风险管理——市场风险管理.doc

第四章 市场风险管理第一节 市场风险识别一、市场风险特征与分类市场风险是指市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动使银行表内和表外业务发生损失的风险。（一）利率风险按照来源地不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。1、重新定价风险：也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。2、收益率曲线风险：？P1683、基准风险：也称利率定价基础风险， 4、期权性风险：（二）汇率风险汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。（三）股票价格风险股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。（四）商品价格风险商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。二、主要交易产品的风险特征（一）即期即期通常指现金交易和现货交易。指交易的一方按约定价格买入或卖出一定数额的金融资产，交付及付款在合约订立后两个营业日完成（现场）。（二）远期远期产品通常包括远期外汇交易和远期利率合约。1、远期外汇交易：指由交易双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。2、远期利率合约：指甲乙双方同意在合约签订日，提前确定未来一段时间（协定利率的期限）的贷款利率或投资利率的一种合约，协定利率的期限通常是一个月至一年。3、期货：P173-1744、互换：指交易双方约定在将来某一时期内相互交换一系列现金流的合约，较为常见的有利率互换和货币互换。5、期权：指期权买方在签订期权合约时，通过支付期权买方一笔权利金猴，取得一项可在选择权合约的存续期内或到期日当日，以约定的执行价格与期权卖方进行约定数量标的交割的权利。其标的可以是外汇、债券、股票、贵金属、石油、商品等。（1）按权利的内容，期权可以分为：买方期权：期权的买方与卖方约定在期权的存续期或到期日，买方拥有以约定的价格向期权的卖方买入约定数量的交易标的的权利。卖方期权：指期权的买方与卖方约定在期权的存续期或到期日，买方拥有以约定的价格向卖方卖出约定数量的交易标的的权利。（2）按履约方式，期权分为：美式期权：自期权成交之日起，至到期日之前，期权的买方可在此期间内任意时点，随时要求期权的卖方按照期权的协议内容，买入或卖出特定数量的某种交易标的物。欧式期权：自期权成交之日起，不得要求期权的卖方履行期权合约，仅能在到期日当天要求期权卖方履行期权合约。（3）按执行价格，期权分为：价内期权：期权的买方立即执行此期权，则可获得即期市场价格与执行价格之差的收益，即期权的执行价格优于现在的即期市场价格。平价期权：期权的执行价格等于现在的即期市场价格。价外期权：期权的执行价格比现在的即期市场价格差。三、资产分类（一）交易账户的银行账户.3（二）资产分类的监管标准和会计标准（三）我国商业银行资产的分类现状第二节 市场风险计量一、基本概念（一）名义价值、市场价值、公允价值、市场重估1，名义价值：指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。2、市场价值：在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。3、公允价值：指交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值。4、市值重估：指交易账户头寸重新估算其市场价值。（二）敞口广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。1、单币敞口头寸：指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸以及调整后的期权头寸之和，反映单一货币的外汇风险。（1）即期净敞口头寸：指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。（2）远期净敞口头寸：指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。（3）期权敞口头寸：（4）其他敞口头寸：2、总敞口头寸（三）久期：P186-191二、市场风险计量方法P191-202（一）缺口分析（二）久期分析（三）外汇敞口分析（四）风险价值（五）敏感分析（六）情景分析（七）压力测试（八）事后检验第三节 市场风险的监测与控制一、市场风险管理的组织框架一般而言，商业银行对市场风险的管理应当包括董事会、高级管理层和相关部门三个层级：（一）董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保生业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。（二）高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程；及时了解市场风险水平及其管理状况，并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平有有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场价值。（三）商业银行应当确保各职能部门具有明确的职能分工、相关职能被恰当分离，以避免产生潜在的利益冲突。负责市场风险管理的部门通常履行下列具体职责：（1）拟定是藏风险管理政策和程序，提高高级管理曾和董事会审批；（2）识别、计量和监测市场风险；（3）监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况；（4）涉及、实施事后检验和压力测试。二、市场风险监测（一）市场风险报告的内容和种类（二）市场风险报告的路径和频度三、市场风险控制（一）限额管理（二）市场风险对冲四、市场风险经济资本配置（一）市场风险经济资本的计算与配置（二）经风险调整的收益率和经济增加值在市场风险管理中的应用第五章 操作风险管理第一节 操作风险识别一、 人员因素 商业银行内部员工因过失没有按照雇佣合同、内部员工守则、相关业务及管理规定操纵或者办理业务造成的风险，主要包括因过失、未授权的业务或交易行为以及超授权的活动。(一) 内部欺诈(二) 失职违规(三) 知识/技能匮乏(四) 核心雇员流失(五) 违反用工法二、 内部流程 内部流程引起的操作风险是指由于商业银行业务流程缺失、涉及不完善，或者没有被阉割执行而造成的损失，主要包括以下六个方面：(一) 财务/会计错误(二) 文件/合同缺陷(三) 产品设计缺陷(四) 错误监控/报告(五) 结算/支付错误(六) 交易/定价错误三、 系统缺陷系统缺陷引发的操作风险是指由于信息科技部门或服务供应商提供的计算机系统或设备发生故障或者其他原因，商业银行不能正常提供部分、全部服务或业务中断而造成的损失。(一) 数据/信息质量(二) 违反系统安全规定(三) 系统设计/开发的战略风险(四) 系统的稳定性、兼容性、适宜性四、 外部事件(一) 外部欺诈/盗窃(二) 洗钱(三) 政治风险(四) 监管规定(五) 业务外包(六) 自然灾害(七) 恐怖威胁第二节 操作风险计量与经济资本配置一、 基本指标法P222-227二、 标准法三、 高级计量法第三节 操作风险评估与控制一、 风险评估与控制环境(一) 公司治理良好的公司治理必须达到以下几个目标，并明确董事会、监事会和高级管理层及业务相关部门在防范和控制操作风险方面所承担的职责。1、良好的公司治理目标：（1）完善股东大会、董事会、监事会以及下设的议事和决策机构，建立议事规则和决策程序；（2）明确董事会和董事、监事会和见识、高级管理层和高级管理人员在组织管理中的责任；（3）建立独立董事制度，对董事会讨论事项发表客观公正的意见；（4）建立外部监事制度，对董事会、董事、高级管理层以及成员进行监督。2、董事会、监事会和高级管理层及内部相关部门在防范和控制操作风险方面所承担的职责主要包括以下内容：P228229（1）董事会负责批准在全行范围内采用操作风险管理系统，并将操作风险作为主要风险来管理；附则为高级管理层制定、识别、评估、监测与控制/缓释操作风险所应依据的原则或指示，并负责核准高级管理层拟定的相应政策；（2）监事会（3）高级管理层（4）风险管理部门（5）业务管理部门（6）内部审计部门（7）法律、合规部门（8）后勤保障部门，包括科技、安全保卫、事务等。(二) 内部控制健全的内部控制体系是商业银行有效识别和防范操作风险的重要手段。其健全至少包括以下是个方面的内容：1、强化内控意识，树立内控优先的理念；2、完善激励约束机制；3、提高内控制度的执行力；4、加强对关键岗位和人员的监督约束；5、提高内部审计的独立性和有效性；6、强化责任追究；7、不断完善内部控制制度和措施；8、健全信息管理系统；9、强化评估和反馈制度；10、加强信息交流和沟通。(三) 合规管理文化P231-232(四) 信息系统二、 风险评估要素、原则和方法(一) 风险评估要素P223-225对操作风险进行评估的要素主要包括：内部操作风险损失数据、外部数据，以及商业银行业务环境和内部控制因素等方面。1、内部操作风险损失事件数据：2、(二) 风险评估原则P.235-236操作风险评估过程一般从业务管理和风险管理两个层面开展，其遵循的原则一般包括由表及里、自上而下和从已知到未知三种。(三) 风险评估方法P236-2381、自我评估法的原理2、自我评估的作用3、自我评估的工具和方法4、自我评估的工作流程三、 主要业务风险控制P239-248(一) 柜台业务 柜台业务泛指通过商业银行柜面办理的业务，是商业银行各项业务操作的集中体现，也是最容易引发操作风险的业务环节。包括账户管理、存取款、现金库箱、印押证管理、票据凭证审核、会计核算、账务处理等各项操作。(二) 法人信贷业务 法人信贷业务是商业银行经营的以企业/机构客户为服务对象的信贷业务，包括法人客户贷款业务、贴现业务、商业银行承兑汇票等业务。按照其业务流程，可以分为评级授信、信贷调查、信贷审查、信贷审批、贷款发放、贷后管理六个环节。(三) 个人信贷业务 个人信贷业务包括个人住房按揭贷款、个人大额耐用消费品贷款、个人生产经营贷款和个人质押贷款等多个业务品种。(四) 资金交易业务 资金交易业务是商业银行中间业务的一类，指商业银行为满足客户保值或提高自身资金收益或防范市场交易风险等方面的需要，利用各种金融工具进行的资金和交易活动，包括资金管理、资金存放、资金拆借、债券买卖、外汇买卖、黄金买卖、金融衍生产品交易等业务。按流程划分，可分为前台交易、中台风险管理、后台清算三个环节。(五) 代理业务 代理业务是商业银行中间业务的一类，指商业银行接受客户委托，代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务，包括代理政策性银行业务、代理中国人民银行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业务、代理其他银行的银行卡收单业务等。四、 风险缓释根据商业银行管理和控制操纵风险的能力，可以将操作风险划分为四大类：产品等