三季度银行理财发生“巨变”表外理财纳入“广义信贷”测算 PPT课件VIP

资料图近日 央行向金融机构发布的 关于将表外理财业务纳入 广义信贷 测算的通知 一纸激起千层浪 市场传闻称 根据央行关于MPA的调控要求 为进一步规范表外理财业务 从今年三季度起将表外理财业务纳入 1 广义信贷 测算 对于该传言的真实性 多家券商和基金公司表示属实 那么 将表外资产纳入 广义信贷 测算 对百姓理财会产生哪些影响呢 本报记者陈思源A理财快速增长将成为 过去式 记者了解到 根据 2 市场传出的央行 关于将表外理财业务纳入 广义信贷 测算的通知 要求 从三季度起将表外理财业务纳入测算 具体来说 季末含表外理财广义信贷余额 季末广义信贷余额 表外理财总资产 表外理财现金余额 3 表外理财存款余额 目前 一些商业银行已经接到口头通知 根据央行宏观审慎评估体系 MPA 的调控要求 从今年三季度起将表外理财业务纳入 广义信贷 测算 此前 MPA能够有效约束金融机构在表内腾挪资产 4 规避调控的现象 而表外理财被纳入 广义信贷 测算后 表内业务转移至表外处理的现象也将受到约束 其抑制理财规模进一步扩张的信号闪现 所谓广义信贷 并不是一个严格意义上的统计指标 而是MPA的一个重要 5 概念 意指相对传统贷款而言的更大范围的信贷 自2016年开始 央行将差别准备金动态调整机制 升级 为MPA 从资本和杠杆 资产负债 流动性 定价行为 资产质量 跨境融资风险 信贷政策执行情况等七个方 6 面引导银行加强自我约束 其核心要义 是通过资本约束金融机构广义信贷的扩张 央行行长助理 前货币政策司司长张晓慧此前在 如何理解宏观审慎评估体系 一文中指出 存款类金融机构广义信贷的界定范围包括贷款 7 债券投资 股权及其他投资 买入返售资产以及存放非存款类金融机构款项等资金运用类别 据有关媒体报道 一位接近央行某支行人士称 该通知以内部邮件的形式发出 今年MPA 宏观审慎评估体系 只是在做监测和评 8 估 跟相关金融机构的考核并没有挂钩 各地看着办 这次把表外理财纳入广义信贷是想试试看 如果纳入进去是什么样的情况 不纳进去是什么情况 两种情况都测试 给相关金融机构一个评级 但是后面是不是采取 9 措施 纳入监管 要看形势发展 上述人士表示 一位上市行资产管理部人士表示 如果该通知正式实施 明年一季度开始 剔除同业存放和现金以外的非保本理财 就全部纳入 广义信贷 以后恐怕看不到表外理财快速 10 增长了 B银行理财业务压力大增根据银行业理财登记托管中心日前公布的 中国银行 601988 业理财市场报告 2016上半年 以下简称 理财半年报 截至今年6月末 理财资金账面余额26 28 11 万亿元 其中投向债券 非标和权益类的约占三分之二 保本的理财产品余额为6 1万亿元 已计入银行表内 非保本理财余额合计20 18万亿元 假设这部分的资产配置结构与整体一致 则约有13 5万亿元的理财 12 资金需要纳入 广义信贷 测算 知情的银行业管理人士称 随着商业银行竞相争夺寻求更高回报的储户 过去四年这类投资产品呈现爆炸式增长 央行寻求对国内这些高收益理财产品市场加以管制 因为在国内经济放缓之际 13 这类产品加大了金融系统风险 将表外理财纳入测算意味着这些资产将像银行的表内产品一样受到资本等监管规定的约束 而目前商业银行无需对表外资产计提资本缓冲 此次通知并非理财回表 也不需要占用风险资本和计 14 提拨备 将表外理财纳入广义信贷后 将扩大广义信贷规模本身 同时影响宏观审慎资本充足率中的逆周期资本缓冲项 从而影响银行的MPA评分结果 进而对理财规模的进一步扩张形成约束 记者获悉 将表外理财纳入 15 广义信贷 测算后 广义信贷指标将扩大化 其测算结果将作为金融机构三季度评估的重要参考 一家股份制银行资产负债部门人士向记者表示 银行的考核压力无疑是加大了 至少短期内表外理财规模扩张的速度会受到 16 制约 此外 由于表外理财投向非标的部分中 限制性行业为数不少 预计银行体系信用投放的行业分布也会有所调整 此外 中金公司固定收益研究组指出 MPA要求广义信贷增速与目标M2增速偏离不超过22 M 17 2增速 22 其实根据上市银行的数据 资产增速没有那么快 但部分中小型银行资产扩张较为迅猛 加强约束后 通过同业业务或表外理财 弯道超车 的难度大增 该研究组同时强调 这只是一次 测算 对银行 18 业的实质影响是有限的 但体现出监管部门防范风险 压制银行过快加杠杆的意图 对今后银行理财的监管也将趋严 理财规模的增速将会放缓 不过 行业人士指出 银行理财业务要想继续盈利 只能由原来 预期收益型产 19 品 超额留存 的模式转变为 净值型产品 固定管理费 的模式 在这种模式下