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期货基础入门与提高 讲解人 高国安2009 01 24 内容提要 期货是什么 为什么要进行期货交易 如何参与期货交易 一 什么是期货 期货是一种以现实商品作为标的物的标准化合约期货交易就是对这种合约产生的买卖交易 标准合约 豆油 期货特点 1 保证金交易 杠杆交易 2 双向操作 上涨下跌获利机会均等 3 T 0制度4 到期交割 期货与股票区别 杠杆效应 期货1 10股票1 1交易机制 期货可以看涨 也可以看跌股票只能看涨时间机制 期货T 0股票T 1持有时间 期货有到期日 到期交割股票可以长期持有 双向交易 卖出平仓 卖出开仓 买入平仓 卖出开仓 卖出平仓 买入开仓 保证金交易 杠杆效应风险 利润 T 0制度 期货具有商品和金融产品的双重属性 期货 二 为什么要进行期货交易 期货的功能期货交易的优点 1 期货市场的功能 规避风险 1 锁定生产成本 实现预期利润 2 利用期货价格信号 组织安排现货生产 3 期货市场拓展现货销售和采购渠道价格发现期货市场通过公开 公平 公正 高效 竞争的期货交易运行机制 形成具有真实性 预期性 连续性和权威性的期货价格 2 期货交易优点 投机套期保值套利 投机 熟悉交易规则 等待机会顺势而为 交易计划 防范风险及时沟通 熟悉交易规则 以赚取价差为目的投资 套期保值 上涨 立即采购高位出货 保值方法 下跌 快速抛货分批采购 货源紧张订货延迟 期货盈利弥补现货损失买卖灵活降低成本 期货投入资金 1 6现货采购资金一旦价格下跌可立即出货 提前锁定利润防止价格突变 套利 在期货市场上 利用不同月份合约涨跌的速度不同进行反向交易 一买一卖 获取差价收益 例 股指下跌期间 利用6月合约跌速比3月合约快的特性 卖出6月合约的同时买入3月合约 赚取价差收益 两个相同 交易的数量相同 买和卖的交易时间相同两个不同 合约月份不同 合约价格不同 三 怎么做期货 了解交易对象 标准化合约 期货交易的流程介绍如何在期货市场中获利案例分析 2 期货交易流程 开户 交易 结算 下载行情软件及交易软件 3 如何在期货市场获利 一切利润都来自于价格的变化 理性投机 低买高卖 高卖低买 掌握行情分析的方法 准确把握趋势 理性投机操作 预期价格上涨 买入期货合约 上涨后卖出平仓获利 与股市操作方法类似 预期价格下跌 卖出期货合约 下跌后买入平仓获利 期货市场特有操作方法 3 期货行情分析方法 基本分析法 根据商品的供求关系以及影响供求关系变化的因素来预测价格走势的方法 技术分析法 根据价格图表变化规律 技术指标等分析走势的方法 4 案例 例 某投资者以7200元 t的价位买入开仓10手Y1009合约 到价位上涨到7600时平仓出市 合约为保障金10 单边手续费为6元 手 计算合约实际价值 合约保证金 收益与实际收益各是多少 卖出开仓10手7500 买入开仓10手7200 买入平仓10手7300 卖出平仓10手7600 买入开仓指令 Y1009买入开仓10手7200元 吨合约实际价值 7200 10 10 720000元合约保证金 7200 10 10 7200卖出平仓指令 Y1009卖出平仓10手7600元