交易员与银行管理部门的操作职责 2 交易部门也必须严密内部的控制和监督 3 交易员的操作行为规范是极其必要的 4 重视内部结算系统和价格管理 实行风险管理的资产分散化 第七章生产一体化 书上要点 国际直接投资特征的成因P154 跨国公司P159 非股权安排形式P161 跨国公司的经营战略与经营结构P162 跨国公司的组织结构P164 跨国经营与现代企业的制度创新P165 跨国公司发展对国际贸易的影响P171 思考题 1 当代国际直接投资动因理论及其比较 书P149 笔记 2 当代跨国公司企业组织形式及其发展 书P158 3 说说新一轮全球跨国并购的特点及影响 笔记 一 跨国公司及发展概论 一 跨国公司的定义1 公司经营活动的国际化 2 组织结构的国际化 外向型企业集团与跨国公司的区别 二 战后跨国公司发展及演化特点第一阶段 战后至60年代末 第二阶段 70年代到80的年代初 第三阶段 80年代中后期及90年代以来 1 非股权参与日益成为跨国公司实行海外控制的重要方式 非股权安排包括 合作企业 许可证协议 管理合同 专营权 交钥匙合同 分享产品合同 国际转包合同等 2 服务和农业的跨国公司迅速发展 1 跨国公司联盟的加强与 无国籍公司 的出现 2 跨国公司纷纷制定了高技术发展战略 环球商情信息网 3 发展中国家 地区 的跨国公司正在兴起 二 关于跨国并购 一 新一轮全球企业兼并浪潮的特点1 规模大 涉及面广 频率高 涉及金融 电讯 运输 传媒 医药保健等行业 2 地理区域分布不平衡 主要发生在欧洲 北美及亚洲的一些发达国家之间 3 兼并动机发生了很大变化 主要是基于公司长期经营战略考虑 4 政府对兼并放松限制 并采取鼓励措施5 中介机构 金融界积极参与 二 跨国购并方式在境外投资中的独特的优势1 跨国购并能迅速进入东道国市场 减少市场进入障碍2 跨国购并能迅速扩大企业规模 达到最佳规模经济的要求3 跨国购并能充分利用东道国现有企业的生产经营资源 还可能得到公开市场上难以获得的高新技术 4 跨国购并能提高国际市场占有率 同时减少国际竞争对手5 跨国购并有利于实现多元化经营 降低投资风险6 跨国购并有利于降低境外投资成本 提高投资的经济效益Q 目标企业股票市场总额 目标企业的全部重置成本 三 论跨国公司国际战略联盟 一 国际战略联盟的概念与特征 跨国战略联盟与合资经营的差别是 1 在协议特征方面 2 在合伙者之间的关系方面 3 在利润分配方面 4 在资源承担方面 5 在组织管理方面 二 跨国公司国际战略联盟的形成及其原因1 科学技术的影响 2 国际市场竞争的影响 3 贸易壁垒的影响 4 世界经济格局的影响 5 降低风险的影响 三 跨国公司国际战略联盟存在的问题及障碍1 联盟各方利益目标上的差异2 技术优势的消失3 对合作伙伴事先缺乏可行性研究4 不平等结盟 第八章世贸经济的增长 思考题 1 概述世界经济增长的历史轨迹及特点2 联系战后各国实践 谈谈科技进步与世界经济增长的关系 书 笔记 3 新经济发展的特点及对经济全球化的影响 一 科技进步与世界经济发展 一 科技进步与世界经济增长1 科学技术促进经济增长的主要途径是 1 使单位时间和单位劳动投入所提供的产出增加 2 使产业结构向高级化方向演进 3 创造新的需求 2 经济发展促进科技进步 美国技术创新的动力源中 科技推动占22 市场需求拉动占47 生产需求拉动占31 后两者总计占78 二 国际经济竞争与科技竞争1 科技进步成为经济战的利器 目前 世界高新技术产品的总产值已超过1万亿美元 占全球制造业总产值的17 2 科技战的新特点 美国1990年接收的外国留学生达40 8万人 占全美大学生总数的3 三 科技进步与世界产业结构调整在50 60年代 原材料工业和深加工工业 到70年代 微电子为主导产业 80年代转计算机为主体的信息产业 90的代新技术产业得到全面发展 目前 美国有80 的资金投入竞争力强的高新技术产业 15 的资金投入一般产业 四 科技国际化与世界经济一体化1 科技国际化的动因1 科学 技术与经济之间的联系日趋紧密 2 重大科研项目朝多学科 高精尖方向发展 3 科研开发的风险性越来越大 多国协作可以有效地分摊和减少研究开发过程中的风险 4 减少不必要的竞争和浪费性的重复开发 2 相互促进的几个特点1 联合攻关项目激增 2 跨国公司在科技国际化中的作用越来越重要 目前 世界3 5万家跨国公司及其17万家子公司控制着全世界80 的新技术和新工艺 经营着70 的技术转让 3 各国科技政策趋于协调化 五 国际技术转移与国际贸易当今国际技术的转移 是通过输送 移居 仿造 移植 转包 传教等活动 以及发展援助 合资经营 投资 专利与特许 情报交流 人员培训与交流 科技咨询 合作研究开发等途径 1 当前国际技术转移的特点1 高科技附加值的产品贸易与直接的软件技术贸易并存 并相互促进 2 水平转移与垂直转移并存 3 技术产品贸易在国际产品贸易中的比重日趋增大 2 国际技贸发展的主要动力1 取得比较效益 2 突破贸易壁垒 渗透别国市场 3 获取某些超经济权益 二 国际贸易的发展利益与经济增长的实现机制 一 国际贸易发展利益理论的演变1 古典学派国际贸易与经济发展的相互关系 亚当 斯密 他提出的动态生产率理论和 剩余产品出口 VentforSurplus 模型 对以后的理论发展有重要影响 2 李嘉图创立的比较成本理论 论证了贸易静态利益的基础 李嘉图认为 通过进口廉价初级产品 阻止土地收益递减 工资上涨和利润下降倾向 就可保证资本积累和经济增长 3 约翰 穆勒系统地论述贸易的发展利益的古典经济学家 4 大宗产品 出口带动增长理论和发展经济学家刘易斯的二元经济模型 5 贸易是 经济增长的发动机 的观点便应运而生 D H 罗卜特逊 R 纳克斯 6 澳大利亚国际经济学家马克斯 科登提出了贸易对经济增长率影响的理论 7 80年代中期以来 以罗默 卢卡斯等人为代表的新增长理论 把创新作为推动生产率增长的核心因素 二 国际贸易促进经济发展的现实机制1 开展国际贸易 必然使市场竞争机制充分发挥作用 从而刺激企业素质的提高 2 开展国际贸易 必然带来市场的扩大 国内外市场的不断开拓 无疑会有力地带动经济增长 3 开展国际贸易 必然会激发企业的创新机制 推动技术进步 从而促进经济增长 4 开展国际贸易能加速资金积累 促进经济增长 5 开展国际贸易 有利于促进一国经济结构的变动 6 开展国际贸易 必然带来人员的交流 文化的传播和思想的交换 从而对一国的政治 文化和社会进步产生积极影响 从而反过来促进经济发展 三 国际贸易促进经济发展的条件1 看该国的经济主体能否采取合理的行动 能否对国际贸易作出合理的行为反应 要看该国是否具备必要的市场经济发展的条件 2 国际贸易对收入分配的影响对贸易带动经济增长的作用也是一个制约因素 3 国际贸易能否持续地带动一国经济发展 还是看能否在总体上保持贸易收支的平衡 四 贸易的动态利益与发展中大国的贸易战略选择 五 国际贸易中的政府行为与产业成长 第九章世界经济增长中的周期问题 思考题 1 概述世界经济增长长周期理论2 试运用世界经济周期理论分析21世纪上半期世界经济的发展趋势 书 笔记 一 世界经济基本走势二 亚太时代及特点1 新经济长波景气论 经济长波理论是由苏联经济学家康德拉季耶夫于1925年提出来的 长波论者大都认为 世界性经济长波始于18世经末19世纪初 每一周期为50年 刘则渊教授认为 目前正处在第四次长波结束 第五次长波开始的时期 第一次 第二次长波是由地中海周边国家牵动起来的 第三次是由大西洋两岩的国家牵动起来的 第四次是由大西洋两岸和太平洋两岸的国家牵动起来的 从这个意义上说 大平洋时代也是东亚的时代 2 东亚奇迹 具有划时代的意义 日本奇迹 亚洲四小虎 奇迹 东盟奇迹和中国奇迹 3 中国经济的崛起 是世纪之交出现的最重要的事件 如果说前4次经济长波先后造就了英 德 美 日4个经济大国的话 那么 可以预料 第五次经济长波将把中国推向经济大国的宝座 4 亚太经济规模已证明它已成为世界经济的中心 18个成员国 地区 的人口占全世界的40 国内生产总值占50 贸易占41 5 亚太战略 已成为全球性战略三 东北亚经济圈的崛起 第十章不平衡发展与国际经济新秩序 思考题 1 当代世界国家综合实力变化的新特点及世界经济不平衡发展的原因 笔记 书 2 东亚经济发展的特点及其在世界经济中的地位 笔记 书 3 评转轨经济问题的经济特点与 激进式改革 笔记 书 4 联系世界贸易新体系形成过程中的不平衡 谈建立国际经济新秩序的意义 笔记 书第六节 一 国际竞争力比较 一 国际竞争力定义 国际竞争力是指一国或一公司在世界市场上均衡地生产出比其竞争对手更多财富的能力 二 国际竞争力评价指标1 国内经济实力 该要素是对一国国内经济实力的全面评价 典型性指标有 国民生产总值 GNP 国内生产总值 GDP 国内总投资 国内总储蓄 通货膨胀率 经济增长以及各国企业家们的评价等 2 国际化程度 该要素是反映一国参与国际贸易以及国际投资的程度 典型性指标有 进出口值 投资流量 贸易保护 汇率 利用外资额 法规建设 对外开放度等 3 政府作用 该要素反映政府政策有益于增强竞争力的程度 主要指标有 政府债务 政府预算盈余 赤字 官方储备 政府最终消费支出等指标 以及企业家们对政府管理 财政政策 法律环境等方面的评价指标 4 金融环境 该要素反映了一国资本市场发育状况和金融服务业的质量 主要指标有 实际短期贷款利率 国际市场筹资 银行规模等统计指标 5 基础设施 该要素反映一国基础设施能力和满足企业发展需求的程度 包括 主要指标有 自然资源自身的充足与再利用 一国信息 通讯和交通系统等指标 6 企业管理 该要素反映企业管理在创新 盈利和责任方面的有效程度 主要指标有 劳动生产率 工资收入 安全生产等 以及企业家们对企业信息技术开发 新产品开发 全面质量管理 雇员流动等项指标的评价 7 科研开发 该要素评价与基础研究和应用研究密切相关的科学技术能力 主要有企业研究与开发费用 工业部科学家人数 专利 知识产权保护 国家的科技投资等统计指标 以及企业家们对企业的生产技术 技术战略 基础研究 合作研究的评价指标等 8 国民素质 描述了一国国民的素质与生活质量 主要有人口基数 人口增长 人口结构 教育水平 就业 劳动力的技术水平和职业再培训等指标 衡量国民生活质量的指标有 收入分配 生活费用 医疗水平等 三 当前国际竞争能力变化的新特点1 经济增长已不再是国际竞争力的核心问题 经济由资产和转换过程组成 2 开放世界市场对各国提出了严重的挑战 3 世界市场专业化 这意味着价值链已经爆炸 4 白领 生产力提高 工业化国家60 80 的人从事办公室的工作 有巨大的潜在竞争力 5 就业和增长将为自中小企业 大公司正将他们的规模压缩到核心业务范围 1 竞争力不局限于经济方面 二 美欧日经济实力对比的变化趋势三 东亚发展中国家和地区经济持续高速发展的主要原因1 实施外向型经济发展战略 1 实施以出口为导向的外向型贸易政策 2 积极引进外国直接投资 在70 80年代的20年间 流向亚洲发展中国家和地区的外国直接投资每年平均增加12 而流向拉丁美洲的外国直接投资每年平均只增加3 3 适时转向跨国经营 东亚国家和地区仅用了25年的时间 就达到了西方国家用半个世纪才达到的对外直接投资的规模 2 建立以私有企业为主体的自由企业制度东亚地区自80年代以来普遍实行了公有企业民营化 包括两种主要形式 1 把公有资产部分或全部出售给私营部门或个人 2 国有企业经营管理权的民营化 3 政府干预 选择正确 灵活有效 1 正确选择应由政府提供服务的领域和直接经营的领域 2 政府干预的主要目标在于培育市场体系和确保市场竞争机制的发挥 3 及时纠正政府的失误干预 4 重视基础教育和专业技术培训 一项研究表明 用于初等教育的投资的年平均收益率为26 27 中等教育为15 19 高等教育为13 16 四 转轨经济国家的经济特点与 激进式改革 一 前苏东国家经济转轨类型 二 俄罗斯企业私有化1 俄罗斯私有化钢领2 私有化的两个阶段 1 证券私有化阶段 2 货币私有化阶段 3 私有化的两种方式 1 小私有化 2 大私有化 4 推行私有化有两种做法 1 无偿转让 2 有偿出售5 私有化的基本方案6 私有化的进展 三 俄罗斯私有化的成效和问题1 私有化的成效 1 所有制结构发生了变化 2 小私有化 进展较快 为整个经济向市场体制过渡提供了物质条件和经验教训 3 大私有化 通过近5年的 内部股份化 与 开放型股份化 无偿私有化 和 货币私有化 等途径 有利于实现国有企业主体多元化 构造市场经济竞争主体 4 随着股份制和私有化的迅速进行 俄罗斯的证券市场颇为活跃 投资机构的作用也发生了实质性变化 1 私有化存在的问题 1 导致国有资产大量流失 2 社会分配不公 出现两极分化 四 俄罗斯改革与中国改革的比较 第十一章世界经济增长中的全球性问题 思考题 1 概述当代世界环境 资源 人口的基本状况及问题2 谈世界可持续发展及其原则3 当代国际贸易中环境保护的新特点 重点谈绿色贸易壁垒问题 一 世界经济可持续发展问题的提出1 战后头20年的认识 发展 经济增长 社会变革 2 六十年代末以来的认识 增长 发展 发展是经济社会各方面综合协调发展的系统工程3 70年代以来的认识 当前的发展要顾及后代和未来 不能牺牲环境求发展4 80年代以来 可持续发展 概念的提出 二 可持续发展及其原则可持续发展的主要内容包括 资源和生态环境的可持续发展 经济可持续发展和社会可持续发展三个方面 其主要原则有 1 公平性原则 本代人的公平即同代人之间的横向公平性 代际间的公平即世代人之间的纵向公平性 公平分布有限资源 占全球人口26 的发达国家消耗的能源 钢铁和纸张等几乎占全球的80 2 可持续性原则 指生态系统受到某种干扰时能保持其生产率的能力 3 共同性原则 4 需求性原则 基本需求子系统 环境需求子系统 发展需求子系统 人类需求系统 物质需求次子系统 精神需求次子系统 三 国际贸易中的环境保护问题 一 环境标志制度与贸易壁垒环境标志 即绿色标志 生态标志 二 环境管制与国际贸易政策环境管制是指为环境目的而采取的限制措施 主要措施有 1 以保护环境为由 课征环境进口附加税 2 采用强制性措施限制或禁止进口 3 推进国际标准 4 政府