如何分析利润表.doc

如何分析利润表大家都喜欢看利润表，最喜欢看最后一行，但是，分析利润表不能这样简单地看，一定要看利润从哪里来，到哪里去。企业虽然是为了最后这个数字而经营，但是如果你不知道它是怎么来的，也不会知道它是怎么失去的。（一） 利润表简介编制单位:2004年12月单位:万元项目 行次 本月数 本年累计数一、主营业务收入 1 7500.00 21000.00减：主营业务成本 2 5300.00 15000.00二、主营业务毛利 3 2200.00 6000.00加：其他业务利润 4 25.00 150.00减:主营业务税金及附加 5 487.00 1200.00减：营业费用 6 800.00 3000.00管理费用 7 700.00 1600.00财务费用 8 100.00 150.00三、营业利润 9 138.00 200.00加：投资收益 10 10.00 10.00营业外收入 11 20.00 20.00减：营业外支出 12 10.00 10.00四、利润中总额 13 158.00 220.00减:所得税 14 17.00 34.00五、净利润 15 141.00 186.001、主营业务收入上表为一张利润表，也叫损益表。利润表的第一行叫主营业务收入。主营业务收入是已经扣除了税金的收入。主营业务收入减去主营业务成本（对于制造型企业来说，它的生产成本也就是销售成本，为主营业务成本）的数字为毛利。2毛利的决定因素（1）毛利主要取决于行业毛利主要取决于行业，个别取决于企业内部的运作效率。不同的行业，就会带来不同的毛利率。比如说，传统制造型企业和高科技企业的毛利率就不同。传统制造型企业的毛利率很难达到5060，行业的平均水平基本是2030，而有些国家的企业，比如日本的制造企业的毛利率就更低。（2）毛利率与竞争性相关当行业的生产者比较少，竞争度不大时，毛利率就高。比如，以前的小五金、小家电、服装拉链等的毛利率都比较高。而竞争使得企业的毛利率趋于平均化。例如，在个人 笔记本电脑需求量较少时，它的毛利率很高；需求越多，生产者越多，激烈的竞争就拉低了毛利率。因此，企业的毛利率与竞争有关。（3）毛利率与企业经营方式相关比如，生产型的服装企业的毛利率与品牌型服装店、加盟店、专卖店等相比，毛利率较低。因为，品牌型服装店、加盟店、专卖店还要承担较高的营销成本。又如，保健品行业的毛利率非常高，达到85以上。但该行业的净利润并不很高，原因在于这个行业需要投入大量的营销费用，特别是广告费很高。再如，女性用的化妆品，需要投入大量的消费者沟通成本。因此，产品不同，企业的经营方式、形态不同，毛利率也不同。毛利率的复杂程度就在于此。广东威尼斯公司生产的机由于市场竞争激烈导致毛利平平，但为了提高销售，却去开设专卖店。做大不成，反而导致业绩负增长，利润损失，企业陷入困境。所以，产品的成本结构应与销售的模式相匹配。（4）毛利率和存货周转率相关一般情况下，毛利率高的企业，存货周转率也非常快。例如，A为一个古式家具店、B为一个快餐式便利超市。A店出售一套仿古家具可能需要几个月时间，而一套仿古家具的毛利率就高达100，6个月库存才能周转一次。而便利超市的库存一定不超过七天，而毛利率却只有3。由此，你可以看到存货周转率跟毛利率关联紧密。当然，如果你卖的货毛利率特别高，周转率又特别快，那我们真应该为你鼓掌，但这样的企业太少了。一般来说，企业存货周转率和毛利率有很大的必然关系，而毛利率跟企业内部经营管理中的生产和运营有很大关系，如果是贸易公司还和进货成本关系密切。当今大部分企业都处于成熟行业中，企业间的毛利率比较平均，因此，企业的利润率最终就取决于企业内部的经营成本控制能力。当然，有的人说：“我毛利率低，但我的量够大，我的毛利额也可以很高。”这是对的。所以，不能简单地看毛利率，还要看毛利额。 3营业费用、管理费用和财务费用在利润表中，主营业务毛利加上其他业务利润，减去主营业务的税金和附加，就是利润表中的三项费用：营业费用、管理费用和财务费用。（1）营业费用跟行业形态有关营业费用对于生产企业来说，即销售费用，只是可控成本中的一部分。贸易型公司的可控成本是营业成本，因此需要强化管理营业费用，甚至要强化到业务单位和个人身上。营业费用跟整个行业经营的形态有关。来料加工的企业营业费用很少，而营销型企业的营业费用则很高。（2）管理费用与企业发展阶段有关管理费用与企业发展阶段有关。比如，有些外资企业刚进入中国时，因为外籍高层管理人员比较多，支付的费用较高，所以企业的管理费用成本会很高。还有一种情况是，企业进入快速发展阶段以后，管理费用随着管理的跨度和难度的增加，直接表现为管理费用成倍上升。（3）财务费用与企业不同阶段的融资风险联系在一起财务费用跟企业在每个阶段的融资风险是联系在一起的。产生融资行为，所以财务费用就会发生，这里就产生了财务风险。4利润表的解读公式营业费用、管理费用和财务费用，这三项费用构成了企业经营的总成本。扣除这部分费用后，即得到主营业务利润。主营业务利润再加上投资收益、营业外收入，减去营业外支出，就构成了利润总额。利润总额减去所得税，就构成了净利润。图2-6利润表的解读公式我们看企业，要学会看它的利润来源。通过分析利润表，就可以分析出企业的利润来源。东北某上市公司请财务顾问分析公司的报表。顾问发现，该公司的主营业务利润是800万元，而净利润却高达10900万元。问题在哪里呢？其问题在于，该公司的主营业务赢利能力很弱，主要就靠投资收益来提高企业的整体利润。有一些上市公司，如果发生营业利润不足的情况，就利用关联交易来提高利润。C为一家上市公司，该公司本年度利润不高，于是就到各地圈地，通过土地评估，获取额外投资收益。再不够，再评估一下，投资收益就靠评估评出来了。虽然企业经营的最终目的是为了获得净利润，但如果企业的管理者不知道收入的来龙去脉，就无法获得长久的利润源支持。分析企业赢利能力的方法如下：第一，看它的净利润，看它的净利润是从哪里来的，主营业务利润是否是它的总利润的主要来源；第二，看它支撑主营利润的项目规模在中国或者在国际上是否名列前茅，是否具有 竞争力。（二）利润表分析1利润的来源结构利润主要有两个来源，一是销售收入的增加，二是费用成本的下降。（1）销售收入的增加销售收入是销量和售价的结合。当销售收入为一定时，同一类型的企业也会产生不同的净利润，这就是与每个企业自身的费用控制能力相关，进而与每个企业的管理能力密切相关。（2）成本控制控制成本主要分为两个方面：一是生产成本，即内部的加工成本；一是经营成本，即外部的沟通成本。这两部分构成了总成本。所以，成本的控制力非常重要。2利润表所反映的问题从利润表上，可以反映出以下四个问题：（1）衡量经营成果利润表可以衡量企业的经营成果。利润包括月度利润和年度利润。我们看利润的时候还要衡量它的未来发展趋势，不要用短期检验成绩的方式来衡量一个长跑运动员的成绩。2）评估经营风险企业利润的构成可借以评估其经营风险。企业利润主要来源于营业利润，其中，主营业务利润最关键。企业对外投资风险较大，其收益的稳定性相对较差。营业外收入是偶然利得，不能依靠其来增加利润。如果企业的整体利润主要来自于投资收益，由于投资收益具有不确定性，因此风险较大。（3）衡量企业是否依法纳税利润表可以衡量企业是否依法纳税，这与企业的发展周期有一定的关系。（4）考察企业获利能力的趋势当整个行业的毛利率开始下滑、整个净利润开始往下降的时候，需要引起企业的高度注意。这是一个渐变的过程，所以，你要依据利润表来判断企业获利的能力以及未来的趋势。3会计利润与经济收益X公司发生的经济业务如下：第一，年初用现款购进了存货10000件，每件10元；第二，6月30日销售存货6000件，每件售价14元，同时以每件11元的价格购进相同的存货4000件；第三，12月30日销售年初存货3000件，每件售价15元，同时，存货的市场价格为每件115元；第四，公司本年度的工资等管理费用20000元。以会计利润方式核算销售成本：6月30日销售成本：6000件10元/件60000元12月30日销售成本：3000件105元/件31500元合计：销售成本600003150091500（元）以经济收益方法计算销售成本：6月30日销售成本：6000件11元/件66000元12月30日销售成本：3000件115元/件34500元合计：销售成本6600034500100500（元）表2-4X公司的会计利润与经济收益单位：元内容 会计利润 经济收益销售收入 129000 129000减：销售成本 91500 100500管理费用 20000 20000净利润 17500 8500从表2-4可以看出，该企业的净利润可以达到17500元，但是经济收益却只有8500元。原因在于，会计利润是按照加减平均法计算销售的产品成本，而经济收益是按当期的存货价格来结转。吉林安林造纸公司发现其所用原材料木浆价格不断上涨。木浆在去年上半年的时候是3400元/吨，今年已经涨到了每吨8400元。如果一个企业在去年的存货多100吨，那么相应的利润就增加，因为原来的存货大大拉低了现有成本。如果以现行价格买进该笔存货，企业的利润就会大大减少。企业账面利润是会计核算利润，但这笔会计核算利润并非真正的经济收益。对于一个经理人来说，需要用现有价格来核算进货成本，以正确判断企业赢利的能力，判断发展趋势，调整经营的策略。这种经济收益在会计利润表上是无法体现的。利润表的作用具体表现在以下几个方面： 第一，利润表能够表明企业生产经营的成果。利润表通过把企业在一特定期间内的收入、成本和费用情况加以配比，可以全面反映企业生产经营的收益情况，表明企业的投入产出比例关系，确定企业是取得盈利还是发生亏损。第二，利润表是考核企业计划完成情况的重要依据。企业的利润是各项生产经营活动的收益与耗费的集中表现，企业的各项生产经营活动无不发生收益和费用，无不通过收益与费用的比