企业财务风险评价体系研究以德清县A丝绸装饰布有限公司为例

本科生毕业设计（论文）（2013届）设计（论文）题目企业财务风险评价体系研究以德清县A丝绸装饰布有限公司为例作者王芬芳分院经济管理分院专业班级会计学091班指导教师（职称）张凯（教授）论文字数13300字论文完成时间2013年4月10日杭州师范大学钱江学院教学部制企业财务风险评价体系研究以德清县A丝绸装饰布有限公司为例会计学专业091班：王芬芳指导教师：张凯摘要：随着我国资本市场的迅速发展，现代企业在发展过程中不可避免地面临财务风险。财务风险是在企业内部、外部环境因素共同影响下产生的，它的存在会对企业生产经营产生重大影响。本文以德清县A丝绸装饰布有限公司为实例，根据该公司2010年2012年的财务报告资料，利用财务分析理论及其计算方法，对该公司的财务状况进行研究，从而更深刻的了解公司财务状况和经营业绩。通过该公司财务报表及财务指标的分析研究，得出该公司存在的财务问题，并针对该公司目前的财务状况及存在的财务问题，提出相应的改进措施。关键词：财务风险；成因；财务分析；财务报表；具体举措ResearchonenterprisefinancialriskevaluationsystemAsanexampleforDeqingAsilkdecorationco.,LTD.Accountingclass091：WangfenfangInstructor:ZhangkaiAbstract:Alongwiththerapiddevelopmentofthecapitalmarket,themodernenterpriseintheprocessofdevelopmentinevitablyfacedwithfinancialrisk.Financialriskisintheenterpriseinternalandexternalenvironmentalfactorsinfluencegeneration,itstherewillhavegreatinfluenceontheenterpriseproductionandmanagement.BasedontheAsilkclothco.,LTDasanexample,accordingtothefinancialreportmaterialof2010-2012,usingthefinancialanalysistheoryandcalculationmethod,toachieveamoreprofoundunderstandingofthecompanysfinancialpositionandoperatingperformance.Throughthecompanysfinancialstatementsandfinancialindexanalysis,findthecompanysfinancialproblems,andaccordingthecompanyscurrentfinancialsituationandthefinancialproblems,putforwardthecorrespondingimprovementmeasures.Keywords:Financialrisk;Cause;Financialanalysis;Financialstatements;Thespecificmeasures目录一、引言.1二、财务风险的概念及基本特征.1（一）财务风险的概念.1（二）财务风险的基本特征.1三、企业财务风险案例分析.2（一）财务报表分析.2（二）财务指标分析.8四、企业财务风险中存在的问题及解决对策11（一）企业财务风险中存在的问题.11（二）解决企业财务风险中存在问题的对策.12五、结束语.13参考文献13致谢.15附录16企业财务风险评价体系研究以德清县A丝绸装饰布有限公司为例会计学专业091班：王芬芳指导教师：张凯一、引言在市场经济如此发达的时代，企业的财务风险已经被无限放大，可以说，财务风险无处不在。对于财务风险的分析与控制，国内外各个学者从来没有停止过对其的探讨与研究，经过多年的钻研，在理论上取得了十足的进步，但在实际操作上，就如何控制企业财务风险仍然没有实质性的突破。在财务风险日趋蔓延的当下，如何更加迅速、全面的了解、发现企业存在的财务风险，并针对其提出可行有效的控制措施，将是今后企业在发展过程中不可规避的严峻考验，企业只有充分了解自身存在的财务风险，并将其控制在安全范围内，才能保证企业长足发展。二、财务风险的概念及基本特征（一）财务风险的概念对于企业财务风险的界定，理论界主要存在两种观点：从广义上来说，企业财务风险是指由于企业内外部生产经营环境中潜在各种不确定因素的影响，造成企业财务上的实际收益与预期收益会发生偏离，这种偏离可能给企业造成某种损失。从狭义的角度来说，企业财务风险是指企业无法用货币资金偿还到将要到期债务发生的可能性。1综合以上两种观点，本文认为企业财务风险是指企业在投资、筹资、营运活动中，由于受到内外部环境各种不确定因素的影响，导致企业蒙受经济损失的可能性。资金短缺，债台高筑，信用破产，经济危机，货币政策调整等所有这些来自内外部因素的影响都会致使企业面临财务风险，不可避免地带来一定程度的经济损失。（二）财务风险的基本特征在财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施，防范和化解财务风险。归纳起来，企业财务风险主要具有以下几个特征：21.客观性。财务风险是不以人的意识为转移的，它不能避免，不可抗拒。企业一旦进行生产经营，就一定存在着资金运转，那么，财务风险自然随之而来。2.复杂性。财务风险的产生不是由单一因素促成的，而是内外部环境共同作用的结果。3.贯穿性。财务风险贯穿于生产经营的各个环节，从筹资到营运到发展，无所不在。4.持久性。财务风险不会随着生产经营的发展而结束，也不会因为企业管理的完善而消失，它将一直以不同的表现形式，长久存在于生产经营的方方面面。5.共存性。高风险与高收益同在，这同样适用于财务风险。它可以同时为企业带来收益与损失。三、企业财务风险案例分析浙江省德清县A丝绸装饰布有限公司是一家自行开发、设计、生产和销售窗纱的专业化公司。主要生产提花、剪花、双层绉布、绣花和烂花等系列产品，花色新颖，款式齐全，产品不仅畅销1对于财务风险的界定：陈永霞，企业财务风险分析与防范措施探讨J.企业报导，2012（03），62-63.2企业财务风险主要的特征：陈光烈.论现代企业财务风险分析与防范对策J.管理观察，2012（3），462：210-212.与国内市场，还远销欧美及中东市场。对于这样一个经销批发的装饰用品企业可能存在哪些财务风险？本文将以该公司为案例，根据该公司2010年2012年的财务报告资料，利用财务分析理论及其计算方法，对该公司的财务状况进行研究，从而更深刻的了解公司财务状况和经营业绩。通过该公司财务报表及财务指标的分析研究，发现该公司存在的财务问题，并针对该公司目前的财务状况及存在的财务问题，提出相应的改进措施。（一）财务报表分析1.资产负债表分析资产负债表分析的目的，就在于揭示企业资产与负债及相关项目的内涵，了解企业财务状况的变动情况及变动原因，并对其作出恰当的评价。1本文截取了该企业2010-2012三年来财务报表部分重要的相关数据，编制了资产负债表水平分析表与垂直分析表，据此对该企业的财务状况作出真实、准确的做出分析与评价。（1）资产负债表水平分析资产负债表水平分析的目的之一就是从总体上概括了解资产、权益变动情况，揭示出资产、负债和股东权益变动的差异，分析差异产生的原因。2详细资料见表3-1。从投资或资产角度进行分析评价德清县A丝绸装饰布有限公司2010年12月31日的资产总额为1414.15万元；2011年12月31日的资产总额为1345.70万元，比上年同期减少了68.45万元，减少幅度为4.84%。反映在资产中，主要是货币资金下降的幅度比较大，其原因是同城新开了多家规模较大的相同产业的布艺装饰公司，使得装饰产业竞争剧增，销售业绩起伏波动过大，导致2011年度经营不稳定，企业货币资金相应的减少，资产的流动性变差，导致企业总资产减少，影响企业的偿债能力。该公司2012年12月31日的资产总额为1391.85万元，比2011年同期增加46.15万元，增长了3.43%，在这其中，主要是货币资金有了很大幅度的增长，其原因是2012年度企业革新了工艺，扩大了生产规模，调整了销售策略，使得销售量增加所致。除此之外，由于生产规模的扩大，存货增幅为149.98%，从而使得资产总额增加。从筹资或权益的角度进行分析评价德清县A丝绸装饰布有限公司2010年12月31日的权益总额为1414.15万元；2011年12月1资产负债表分析的目的：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010.2.1，81.2资产负债表水平分析的目的：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010-2-1，82.31日的权益总额为1345.70万元，比上年同期减少了68.45万元，减少幅度为4.84%，表明该公司2011年度的权益总额有较小幅度的减少。本期权益的总减少主要表现在流动负债上。流动负债本期减少83.01万元，减少幅度为18.90%，对权益总额的影响为5.87%，这种变动可能会暂时减少企业偿债压力，减缓财务风险的增加。流动负债主要体现在应付账款上。应付账款本期减少30.93万元，减少幅度为75.64%，表明公司比较及时的偿还了上年度的应付账款。预收账款本期为0，减少幅度为100%。这表明该年度企业的经营效益不佳，对企业该年度的资金周转与营运能力产生一定的影响。表3-1企业资产负债表水平分析资产负债表水平分析金额单位：万元变动情况变动情况项目2012年2011年2010年变动额变动%对总资产的影响（%）变动额变动%对总资产的影响（%）流动资产：货币资金44.8310.3926.9834.44331.472.56-16.59-61.49-1.17应收账款18.8432.6634.32-13.82-42.31-1.03-1.66-4.84-0.12预付账款015.030-15.03-100-1.1215.030.001.06其他应收款19.7912.9563.566.8452.820.51-50.61-79.63-3.58存货229.1391.66173.8137.47149.9810.22-82.14-47.26-5.81.流动资产总计314.49163.41308.18151.0892.4511.23-144.8-46.98-10.24非流动资产：固定资产1074.441181.841105.52-107.4-9.09-7.9876.326.905.40无形资产00.450.45-0.45-100-0.0300.000.00.非流动资产总计1077.361182.291105.97-104.9-8.88-7.8076.326.905.40资产总计1391.851345.71414.1546.153.433.43-68.45-4.84-4.84流动负债：短期借款10050050100.003.72500.003.54应付账款37.389.9640.8927.42275.302.04-30.93-75.64-2.19预收账款20.33023.3820.331.51-23.38-100-1.65其他应付款210.81321.12370.98-110.3-34.35-8.20-49.86-13.44-3.53.流动负债总计387.15356.25439.2630.98.672.30-83.01-18.90-5.87非流动负债：长期借款65065065000.000.0000.000.00.非流动负债总计65065065000.000.0000.000.00负债总计1037.151006.251089.2630.93.072.30-83.01-7.62-5.87股东权益：00.000.00股本30030030000.000.0000.000.00未分配利润54.739.4524.8915.2538.661.1314.5658.501.03.股东权益总计354.7339.45324.8915.254.491.1314.564.481.03权益总计1391.851345.71414.1546.153.433.43-68.45-4.84-4.84该公司2012年12月31日的权益总额为1391.85万元，比2011年同期增加46.15万元，增长了3.43%，表明该公司2012年度的权益总额有较小幅度的增长。本期权益的总增长主要表现在负债的增长上，流动负债增长是其主要方面。流动负债本期增长30.9万元，增长幅度8.67%，对权益总额的影响为2.3%，这种变动可能导致企业偿债能力加大以及财务风险的增加。主要变现在两个方面：一是短期借款的增长。短期借款本期增加50万元，增长幅度为100%，公司会因此面临较大的偿债能力。二是应付账款的增长。应付账款本期增长27.42元，增长幅度为275.30%。该项目的大幅度增长给公司带来了巨大的偿债能力，如若不能按期支付，将对公司的信用产生严重的不良影响。（2）资产负债表垂直分析资产负债表的垂直分析是通过计算资产负债表中各项项目占总资产或者总权益的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及合理程度。1下面我将从静态角度和动态角度两方面来对德清县A丝绸装饰布有限公司的资产负债表进行垂直分析。详细资料见表3-2。资产结构的分析评价从静态方面分析。就一般意义而言，企业流动资产变现能力越强，其资产风险越小；非流动资产变现能力较差，其资产风险相对较大。所以流动资产比重较大时，企业流动资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调动资金，风险加大。2该公司2010-2012年流动资产比重依次为21.79%、12.14%、22.60%，非流动资产的比重依次为78.21%、87.86%、77.40%。就这一数据而言，该企业资产结构比例失调，非流动资产比重过高，资产风险较大。从动态方面分析。以2010年为基期，该公司流动资产比重下降了9.65%，非流动资产比重上升了9.65%，结合各资产项目的结构变动情况来看，货币资金的比重下降了1.14%，其他应收款比重下降了3.53%，存货的比重下降了5.48%。以2011年为基期，该公司流动比重上升了10.45%，非流动资产比重下降了10.45%，结合各资产项目的结构变动情况来看，货币资金的比重上升了2.45%，存货的比重上升了9.65%，其他项目变动幅度不是很大。1概念来源：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010.2.1，90.2结论来源：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010.2.1，92.表3-2企业资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析金额单位：万元项目2012年2011年2010年2012年2011年变动情况2010年变动情况流动资产：货币资金44.8310.3926.983.22%0.77%2.45%1.91%-1.14%应收账款18.8432.6634.321.35%2.43%-1.07%2.43%0.00%其他应收款19.7912.9563.561.42%0.96%0.46%4.49%-3.53%存货229.1391.66173.816.46%6.81%9.65%12.29%-5.48%流动资产总计314.49163.41308.1822.60%12.14%10.45%21.79%-9.65%非流动资产：固定资产1074.441181.841105.5277.20%87.82%-10.63%78.18%9.65%无形资产00.450.450.00%0.03%-0.03%0.03%0.00%非流动资产总计1077.361182.291105.9777.40%87.86%-10.45%78.21%9.65%资产总计1391.851345.71414.15100.00%100.00%0.00%100.00%0.00%流动负债：短期借款1005007.18%3.72%3.47%0.00%3.72%应付账款37.389.9640.892.69%0.74%1.95%2.89%-2.15%预收账款20.33023.381.46%0.00%1.46%1.65%-1.65%其他应付款210.81321.12370.9859.43%23.86%35.57%26.23%-2.37%流动负债总计387.15356.25439.2627.82%26.47%1.34%31.06%-4.59%非流动负债：长期借款65065065046.70%48.30%-1.60%45.96%2.34%非流动负债总计65065065046.70%48.30%-1.60%45.96%2.34%负债总计1037.151006.251089.2674.52%74.78%-0.26%77.03%-2.25%股东权益：股本30030030021.55%22.29%-0.74%21.21%1.08%未分配利润54.739.4524.893.93%2.93%1.00%1.76%1.17%股东权益总计354.7339.45324.8925.48%25.22%0.26%22.97%2.25%权益总计1391.851345.71414.15100.00%100.00%0.00%100.00%0.00%资本结构分析评价德清县A丝绸装饰布有限公司资金来源如表3-3所示。表3-3企业2010-2012年资金来源结构单位：万元2010年资产总额2011年资产总额2012年资产总额1414.151345.701391.85负债所有者权益负债所有者权益负债所有者权益1089.26324.891006.25339.451037.15354.7077.03%22.97%74.78%25.22%74.52%25.48%从静态方面看，该公司2010-2012年的权益比重依次为22.97%、25.22%、25.48%，负债比重依次为77.03%、74.78%、74.52%，资产负债率较高，财务风险相对较大。这样的财务结构是否合适，仅凭以上分析很难作出判断，必须结合企业的盈利能力，通过权益结构优化分析才能予以说明。从动态方面看，以2010年为基数，2011年该公司股东权益比重上升了1.57%，负债比重下降了1.57%，2011年该公司权益比重下降了0.43%，负债比重上升了0.43%，较前期而言，资本结构相对稳定。2010年负债金额较上一年减少了74.654574万元，表明企业的偿债压力也相对降低了。2011年企业资金来源的增加依靠多个因素，负债金额较上年增加了41.346109万元，其中应付账款增加了27.41482万元，短期借款增加了50万元，无疑增加了企业的偿债压力。2.利润表分析在商品经济时代，企业价值最大化或者股东权益最大化才是企业追求的根本目标，而这些的基础都是企业利润。对利润表的分析就在于了解各个项目水平与垂直的变动情况及变动趋势，探求发生变动的原因以及这些变化会对企业产生的影响。（1）利润表水平分析一般而言，利润表水平分析围绕净利润、利润总额和营业利润这三个指标来分析，本文将选取其中三个相关指标进行分析。主营业务收入分析德清县A丝绸装饰布有限公司2010-2012年主营业务收入的变化如表3-4所示。表3-4企业2010-2012年主营业务收入表单位：万元2010年2011年2012年年度数据比较从表中可以看出，2011年的营业收入较2010年减少了7.11万元，降低幅度为6.27%。受市场同业竞争的影响，一些大型布艺企业的加入使得该企业在2011年度的销售起伏过大，经营极度不稳定，直接导致主营业务收入出现了负增长，对企业的发展产生了影响。2012年的营业收入为107.59万元，较2011年度增加了1.24%，小有涨幅。表明企业受同业竞争的影响并没有完全消除，但是已摆脱了负增长的严重态势，营业收入开始回暖。净利润分析德清县A丝绸装饰布有限公司2010年至2012年净利润的变化如下表3-5所示。净利润是指企业所有者最终获取的财务成果，是可供企业所有者分配或使用的财务成果。而净利润率则是反应企业盈利能力的一个直接指标，通过计算分析可知，2010-2012三年的净利润率分别为12.89%，13.37%，14.73%。由该数据可知，该公司三年来的净利润率一直处于上涨的趋势，且增加幅度越来越大。结合上述营业收入分析可知，2011年度的营业收入较2010年度为下降趋势，但净利润率却上升了0.48%，观察利润表即可知道，是成本费用下降所致。2011年成本较2010年下降了4.31%，费用下降了28.73%，使得净利润率反而上升。由此可知，成本费用对企业净利润的影响很大，企业应加强成本费用方面的控制与管理。表3-5企业2010-2012年净利润表单位：万元年度数据比较2010年2011年2012年2011年与2010年2012年与2011年增减额增减率增减额增减率14.6114.2115.25-0.4-2.74%1.047.32%财务费用分析2011年与2010年2012年与2011年增减额增减率增减额增减率113.38106.27107.59-7.11-6.27%1.321.24%财务费用作为期间费用之一，它对净利润的影响是直接的。该企业2010年的财务费用为2359.96元，2011年的财务费用为4295.88，其增加的金额为1935.92元，增长幅度为82.03%。其主要原因是因为2012年新增了50万元的短期借款所致，致使企业的财务费用支出增加。（2）利润表垂直分析表3-6德清县A丝绸装饰布有限公司利润垂直分析表（%）项目2010年2011年2012年一、营业收入100100100减：营业成本92.6092.2789.30营业税金及附加5销售费用0.520430.86管理费用5.135.407.27财务费用0.410.461.20二、营业利润1.201.311.37三、利润总额1.201.311.47四、净利润1.201.311.47从表中可以看出该企业三年来各项财务成果的构成情况。其中，营业利润所占的比重很小，虽然三年来一直处于上升的趋势，数据给人的直观印象是盈利能力有所提升，但分析数据可知，年净值变化极小。但是从营业利润结构来看，2010年度与2011年度的营业结构基本一致，而2012年度的营业成本明显下降，但管理费用和财务费用结构明显上升，致使2012年度的营业利润上升了0.06%，这表明成本与费用变动是影响营业利润构成的根本原因。（二）财务指标分析财务指标分析是用来反映企业财务状况和经营成果的，通过对企业偿债能力、盈利能力、营运能力的财务指标分析，可以直观的了解企业的财务状况与经营成果，发现财务风险的来源，知道该从哪方面着手，如何进行管理，才能更好的防范和控制财务风险。1.企业偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种债务的能力，是企业经营者、投资人、债权人等都十分关注的问题。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。（1)短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。1企业短期偿债能力分析主要采用比率分析法，衡量指标主要有流动比率、速动比率等。其计算公式分别为：2流动比率=流动资产流动负债；速动比率=速动资产流动负债；其中：速动资产=流动资产-存货或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用现金比率=（货币资金流动负债）*100%德清县A丝绸装饰布有限公司2010-2012年短期偿债能力指标见表34所示。表2-5企业2010-2012年短期偿债能力指标一览表比率名称2010年度2011年度2012年度流动比率0.700.490.81速动比率0.310.200.22现金比率6.14%2.92%11.58%从理论上讲，流动比率维持在2：1是比较合理的。流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强；流动比率过低，企业可能面临清偿到期债务的困难。德清县A丝绸装饰布有限公司近三年来的流动比率都在合理比率2：1以下，2011年流动比率甚至降到了0.49，表明企业清偿到期债务的风险很大，短期偿债能力明显偏低。1概念来源：智库百科./wiki/.20Zhangli.东奥会计在线.计算公式./zckjs/fdzl/201301/93478.shtml.2013.1.29传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常，它表明企业短期偿债能力有可靠的保证。1德清县A丝绸装饰布有限公司三年来的速动比率均在0.2左右，明显偏低。表明存货在流动资产中所占比例过大，使得企业利用速动资产支付的能力较差，企业的短期偿债能力弱。现金比率可以准确的反映企业的直接偿债能力。现金比率越高，表明企业可立即用于支付的现金类资产越多。一般而言，这一比率应在20%左右。2该企业在2011年的现金比率低至2.92%，可见其变现能力很差。综上分析可以看出，德清县A丝绸装饰布有限公司短期偿债能力明显偏低，存在着一定的支付风险，需要在流动资产的管理上加大力度，尤其是存货的变现能力上，以此提高企业的短期偿债能力。（2）长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。3长期偿债能力指标主要包括：资产负债率、股东权益比率、产权比率。其计算公式为：4资产负债率=(负债总额资产总额)100%股东权益比率=（股东权益总资产）=1-资产负债率产权比率=(负债总额所有者权益总额)100%德清县A丝绸装饰布有限公司2010-2012年长期偿债能力指标见表2-6所示。表2-6企业2010-2012年长期偿债能力指标一览表比率名称2010年度2011年度2012年度资产负债率77.03%74.78%、74.52%股东权益比率22.97%25.22%25.48%1数据来源：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010.2.1，216.2数据来源：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010.2.1，217.3聚拢团.百科ROBOT.百科.长期偿债能力的概念./view/1075860.htm.2012.1.144公式来源：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010.2.1，223-225.产权比率335.27%296.44%292.40%由表2-6可以得知，德清县A丝绸装饰布有限公司资产负债率、产权比率两个指标明显偏高，而股东权益指标仅为25%左右，表明公司的负债受到股东权益的保护程度偏低，股东权益偿还债务的能力十分薄弱。此外，分析分析自己来源可知，企业资产的75%是通过各种负债资金融通的，因而面临巨大的偿债压力。通过对德清县A丝绸装饰布有限公司短期和长期偿债能力分析，可以得知，企业的偿债能力非常弱，负债比率过高，债权人权益不能得到切实的安全保障，偿债压力较大，企业面临严峻的财务风险。2.企业营运能力分析营运能力主要是指营运资产的效率与效益。反映企业营运能力的指标通常有总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率等。其计算公式为：1总资产周转率=销售收入总资产平均余额资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）2；流动资产周转率=销售收入流动资产平均余额流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）2；固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)2表2-7企业2010-2011年度营运能力指标一览表单位：万元项目2010年度2011年度2012年度主营业务收入1212.141083.751036.31平均资产总额1370.551379.931368.781公式来源：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010.2.1，194-206.平均流动资产余额242.83235.80238.95固定资产平均净值1127.261143.681128.14总资产周转率0.880.790.76流动资产周转率4.994.604.34固定资产周转率1.080950.92总资产周转率是从流动性方面反映总资产的利用效率，反映企业对资产的利用程度和变现速度。从表2-7中可以看出，2010年的总资产周转率为0.88，但2011-2012年降低为0.79、0.76，其原因是企业的流动资产占总资产比重下降，总体来说，企业对资产的有效利用程度还不错。流动资产周转率反应企业流动资产的效率。一定期间内，流动资产周转次数越多，说明企业流动资产的闲置程度较低，流动资产的利用效果越好。从表2-7中可以看出，三年来企业流动资产周转速度一直保持在0.2次上下，说明该企业流动资产的运用效率很差。公司应引起高度重视，加强对流动资产的管理，提高流动资产的利用效率。固定资产周转率主要反映固定资产的利用效率，这一比率越高，说明企业固定资产产生的效益越高。从表中可以看出，固定资产周转率在1之间上下浮动，说明1元的固定资产产生1元左右的收入，几乎没有盈利，但固定资产净值却很大，说明固定资产的利用效率过低，没有为企业带来经济效益。综上所述，企业的营运能力不是特别差，相对稳定。主要原因是资产周转速度慢，对资产的利用程度不够，企业的经营管理存在缺陷。3.企业盈利能力分析盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。利润率越高，盈利能力越强，利润率越低，盈利能力较差。企业经营业绩的好坏最终都可以通过企业的盈利能力来反映。本文将主要以总资产收益率、净资产收益率和成本费用利润率来进行分析。其计算公式如下：1总资产收益率=（净利润平均资产总额）100%净资产收益率=净利润平均净资产100%1公式来源：张先治.财务分析（第五版）M.东北：东北财经大学出版社，2010.2.1，174-181.成本费用净利率=净利润成本费用总额表2-8盈利能力指标分析一览表项目2010年度2011年度2012年度净利润14.6114.2115.25平均资产总额1370.551379.931368.78平均股东权益317.7133217347.08成本费总额1122.431000.01925.42总资产收益率1.07%1.03%1.11%净资产收益率4.60%4.28%4.39%成本费用率1.30%1.42%1.65%总资产收益率反映的是企业每占用一元的资产平均可以获取多少的利润。该比率越高，说明企业的获利能力越强。从上表可知，净利润有所增加，表明企业的获利能力在不断的提高。净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标，该指标越高，表明所有者带来的收益越高，企业的盈利能力越强。由上表可知，净资产收益率呈现上升趋势，表明企业股东投资收益率虽然微小，但还是处于上升趋势。成本费用率是企业为了获取利润付出的代价，比率越高，说明企业获取利润付出的代价越小，企业获利能力越强。通过表上表可以看出，企业的成本费用率较低，表明企业获取利润付出的代价较大，该企业整体的获利能力差，企业对成本的控制较弱。综上所述，德清县A丝绸装饰布有限公司的整体盈利能力处于上升模式，但增幅极小，其主要原因是受销售收入与成本控制的影响，表明企业的资产运用没有发挥效益，应加大提高资产的运用效率，加强成本费用的管理，提高企业的盈利能力。四、企业财务风险中存在的问题及解决对策（一）企业财务风险中存在的问题通过对德清县A丝绸装饰布有限公司近三年财务报表的剖析及其财务指标的分析，发现该公司存在以下财务问题：1.从公司的资产负债表水平、垂直分析来看，该企业资产结构比例失调，非流动资产比重过高，7资产风险较大；流动资产占总资产比重偏低，严重影响资产的流动性。近三年来，该公司资产负债率居高不下，存在着一定的财务风险，而且会影响企业向银行短期贷款的能力，降低企业信用度。2.从利润表分析来看，企业的营业收入不稳定，甚至在2011年出现了负增长，表明企业收益不容乐观。再之，在2012年度企业财务费用大幅度上升，直接导致企业的营业利润与净利润下降，加重了企业的财务负担。3.企业的偿债能力明显偏弱。该企业的资产流动占总资产比重偏低，资产流动性偏低，流动负债比重又相对偏高，使得流动资产对流动负债的及时足额偿还能力严重失衡，企业偿债能力不容乐观，存在着一定的支付风险。而现金比率的偏低也反映出该企业可支配现金并不充裕，经营活动中对现金的获取单一而弱小，使得企业的现金直接支付能力存在问题。4.从企业的营运指标来看，可谓是“一团糟”。该企业资产的经营效率低下，收入不增反减；流动资产的闲置程度很高，利用效果很差，完全没有充分利用资产的流动性所带来的收益；固定资产周转率太小，但其净值却很大，表明固定资产的利用效率存在严重问题，固定资产的变现能力，流通速度，都是企业需要着重管理的关键。5.通过分析企业的盈利指标，可以发现企业的资产收益率仅为占用资源的1%，获利能力严重偏低。再来就是成本费用与收入的配比问题，企业为获取利润付出了更大的成本，直接削减了盈利能力。6.近年来，公司的应付账款余额实现指数式的爆炸，借款金额也不断上升，这不仅给公司带来了巨大的偿债能力，同时也带来了潜在信用风险的危机。一旦公司不能按期支付，将对公司的信用产生不可估计得不良影响，甚至会影响到企业的声望而致使业务的流失，后果不堪设想。7.内部管理出现了松弛，导致成本费用急剧上升。2012年度，企业的管理费用和财务费用有了很大幅度的上升，财务费用可以通过短期借款的增加而上升来解释，但管理费用的大幅度上升无疑反映了企业的内部管理出现了问题，大额开支突增，必定是管理不善所致。（二）解决企业财务风险中存在问题的对策1.改善资本结构，保持各项目比例均衡通过对德清县A丝绸装饰布有限公司的财务指标分析可知，该公司的资产负债率偏高，资本结构不合理，融资、信用风险加剧。所以该公司要致力于降低资产负债率，提高流动资产的比重，改善资产与债务的结构。2.扩大生产规模，拓宽销售渠道，提高营业收入该公司在2011年度受到市场同业的激烈竞争，业务数量有所减少，使得公司经营不稳定，营业收入甚至出现了负增长。现在，企业应该致力于工艺技术的革新，在不断降低生产成本的同时，扩大生产规模，拓宽销售渠道，实现营业收入的回暖。3.加强存货管理，提高固定资产的变现能力通过对德清县A丝绸装饰布有限公司的财务指标分析可知，存货变现能力的不足与流动速度的缓慢是造成企业营运能力与偿债能力偏低的首要原因。所以企业要做好存货管理，提高存货的变现能力与流动速度，提高其利用效率。公司可以制定科学、合理的存货决策，不囤积，也不要断货而影响销售，做到定量化与定性化相结合。其次，还要注重考虑固定资产的变现能力。4.及时偿还银行借款与经营活动款项，提高企业信用等级由于受到资产变现能力的影响，该企业在短期容易出现支付能力缺少。所以企业要加强对应收应付账款的管理，按期及时支付必要的账款与借贷款，提升企业的信用等级，为今后的潜在需要的企业融资打好夯实的基础。5.加强费用控制，提高盈利水平德清县A丝绸装饰布有限公司近年来的费用增长幅度较大，支出增加，表明该企业的管理效率低下。对此，企业应转变管理方式，加大管理力度，事前制定费用支出预算，事中严格控制，事后及时、真实的反馈，提高管理效率与盈利水平。6.加强企业内部控制，实现企业财务风险的防范与控制内控制度是企业管理中非常重要的一项管理制度，企业应具备一套完整的内部控制防范机制，充分发挥财务的预测、计划、决策、控制的管理职能。要不断加强企业财务人员与管理人员的专业素质，时时把握财务信息，防范与控制财务风险。五、结束语财务风险是客观存在，且不可回避的。在当今市场经济体制下，企业的财务风险被日益放大，变得更加复杂而多样。但同时财务风险也是一把双刃剑，即是威胁也是挑战，企业的财务管理部门不断提高风险敏感程度，积极探索财务风险的控制手段，制定科学的防范机制，可以为企业缓解财务风险，创造更多的经济效益。本文结合了财务分析的方法与手段，对企业的财务报表与财务指标进行了浅析，提出企业存在的问题和相应的措施。由于中小企业本身不太适用于财务指标的分析，很多数据可能不太具有对外参考性，使得文章有一些不足之处，但是通过这样的分析方法，对企业的经营状况、财务状况做出真实的分析与评价，并借此改进经营企业现状，提高企业财务风险管理水平，才是本文写作价值的真正体现，也是本文最有现实意义与参考意义的地方。参考文献：1吴娅鸿.论我国企业财务风险成因及其管理措施J.金融经济，2011，170-172.2陈光烈.论现代企业财务风险分析与防范对策J.管理观察，2012（3），462：210-212.3王亚力.现代企业财务风险控制分析J.中国外资，2012（04）,262:166-168.4于素玲.论企业财务风险的防范与控制J.财会天地，2012（07），269：79-80.5葛涛.企业财务风险成因及防范J.合作经济与科技，2012（4），438：86-87.6黄红星.企业财务风险成因与控制研究J.中国外资,2012（4）,263:64-65.7刘秀丰.企业财务风险的控制，J.中国商界,2012（6），6：214.8卑长千.企业财务风险管理对策J.中国电子商务，2012（7）：200-2019李小彦.企业财务风险管理探析J,会计之友.2012（8）,10-12.10赵晴.企业财务风险预警与管控研究J，中国经贸，2012：191.11王昊.浅谈企业财务风险的防范措施J.财会天地，2012（4）,263:95.12陈永霞.企业财务风险分析与防范措施探讨J.企业报导，2012（03），62-63.13余岱均，企业财务风险及其影响因素与控制分析J.现代商贸工业，2012（07）：131-132.14全艳丽.浅议企业面临的财务风险及其管理J.中国乡镇企业会计，2012：91-92.15王占明.浅谈企业财务风险J.会计之友，2012（08）：61-62.16邱蓉.财务风险的防范J.中国经贸，2012：275.17胡芸婕.关于财务风险控制与管理探讨J.XINNONGCUN,2012（04）：281-325.18李宏波.论企业财务风险的防范措施J.林业科技情报，2012（02），44：107-109.19魏长升.余鑫.企业财务风险预警机制研究.价值工程J，2012（02）：109-111.20陈洁.企业财务风险的形成分析.现代经济信息J，2010，（4）21邵永祥.浅析企业财务风险的控制问题.中国经贸J，2010，（2）22james.C.VanHorne，John.M.Wachowicz，JR.FundamentalsofFinancialManagementM.TwelfthEdition，2009.223DavidR.Koenig.Thegovernanceofrisk.JournalofRiskManagementinFinancialInstitutionsJ，2012，5（2）：108-11121附录资产负债表单位名称：德清县A丝绸装饰布有限公司2010年12月31日项目年初数期末数负债和所有者权益年初数期末数流动资产流动负债：货币资金246348.74269849.74短期借款00短期投资00应付票据00应收票据00应付账款343126.07408914.34应收股利00预收账款397733.4233798.36应收利息00应发工资48723.370043.3应收账款354404.94343154.49应付福利费25663.3325682.14其他应收款217880.44635630.89应付股利00预付账款0应交税金-46129.6-71499.6应收补贴款00其他应交款12410.2515902.16存货949142.121737969.05其他应付款2882641.753709759.63待摊费用7001.395169.23预提费用00一年内到期的长期债权投资00预计负债00其他流动资产00一年内到期的长期负债00流动资产合计1774777.543081773.4其他流动负债00长期股权投资00流动负债合计3664168.54392600.33长期债权投资00长期负债：长期投资合计00长期借款65000006500000固定资产：应付债券00固定资产原价14362571.313706708.06长期应付款00减：累计折旧2872514.262651484.76专项应付款00固定资产净值11490057.0411055223.3其他长期负债00减：固定资产减值准备00长期负债合计65000006500000固定资产净额11490057.0411055223.3递延税项：工程物资00递延税款贷项