经济设计报告.doc

19赖阳 水工程经济课程设计目 录1、工程概况 22、工程投资估算 22.1投资估算内容 22.2投资估算组成 22.3投资估算编制依据 22.4投资估算结果 32.4.1投资估算说明 32.4.2投资估算结果33、总成本估算 43.1总成本估算说明 43.1.1日耗电量计算表43.1.2外购原材料费用估算表53.1.3外购燃料动力费用估算表53.1.4工资及福利费估算表63.1.5固定资产折旧费估算表63.1.6无形资产及递延资产摊销费估算表73.1.7流动资金估算表73.1.8总成本费用估算表73.1.9销售收入、销售税金及附加估算表83.2总成本估算结果 84、资金筹措及用款计划 94.1资金筹措 94.2用款计划 94.3投资偿还设想105、项目财务分析105.1项目财务评价依据105.2项目财务评价原则105.3项目财务评价内容105.4项目财务评价参数115.5项目财务分析报表115.5.1项目财务现金流量表115.5.2资本金财务现金流量表125.5.3损益和利润分配表135.5.4资金来源与应用表135.5.5资产负债表145.6项目财务评价主要指标155.7不确定性分析165.7.1盈亏平衡分析176、评价结论17参考文献 171、工程概况A镇污水处理厂位于三峡库区某地，设计日处理污水量为1万m3/d，日变化系数k1.42。该项目经济评价是在可行性研究完成项目建设必要性，污水厂规模，进出水设计水质，污水量和污水收集，污水处理程度确定，污水处理工艺方案，动力、药剂材料等供应，建厂条件和厂址方案，环境保护，消防，节能，劳动保护，管理机构，人员编制与建设进度诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定的最佳方案的基础上进行的。2、工程投资估算2.1投资估算内容该污水处理厂经比较污水处理采用 改良A2O型氧化沟 工艺，处理出水达到国家污水综合排放一级标准。主要设备拟采用国产。厂址位于城镇近郊，占用土地 0.77 公顷，靠近河流，交通较方便。水、电供应可靠。该项目主要设施包括污水、污泥处理构筑物和建筑物，与工艺生产相适应的辅助建筑物。2.2投资估算组成该城市污水处理工程投资估算主要由工程费用、工程建设其他费用、工程预备费、建设期贷款利息和铺底流动资金五部分组成。其中，工程费用、工程建设其他费用以及预备费又包含了固定资产费用、无形资产费用和递延资产费用三部分。预备费由工程因素和价格因素确定。工程费用、工程建设其他费用、工程预备费、建设期贷款利息和铺底流动资金五部分之和组成了该建设项目总投资。2.3投资估算编制依据(1)该项目可行性研究报告及图纸(2)重庆市建筑工程概算定额（CQGS-301-2006）；(3)重庆市市政工程概算定额（CQGS-304-2006）；(4)重庆市安装工程概算表（CQGS-304-2006）；(5)重庆市建设工程概算定额（砼及砂浆配合比表、施工机械台班定额、材料计价表）（CQGS-306-2006）； (6)重庆市建设工程设计概算编制规定（重庆市建设委员会、重庆市发展和改革委员会、重庆市财政局，二OO六年四月）； (7) 全国市政工程投资估算指标 第四册 排水工程（HGZ47-104-2007)； (8) 建设部建标2007164号文市政工程投资估算编制办法 (2007年)； (9) 建设单位提供的有关资料。(10) 设备价格计算按生产厂家报价加设备运杂费。(11) 基本预备费按工程费用和其他费用之和的10计列，价格预备费根据国家计委投资 19991340 号文规定国内配套资金按年上涨率0递增，今后发生按实调整。此处，为了锻炼按2.5%的年上涨率计算。2.4投资估算结果2.4.1投资估算说明该项目静态投资数据已知，动态投资计算方法如下：铺底流动资金：按30%的流动资金估计。2.4.2投资估算结果(1)工程费用为：1368.07万元其中：包括建设工程费：661.46万元安装工程费：129.59万元设备购置费：527.28万元工具购置费：4.74万元其他费用：45.00万元(2)工程建设其他费用：326.18万元其中包括固定资产费用：146.02万元无形资产费用：121.50万元递延资产费用：58.67万元计算见下表：工程建设其他费用组成计算（万元）固定资产无形资产递延资产工程监理费28.60征地拆迁补偿费92.40建设单位管理费20.14工程质检费2.74研究试验费4.10生产人员培训费5.76设计费58.38环境评价费5.00办公家具购置费2.00施工图审查费2.92水质监测费10.00设计前期费9.50施工图预算编制费5.84各类评审费10.00供电贴费16.00竣工图编制费4.67联合试运转费5.27勘察费29.19招投标管理费6.84工程保险费6.84合计146.02合计121.50合计58.67(3)工程预备费用：373.36万元；(4)建设期贷款利息：91.84万元自有资金为总投资的30，其余全部向银行借款，2012年借40，2013年借60。则有2012年利息：=（固定资产投资+递延资产、无形资产投资）0.570%40利率20.41万元；2013年利息：71.43万元；建设期总利息：20.4171.4391.84万元。(5)铺底流动资金：53.43万元建设项目总投资：2337.68万元（未考虑流动资金借款的情况下）3、总成本估算3.1总成本估算说明3.1.1日耗电量计算表污水厂耗电量计算：（1）确定某机械设备在某符合条件下的常规运行时间。（2）计算第i种设备的耗电量：Qim q t（kWh/日）式中：m计算设备的数量（台），q计算设备的运行功率（kW/台），t计算设备的日运行时间（小时/日）。（3）计算污水厂日耗电量Q：QQi （kWh/日）（4）计算处理单位污水量耗电指标：耗电指标 Q/Q（kWh/m3.日）Q为污水厂日处理能力（m3）计算结果见下表：（详细计算过程见附表4：日耗电量计算表）生产能力80%90%100%日耗电量（kWh/日）404841244199.3生产水量（m3.）8000900010000单位污水量耗电指标（kWh/m3.日）0.510.460.4199按目前全国污水厂运行统计资料，耗电量指标原则上控制在0.300.50kWh/m3污水.日。当生产能力达100%后，即可达到控制要求。3.1.2外购原材料费用估算表药剂费计算：（1）消毒剂：消毒剂费用6010-6Q a1b1 （元/年）式中：a1液氯平均投加量（mg/L），确定时应考虑药剂的有效成份。a式中：a 药剂的理论需要量（mg/L）； 药剂中有效成分所占比例。b1液氯的相应单价（2200元/t）。一级水处理水排放时，取液氯投加量为7mg/L。每年投加时间折算为两个月。则投加质量为：710-6 1000060=4.2t详细计算见附表5：外购原材料费用估算表。（2）混凝剂：混凝剂费用 Q（a2b2 + a2b2） （元/年）式中：a2聚丙烯酰胺（PAM）平均投加量（0.3ml/m3污水），比重1.2a3三氯化铁（FeCl3）平均投加量（5ml/m3污水），比重1.1B2聚丙烯酰胺（PAM）的相应单价（18000元/t）。B3三氯化铁（FeCl3）的相应单价（3600元/t）。生产能力为100%时，混凝剂年投加质量聚丙烯酰胺（PAM）=0.310-6100003651.2=1.314t三氯化铁（FeCl3）=510-6100003651.1=20.075t详细计算见附表5：外购原材料费用估算表。（3）化学除磷：聚合氯化铝费用 Q a4b4 （元/年）式中：a4聚合氯化铝（PAC）平均投加量（6ml/m3污水），确定时应考虑药剂的有效成份。B4聚合氯化铝（PAC）的相应单价（6000元/t）。生产能力为100%时，聚合氯化铝年投加质量为：610-6100003651.1=24.09t详细计算见附表5：外购原材料费用估算表。3.1.3外购燃料动力费用估算表污水厂年动力费计算：（1）基本电价变压器容量（kVA）12基本电单价(元/ kVA.月) （元/年）（2）电度电费 Q365电度电单价(元/ kWh) （元/年）详细计算见附表6：外购燃料动力费用估算表。3.1.4工资及福利费估算表工资福利费计算：按职工的各种工作计算，控制人平3.60万元/年。工资基数：工人：技术人员：管理人员1：1.6：1.4。工资与福利9：1。其中工人10名，技术人员5名，管理人员5名。设工人的工资为x，则有下列等式成立：x=2.592工人：2.592万元/年技术人员：2.5921.6=4.1472万元/年管理人员：2.5921.4=3.6288万元/年详细计算见附表7：工资及福利费估算表。3.1.5固定资产折旧费估算表固定资产折旧费：固定资产：工程建设费，监理、质检、保险费，设计、勘察类费用，招投标管理费等。采用平均年限法计算：（按平均综合基本折旧率计算）基本折旧率4.6%；固定资产净残值4%。固定资产，无形资产和递延资产在各部分的比例固定资产（万元）无形资产（万元）递延资产（万元）一、二部分费用1514.08121.5058.67预备费333.6526.770.03合计1847.73148.2771.60固定资产计算见下表固定资产类别部分各项比例各类费用中的固定资产（万元）+工程费用工程其它费用预备费合计（万元）房构48.35%661.4670.60161.32893.38机器38.76%530.2656.60129.33716.18电自11.78%161.217.2139.32217.72化验1.11%15.151.623.6920.46合计100%1368.07146.02333.6618447.75详细计算见附表8：固定资产折旧费估算表。3.1.6无形资产及递延资产摊销费估算表无形资产：征地补偿费，研究试验费，水质检测、环评及各类评价费递延资产：建设单位管理费，培训及家具费，设计前期费，供电贴费，联合试运转费采用综合摊销法：从投产之年起，平均按12.5年的期限分年度摊销，即摊销率8%。由上表知无形资产总费用为：148.27万元；递延资产总费用为71.60万元。详细计算见附表9：无形资产及递延资产摊销费估算表。3.1.7流动资金估算表流动资金中的资本金30%的流动资金，其他按短期（1年期）借款计算。本表按分项详细估算法计算，所用公式如下：流动资金流动资产流动负债流动资产现金应收账款存货流动负债应付账款周转次数按下表计算：项目最低周转天数周转次数应收账款606应付账款606存货1203现金458货币资金（年工资福利费年其他费用）/周转次数应收账款年销售收入/周转次数存货外购原材料外购燃料在产品产成品外购原材料年外购原材料/周转次数外购燃料年外购燃料/周转次数在产品（年外购原材料年外购燃料年外购动力年工资福利费年修理费年其他制造费用）/周转次数年经营成本/周转次数产成品年经营成本/周转次数应付账款（年外购原材料年外购燃料年外购动力）/周转次数详细计算及结果见附表10：流动资金估算表。3.1.8总成本费用估算表修理费估算：大修基金提存：大修基金提存按固定资产的2.4%计提；日常检修维护费：日常检修维护费按固定资产的1%估算。本表计算时修理费按两者之和计，即3.4%。其他生产符合费链接前面附表。部分计算公式如下：总成本费用=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用+其他费用财务费用估算：财务费用=流动资金借款利息+长期借款利息其中：流动资金借款利息年流动资金借款额短期借款年利率长期借款利息（上年末借款本息余额本借款额/2）长期借款年利率 其他费用估算：其他费用费率=15%计。可变成本=外购原材料费+外购燃料及动力费 +财务费用+其他费用固定成本=工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费经营成本=总成本-折旧费-摊销费-财务费用运行成本=经营成本-修理费详细计算及结果见附表13：总成本费用估算表。3.1.9销售收入、销售税金及附加估算表销售收入估算：（1）污水收费预测：d式中：AC 单位处理水成本（元/m3）Tp 利税系数Tp Sw 销售水量系数（取100%） 由总成本费用表得理论水价为1.510645元/m3 ，故建议收费标准为d0 1.80元/m3（2）销售收入预测：销售收入365d0 Qa（元/年）（a为可收费污水率，去取98%）（3）销售（营业）税金及附加估算：营业税：按销售收入的3%计算消费税：不存在城市维护建设费：城市维护建设费=7%营业税教育费附加费：教育费附加费=3%营业税增值税估算：不考虑 详细计算及结果见附表14：销售收入、销售税金及附加估算表。3.2总成本估算结果通过计算可得总成本估算结果如下：外购原材料费：491.9129万元外购燃料及动力费：2086.975万元工资及福利费：1440万元修理费：1256.545万元折旧费：1700.031万元摊销费：219.8735万元财务费用：726.9716万元其中，流动资金借款利息：165.737万元长期借款利息：561.2346万元其他费用：1079.301万元因此，总成本费用合计：9001.61万元经营成本：6354.733万元 理论水价：1.510645元/m34、资金筹措及用款计划4.1资金筹措鉴于本污水处理厂位于三峡库区，旨在改善库区城镇居民的人居环境与生活水平及三峡库区的水质情况，同时也有利于库区的招商引资以提高经济建设。因此，该项目通过自筹资本金与银行借款的方式筹措建设资金。并在运行期的前两年通过政府政策由政府向该项目提供一部分资金用以本污水处理厂的正常运行。资金的筹措情况如下：自有资金（资本金）：765.62万元其中，固定资产投资：620.32万元铺底流动资金：53.46万元建设期利息：91.84其他资金（借款）：1572.16万元长期借款：1447.41万元流动资金借款：124.75万元4.2用款计划污水处理厂工程项目拟建设2年，第3年投产，当年生产负荷达到设计能力的80%，第4年达到90%，第5年达到100%。生产期按20年计算，计算期为22年。建设期资金安排第1年按总投资的40%考虑，第2年按总投资的60%考虑。不考虑增值税以及通货膨胀。达到正常生产前用款计划如下：2012年：长期借款578.965万元，项目资本金268.537万元。 2013年：长期借款868.448万元，项目资本金443.622万元。2014年：销售收入525.60万元，流动资金借款119.379万元；其中，经营成本309.885万元，销售税34.690万元，流动资金172.842万元，利息支出110.160万元，偿还债务本金144.741万元。2015年：销售收入591.30万元，流动资金借款2.685万元；其中，经营成本314.664万元，销售税39.026万元，流动资金2.685万元，利息支出100.134万元，偿还债务本金144.741万元。 之后年份详见附表。4.3投资偿还设想长期借款还款采用等额本金法，偿还期为十年。流动资金借款还款采用等额利息法，偿还期为二十年。5、项目财务分析5.1项目财务评价依据（1）国家计划委员会和建设部2006年7月发改投资20061325号文，发布的关于建设项目经济评价工作的若干规定 、建设项目经济评价方法 、建设项目经济评价参数（以下简称“方法与参数（第三版）”）；（2）建设部城建司下达、由中国勘查设计协会市政设计协会组织编制的给水排水建设项目经济评价细则 ；（3）国家发展计划委员会2002年1月14日发布的投资项目可行性研究指南（4）财务评价均采用现行价格体系为基础的预测价格。为简化计算建设期内各年均采用时价(即考虑建设期内相对价格变化，又考虑物价总水平上涨因素)，生产经营期内各年均以建设期末（生产期初）物价总水平为基础。（5）在财务评价中，对国内外借款，均简化按年计息，并假定借款发生当年均在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息；还款当年按年末偿还，按全年计息。 （6）在财务评价中，企业所得税率按25%计算；企业营业税率按3%计算。（7）本工程项目的技术研究和投资估算。经济评价应分为财务评价和国民经济评价的两个层次，本工程项目的评价着重于工程的效益计算，即财务评价指标的具体计算。而未进行各项国民经济评价指标的具体计算。5.2项目财务评价原则（1）污水处理厂类项目属环境保护，功在当代、利在千秋，造福后代的项目。因此，在财务评价时应以偿还借款、保证营运、薄利经营为原则。（2）评价过程中，应符合国家的有关规定。做到规范化、标准化及科学性。（3）各种表格的计算应实事求是，不得盲目追求高指标。（4）评价项目和指标不得随意减少。5.3项目财务评价内容编制各种基本报表1）项目财务现金流量表2）资本金财务现金流量表3）损益和利润分配表4）资金来源与应用表5）资产负债表5.4项目财务评价参数项目财务评价指标内部效益率大于4%投资回收期小于18年净现值（NPV，ic=4%）大于05.5项目财务分析报表5.5.1项目财务现金流量表（1）现金流入销售（营业）收入按销售收入、销售税金及附加和增值税估算表中相关内容填写；回收固定资产余值按固定资产净残值发生年填写；回收流动资金按计算期末年份填写流动资金额。（2）现金流出建设投资按投资使用计划和资金筹措表中相关内容填写；流动资金按流动资金估算表中流动资金本年增加额栏中内容逐年填写；经营成本按总成本费用估算表中相关内容逐年填写；销售税金及附加和增值税按销售收入、销售税金及附加和增值税估算表中相关内容逐年填写；所得税按损益和利润分配表中相关内容逐年填写。（3）累计净现金流量本年累计净现金流量按上一年累计净现金流量额加本年净现金流量额填写。（4）指标计算项目财务内部收益率：NPV（FIRR）式中：FIRR 方案的内部收益率； n 方案的寿命期； CFt 方案在t年的净现金流量。项目财务净现值：FNPV（ic）(CICO)t (1ic) -t项目动态投资回收期（）：计算结果如下：计算指标：所得税后所得税前项目财务内部收益率10.00%11.41%项目财务净现值（ic=4%)1312.081736.26项目投资回收期（从建设期算起）10.229.63详细计算参见附表15：项目财务现金流量表。5.5.2资本金财务现金流量表（1）现金流入销售（营业）收入按销售收入、销售税金及附加和增值税估算表中相关内容填写；回收固定资产余值按固定资产净残值发生年填写；回收流动资金按计算期末年份填写流动资金额。（2）现金流出项目资本金按投资使用计划和资金筹措表中相关内容填写；借款本金偿还及利息支付按借款偿还计划表中相关内容逐年填写；经营成本、销售税金及附加和增值税、所得税同项目财务现金流量表。（3）累计净现金流量本年累计净现金流量按上一年累计净现金流量额加本年净现金流量额填写。（4）指标计算项目资本金财务内部收益率：NPV（FIRR）式中：FIRR 方案的内部收益率； n 方案的寿命期； CFt 方案在t年的净现金流量。项目资本金财务净现值：FNPV（ic）(CICO)t (1ic) -t项目资本金动态投资回收期（）：资本金收益率：资本金收益率计算结果如下：计算指标：所得税后所得税前资本金财务内部收益率11.71%14.13%资本金财务净现值（ic=4%)1008.981433.16资本金收益率%14.81%19.23%资本金投资回收期（从建设期算起）10.688.70详细计算参见附表16：资本金财务现金流量表。5.5.3损益和利润分配表（1）销售（营业）收入、销售税金及附加、增值税按销售收入、销售税金及附加和增值税估算表中相关内容逐年填写。（2）总成本费用按总成本费用估算表中相关内容逐年填写。（3）弥补以前年度亏损利润总额小于零时年份，将用利润总额大于零时年份来弥补，并不超过5年。（4）所得税当弥补以前年度亏损后，利润仍有结余时计算。所得税率=25%。详细计算参见附表17：损益和利润分配表。5.5.4资金来源与应用表（1）现金流入销售（营业）收入按销售收入、销售税金及附加和增值税估算表中相关内容逐年填写；长期借款、短期借款按借款偿还计划表中相关内容逐年填写；项目资本金按投资使用计划和资金筹措表中相关内容逐年填写。（2）现金流出经营成本按总成本费用估算表中相关内容逐年填写；销售（营业）收入、销售税金及附加、增值税按销售收入、销售税金及附加和增值税估算表中相关内容逐年填写；所得税按损益和利润分配表中相关内容逐年填写；建设资金按投资使用计划和资金筹措表中相关内容逐年填写；流动资金按流动资金估算表中相关内容逐年填写；各种利息支出和偿还债务本金按借款偿还计划表中相关内容逐年填写；分配股利和利润不考虑 要求：累计资金盈余0，满足要求。详细计算参见附表18：资金来源与应用表。5.5.5资产负债表（1）资产流动资产总额中各项按按流动资金估算表中相关内容逐年填写；累计盈余资金按资金来源与应用表中相关内容逐年填写；在建工程按投资使用计划和资金筹措表中相关内容逐年填写；固定资产净值按固定资产折旧费估算表中相关内容逐年填写；无形资产与递延资产净值按无形资产及递延资产摊销费估算表中相关内容逐年填写。（2）负债及所有者权益流动负债总额中各项按流动资金估算表中相关内容逐年填写；累计长期借款按（上年度累计长期借款本年度长期借款本年度长期借款本金偿还额）逐年填写；累计资本金按（上年度累计资本金本年度新增资本金本年度已使用资本金）逐年填写，参见资金来源与应用表；累计盈余公积金、公益金按（上年度累计盈余公积金、公益金本年度新增盈余公积金、公益金）逐年填写，参见损益和利润分配表；累计未分配利润按损益和利润分配表中相关内容逐年填写；要求：资产所有者权益负债计算结果：资产-负债及所有者权益=0；满足要求。（3）资产负债率：资产负债率资产负债率一般认为5080%是合适的。该项目的资产负债率为1368。（4）流动比率：流动比率一般要求流动比率在200%以上，也有的认为可以是120%200%。该项目的流动比率为7181。指标略低，可能是由于政府补贴的缘故。（5）速动比率：速动比率一般要求速动比率在100%以上，也有的认为可以是100%120%。该项目的速动比率为3438。详细计算参见附表19：资产负债表。5.6项目财务评价主要指标（含项目财务收支状况）（1）计算期内财务收支状况表：按计算期内各项有关内容之和计算。结果如下： 计算期内财务收支状况单位：万元序号项 目 名 称收支费用1财务收入12942.901.1计算期内污水处理费收入12942.902财务支出10095.512.1固定资产投资（含投资方向调节税） 其中：外汇量（美元）2.2经营成本6354.732.3税金854.232.4利息支出818.81其中：建设期利息91.843财务利益2847.39（2）主要财务评价指标链接项目财务现金流量表和资本金财务现金流量表。投资利润率：投资利润率年利润总额=年平均销售收入年销售税金及附加-年总成本投资利税率：投资利税率年利税总额年销售收入年总成本费用=利润+税金资本金利润率：资本金利润率计算结果如下： 主要财务评价结论 序号项 目 名 称指标数值评价结论1按全部投资计算1.1财务内部收益率 所得税前 FIRR11.41%大于财务基准收益率4%。经济性好 所得税后 FIRR10.00%大于财务基准收益率4%。经济性好1.2财务净现值（FNPV，ic=4%） 所得税前（万元人民币）1736.26大于0.经济性好 所得税后（万元人民币）1312.08大于0.经济性好1.3回收年限（自项目开始年算起） 税前投资 （年）9.63小于基准回收期18年。经济性好 税后投资 （年）10.22小于基准回收期18年。经济性好2按资本金计算2.1财务内部收益率 所得税前 FIRR14.13%大于财务基准收益率4%。经济性好 所得税后 FIRR10.22%大于财务基准收益率4%。经济性好2.2财务净现值（FNPV，ic=4%） 所得税前（万元人民币）1433.16大于0.经济性好 所得税后（万元人民币）1008.98大于0.经济性好2.3回收年限（自项目开始年算起） 税前投资 （年）8.70小于基准回收期18年。经济性好 税后投资 （年）10.68小于基准回收期18年。经济性好3投资利润率6.60%大于0.经济性好4投资利税率8.43%大于0.经济性好5资