投中统计：一季度基金募资市场表现平平 VC市场稳中有升（2016年4月）.docx

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除2016.041 / 17投中统计：一季度基金募资市场表现平平VC 市场稳中有升2016 年 04 月此文档仅供学习与交流投中统计：一季度基金募资市场表现平平 VC 市场稳中有升2016 年 1 季度中国 PE/VC 市场基金募资状态表现平平，但募集完成基金的金额规模 创近 1 年来的新高，本季度 PE/VC 投资市场表现良好、特别是 VC 市场，投资状态更是稳 中有升，PE 市场的投资有小幅度的回落。根据 CVSource 投中数据终端显示，2016 年 1 季度共披露有 216 支基金成立和开始募集，基金募集的目标规模为 432.67 亿美元，本季度 的开始募集的基金募集数量和规模相比上个季度来说都是有所回落的；2016 年 1 季度共披 露出有 222 支基金完成募集，募集完成的基金规模为 501.53 亿美元，本季度募集完成基金规模更是创下了近 1 年来的最高值。但从总体来看，本季度基金募集状态差强人意，表现 平平。2016 年 1 季度中国 PE 投资市场披露的案例数为 224 起，投资总金额为 154.02 亿美 元，从近几个季度的 PE 市场的投资数据来看，PE 投资是有所回落的，无论是从数量还是 金额的维度，但单笔投资金额规模是有所上升的，说明发生在本季度较大金额规模的案例较 多；本季度中国 VC 投资市场披露的案例数为 538 起，投资总金额为 118.13 亿美元，本季 度 VC 市场继续大放异彩，投资势头强劲，稳中有升。从投资地域来看，北京、上海、广东 和浙江依然是投资者的首选之地。从企业发展阶段来看，发展期的企业依旧受到投资者的追 捧的。从行业上来看，互联网、电信及增值和 IT 行业依旧是相对活跃的投资领域。基金募资状态表现一般 Growth 基金成主导根据 CVSource 投中数据终端显示，2016 年 1 季度共披露出有 216 支基金成立和开始 募集，基金募集的目标规模为 432.67 亿美元。其中，有 165 支基金披露目标募集规模，平均单支基金的目标募集规模为 2.62 亿美元；在募集完成方面，共披露出有 222 支基金募集完成，披露的募集完成的规模约为 501.53 亿美元，其中，有 156 支基金披露募集完成规模，平均单支基金的募集完成规模为 3.21 亿美元。从一季度开始募集和募集完成的基金中看，从募集的数量级和金额规模来看， Growth 基金成主导， Growth 基金都是位居榜首的。本季度开始募集和募集完成的基金类型表现均 衡，体现出多样化的模式，既有占据募资主流的 Venture、Growth 和 Buyout 基金，也有鲜 见的 Infrastructure 和 FOF 等基金。图 1 2015Q1-2016Q1 中国创投及私募股权投资市场募资基金数量图 2 2015Q1-2016Q1 中国创投及私募股权投资市场募资基金规模表 1 2016Q1 开始募集基金中各类型基金的募集数量和目标募集规模表 2 2016Q1 募集完成基金中各类型基金的募集数量和最终募集规模根据 CVSource 投中数据终端显示，2016 年 1 季度中 PE/VC 国内投资市场披露的 216 支开始募集的基金中有 207 支人民币基金、9 支美元基金；人民币基金的目标募集规模为 421.95 亿美元，占据开始募集基金目标规模的 97.52%。其中披露的 222 支募集完成的基金中，有 216 支人民币基金、6 支美元基金，其中人民币基金的募集完成规模为 367.84 亿 美元，占据募集完成基金总规模的 73.34%。从开始募集和募集完成的基金状态来看，依然 呈现出以人民币基金为主导的格局。表 32016Q1 开始募集的不同币种基金的数量和规模表 42016Q1 募集完成的不同币种基金的数量和规模一季度 PE 市场有所回落 VC 市场持续向好2016 年 1 季度中国 PE 投资市场披露的案例数为 224 起，投资总金额为 154.02 亿 美元，从近几个季度的 PE 市场的数据来看，本季度的 PE 投资是有所下降的。VC 市场 在本季度披露的发生在中国区的案例数目为 538 起，投资金额规模为 118.13 亿美元。本 季度 VC 市场继续大放异彩，投资势头强劲，表现不俗，披露的平均单笔投资金额规模更 是创下了近 1 年来的峰值，投资状态稳中有升。从投资案例方面来看，相对比较回落的 PE 市场的几起较大金额规模的案例分别有： 2016 年 1 月 19 日，美团大众合并后新公司新美大获由腾讯、数字天空技术、挚信资本 领投，国开金融有限责任公司旗下开元城市发展（西安）基金、今日资本、淡马锡、Baillie Gifford、淡加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司跟投 33 亿美元投资。2016 年 1 月 16 日，京东金融获得 A 轮融资 10 亿美元（66.5 亿元人民币），由红杉资本中国基金， 嘉实基金和中国太平保险控股有限公司（00966.HK）领投。2016 年 1 月 18 日，上海陆 家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司获得 12.16 亿美元融资，其中包括 B 轮投资者 9.24 亿美元投资和 A 轮投资者行使认购期权投资的 2.92 亿美元，投资方包括中银集团投 资有限公司、国泰君安证券股份有限公司的全资子欧公司国泰君安证券（香港）有限公司、 中国民生银行股份有限公司的全资公司民生商银国际控股有限公司等多家境外机构投资 者和企业。本季度持续向好的 VC 市场，投资案例更是可圈可点，从行业方向来看，依旧是互联 网、IT 和电信及增值行业企业更受追捧。2016 年 3 月 14 日，菜鸟网络科技有限公司获 得超百亿元融资，投资方为 GIC，淡马锡、马来西亚国库控股、春华等多家国内外著名投 资机构。2016 年 3 月 23 日，北京拉勾网络技术有限公司获得东方弘道旗下弘合互联网投资基金领投，启明创投、荣超投资等跟投的 2.2 亿元人民币融资。2016 年 1 月 21 日，北京暴风魔镜科技有限公司获得 2.3 亿元融资，本次融资由中信资本领投，北京天神互动 科技有限公司、暴风创投旗下暴风鑫源（天津）互联网投资中心（有限合伙）跟投。图 3 2015Q1-2016Q1 中国私募股权投资市场投资规模图 42015Q1-2016Q1 中国私募股权投资市场平均单笔投资规模图 52015Q1-2016Q1 中国创业投资市场投资规模图 6 2015Q1-2016Q1 中国创业投资市场平均单笔投资规模北京、上海和广东依旧是投资者的首选之地 A 轮投资依然位居榜首 从投资地域的维度来看，2016 年 1 季度 PE 市场的投资分布 Top10 的城市中，其中北京、广东、上海和浙江依旧是投资者的首选之地，投资案例数分别是北京 36 起、广东 30起、上海 23 起和浙江 22 起，本季度发生在北京地区的案例金额规模也是最大的 58.49 亿 美元。本季度 VC 市场投资分布的 Top10 城市中，也是主要集中投资在这 4 个城市中北京、 上海、广东和浙江，北京 197 起、上海 105 起、广东 88 起和浙江 49 起。其中，依旧是北京地区的投资金额规模最大。其中，2016 年 3 月 29 日，北京好租科技发展有限公司获愉悦资本、黑洞资本领投，北极光风险投资跟投的 2.5 亿元融资。2016 年 3 月 20 日，北京易酒批电子商务有限公司获得 2 亿元投资，本轮融资由元生资本、钟鼎创投领投，此前投资 人源码资本和光源资本联合参与投资。表 5 2016Q1 中国私募股权市场不同地域的投资案例的数量及融资金额表 6 2016Q1 中国创投市场不同地域的投资案例的数量及融资金额从投资轮次上来看，2016 年 1 季度 PE/VC 市场，无论是从投资案例数来看还是从投资 金额规模来看，PE-Growth 和 A 轮类型的投资都是位居榜首，占据主流。表 7 2016Q1 中国私募市场不同轮次的投资规模表 8 2016Q1 中国创投市场不同轮次的投资规模发展期企业融资占主流美元币种投资不容小觑根据 CVSource 投资数据终端显示，2016 年 1 季度国内 PE/VC 市场，其中披露的 PE 市场的投资案例 224 起，投资金额为 154.02 亿美元，其中发展期的企业投资案例 31 起， 投资金额为 78.32 亿美元，占整个 PE 市场投资金额规模的 50.85%；本季度 VC 市场披露 的投资案例共计 538 起，投资金额规模为 118.13 亿美元，其中发展期的企业投资案例为 305 起，投资金额规模为 81.96 亿美元，占整个 VC 市场投资规模的 69.38%。本季度 VC 市场 中披露的早期企业投资的案例共计 198 起，从创投市场的投资案例数目来看，早期阶段的 投资也很是受到投资者的追捧和青睐，投资案例数目直逼发展期的融资案例数目的。从投资币种来看，PE 市场从案例数量的维度来看，是人民币投资占主导的，从投资金 额规模来看是美元投资更胜一筹；VC 市场则呈现出以人民币投资为榜首的态势，但美元投 资也不容小觑。表 9 2016Q1 中国私募市场不同发展阶段企业投资规模表 10 2016Q1 中国创投市场不同发展阶段企业投资规模表 11 2016Q1 中国私募股权市场不同币种的投资规模表 12 2016Q1 中国创投市场不同币种的投资规模互联网、IT 和电信及增值行业投资依旧主导 VC 市场从行业的分布来看，2016 年 1 季度 PE 市场的投资行业主要分布在 19 个行业中，从投 资案例的数目来看是制造业行业占主导，发生的案例为 49 起，紧随其后的是 IT 和医疗健康 行业等，投资案例数分别是 44 起和 24 起。从投资金额的维度来看是互联网行业的投资占主导，投资金额规模为 33.00 亿美元，这是本季度发生的一起相对规模较大的融资，单笔融 资金额规模较大。本季度 VC 市场的投资行业主要分布在 19 个行业中，互联网、IT 和电信 及增值行业的投资依旧遥遥领先，互联网行业披露的投资案例为 233 起，投资金额为 44.17亿美元，IT 行业的投资案例为 87