证券从业资格考试备考辅导证券投资技术分析主要技术指标

证券投资技术分析主要技术指标一、技术指标方法简述(一)技术指标法的含义和本质 设为首页(二)技术指标的分类(三)技术指标法与其他技术分析方法的关系(四)应用技术指标的应注意问题二、主要的技术指标(一)趋势型指标1、移动平均线(MA)MA计算方法就是连续若干天的收盘价的算术平均。天数就是MA的参数。例如，参数为的移动平均线就是连续日的收盘价的算术平均价格，记号为MA()。实际计算结果如下表。这里的参数选择的是3和5。其他参数的计算可以同样计算。最开始的几天是没有MA值的。“缺损”的数目与参数的大小有关。MA的计算结果日期 收盘价 MA(3) MA(5) 1 21 o o 2 23 o o 3 22 22 o 4 24 23 o 5 245 235 224MA有5个特点。(1)追踪趋势。MA能够表示价格的趋势方向，并追随这个趋势。MA消除了价格在升降过程中出现的小起伏。因此，可以认为，MA的趋势方向反映了价格波动的方向。(2)滞后性。在价格原有趋势发生反转时，调头转向的速度落后于价格的趋势。等到MA发出趋势反转信号时，价格调头的幅度已经很大了。(3)稳定性。MA在数值上要发生比较大地改变，都比较困难，必须是当天的价格有很大的变动。这种稳定性有优点，也有缺点。(4)助涨助跌性。当价格突破了MA曲线的时候，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方面再走一程的愿望。(5)支撑压力性。MA在价格走势中起支撑线和压力线的作用。对MA的突破，实际上是对支撑线或压力线的突破。参数的作用将加强MA上述几方面的特性。参数选择得越大，上述的特性就越强。根据参数取值的大小，可以将MA分为长期、中期和短期3类。使用MA的考虑两个方面。第一是价格与MA之间的相对关系。第二是不同参数的MA之间同时使用。葛兰维尔法是三种买人信号和三种卖出信号，体现了支撑和压力的思想。三种买人信号：第一，移动平均线从下降开始走平，价格从下向上穿移动平均线;第二，价格连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线附近再度上升;第三，价格跌破移动平均线，并连续暴跌，远离移动平均线。3种卖出信号：第一，移动平均线从上升开始走平，价格从上向下穿移动平均线;第二，价格连续下降远离移动平均线，突然上升，但在移动平均线附近再度下降;第三，价格下穿移动平均线，并连续暴涨，远离移动平均线。黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线。死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从上向下穿过参数大的长周期MA曲线。当然交叉还有其他的限制条件。MA的盲点体现在两方面。第一，信号频繁。当价格处于盘整阶段，MA势必会发出很多的信号，产生信号频繁的现象。第二，支撑压力结论的不确定。2.MACD的英文全称是convergence and divergence moving average，直译为平滑异同移动平均线。该指标是在对价格进行指数平滑的基础上进行行情的研判。平滑异同平均MACD。MACD由正负差(DIF)、异同平均数(MACD)和柱状线(BAR)这3部分组成。DIF是MACD的核心。MACD是在DIF的基础上得到的。BAR又是在DIF和MACD的基础上产生的。DIF是快速EXPMA与慢速EXPMA的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的具体体现是EXPMA的参数的大小。快速是短期的，慢速是长期的。由此可见，计算DIF需要用到两个参数，即计算快慢两个EXPMA的参数。目前，计算MACD的流行说法是两个参数是和26。DIF具体的计算公式EXPMAn+1()=EXPMAn()X/(+1)+Pn+1X2/(+1)EXPMAn+1(26)=EXPMAn(26)X25/(26+1)+Pn+1X2/(26+1)其中，P是收盘价。参数为者属于快速的，参数为26者是慢速的。在计算了EXPMA之后，DIF从下面公式得到：DIF=EXPMA()EXPMA(26)MACD是计算DIF的移动平均，也就是连续若干个交易日的DIF的移动平均。对DIF作移动平均就如同对收盘价作移动平均一样，其计算方法同MA一样。引进MACD的目的是为了消除DIF的一些偶然的现象，使信号更加可靠。由于要计算移动平均，就要涉及到参数，这是MACD的另一个参数。计算MACD一共需要3个参数。前两个用于计算DIF，后一个用于计算MACD。计算公式为：MACD(，26，)=(DIFt+1+DIFt+2+DIFt+)/BAR的计算公式：BAR=2X(DIFMACD)以参数为.26和2为例， 计算结果如下表。日期 收盘价 EXV() EXP(26) Dm(，26) MACD(，26，2) BAR 1 0 0000 0000 0000 o o 2 1 1538 0740 0792 03960 0792 3 1 11 16 15 095 0223MACD主要是从3个方面进行行情预测。DIF和MACD由负数变成正数，与横坐标轴产生交叉，则市场属于多头市场。在较低的位置DIF向上突破MACD是买人信号。属于黄金交叉的范畴;在横轴附近，DIF向下跌破MACD只能认为是回落，作获利了结。DIF和MACD由正数变成负数，与横坐标轴产生交叉，则市场属于空头市场。在较高的位置DIF向下突破MACD是卖出信号，属于死亡交叉的范畴;在横轴附近，DIF向上突破MACD只能认为是反弹，作获利了结。当DIF的取值达到很大的时候，应该考虑卖出：当DIF的取值达到很小的时候，应该考虑买进。如果DIF或MACD与价格曲线在比较低的位置形成底背离，是买人的信号;如果DIF或MACD与价格曲线在比较高的位置形成顶背离，是卖出的信号。当BAR横轴下面的绿线缩短的时候买入，当横轴上面的红线缩短的时候卖出。在市场没有明显趋势而进入盘整时，MACD的失误率极其高。另外，对未来价格的上升和下降的深度广度，MACD不能提出有帮助的建议。(二)超买超卖型指标1.威廉指标(WMS%)。这个指标是由拉里威廉于73年首创，取值的大小表示市场当前的价格在过去一段时间内所处的相对高度，进而指出价格是否处于超买或超卖的状态。(1)WMS%的计算公式和参数选择。WMS%的计算公式如下：WMS%(n)=(HnC)/(HnLn)x0%其中，C是当天的收盘价，Hn和Ln是最近n日内(包括当天在内)出现的价和。WMS%有一个参数，那就是选择的交易日的天数n下表是参数为3的计算结果。日期 收盘价 价 HnLn WMS(3) 1 130 135 125 o o 2 120 128 1 o o 3 123 125 135 120 1 705 4 125 127 128 1 1 200 5 137 137 137 122 1 000(2)WMS%的应用法则从两方面考虑：一是WMS%取值的数值大小;二是WMS%曲线撞顶底的次数和形态。从WMS%的取值大小方面。WMS%的取值介于00之间，可以以50为中轴线将其分为上下两个区域。简单地说，WMS%是高吸低抛。注意不是高抛低吸。第一，当WMS%低于，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。第二，当WMS%高于90，即处于超卖状