宝钢的国际化战略的定量分析

目录目录 中文摘要 关键词 1 一 问题提出 1 一 理论背景 1 二 实践背景 1 三 研究方法 2 二 国际化战略研究综述 2 一 国际化战略的定义 2 二 学术界对企业国际化战略的相关研究 2 三 宝钢国际化战略内外环境的定量分析 4 一 宝钢国际化战略发展历史与现状 4 1 宝钢国际化战略发展历史 4 2 宝钢国际化战略发展现状 4 3 宝钢国际化战略发展历史和现状的思考 4 二 宝钢国际化战略外部环境定量分析 5 1 EFE 矩阵分析 5 2 五力模型分析 6 3 CPM 矩阵分析 7 4 外部环境总体评价 8 三 宝钢国际化战略内部环境定量分析 8 1 资源分析 8 2 核心竞争力 9 3 IFE 矩阵 9 4 内部环境总体评价 10 四 宝钢国际化战略选择 10 一 宝钢国际化战略目标 10 二 宝钢国际化战略匹配 10 1 价值链分析 10 2 SWOT 分析 11 3 IE 综合内外部分析 12 4 SPACE 分析 15 三 宝钢国际化战略选择 16 1 QSPM 矩阵分析 16 2 战略选择及理由 18 五 宝钢国际化战略调整措施 19 结语 19 注释 20 参考文献 20 致谢 21 英文摘要 关键词 22 1 宝钢的国际化战略的定量分析宝钢的国际化战略的定量分析 黎日帆 学号 管理学院工商管理专业 指导老师 林 梅 摘要摘要 随着经济全球化发展 国际竞争加剧激烈化 很多中国企业开始实施国际化战略 但总的来讲 中国企业的国际化之路还处于摸索 实验阶段 文章以宝钢作为中国企业的一 个代表 从定量的角度分析宝钢的国际化战略 研究结果认为宝钢的国际化之路首先必须立 足于国内市场 然后通过积极的海外并购活动和组建合资企业的方式 逐步完善海外供销渠 道 最终建立起完整的产业链 关关键词键词 定量分析 国际化战略 宝钢 一 问题提出一 问题提出 一 理论背景 一 理论背景 中国经济在改革开放的二十多年来 通过招商引资的方式发展到一个新的阶段 加入 WTO 以后 随着经济全球化的发展趋势 中国企业想要在激烈的全球竞争中求生存 求发 展 已经到了该 走出去 的时候了 2002 2006 年五年间 中国非金融类对外直接投资从 2002 年的 27 亿美元增至 2006 年 的 176 3 亿美元 年均增长 60 中国企业以投资办厂 建生产基地 设营销网络 跨国 并购 参股 境外上市等多种方式进行投资 2006 年中国对外直接投资净额 211 6 亿美元 是 2002 年的 7 84 倍 尽管如此 2007 年 11 月 14 日 中国企业国际化战略报告 2007 蓝皮书 简称 蓝皮书 中指出 中国企业目前走出去还只是处于摸索 试验阶段 如何走出去无疑成为了中国企业最为关心的问题 不经过深思熟虑而盲目实施的国际 化战略可能给企业带来严重的损失 甚至是企业所不能承担的后果 只有更认真的总结现 阶段我们所取得的经验和成果 才有可能为不同的企业谋求行之有效的国际化战略 二 实践背景 二 实践背景 宝钢作为我国钢铁行业的领头羊 实行国际化战略主要有以下几点原因 第一 受到 了来自国际钢铁巨头在中国市场渗透的压力 2008 年 2 月 26 日俄罗斯第二大钢铁企业 Evraz 集团公司宣布 入股了民营钢铁企业集团德龙控股 10 的股份 并可能进一步收购德 龙控股有限公司 51 的股权 从而间接控股中国数家民营钢企 而此前不久 全球第一大 2 钢铁企业安赛乐米塔尔集团 宣布已经完成了对东方集团控股有限公司小股东股权的综合 收购 下一步将收购东方集团控股股东手中的股权 通过收购在港上市的东方集团 安赛 乐米塔尔 曲线 入股中国钢企 第二 原料供应的限制 由于国内缺乏优质的铁矿石资 源 宝钢目前的原料供应几乎完全依赖于国外进口 使宝钢的生产经营处于被动 第三 企业发展的必需 2005 年宝钢年产汽车板逾二百万吨国内市场占有率近 50 97 种宝钢产 品居国内市场占有率第一 国内市场已经成为宝钢实现规模经济的限制 想要进一步扩大 规模 开发国外市场是唯一的路 实行国际化战略 开拓海外市场 已成为宝钢刻不容缓 的任务 本文正是以此为出发点 通过分析宝钢的内外环境 结合现阶段的相关研究经验 和成果 对宝钢的国际化战略进行定量分析 从而提出符合宝钢发展需求的国际化战略 三 研究方法 三 研究方法 本文采用定量的研究方法 对宝钢的内外环境因素实行定量化处理 采用企业战略管 理的研究手段 对各种数据进行统计分析 总结出与之匹配的战略 二 国际化战略研究综述二 国际化战略研究综述 一 国际化战略的定义 一 国际化战略的定义 国际化 赵景 1996 认为国际化是经济发展冲破国界限制 国际经济联系变量连续 变化而导致一国市场同国际市场的融合并最终朝着经济无国界方向转变的过程 1 国际化战略 企业国际化战略是企业产品与服务在本土之外的发展战略 是公司在国 际化经营过程中的发展规划 是跨国公司为了把公司的成长纳入有序轨道 不断增强企业 的竞争实力和环境适应性而制定的一系列决策的总称 MBA 智库百科中的定义 企业的国 际化战略可以分为本国中心战略 多国中心战略和全球中心战略三种 2 笔者总结有关观点 认为国际化战略就是以国际市场为基础 为了寻求进入国际市场 和维持竞争优势而作出的有关企业未来发展的重大策划和谋略 本文中的国际化战略主要解决国际化经营的思路 国际化经营的策略 国际化经营的 资本运作和国际化经营的人才管理策略等问题 二 学术界对企业国际化战略的相关研究 二 学术界对企业国际化战略的相关研究 禹静 2007 认为国际化发展是当今企业参与国际市场分工和竞争的最终战略选择 3 在 对中国企业国际化战略的思考 一文中禹静对中国企业国际化过程中的问题总结为四 点 企业战略不够清晰 管理体制落后 对海外文化不适应和人才缺乏 中国企业的国际 化道路还处于摸索阶段 大部分企业都存在上述的问题 能否解决这些问题关系到企业的 国际化之路能走多远 同时也是企业在制定国际化战略时所必须考虑的因素 白成东 2007 在 中国企业国际化经营战略 中提出这样的观点 企业 走出去 是国家的宏观战略 而它的基础是微观的中国企业国际化经营战略 4 他着重论述中国企 3 业国际化经营战略这个系统工程的各个子系统 其内容包括国际化经营哲学 中国企业国 际化经营总体战略 品牌战略 中国企业国际化经营战略内容 中华文化 走出去 战略 和国家人才战略等 Franklin R Root 2005 在 Entry Strategies for International Markets 一书 的第六章中回答了这样一个问题 对于特定的产品或特定的目标国家或市场 管理者们应 如何选择正确的进入模式 并提出了三种不同的决策原则 即自然原则 实用原则以及战 略原则 前两个原则具有狭隘和不灵活的缺陷 而后者最为完善但实施难度很大 后者主 要通过 进入模式比较矩阵 对可选择的进入模式进行比较 5 就国际市场进入模式的研究 许晖 2003 在 加速国际化 拓展国际市场战略 一 书中有深入的研究 他提出决定国际市场进入模式的关键因素有三类 即战略因素 环境 因素以及企业特定因素 6 并总结出研究国际市场进入模式决策影响因素分析的一般概括 性模型 如图 1 进入模式决策 出口 特许经营 特许专营 合资经营 独资经营 战略因素 企业的国际化战略 导向 产业成长性 环境因素 东道国市场因素 东道国投资环境 及政府政策 母国环境因素 地区差异性 企业特定因素 在国际市场及东道 国市场的经验 企业相对规模 资源投入状况 技术密集程度 图 1 国际市场进入模式决策影响因素分析模型 资料来源 许晖 加速国际化 拓展国际市场战略 M 87 页 天津大学出版社 2003 禹静和白成东两位学者详细地分析了中国企业实施国际化战略中所遇到的问题 并从 定性的角度提出了相应的国际化战略 Franklin R Root 和许晖两位学者就国际化战略中 关于国际市场的进入模式提出了各自的决策方法 事实上 目前国内外学术界对企业国际 化战略的定性研究比较深入 而定量研究相对较少 笔者试着以各学者的研究成果为基础 以宝钢作为中国企业的一个代表 从定量的角度分析宝钢的国际化战略 当然 定性分析 是定量分析的基本前提 缺少定性的定量是一种盲目的空谈 本文的定量分析正是在各学 者的定性分析基础上进行的 其中 在对宝钢的国际市场进入模式分析时 笔者就将以许 晖的决策影响分析模型为基本框架并结合 QSPM 矩阵进行定性和定量相结合的方法进行分析 4 三 宝钢国际化战略内外环境的定量分析三 宝钢国际化战略内外环境的定量分析 一 宝钢国际化战略发展历史与现状 一 宝钢国际化战略发展历史与现状 1 1 宝钢国际化战略发展历史 宝钢国际化战略发展历史 早在宝钢工程的设计阶段 就已经确定了宝钢生产所需的铁矿石 95 要从国外进口 而且为了追赶和保持国际先进技术 宝钢每年都要投入 1 亿元的资金用来更新设备和学习 新技术 这些都决定了宝钢必须走国际化的经营道路 宝钢的国际化道路主要可以归结为三个阶段 第一阶段是单纯的产品出口阶段 1985 年外经贸部正式赋予宝钢进出口经营权 1993 年批准扩大宝钢的经营范围 1995 年宝钢进口总额突破 15 亿美元 1996 年达到 16 9 亿美 元 1996 年出口 4 89 亿美元 自 1985 年获准自营进出口权至 1997 年 12 年来宝钢累计 出口 613 万吨 出口创汇 19 41 亿美元 陆续创办了宝华 宝和 宝欧以及宝美几家进出 口贸易公司 第二阶段是海外投资办矿阶段 2001 年 5 月 宝钢与巴西淡水河谷合资组建宝华瑞 取得每年 600 万吨铁矿石供应 2002 年 6 月 与澳大利亚哈默斯利合资办矿 投资设立 宝澳矿业有限公司 控制每年 1000 万吨铁矿石资源 第三阶段是海外直接投资建厂 2004 年宝钢与巴西淡水河谷就合资组建钢厂举行前期 合同签约仪式 标志着宝钢第一个海外钢铁生产基地建设项目的前期工作正式启动 2 2 宝钢国际化战略发展现状 宝钢国际化战略发展现状 经过多年的国际化经营 宝钢已成为了广大海外客户所认同的品牌 形成了一批稳定 的客户群 在 财富 杂志公布的世界 500 强企业最新排名中 宝钢集团公司以 2006 年销 售收入 226 634 亿美元居第 307 位 在进入 500 强的钢铁企业中排第 6 位 这是宝钢连续 第四年跻身世界 500 强 宝钢目前在世界各地已有近 20 家控股 全资子公司 宝钢与巴 1 西淡水河谷公司 CVRD 澳大利亚哈默斯利公司在海外的合资企业也已正式运营 3 3 宝钢国际化战略发展历史和现状的思考 宝钢国际化战略发展历史和现状的思考 综观宝钢国际化战略的发展历史和现状 可以发现目前宝钢仅仅局限于钢铁主业的贸 易和依托主业的运输及代理业务等 而涉及到钢铁生产的唯一一个项目 即与巴西淡水河 谷合资组建钢厂 却一度被搁置 据 第一财经日报 报道该项目的一期工程计划于 2008 年上半年开工建设 那么投产时间将会是 2011 年底了 从这点看可以说宝钢的国际化经营 并没有真正意义上的开始 和国外大钢铁企业比宝钢的差距还是很明显的 其次是国际化 5 人才的培养问题 随着国际竞争的进一步加剧 国际化人才在经济发展中的作用将会越来 越重要 如何培养出国际化人才 也就成为宝钢迈向国际化成功与否的关键一环 二 宝钢国际化战略外部环境定量分析 二 宝钢国际化战略外部环境定量分析 战略制定的定量分析方法都需要将直觉性判断和分析性判断有机结合 人的主观性并 不可能完全避免 笔者通过阅读大量的相关资料 参考各种相关研究 以客观信息与分析 作为支撑 进行各种权重和分值的设定 1 1 EFEEFE 矩阵分析矩阵分析 表 1 宝钢外部因素评价矩阵 关键外部因素权重评分加权分数 机会 国内外市场需求强劲0 1540 6 国内外钢材价格大幅度上涨推动宝钢价格上调0 140 4 与中国海运合作 进一步降低铁矿石运输成本0 0520 1 印度作为铁矿石供应商0 120 2 钢铁行业新技术的开发也应用0 1340 52 国内钢铁市场机制进一步完善0 0530 15 政府下大力气淘汰落后钢铁产能0 0220 04 威胁 原材料价格持续上涨0 220 4 钢铁出口退税新政策0 0230 06 国外钢铁公司进入国内市场0 0730 21 地方利益保护主义的逼迫0 0520 1 下游用户寻找钢铁替代品0 0130 03 钢铁工业整体能源消耗进一步增长0 0320 06 美国次贷危机引发全球经济调整0 0240 08 总计1 02 95 注 本文中关于钢铁企业内外因素的权重 主要参考了美国世界钢动态公司的评估表并结合笔者对 钢铁行业有关资料的分析 总结后得出的 宝钢在国内市场中拥有领先地位 在国际市场上也占据了可观的份额 并且宝钢一直 以来关注技术创新 某些产品的生产技术处于世界领先水平 面对市场需求强劲和新技术 的开发应用这两个外部机会 宝钢的把握能力很强 宝钢的另一个有利机会在于价格方面 相对于国内钢铁企业而言宝钢的成本转价能力更为突出 市场旺盛是价格上调的保证 正 如其得 4 分所示 宝钢对价格上调的反应很好 需要特别指出的是 宝钢对原材料价格上 涨的反应仅仅处于平均水平 来自中国钢铁工业协会有关资料显示 日本钢铁企业直接或 间接拥有全球大量铁矿石企业的权益 日本企业几乎不受铁矿石涨价的影响 甚至成为铁 矿石涨价的受益者 相比较而言 宝钢往往处于被动之中 其他因素 如市场机制的完善 退税新政策和替代品的威胁等 宝钢的反应都超过平均水平 得 3 分 6 EFE 矩阵的总平分为 2 95 高于平均分 2 5 说明宝钢的现状能够对外部的机会和威 胁做出反应 可以通过适当的方式去利用有利的机会和避开不利的威胁 2 2 五力模型分析 五力模型分析 购买者的讨 价还价能力 供应商的讨 价还价能力 潜在的新进入者 替代品 产业内的竞争 行业内现有竞争 者的竞争 购买者供应商 新进入者的威胁 替代品的威胁 图 2 五力模型分析图 波特五力分析 如图波特五力分析 如图 2 钢铁产业内的竞争强度现状是相当激烈的 回顾 2007 年世界钢铁产业的发展 并购是 这个行业进一步整合的重点 其中小规模且高度专业化并购成为一大特点 2007 年初塔塔 钢铁收购 Corus 而安赛乐米塔尔公司在年末就进行了 4 次收购 由美国世界钢动态公司 2007 年评选的 世界级钢铁公司 名单有 23 家钢铁企业列入 排名一至五的企业分别是 俄罗斯北方钢铁公司 韩国浦项钢铁公司 安赛乐米塔尔钢铁公司 中国宝钢公司以及印 度塔塔钢铁公司 宝钢高居第四位主要原因是近年来宝钢扩大了钢铁产量 降低了生产成 本以及活跃的并购活动 然而 宝钢的并购活动范围主要局限于国内 面对世界大型钢铁 企业的海外并购实现的强强联合 从这一点看宝钢的差距还是很明显的 潜在进入者的威胁对于钢铁行业来说并不是很大 尽管钢铁行业的技术进入壁垒比较 低 但其资本进入和退出壁垒却比较高 随着生产者物价指数 PPI 价格的上涨 钢铁 企业的吨钢投已经从原来的 3000 元 吨 上升到目前的近 5000 元 吨 7 再加上目前产 业政策对新建钢铁产能的限制 也限制了钢铁的新进入者 替代品的威胁随着环境保护 可持续发展战略以及钢铁生产成本提高的影响成为了钢 铁企业不得不重视的问题 如铝 镁 塑料在汽车上某些部分替代钢材 铝 玻璃 PET 在食品包装行业替代钢材 塑料在电器上替代钢材等等 供应者讨价还价的能力是钢铁行业最沉重的威胁 目前 必和必拓 力拓矿业以及巴 西淡水河谷世界三大铁矿石巨头垄断了全球 74 的铁矿石贸易 2007 年我国以 4 89 亿吨再 次成为全球第一大粗钢产量生产国 然而相当的产量却不等于有相当的 话语权 自从 7 2004 年宝钢代表中国钢铁企业参加铁矿石的价格谈判以来 4 年时间 铁矿石的价格连续 上涨 至今累计涨幅已高达 165 原材料的价格的持续上升 使一些钢铁企业利润空间缩 小 见图 3 甚至面临亏损 图 3 行业利润变动图 买方的威胁相对较小 OECD 预测 2008 年的钢铁需求将趋弱 但 金砖四国 依然支 2 撑全球钢铁需求强劲增长 国内市场供需基本平衡的格局不变 预计全年钢材市场需求增 长将保持 左右 出口将稳定在 万吨左右 8 3 3 CPMCPM 矩阵分析矩阵分析 表 2 宝钢竞争态势矩阵 上海宝钢 公司 俄罗斯北方 钢铁公司 韩国浦项 钢铁公司 安赛乐米塔 尔钢铁公司 印度塔塔 钢铁公司关键 因素 权重 评分加权 分数 评分加权 分数 评分加权 分数 评分加权 分数 评分加权 分数 市场 份额 0 210 210 220 430 610 2 盈利 能力 0 1520 330 4540 620 330 45 价格 优势 0 130 330 330 330 330 3 运营 状况 0 1840 7240 7240 7230 5430 54 财务 状况 0 1540 640 640 630 4520 3 管理 信息 0 1230 3640 4840 4830 3620 24 投资 合作 0 130 340 430 340 440 4 8 总 计 1 12 782 783 153 153 43 42 952 952 432 43 4 4 外部环境总体评价 外部环境总体评价 作为中游企业 钢铁属于中间产品 对产业链的重视应当由始至终贯穿于宝钢的生产 经营之中 产业链中上游的原材料和下游的市场是外部环境中最为重要的两个因素 钢铁 的市场需求目前依然巨大 这是宝钢提高产能 扩大规模的保证 至于上游原材料供应商 的压力 铁矿石涨价其根本也源于市场需求强劲 加上目前美元的走势疲软而人民币继续 保持强势 原料的涨价完全可以转移到钢价上面 CPM 矩阵分析 表 2 的结果说明宝钢与 国外钢铁巨头的差距并非不可逾越 从总体上看 外部环境对宝钢是有利的 三 宝钢国际化战略内部环境定量分析 三 宝钢国际化战略内部环境定量分析 1 1 资源分析 资源分析 财务资源财务资源 宝钢的财务状况是目前中国钢铁企业中最为充裕的一家 2007 年 9 月份的季报中 期 末现金及现金等价物余额就达 121 亿 不过宝钢股份债权融资到目前为止始终采用间接融 资方式 且短期融资比重偏大 虽然以前年度融资长期占用的方式有效降低了公司融资成 本 但是必须看到 国家采取了银行体系流动性管理 抑制货币信贷过快增长等一系列宏 观调控政策 使公司正在面临较大的融资成本上升压力 另外 在公司未来有较大规模投 资支出 且市场资金成本持续上扬的背景下 宝钢可以通过集团公司委托贷款形式获取融 资 可以保障公司资金需求 并建立长期 稳定 低利率的融资渠道 人力资源人力资源 宝钢的人力资源规划是建立一支适应国际化 信息化和专业化需求的人才队伍 实施 统一的人力资源管理政策 在全球范围内开发和利用资源 大力培育具有独立创新能力 掌握当代钢铁核心技术的领军人物和具有财务 外资 法律 外语等多方面知识 在多元 产业 资本经营和国际化经营方面的拔尖人才 目前宝钢的正式员工数已降至了万人以下 人均创造的价值是一些同行的数倍之多 宝钢人力资源的优势在于领导层的战略管理能力 较强 员工学习能力比较强以及现代人力资源管理模式已显雏形 而其劣势也是不可忽视 的 主要存在专业结构不尽合理 员工总体创新能力相对较弱 人力资源管理与发展战略 关联度较弱 缺乏科学的岗位评估和薪酬体系存在结构性问题 对高层管理人员和一般管理 人员的激励不足等问题 无形资产无形资产 作为世界 500 强企业 宝钢在自身形象的设计 品牌推广等方面进行了大量的工作 每年约投入三至五千万元进行企业形象宣传和产品广告宣传 同时宝钢还会定期参加国内 外的形象展示性和产品推广性著名的大型展览会 使宝钢的品牌形象不仅在国内有良好的 展示 在国外也得到了有效的推介 2007 年 公司围绕技术创新体系建设 努力提高创新 9 成果转化为生产力的效率和效果 全年 R D 投入率达 1 05 申请专利 800 件 其中发明 专利 350 件 形成技术秘密 1962 项 实现科研经济效益超过 13 亿元 目前宝钢的品牌价 值已超过 600 亿元 2006 年标准普尔评级公司宣布将宝钢集团和宝钢股份长期信用等级从 BBB 提升至 A 展望稳定 2007 年 10 月调升到 A 展望正面 这是目 前全球钢铁企业中的最高长期信用等级 良好信誉所形成的无形资产 给宝钢增添了巨大 的竞争优势 2 2 核心竞争力 核心竞争力 先进的生产设备 技术消化与创新 协同竞争力 等综合因素构成了宝钢的核心竞争 3 力 在以汽车板等为代表的高端产品上具有国内领先的研发能力 生产技术和使用技术 产品差异化是宝钢的优势 并在本土具有国内外对手所不及的销售服务体系 宝钢正加速 技术集成及产业化 建设钢铁行业的新工艺 新技术及新材料研发基地 工业自动化及信息 技术的创新基地 进一步强化以先进设备和技术为核心的竞争力 企业间的协同合作是宝钢的有利竞争优势 宝钢近年来在各方面积极与世界领先企业 合作 如与大型钢铁企业实现战略联合 与铁矿石供应商建合资公司 与海运公司签定协 议等 通过与对手的合作来增强自身的竞争优势 这样的竞争力其它国内钢铁企业是难以 复制的 3 3 IFEIFE 矩阵矩阵 表 3 宝钢内部因素评价矩阵 关键内部因素权重评分加权分数 内部优势 生产设备和技术先进 0 0840 32 与客户建立了良好的关系 具有较好的服务声 誉 0 0540 2 业务范围覆盖面广 门类比较齐全 0 0530 15 财务状况充裕 0 140 4 成本控制能力 0 130 3 通过集团公司委托贷款形式获取融资 0 0230 06 在海外投资的两座矿山每年可获得 1600 万吨铁 矿石 0 0330 09 与巴西淡水河谷公司组建合资企业 0 1730 51 内部劣势 2000 万吨的产能与世界大型钢铁企业还有差距 0 0820 16 海外业务多是依托主业的贸易 运输和代理业 务 0 0210 02 国际化人才比较紧缺 0 0520 1 铁矿石资源控制力不强 0 1510 15 10 海外下游供应链不完善 0 120 2 总计 1 12 662 66 值得注意的是 宝钢的主要优势在于其技术 财务状况 以及无形资产 正如它们所 得的 4 分所表明的 主要弱点是其铁矿石资源的控制力不足和海外下游供应链不完善 总 加权分数 2 66 表明公司的总体内部优势高于平均水平 4 4 内部环境总体评价 内部环境总体评价 依托宝钢集团自身日渐强大的金融系统 宝钢的财务实力很强 具备了在相当程度上 解决并购和海外扩张所需庞大资金的能力 信用评级结果的调升将也有助于宝钢在海外投 资群体中建立优秀企业形象 以较低成本在海外资本市场筹资 此外 在钢铁生产所需的 铁矿石价格持续攀升进而挤压了钢铁公司的盈利状况的情况下 生产成本成为了宝钢内部 环境中最为重要的因素 成本控制能力成为取胜的关键 宝钢的成本控制能力是国内钢铁 企业中的佼佼者 在世界上也处于领先的地位 相比国外竞争对手 近几年宝钢在规模扩 张 产品发展 供应链 技术创新 品牌等方面取得了较大的进步 而在技术创新 海外 下游供应链的建设以及环保方面仍有差距 四 宝钢国际化战略选择四 宝钢国际化战略选择 一 宝钢国际化战略目标 一 宝钢国际化战略目标 到 2012 年 钢铁主业综合竞争力进入世界前三名 进入世界 500 强 200 名以内 实现 8000 万吨的产能规模 销售收入达到 500 亿美元以上 利润总额 50 亿美元以上 二 宝钢国际化战略匹配 二 宝钢国际化战略匹配 1 1 价值链分析价值链分析 表 4 宝钢价值链分析表 基础基础 设施设施 世界各地已有近 20 家控股 全资子公司 主要从事钢铁主业的贸易和依托主业的运输及代理业务 人力人力 资源资源 适应国际化 信息化和专业化需求的人才队伍利润利润 技术技术 开发开发 加强上游铁矿 石资源的控制 力度 国内领先的研 发能力 生产 技术 加装条形草支 垫 改变装载 方式等 一体化销售指 导思想 进一步完善售 后服务 采购采购运输服务生产设备运输服务中介服务 11 能源物资供应 利润利润 90 左右的原 材料进口 少量的铁矿石 国内采购 高端产品生产 热轧 冷轧 镀锌板 不锈 钢等 库存管理 订单处理 运输方式 产品广告宣传 销售中心 销售团队 服务信誉 运入物流运入物流生产作业生产作业运出物流运出物流营销与销售营销与销售服务服务 1 运入物流这个环节中原材料的价格是关键 宝钢原料采购中心要时刻关注国内外 市场 要牢牢抓住采购这一环节 优化采购业务管理流程 降低原材料 设备 能源的采 购价格 从而在源头上将生产成本降下来 2 在生产作业这个环节上 宝钢要充分发挥其在技术和设备上的优势 将重点放在 生产以汽车板等为代表的高端产品上 努力实现将公司的核心竞争力转化为公司的优势产 品 进而转化为公司的盈利能力 同时还要把全面成本和质量管理由始至终地贯穿在整个 生产制造环节上 3 运出物流中要注意对订单和库存的信息化管理 4 营销与销售环节中 宝钢的一体化销售指导思想降低了价值链的综合成本 实现 了服务增值 增强了价值链竞争力 5 在最后的服务环节上 宝钢要以顾客为指向 提高顾客满意度 在国际上塑造良 好的品牌信誉 通过对宝钢价值链上每个环节的分析可以知道 运入物流 生产作业以及营销与销售 是关键的增值活动 这三个环节的组合恰恰就是一条产业链 作为钢铁企业 产业链直接 影响企业的生存和发展 如何处理好与上下游的关系显的尤其重要 宝钢的国际化之路首 先要解决的就是上游的问题 宝钢可以通过与上游铁矿石供应商共同协商 加强对铁矿石 资源的控制力 逐步取得在全球铁矿石定价的 话语权 其次 面对下游的汽车 家电和 建筑商等客户时 可以尝试与他们建立战略伙伴关系 对于宝钢来说 价值链的好坏就等 于有没有稳定的供应和销售渠道 2 2 SWOTSWOT 分析分析 表 5 宝钢 SWOT 分析矩阵 优势优势 S S 劣势劣势 W W 1 生产设备和技术先进1 国际化人才比较紧缺 2 顾客关系2 铁矿石资源控制力不强 3 业务范围广门类比较齐全3 海外下游供应链不完善 内部能力内部能力 4 与巴西淡水河谷公司组建合资 企业 4 海外业务多是依托主业的贸易 运输和代理业务 12 5 通过集团公司委托贷款形式获 取融资 5 规模与世界大型钢铁企业还有 差距 6 成本控制能力 7 在海外投资的两座矿山 外部因素外部因素 8 财务状况充裕 1 国内外市场需求强劲 2 钢铁价格上调 3 进一步降低铁矿石运 输成本 4 印度作为铁矿石供应 商 5 钢铁行业新技术的开 发也应用 6 国内钢铁市场机制进 一步完善 机会机会 O O 7 政府下大力气淘汰落 后钢铁产能 SO 战略 加速国内并购重组步伐 积极寻求海外并购机会 投资设厂 增加产能 扩大 规模 开发新产品 加速进军印度市场 有计划地向上游渗透 寻找机会参股巴西铁矿石开 采 WO 战略 招揽国内外优秀人才 增加印度铁矿石采购 在海外设销售网点 与下游企业建立战略伙伴关 系 1 原材料价格持续上涨 2 钢铁出口退税新政策 3 国外钢铁公司进入国 内市场 4 地方利益保护主义的 逼迫 5 下游用户寻找钢铁替 代品 6 钢铁工业整体能源消 耗进一步增长 威胁威胁 T T 7 美国次贷危机引发全 球经济调整 ST 战略 以高端产品打开海外市场 巩固国内市场 减少外国企 业进入国内市场带来的压力 发挥成本优势 减少替代品 的威胁 提高生产技术 降低能源消 耗 将部分产能放到巴西合资钢 厂 利用当地劳动力 WT 战略 将精力放在国内市场 加强成本控制 培养专业人才 SWOTSWOT 综合分析结论 综合分析结论 通过 SWOT 分析 宝钢的国际化之路必须要立足于国内市场 才能放眼国外市场 外国 钢铁公司一直对中国市场虎视眈眈 宝钢在进行海外扩张的同时 国内市场不能掉以轻心 以 国内市场 换 国外市场 的做法并不可取 9 因此 企业在跨出国门之前一定要在 人才 质量 战略以及知识等各方面做好充分准备 对宝钢而言 就要加速国内的兼并进 程 在较短的时间内扩大产能和规模 要专注于钢铁主业 坚持精品战略 由粗放增长向 可持续发展转变 由生产环节向研发和营销环节转变 形成自己的竞争优势 如果没有国 内市场 就没有稳固的基础 但只做国内市场 不到海外去 你就永远也不会强大起来 4 在进行海外扩张时 应以巴西和印度作为国际化进程的第一站 巴西和印度的劳动力 与中国较为相似 并且都拥有巨大市场潜力 宝钢要充分发挥目前在这两个国家内取得的 一些成果 将其转化为竞争优势 然后再向其他地方渗透发展 13 3 3 IEIE 综合内外部分析综合内外部分析 1 主营业务分析 主营业务分析 自 2005 年收购集团公司资产后 宝钢的主营业务目前包括钢铁主业 贸易 煤化工 信息服务等业务 2006 年的主营业务收入中 钢铁主业占总收入的 73 贸易收入占总收 入的 19 其他收入 主要是煤化工业务 占总收入的 8 其中 贸易业务仅作为公司的 对外销售代理 毛利率相对较低 一般在 2 4 左右 煤化工业务的盈利能力受国内石油 化工原料等波动影响较大 06 年的毛利率为 15 83 07 年上半年的毛利率为 22 18 06年主营业务收入构成 73 19 8 钢铁 贸易 其他 图 4 宝钢 06 年主营业务收入构成 数据来源 年报 东北证券研究所 钢铁主业方面 包括碳钢产品 不锈钢产品 特钢产品三大主要产品以及高线 钢坯 无缝管等其他非主要产品 06年钢铁主业收入构成 62 16 7 15 碳钢产品 不锈钢产品 特钢产品 其他 14 图 5 宝钢 06 年钢铁主业收入构成 数据来源 年报 东北证券研究所 2 2 内部 内部 外部矩阵矩阵外部矩阵矩阵 表 6 主营业务 IE 矩阵 IEF 加权评分 强 4 0 3 0 中 3 0 2 0 弱 2 0 1 0 高 4 0 3 0 钢铁主业 中 3 0 2 0 贸易 EFE 加 权 平 分 低 2 0 1 0 其他 表 7 钢铁主业 IE 矩阵 IEF 加权评分 强 4 0 3 0 中 3 0 2 0 弱 2 0 1 0 高 4 0 3 0 碳钢产品不锈钢 EFE 加 权 平 分 中 3 0 2 0 特钢 15 低 2 0 1 0 其他 IEIE 分析总结分析总结 从主营业务上看 宝钢的非钢铁主业业务的比重偏高 占了总收入的 27 而其毛利 率却很低 尤其是贸易部分 宝钢应该将绝大部分的资源放在钢铁主业上 专注于钢铁研 发和制造 逐步剥离非钢铁主业业务 煤化工业务带来的收入虽然只占总收入很少份额 不过该业务与钢铁主业密切程度很高 分离难度较大 可以采取保持型战略 从钢铁主业上看 碳钢产品是优势产品 主要体现在在碳钢的生产 建设等方面宝钢 有一大批人才和完整的体系 宝钢经过十年的研究 碳钢产品系列中档次最高的取向硅钢 于 2008 年投放市场 能否生产取向硅钢是衡量一个钢铁企业制造技术水平的重要标志 可 以说宝钢的碳钢产品的竞争力将会大大的提高 而目前占钢铁主业收入 20 左右的不锈钢 业务盈利状况波动幅度较大 受镍价大幅下跌的影响 2007 年公司 3 季度不锈钢产品出现 亏损 不过 市场预期不锈钢最困难的时候已经过去 宝钢的不锈钢业务将会好转 精品战略依然适合宝钢今后的发展 重点应该放在高端钢铁产品上 同时不锈钢业务 的发展空间不忽视 4 4 SPACESPACE 分析分析 表 8 宝钢 SPACE 分析矩阵 财务优势 FS 评分竞争优势 CA 评分 投资收益 5 市场份额 3 杠杆比率 4 产品质量 1 偿债能力 5 客户忠诚度 3 流动资金 4 竞争能力利用率 2 退出市场的方便性 2 专有技术知识 2 业务风险 3 对供应商和经销商的控制 4 内 部 战 略 处 理 平均得分 3 3 8 8 平均得分 2 2 5 5 环境稳定性 ES 评分产业优势 IS 评分 技术变化 5 增长潜力 3 需求变化性 3 盈利能力 6 竞争产品的价格范围 4 财务稳定性 4 市场进入壁垒 5 专有技术知识 5 竞争压力 6 资源利用 2 价格需求弹性 3 资本密集性 3 进入市场的便利性 5 外 部 战 略 处 理 生产效率和生产能力利用率 4 16 平均得分 4 4 3 3 平均得分 4 4 0 0 FS 财务优势 6 5 保守 4 进取 3 2 1 CA 竞争优势 6 5 4 3 2 1 1 2 3 4 5 6 IS 产业优势 1 2 3 防御 4 竞争 5 6 ES 环境稳定性 图 6 宝钢 SPACE 分析图 如图 6 所视 向量出现在竞争象限 表明宝钢应该采取竞争性战略 包括后向一体化 战略 前向一体化战略 市场渗透战略 市场开发战略 产品开发战略及组建合资企业等 三三 宝钢国际化战略选择宝钢国际化战略选择 1 1 QSPMQSPM 矩阵分析矩阵分析 表 9 宝钢定量战略计划矩阵 QSPM 矩阵 备选战略 关键因素 权 重 扩大贸易出口 以自由品牌直 接进入国外市 海外品牌收购 利用当地品牌 优势进入当地 在国外投资建 设合资企业 在国外投资建 设全资子公司 17 场市场 ASTASASTASASTASASTAS 国内外市场需求强劲0 1540 620 330 4510 15 国内外钢材价格大幅度上涨推动宝钢价格上 调 0 1 与中国海运合作进一步降低铁矿石运输成本0 0540 210 0520 130 15 印度作为铁矿石供应商0 130 310 120 240 4 钢铁行业新技术的开发也应用0 13 国内钢铁市场机制进一步完善0 0540 220 130 1510 05 机 会 政府下大力气淘汰落后钢铁产能0 02 原材料价格持续上涨0 210 230 640 820 4 钢铁出口退税新政策0 02 国外钢铁公司进入国内市场0 0710 0740 2830 2120 14 地方利益保护主义的逼迫0 0540 210 0530 1520 1 下游用户寻找钢铁替代品0 01 钢铁工业整体能源消耗进一步增长0 03 美国次贷危机引发全球经济调整0 0240 0820 430 0610 02 威 胁 1 0 生产设备和技术先进0 0820 1610 0830 2440 32 与客户建立了良好的关系 具有较好的服务 声誉 0 0540 210 0520 130 15 业务范围覆盖面广 门类比较齐全0 0540 210 0520 130 15 财务状况充裕0 110 140 420 230 3 成本控制能力0 140 430 320 210 1 通过集团公司委托贷款形式获取融资0 02 在海外投资的两座矿山每年可获得 1600 万 吨铁矿石 0 0330 0920 0610 0340 12 优 势 与巴西淡水河谷公司组建合资企业0 1710 1730 5140 6820 34 2000 万吨的产能与世界大型钢铁企业还有 差距 0 0810 0840 3230 2420 16 海外业务多是依托主业的贸易 运输和代理 业务 0 0210 0230 0640 0820 04 国际化人才比较紧缺0 0540 220 130 1510 05 铁矿石资源控制力不强0 1510 1530 4540 620 3 劣 势 海外下游供应链不完善0 120 240 430 310 1 总 计 1 03 824 305 043 54 由上图分析来看 宝钢的国际化战略应该从海外收购和建立合资企业两个方向出发 战略因素 宝钢的核心竞争力主要体现在以汽车板等为代表的高端产品上 根据许 5 晖 2003 的观点 当技术诀窍构成企业的核心能力 同时企业向外国市场转移与此核心 能力有关的技术和产品时 企业实际上实行的是国际战略 18 环境因素 地区熟悉程度影响市场进入的模式体系 地区熟悉程度越高 企业越采取 高资源承诺 的模式 许晖 2003 印度和巴西两国在社会体系 经济 文化方面比起 6 西方国家而言与中国的相似程度更大 宝钢在印度和巴西宜采取合资的经营方式进入 企业特定因素 在决定进入模式时企业规模的大小是重要的考虑因素 随着宝钢日益 扩大的规模和雄厚的财务实力 使其具有较强的抗风险能力和成本消化能力 获得规模经 济效应的可能性也越大 因此合资或独资经营的方式更适合宝钢 对于现阶段的宝钢而言 合资经营又比独资经营的可靠性更大 随着国际经营经验的丰富 管理 技术 人才等方 面水平提高后 才考虑独资经营 2 2 战略选择及理由战略选择及理由 综合上述的分析 宝钢的国际化之路首先要立足于国内市场 通过国内的兼并重组活 动不断增强自身的规模和实力 然后积极寻求海外收购机会 同时组建海外合资企业 结 合宝钢自身成本优势和海外企业的供应与销售渠道 逐步完善海外上下游供应链 建立起 优势产业链 之后才考虑在海外建设自己的钢铁生产基地 在这个过程中要坚持精品战略 集中优势资源 优化产品结构 以海外高端市场为目标市场 如下图所视 加快国内兼并重 组活动步伐 贯穿与整个战略实施之中 投资参股 上游原材 料生产企 业 向上游供应渠道 渗透 积极寻求 海外收购 机会 组建海外 合资企业 完善下游销售体 系 与下游企 业建立战 略合作关 系 建设海外钢铁 生产基地 图 7 宝钢国际化之路示意图 与世界其他钢铁巨头相比 规模差距是宝钢的一大劣势 由于钢铁产业政策的限制关 系 现在中央一般不批新的大型钢铁建设项目 要缩短这个差距 实现 8000 万吨产能的目 标 并购是非走不可的一条路 也只有并购才能在短时间内扩大规模 大幅度提升产能 通过与当地合作伙伴组建合资企业将能够更好地了解当地客户 供应商和竞争对手的 情况 大大加大了进入当地市场的成功率 10 此外 由于钢铁行业特殊性使其在进入他国 市场时往往受到当地政府针对外来企业而制订的一系列复杂而苛刻的政策法规的约束 组建合资 企业能有效规避这种情况 符合海外建厂的目的地要具备以下两个条件 一 所在地的铁矿石原料充裕 二 所 国际化人才培养和 技术开发 19 在地有发展潜力巨大的消费市场 目前较好满足这两个条件的只有印度和巴西 笔者认为 宝钢的海外钢铁生产基地的建设首站应当选在上述两国 宝钢应该将全部或大部分资源集中在最具盈利能力的钢铁主业上 并坚持差异化战略 加大技术创新 坚持走高端产品 走精品路线 五 宝钢国际化战略调整措施五 宝钢国际化战略调整措施 1 1 调整组织结构 调整组织结构 适当调整组织结构 进行业务运作流程的优化重组 开展业务模式创新 运用互联网 技术加强与各子公司的联系 以信息网络为支撑建立与上下游之间更为稳定的战略伙伴关 系 2 2 优化工艺技术结构 优化工艺技术结构 实行现代化管理 以标准化作业为标准 使操作员工严格遵守各项工艺规程 操作程序 淘汰落后产能 优化工艺技术结构 主要内容包括 提高连铸比 喷煤比 精炼比 连轧 比 实现钢铁生产的高效化 连续化 大型化 自动化 使生产过程成为低能耗 低成本 并减轻环境污染 使生产的钢材产品高质量 高技术含量 最终具有高市场竞争力 技术 改造不仅仅要体现在技术装备水平的提高上 更重要的是要体现在企业技术创新能力和技 术开发能力的增强上 形成技术进步的内在机制 3 3 调整产品结构 调整产品结构 宝钢钢铁产品覆盖碳钢 不锈钢 特殊钢三大领域 以高附加值 高技术含量的汽车 板 家电板 电工钢 管线钢 能源用管 船板 特种合金等精品钢材为主 在 2007 年不 锈钢产品总体环境比较恶劣的情况下 不锈钢和特殊钢产品出现较大亏损 直接影响了公 司的整体盈利水平 宝钢要进一步优化产品结构 提高不锈钢产品的差异化程度 严把质 量控制关 提升部分产品的攻关能力 实现低消耗 低污染 高附加值 高技术含量的 双低双高 产品 4 4 加速 加速 人才强企人才强企 战略进程战略进程 加强宝钢国际化人才的培养 尤其是海外经营管理人才 金融财务人才的培养 扩充 是保证宝钢国际化经营顺利发展的重要前提条件 可采取委托培训与在实际项目中锻炼相 结合的方式 建立相应的管理制度和激励机制 理顺和优化业务处理流程 完善保证职责 有效完成的制度体系 建立考评岗位工作情况的定量指标体系等 5 5 改善融资渠道 改善融资渠道 宝钢融资方式主要还是以间接融资为主 为面对日后的大规模并购活动 公司应积极 寻求一种集分离可转债等直接融资方式 本外币借款和贸易融资等间接融资方式在内的多 元化融资模式 以降低综合融资成本 同时也审慎研究运用规避汇率 利率等价格波动风 险的金融衍生工具 不断提升公司通过金融平台规避和抵御风险的能力 20 结语结语 本文以宝钢为研究对象 通过运用企业战略管理的各种方法和理念 分析了宝钢的国 际化战略之路 定量分析是本文的特点 文章运用了大量的数据结合 IEF 矩阵 EFE 矩阵 IE 综合矩阵以及 QSPM 定量战略计划矩阵等战略定量分析工具对宝钢的国际化战略进行探 讨 最后希望本文能够给要实行国际化战略的中国企业带来一点点的帮助 注注释释 来自宝钢官方网站的统计 其中主要的海外企业有 宝钢美洲贸易有限公司 宝和通商株式会社 宝金企业 1 有限公司 宝钢欧洲贸易有限公司 宝钢新加坡贸易有限公司 宝运企业有限公司 宝钢巴西贸易有限 公司 宝华瑞矿山股份有限公司 金砖四国的英文原版是 BRICs 是由巴西 Brazil 俄罗斯 Russia 印度 India 和中国 China 四国的英 2 文名称首字母缩写而成 由于 BRICs 发音与砖块 bricks 相似 故称为 金砖四国 这一概念是高盛证 券公司于 2003 年 10 月 1 日最早提出的 所谓协同 就是指协调两个或者两个以上的不同资源或者个体 协同一致地完成某一目标的过程或能力 3 文中的协同竞争力是指宝钢具有与竞争对手合作实现共赢的能力 张瑞敏 博鳌亚洲论坛 2005 年年会开幕的发言 4 见图 1 国际市场进入模式决策影响因素分析模型 5 资源承诺是指企业在进入某一特定海外市场时承诺的财务及管理等能力 独资方式要求较高的资源承诺 6 出口方式要求较底 合资经营居两者之间 参考文献参考文献 1 赵 景 国际化战略 理论 模式与中国的抉择 M 南开大学出版社 1996 2 杨立峰 顾天辉 张文昌 企业战略管理 M 科学