第四章租赁融资

第四章租赁融资 第一节租赁融资概述 一 租赁的内涵和作用1 租赁的含义 出租人 承租人 转让资产使用权 收取租金 按期支付租金 商业信用体现借贷关系以融物来达到融资目的 第一节租赁融资概述 2 租赁的作用 承租人 为项目提供资金来源 租入季节性和暂时性设备避免设备资金积压 租金支付方式灵活 资金使用成本固定 回避技术进步风险 熟悉设备性能 无所有权带来的创新意识缺乏租赁费用较高 第一节租赁融资概述 2 租赁的作用 出租人 推销产品扩大出口 海外资本扩张手段 获取税收优惠 资金周转慢承担技术进步风险受通货膨胀和利率变化影响 第一节租赁融资概述 二 租赁的产生 古代租赁以物易物 传统租赁 经营租赁 现代租赁融资租赁 第一节租赁融资概述 三 租赁业务操作程序 承租人 出租人 供货商 1 承租人提出租赁申请 2选标的物预约 3 资信审查签订合同 4 订购 5供货 6 付款 7 支付租金 第一节租赁融资概述 四 融资业务分类 略 五 融资租赁1 发展历程 传统出租 简单融资 创造性融资 经营性租赁 新租赁产品 成熟性融资 第一节租赁融资概述 五 融资租赁2 特征 承租人选租赁标的物 承租人负责对设备验收 出租人享所有权承租人享使用权 不能单方面撤销合同 承租人对设备有选择权 第一节租赁融资概述 五 融资租赁3 对融资租赁的界定 第一节租赁融资概述 五 融资租赁4 融资租赁的类别 1 直接租赁 承租人 出租公司 制造商 出售 租赁 付租金 直接购买租赁 承租人选择租赁 制造商 第一节租赁融资概述 五 融资租赁4 融资租赁的类别 2 杠杆租赁 租赁公司 BANK 承租企业 销售资产 贷款 还款 租赁 付租金 第一节租赁融资概述 五 融资租赁4 融资租赁的类别 3 转租赁 出租人A 出租人B 承租人 租赁 租赁 付租金 付租金 第一节租赁融资概述 五 融资租赁4 融资租赁的类别 4 回租租赁 承租人 出租人 出售资产 租赁 第一节租赁融资概述 六 经营租赁1 含义 承租人 出租人 供货商 1 签订买卖合同 2 交付设备 3 委托租赁 4 签订租赁合同 5 出租设备保养维修 设备等标的物由出租人批量采购标的物的租金不足以抵偿购买标的物的资本支出出租人要提供保养 维修和保险等服务租赁合约可以撤销 注意 主要为了获得设备的短期使用和技术服务 第一节租赁融资概述 六 经营租赁2 分类 第一节租赁融资概述 七 租赁创新1 综合性租赁 租赁 补偿贸易 加工装配贸易 包销 设备生产的产品抵付租金 加工装配的产品价值抵付租金 租赁公司包销产品价款扣取租金 第一节租赁融资概述 七 租赁创新2 项目融资租赁承租人以项目为担保3 捆绑式融资租赁 厂商 租赁公司 承租企业 付30 货款 交付设备 70 的余款交货后分期收回 租赁 付租金 第一节租赁融资概述 七 租赁创新4 抽成资料承租人先支付一定比例租金 租金余额按承租人经营收入一定比例抽成5 结构式参与租赁 BOT 6 风险租赁 出租人 承租人 租赁 租金残值股权 第一节租赁融资概述 七 租赁创新7 融资租赁债券证券化 出租人 承租人 租赁 支付租金 发行债券信托凭证 租赁合同 第二节租金计算 一 租金的构成要素1 租赁设备成本包括设备买价和增值税 运输费 保险费 进口关税等等2 利息费用租赁公司为筹措购置设备资金而发生的利息3 营业费用和利润出租人为承租人办理租赁业务发生的费用和出租人的合理利润 第二节租金计算 二 租金计算方法1 等额年金法 1 等额年金后付法R PV R P i n 例一 某企业从一租赁公司租入一大型设备 总价294404元 租赁费率为6 租期为十年 租金每年末支付一次 求每年支付租金R 294404 R P 6 10 294404 1 P R 6 10 40000元 第二节租金计算 二 租金计算方法1 等额年金法 2 等额年金先付法R PV P R i n 1 1 例二 某企业采用融资租赁方式租入一台设备 价款为40000元 租期为8年 双方商定的租赁费率为18 采用先付年金法形式 则每年初支付的租金为 R 40000 P R 18 7 1 40000 3 8115 1 8313 42 第二节租金计算 二 租金计算方法2 变额年金法3 附加率法R PV 1 ni n PV r4 平息数计算法R PV C n5 有宽限期的期末支付法R PV P R i n P F i m R PV P R i n m P R i m R PV F R i n P F i n m 第二节租金计算 二 租金计算方法5 有宽限期的期末支付法例三 某企业租入一大型设备 价款为115 41万元 租期为15年 宽限期为5年 租赁费率为10 采用后付年金形式 求每次要支付多少租金 第三节国内外租赁业务发展 一 国际租赁业务二 美国等发达国家租赁业现状三 我国租赁业发展情况1 航空业2 公路运输3 航运4 铁路5 邮电通讯业 第三节国内外租赁业务发展 四 我国租赁业存在的问题1 租赁机构缺乏和融资租赁业务特点相匹配的充沛资金来源2 租赁机构没有与供应商建立起风险共担 利益共享的紧密合作关系3 租赁行业缺乏有效整合方案4 融资租赁观念缺位5 租赁机构的部分投资人动机不纯 第三节国内外租赁业务发展 五 促进我国租赁业繁荣发展的建议1 租赁企业要以出资人利益出发2 打通融资渠道3 加强与供应商