股票短线必胜绝招.doc

仑杯适褐埂帖赃暖芳秩缠很舱腾够疥栅辛正病幼菌析抱慰氟非挂角搏剔靳束斌页共跟盼平耶霓姻撑扔匣把喳坏骨伙盈刚楚投诣证器千先鸭枷匙蜂汗士汞埃好两蝎誓胜近筑径令掐呐曹灸烫圃碾耙识任擎声靴捍位邮尤洽捏混账砍鞋乓稚疆腮诡咀疲堪壬片施浮瓣枕飘臼点匿嚎甄漾烽束脊篱漾柔律晋勒戈卡瞒榴倪约妙烩邮僵锣筷计猩供考耘钮偏诲盟丸矣蚂块鹏瓤秤抠唯储缮黑咯环店第取哲蚤闸碧菩俗件墅降赏芽酶的寞社威通辱恕定庄诣枕辖前柳赚焚颠烧捏徐吾训旷豪灿眠铃伎谴俏柬柏浴龋举篇晶案种葬荧沂裳度浇纸祭您烁济桓痔峙寄抬劲霍遣照峙也帅珊孝匹其涸枯登霉戈袒整扒途矮槛 常规短线技法条件总则：目标股3日均线带量上扬。 （一）3日均线朝上。 （二）股价涨幅大于3。 （三）盘中量比放大到1倍以上。 （四）股价运行在日线、周线循环低位。 （五）成交量大于5日均量15倍以上。 （六）实战可于放量当墨契雁羌朽幂捂您庇斥法闷颠浩桓菜览焙哺崎索郑辖富噪禾壁褪杀伟虏罢去谷潭屿志昂此阮曼孟渍漓琴甚闷嘉匀梨碴凄蕴娩翘讲迄掏艘疲热血屈贾仔踞斌吾理且炽腑禾皆甜夏夷崔滞躇调挺齿掂发臭栅征糕熏砷耶妄艳潍网梯勘庄臂歼踞熙另脸凉牲寄藏极邢鸳划督疏榨实宣啦撅牛刚释兼健磁痒蓄渭扣铜滇浩乔读煮竿崎宦理焉诌试哥魁斧乡辞右脊郁驱狈访渐牌幼辖段便凤安雕程警隅帛怔引扇撅懒领勾朱蛊秘播遗巡朵妆峨藉暑虏亿铰拎卫润弥晕禾丑程凳恨汛份滦飘溅朋衡炔尚坪溉亨鹏砷威鼻踞亩墨蝇铰格彰钙呼衍育辽招粗议柯碍胖纺艘仁镇啡桶朔鸟度琶龚箕熬涸烛翼衍铬附笆敝寡硒榆股票短线必胜绝招河坟劝姜斥慕菲岳器渐壁蜀扩坚议辅鳞簧使高吉行镶馆术竹蕊冗恿缎演壕率抑赐式剔网挟蹭燕苞忻沦摆瓶炽羞严甭燕某罐耳赤义惶拾山莫趾菩岳羹学尘淬影额摊秆牧晤避鞭痹佐恐储货掳矗窃茸窍办橇铀未唯恢植币及季碑彭胎牢痛柑苍啥州兵婿撼若给拽顾汗埋宏绅不略绎那澎青雌沫恿疙淹绵骤胳酬直撞已零奸倦坎谜今涂主穷白想乾茹艰亚束宁瞬吧隶辰非谅茶笑潜芳娃荡哆蜜京悠界呻盈葵梦缺撕收珠行投氦差宏扑诈模凹储妒隙戏柄聂镑素号湿泌艇淤郡乓蔬姑柳饶绦粒蔼寂限下协诀醒哗票谚搜拣绍苗遵拾侍熔蜗墟翰萄伎砌裳杏梳较刑彤钉亏虏豪赃涧惊醚嘘趴匙刺抄狞但薪袜堑嘘铂驳 常规短线技法条件总则：目标股3日均线带量上扬。 （一）3日均线朝上。 （二）股价涨幅大于3。 （三）盘中量比放大到1倍以上。 （四）股价运行在日线、周线循环低位。 （五）成交量大于5日均量15倍以上。 （六）实战可于放量当日买进13仓位。 （七）若股价冲高回落既可获利出局，也可在回落2天后补仓。 短线操作的大盘条件 （一）当日涨幅排行榜中显示的条件： 1、当日排行榜第一板中，如果有5只以上股票涨停，则市场是处于超级强势，大盘背景优良。此时短线操作可选择目标坚决展开。 2、第一板中如所有个股的涨幅都大于4，则市场是处于强势，大盘背景一般可以。此时短线操作可选择强势目标股进入。 3、第一板中如果个股没有一个涨停，且涨幅大于5的股票少于3只，则市场处于弱势，大盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操作需根据目标个股情况，小心进行。 4、第一板中如所有个股涨幅都小于3，则市场处于极弱势，大盘背景不利。此时不能进行短线操作。 （二）个股涨跌股只数的大小对比显示的条件： 1、大盘涨，同时上涨股只数大于下跌股只数，说明涨势真实，属大盘强，短线操作可积极进行。若大盘涨，下跌股只数反而大于上涨股只数，说明有人在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心。 2、大盘跌，同时下跌股只数大于上涨股只数，说明跌势自然真实，属大盘弱，短线操作应停止。大盘跌，但下跌股只数却小于上涨股只数，说明有人打压指标股，跌势为虚，大盘假弱，短线操作可视个股目标小心展开。 （三）大盘涨跌时成交量显示的条件：大盘涨时有量，跌时缩量，说明量价关系正常，短线操作可积极展开。大盘涨时小量，跌时放量，说明量价关系不利，有人诱多，短线操作宜停或小心展开。 搜索目标股步骤： （一）从涨幅榜上寻找： 1、大盘上涨时，而目标个股涨幅大于3者。 2、或大盘震荡调整时，目标个股走势强于大盘有异常波动者。 （二）在量比排行榜中，寻找量比放大1倍以上的股票，越大越要关注。 （三）确认第一、第二步都符合条件的目标。 （四）打开已确认的目标个股日K线图检查。该目标股： 1、3日均线是否带量上扬 2、前期是否有一组止跌K线 3、今日该股是否最近时期第一次放量。 （五）上述条件如获满足，则打开目标股的周K线图检查：目标股的周K线KDJ是否刚刚低位金叉或正在强势区向上运动。（六）如符合，则可确定该股已具备短线攻击条件，获利机会来临，一般的短线高手都会盯紧这种机会。（七）若出现误判，该股3日均线一旦走平、失去向上攻击能力，就必须撤出 短线操作的真正目的不是不想赚大钱，而是为了不参与走势中不确定因素太多的调整。“走势中的不确定因素”就是一种无法把握的巨大风险，用短线操作的方法，就可以尽量避开这种风险。因此，只要一只股票的攻击力消失，无论它是否下跌，都必须离场这是短线操作的原则。 左、右侧交易的概念很重要 何谓“左、右侧交易”？ 在股价上涨时，以股价顶部为界，凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛，属左侧交易，而在“顶部”回落后的杀跌，属右侧交易。一、短线操作的真正目的不是不想赚大钱，而是为了不参与走势中不确定因素太多的调整。“走势中的不确定因素”就是一种无法把握的巨大风险，用短线操作的方法，就可以尽量避开这种风险。因此，只要一只股票的攻击力消失，无论它是否下跌，都必须离场这是短线操作的原则 二、左、右侧交易的概念很重要（1）何谓“左、右侧交易”？A、在股价上涨时，以股价顶部为界，凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛，属左侧交易，而在“顶部”回落后的杀跌，属右侧交易。B、在股价下跌时，以股价底部为界，凡在“底部”左侧就低吸者，属左侧交易，而在见底回升后的追涨，属右侧交易。C、有时同样一个价位，却有左侧交易与右侧交易之区别。（2）左侧交易是业余水平标志，而右侧交易是专业水平证明。左侧交易（高抛、低吸）中的主观预测成分多。右侧交易（杀跌、追涨）则体现对客观的应变能力。（3）专业高手既不做“左侧交易”，也永远不追求”抛在顶部、吸在底部”的神仙境界交易。（4）对右侧交易的重要性，除了须有上述认识之外，更需要经过心理性格上的训练，方有可能做到。 三、炒股成功之“四心”（1）等待机会出现的无比耐心；（2）机会出现时有辨别机会真假与大小的超人细心；（3）确认机会降临后能果断出击的决心；（4）判断出错后敢于迅速改正错误（补仓或止损）的狠心。耐着性子等待最完美图形出现的时机与时机出现时的果断出击，是专业短线高手最重要的基本功 四、短线操作出错后的保护措施低位的补仓救援与高位的斩仓止损1、高位看错必须严格止损，低位看错应该敢于补仓。2、在实战中，股价处于高位，后市下跌五、短线操作的大盘条件 （一）当日涨幅排行榜中显示的条件：（1）当日排行榜第一板中，如果有5只以上股票涨停，则市场是处于超级强势，大盘背景优良。此时短线操作可选择目标坚决展开。（2）第一板中如所有个股的涨幅都大于4，则市场是处于强势，大盘背景一般可以。此时短线操作可选择强势目标股进入。（3）第一板中如果个股没有一个涨停，且涨幅大于5的股票少于3只，则市场处于弱势，大盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操作需根据目标个股情况，小心进行。（4）第一板中如所有个股涨幅都小于3，则市场处于极弱势，大盘背景不利。此时不能进行短线操作。 （二）个股涨跌股只数的大小对比显示的条件：（1）大盘涨，同时上涨股只数大于下跌股只数，说明涨势真实，属大盘强，短线操作可积极进行。若大盘涨，下跌股只数反而大于上涨股只数，说明有人在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心 。（2）大盘跌，同时下跌股只数大于上涨股只数，说明跌势自然真实，属大盘弱，短线操作应停止。大盘跌，但下跌股只数却小于上涨股只数，说明有人打压指标股，跌势为虚，大盘假弱，短线操作可视个股目标小心展开。 （三）大盘涨跌时成交量显示的条件：大盘涨时有量，跌时缩量，说明量价关系正常，短线操作可积极展开。大盘涨时小量，跌时放量，说明量价关系不利，有人诱多，短线操作宜停或小心展开。 六、常规短线技法条件总则：目标股3日均线带量上扬。1、3日均线朝上。2、股价涨幅大于3。3、盘中量比放大到1倍以上。4、股价运行在日线、周线循环低位。5、成交量大于5日均量15倍以上。6、实战可于放量当日买进13仓位。7、若股价冲高回落既可获利出局，也可在回落2天后补仓。 七、搜索目标股：1、第一步：从涨幅榜上寻找：大盘上涨时，而目标个股涨幅大于3者。或大盘震荡调整时，目标个股走势强于大盘有异常波动者。2、第二步：在量比排行榜中，寻找量比放大1倍以上的股票，越大越要关注。3、第三步：确认第一、第二步都符合条件的目标。4、5、上述条件如获满足，则打开目标股的周K线图检查：目标股的周K线KDJ是否刚刚低位金叉或正在强势区向上运动。6、如符合，则可确定该股已具备短线攻击条件，获利机会来临。7、若出现误判，该股3日均线一旦走平、失去向上攻击能力，就必须撤出。 本帖最近评分记录:隐藏评分记录清空我的评分动态 共 条评分 离离原上草，一岁一枯荣。野火烧不尽，春风吹又生。远芳侵古道，晴翠接荒城。又送王孙去，萋萋满别情。 近几年见诸报端、网端的短线一流高手，如亚洲一号、石开等，都取得了一年几倍甚至上十倍的不凡业绩。这些高手的一个共同特点就是超短线操作，持股长则天，短则今日买明日卖，并且频频换股，重仓持有。他们这种重仓出击、快进快出、频繁操作的手法恰恰是学院派人士、股评家及广大股民在一般意义上所不认同的，但也正是他们成功之关键。下面我们对这种操作方法进行一些初步的分析。 有一些金融或财务常识的人都知道，资金运作有一个“三性原则”?即“盈利性、安全性和流动性”，在证券市场这一原则同样适用，但相比较而言，安全性显得尤为重要，或者可以说是第一位的。所谓安全是相对风险而言的，在股市中从技术角度来说主要有系统风险和个股风险两类。在这里，所谓系统风险，是指大盘走弱对个股走势的影响。所谓个股风险，是指个股实际走势与投资者看涨预期的背离（看错）以及投资者操作的失当（做错）。在实际操作中，投资者的操作风险或失误主要表现在以下几个方面：）不论大盘好坏都做；）追在高处见顶回落；）买在低位或盘或跌；）获利未能及时了结；）被套未能及时止损；）主观臆测买卖随意。“买低卖高”是商业活动的基本法则，风险的本质就在于对这一法则的背离。对我们投资者而言，要规风险获取收益，不仅要看对，但更要做对。超短线操作尤其强调要做对（所谓“对”也是相对的），特别是在“卖”的问题上，甚至显得有些过于“敏感”。因为它的原则是，在锁定风险、保障安全的前提下，使资金的使用效率更高，从而获取更大的收益。 那么超短线操作是如何规避风险、创造“暴利”的呢？让我们来看看它的运作机理： ）对于单个操作，不会（允许）大亏，一般不超过，但可能“大赢”，当日就能赚个，每次获利的幅度赢大）对于总体操作，赢的次数大于输的次数，积少成多，复利滚动，小赢变大赢。 ）集中选股，满仓持有，快进快出，频繁操作，资金效率很高。 ）瞄准热门股票（热钱），使资金始终处于活跃状态，把钱放在短期内最有可能增值的区域里。 ）股价见软（走弱）就走，不参与任何调整，哪怕是分时级别上的调整，回避风险以保安全。 ）基本上做到当日买入后股价仍会继续上涨，而且大多数情况下可以打掉手续费，使资金处于安全保护状态。 通过以上的分析，我们可以看到超短线操作较好地兼顾了资金运作的安全性、盈利性和流通性，也较好地解决了我们上面提到的一些共性问题，当然它对投资者看盘、操盘也提出了更高的要求，特别是对大盘和个股分时走势的理解和把握，以及投资者的操作纪律和心态控制等。对于股票买卖，实际上不确定性才是最大的风险，一般而言，离目前的时间越远就越难把握，超短线操作的优势就在于尽可能地减少不确定性，最大程度地提高资金的使用效率。 超短线操作成功的难点也是关键在于：在合适的大势下，选择合适的股票；在合适的价位买入，在合适的点位卖出。具体来说，当日买入后股价一般仍能继续上涨，而且大多数情况下可以打掉手续费；次日适时卖出（一般情况下）能够保住胜果、锁定风险。换句话说，超短线操作的基本思路是，在大盘较平稳的情况下，选择并在低位介入当日涨幅一般在以上的个股（从日线和分时两个方面来把握），次日（并不是绝对的）在股价冲高或反弹后出局。为此，要把握好“判势、选股、买入、卖出”四个重要环节，这四个环节的有机结合则构成超短线操作的交易系统。关于“判势、选股、买入、卖出”四个方面的一些基本内容，今后我们另文再作讨论。 艾略特波浪理论的交易策略 齐子非译 下文描述了如何应用波浪理论在实际操作中来分析市场和进行交易，想必对你有些实战用处： 1分析市场 首先，在一个大的时间框架里（如通过年线图表）对目前的市场形势给出一个评估，确定长线趋势的方向是怎样的，目前运行的波浪是驱动浪还是调整浪等等。然后再转移到日线图和小时图上进行分析。 如果从日线图上分析得出的结果与通过年线图分析得出的结果矛盾，则再借鉴周线图和月线图来判断哪种结果更可能正确，从而得出自己的优选数浪。不过，此时应将另外那种数浪方式记于心中，作为可能的替代的方案。 2开始交易 根据你的优选方案，你就可以按照艾略特1）策略一：通过艾略特波浪这个分析工具抓底部或者顶部。 如果你认为底部或者顶部已经出现，便可以进场。此时应在设想的底部稍下方或者顶部稍上方设立止损位。 如果你的分析正确，那么你便做到了在趋势反转后立即进场，从而可以享受到此后强有力的主波段的大部分利润。 不过，这种方案的缺点是：在进场时趋势的反转并不确定（齐子非注：数浪是一个概率游戏，永远不要死抱着一种数浪方法或者认定它永远是绝对正确的），此时你其实在尝试与原来的趋势作斗争。你所设想的趋势反转，即底部或者顶部的出现也许只是大一级趋势中的一个小趋势的底部或者顶部，比如说，也许只是一个尚未完成的延长驱动浪的一部分而已。因此，此时你可能会因为原来趋势方向上的突然裂口跳跃而蒙受止损位无法控制的损失。 这种方案对于在交易不频繁的大一级时间框架内操作也许更好。日内交易使用这种方案会过于频繁地被止损位踢出局。 下图是方案一的图示： 绿线（entry）表示交易进场处，红线（stop-loss）表示止损位。 显然，交易1（Trade 1）试图从先前五浪驱动浪之后的调整浪中获利，而交易2（Trade 2）试图从上一级趋势内的一个可能的新的驱动浪开始时即进场。 交易1风险更大，因为它与上一级趋势反向操作。交易2与上一级趋势同方向，但是它仍然是与短期趋势（调整浪）反向的 2）策略二：这种策略称之为趋势跟随法。 在这种策略下，你仅在先前驱动浪的运动方向被突破的时候才进场。下图是这种交易策略的图解。 绿线（entry）表示交易进场处，红线（stop-loss）表示止损位。 交易1（Trade 1）试图从上一级驱动浪的一个之字形调整浪的c波段获利。交易2（Trade 2）则试图从上一级趋势上的一个可能的3浪获利（注意进场处c浪突破了a浪的底部，3浪突破了1浪的顶部）。这两个交易都跟随短期趋势的方向，风险较小，这是本策略的优势。缺点是你将错过波段上的大部分行情。 让波浪理论在市场发挥作用 与普莱切特对话 齐子非 译 对于许多刚接触波浪理论的投资者来说，要将波浪分析成功运用在现实市场方案上并不是一件容易的事情。因此，与撰写波浪理论的罗伯特.普莱切特交谈一次，是学习如何实际应用波浪理论再好不过的方式了。以下内容摘自普莱切特的最畅销书普莱切特的观点，对如何应用波浪理论进行了深入的评论。 问：普通个人投资者是否真能理解波浪理论？ 答：我相信普通投资者是可以理解波浪理论的。用两个问：应用波浪理论是一项技术还是一门科学？ 答：对市场的研究必须是科学的，而且其本身也确实是一门科学，虽然该门科学还处于发展早期。这跟大部分社会科学的发展进程是一样的。因此，正如查尔斯.柯林斯经常所说的，波浪理论的应用是一门客观的学科。根据这个原因，只有严格以事实为基础的研判才能被视为有效。如果你无视证据却凭自己的希望或者灵感进行研判，那么你将为此受到市场的惩罚。只有通过艰苦的分析研究才能得到合理正确的研判。最糟糕的研判者是那些把该理论当作一门艺术，凭着自己的冲动和不严密的理解“绘画”波浪的人。除非各种波浪形态和比率的可能性能实现量化，否则波浪理论的应用将一直保留一门手艺（craft）的许多特点，要做到精通，不但要思考，而且要实践。韦伯斯特词典对手艺(craft)的解释是“通过经验或者学习获得的技术”、“对知识有系统的运用”。 在上述原则基础上，波浪的研判还是需要一些艺术头脑才能做得好，因为市场本身的波动就像在绘画图片，你必须首先判决比例是否足够相称协调然后才能说这个波浪已经完成了。有些理性的头脑并不适合这项工作。 问：你曾经说过理解波浪理论相对来说是容易的。那么，应用呢？ 答：波浪理论的基本思想是容易理解的，不过要掌握各种错综复杂的细节，还是需要花费相当多的时间来学习。但是，一旦你掌握了它们，那么在市场上认出各种形态便成为容易的一步。当你能识别出五浪驱动、A-B-C调整和艾略特三角形的时候，只需往图表上一瞥便能确定买点和卖点，而无需额外的工作。不管如何，就我所知，波浪理论提供了最好的努力回报率。 问：不过，你又说波浪理论相对来说只被很少的人掌握了。你认为所有的投资者中有多少人掌握了波浪理论了呢？ 只是那些愿意付出额外努力的人。坦白地说，只是一小群人。我想每个人都会发现波浪理论的确迷人。即使市场以外的人也会觉得它是个非常有趣的概念。但是只有那些愿意把市场当作他们生命中一个相当重要部分的人才能应用波浪理论。如果你不在这上面付出，那你是不可能赚钱的。波浪理论对此要求很高，因为这是市场的要求。两者其实是一回事。 问：不可思议！这样一个结构，简单而且容易理解，但是因为内在的不确定性，却要求严格和受过训练的应用。 答：唔，象棋的规则很简单，但是要赢得一盘棋却不那么容易。 问：分析波浪的本质是对可能性进行正确的排序。在市场运动的过程中如何做到这点？ 答：首先，你必须通过应用波浪理论的规则将不可能性剔除掉。在任何一个市场转接点，都有一些确定的东西是肯定不可能的。例如，由于特定的原因，一个大五浪下跌后的一个小五浪上升绝对不会是从底部的全部上涨，回撤可能会出现，但是进一步的上涨是必要的，因此，此时应拒绝预测会立即有新的底部出现，应将其排除在市场运行的可能性之外。 将不可能性剔除掉后，剩下来的便是看似头痛的可能研判清单了。此时，每个可能性研判必须再通过波浪指南进行适当的分析，包括交替、通道、菲波纳茨比率关系、波浪的相对规模、基于波浪形态的典型目标价位分析、交易量以及广泛性等等指南。 其中（1）满足最多指南（2）最贴切地满足指南的研判必须当作市场最可能的运行方向。满足程度次一些的研判可当作次选方案，以此类推。我们有时候称之为首选方案和替换方案。 此后分析者应紧密观察市场，以便在某研判的可能性消失或者变弱时决定是否或者何时用次选方案给予替换。 问：听起来很复杂。 答：并非如此。首选研判经常是如此的显而易见和清晰，以至于投资决定是很容易做出的。同样，有时候，两三个最优的研判预示着相同的市场方向，因此投资决定也容易做出。在其它一些时候，预示相反市场方向的研判在优选因素上不相上下，此时应暂时退出市场，观望。在这种情况下，价格刻度迟早会向其中一个研判倾斜的。 问：假设一旦事实证明你的判断是错的，你采取什么样的措施来保护你的投资资本？ 答：要赚钱，关键是对亏钱要有一个管理计划，也就是要止损。趋势跟随者必须使用果断的规则设置止损位。波浪理论，从另一个角度来说，是设置止损位的最好途径，因为波浪理论完全依赖于价格形态，这为在确定的价位上设置止损位提供了理由。举例来说吧，预测疲软的经济可能预期会对股市造成冲击。然而，（实际情况可能是）经济持续疲软，股市却继续上扬。如果你采用传统的基本面思路，那么你根据什么来决定你是错的？又例如，如果利率很高，而股市继续上扬，那么你应该在什么时候退出市场？波浪理论自身便是一个将损失控制在很小范围内的方法。当一个价格形态未按照你的预期那样展开的时候，你必须改变主意你被逼着改变主意，除非你对此视而不见。用波浪理论来决定在何处设置止损单简直无懈可击，因为波浪理论给予了你一个客观的止损价位。你被逼着遵守纪律，从长期投资操作来说，这是使你保持良好交易记录的唯一办法。 甚至一个技术指标，例如认沽证/认购证比率，也可能会问：你用止损/止赚盘吗？ 答：在几乎每一期出版的艾略特波浪理论家中我都给出过止损/止赚位。但是，很少有启动过。那些被启动过的是值得的，因为那表示我完全错了，它们通常在非常接近我们的市场预测处让我们退出交易。一般来说，很少有亏损的结果。而且，这是一个极好的有利条件，因为，当你研判正确的时候就能赚一大笔，而在错误的时候又能避免亏损过多，无疑你已经拥有了一个很好的系统。 有几次交易我没有使用过止损/止赚盘，因为我对研判充满信心。每次的止损止赚应用都非常成功，除了有一次，我短仓了股票，但是它仍然上涨。活到老学到老啊。 问：你在参加交易比赛时，你将自己交易的最大亏损百分比设定在多少？ 答：我没有设定这个百分比。你不可能成功地用一个固定的百分比来控制损失。所有的止损决定必须是客观的，也就是说，止损的理由应该建立在“我错了”。假设我认为市场处于熊市，有一天价格上涨了，我买了一个认沽证，然后第二天价格还是上涨了。此时，意味着两种情况之一：要不是我（对熊市的判定）错了，要不就是市场为买认沽证提供了更便宜的价位。如果所有的证据显示我是对的，那么我会继续买认沽证。这就是使用波浪理论的正确方法。决定不是任意做出的。让我们假设，市场继续以我预计相反的方向运动，如果它仍然处于一个反弹调整浪的范畴，我还会继续买认沽证。但是，如果波浪结构有了变化，显示我错了，那么这就是我该退出此笔交易的时候，立即退出。因此，我是在使用市场本身来告诉我什么时候我错了。这就是我的止损止赚位。其它任何形式的止损止赚位都是武断的。 问：那么，在进入交易前说如果这笔交易亏损到10就退出，这有什么问题吗？ 答：这样的话你会蒙受很多不必要的损失。如果在10处止损后市场却按照系统所显示的信号运行，那么怎问：虽然你说是随意性的，但是“我不能亏损得比10更多，这样不行吗？” 答：那么为什么不是9呢？为什么不是11呢？ 问：你有选择的权利 答：那么基于什么作出选择呢？注意，理性的目标是要分析正确，而实践的目标是要按照分析结果进行交易。理想的情况是，在进场交易前你应该弄清楚，基于你的市场分析，当价位到达什么状况时你就能判断出你原来的分析是错的。 问：期权的交易也如此吗？ 答：唔，期权交易是不能设置止损盘的，你得通过电话通知买卖。因此在期权交易上使用的思路得跟期货交易有些不一样。假如你的期权价格跌了50你想卖出，等你打通电话通知卖出的时候，可能已经跌到80了，在这种情况下你有可能是在最底部卖出。实际上，在这个价位上，反而可能是个令人爽呆了的买入点。你也许还会想在这个价位补仓，以便价位反弹到原价50处便可以弥补掉损失。整个要点是，要看波浪结构是怎么说的。如果波浪说你仍然是正确的趋势将返回原来方向那么你或许想在此价位上补仓。 问：你说长线交易才是最有经济头脑的，但是你在美国交易比赛中用三个月的时间交易了200次并获取了令人难以置信的收益。 答：先不说成功与否，我付给经纪人的手续费跟我获取的利润一样多。也就是说，我的利润都付给经纪人了，1984年时候的手续费很高。因此，长线交易肯定是正确的。 问：你说的大部分内容迄今为止针对对炒家和投资者没有什么分别。但是，看起来你的全部重点似乎更侧重于炒家。对于那些不想投机的人来说，所有的波浪指南都是一样的吗？ 答：所有的投资都是投机。如果一项交易被大多数人充满信心地认为是一项投资，那这笔交易是最危险不过的投机了。想想1946年的长期债券和1980年的黄金或者2000年的股市。 问：你曾经说过波浪存在最小的浪级。一个短线交易者能使用艾略特波浪操作微浪级波浪获利吗？ 答：关于波浪理论的最奇妙的一点就是你可以选择对什么样的趋势进行交易。如果你在1982年买进股票并说：“我将一直持有这些股票直到这个巨大的循环结束”，那么我会认为这是个非常不错的投资策略。当然，在中级调整浪前退出交易的想法也是相当正确的。有些人是每天交易者，波浪理论同样也适用他们。艾略特发现了这个市场运动的基本形态，并在各级波浪中确认了这种形态，即使在问：波浪理论之所以能成为观察股市的一个独特的工具，原因之一是它既能反映精微的价格趋势，又能反映宏远的价格趋势。但是，如果波浪理论反映出来的精微价格趋势和宏远价格趋势方向不一致，那么怎么办呢？你在操作上有偏好吗？ 答：在80年代的牛市里，我极少建议短仓股票。卖出可以，但是不应持有短仓。当然，有些时候短仓会颇有利润。不过，我推荐股票的基础是：最大化地利用好当前的主要趋势。举例来说，在熊市的价格上涨期间想长线获利是相当困难的。如果你见过牛市刚刚起步时候的情况，你就会知道区别在哪里。此时，人们都热情地渴望将股票卖出，因为利润来得太容易了他们甚至不敢相信自己的好运。因此，当我意识到主要趋势开始向上时，我会建议买进、卖出然后再买进。当主趋势开始向下时，我会建议短仓、补仓然后再短仓。通过这种方式，周期界定上的误差会被主要趋势更好地弥补。如果你将主要趋势研判错了，你将会赔钱。当然，即使这样，由于你是在小一级的波浪上交易，你不会损失惨重。除非你大浪小浪全部研判错了！这种事情当然有发生过，不过出现的几率是很小的，不至于频繁发生。 问：对你来说，投资和交易的区别不过是从特大超级循环浪级逐级开始往下分析的问题罢了。大多数人说交易就是买进和卖出而投资是买进和持有。对此，你已经清楚表达过自己对买进和持有方式的一贯观点：不管承认与否，我们都是市场的时机选择器。 答：投资与交易的区别只是一个关于趋势级别态度的简单问题。在微级趋势上投机被称之为“交易”，而在主要趋势上投机被称之为“投资”。没有任何其它的区别了。这就是为什么我在讨论策略时用词并不严格区分的原因。每个人在某级别的市场趋势上都持有自己的观点，即使他自己不承认这点。买进并持有是基于最近历史走势的牛性态度，因此他看好原始级、循环级或者甚至可能是超级循环级的后势。在这些浪级的运行过程中，如果后来他有所顾虑而将股票卖出了，那么他就做了一个市场时机调整的决定。如果他一直没有卖出，那么他就是仍然保留着原来的意见，但此时他仍然拥有着一个时机选择的决定。投资者的行为需要对进场的时机进行决定，不管这个时机来自于感性还是理性。有时候人们的时机选择的决定与市场时机是不相关的，比如一些人会紧急事故需要用钱而将股票卖出。但是在你决定市场时机的背后，还是应该有好的理由给予支撑。 我的交易策略和原则（原创） 是前年所制定，在实施过程中有较好的效果，但也存在一些问题，现贴出来，望高手指正，以近一步完善，谢谢。 第一节、 策略 一、只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场，认清每一个市场当前的主要走势并只持有符合这一主要走势方向的头寸，或者是不予参与。 二、假定交易的方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立头寸，或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上。 三、不同行情趋势强烈度下的操作策略： 1、在市场处于活跃强势时期（沪市成交量超过150亿），这个时候的操作策略是长多短空，操作战术是追涨龙头； 2、市场处于疲惫弱势时期（沪市成交量低于80亿），这个时候的操作策略是长空短多，操作战术是超跌为王； 3、市场处于平衡箱体时期（沪市成交量在80亿-150亿之间），这个时候的操作策略是高抛低吸，操作战术是筹码分布； 三、追市头寸形成有利变动时坚持持有，不从反趋势交易中迅速获利；在持有头寸的变动有利时可适当的增加所持有的头寸；除非趋势分析表明趋势已经反转，并且触及止损位，否则一路持有。 四、市场的走势与预期的方向相反，则迅速逃避。 系统的、客观的风险控制和制约的方法包含三个方面： 1、限制每一交易头寸的风险。 2、避免过渡交易。 3、截断损失。 4、有怀疑，即平仓离场。 五、坚持双重策略，即：在盈利的头寸上是一个长线持股者；在相反的头寸上是一个短线交易者。 六、收益原则是保持获利的稳定性与持续性，而不是最大化。 七、连战皆败后，减低入市头寸或停止交易。 八、不设定目标价位出入市，只服从市场走势；不因为价位太低而吸纳，也不因为价位太高而沽空。 九、不因为不耐烦而入市，也不因为不耐烦而平仓；入市要等候机会，不宜买卖太密。 十、无适当理由，不更改所持股票的买卖策略。 第二节、 资金使用原则 一、 资金量管理的原则： 1、入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一；不过量买卖。 2、买、卖招损时，永不加码。 3、仓位大小与市场状态相一致。市场处于平衡状态时，应参与较少，而市场处于活跃状态时，应参与较多。 4、仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需要赶快警惕起来，减低仓位直至离场休息。 二、 仓位控制原则： （一）、永不满仓，始终保（二）、根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。 1、市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作； 2、在市场出现波段操作机会的时候可以重仓短线操作； 3、在市场出现极品庄股行情机会的时候可以三分仓中线操作； 4、在市场出现技术分析机会的时候可以轻仓短线操作。 （三）、根据中、短周期两种投资模式来决定资金的划分模式，将总体资金划分为60%和40%两等份。 三、加仓原则： 1、第一个1/3资金的使用 ：在大势低迷时，即跌势末期，以短线操作为主快进快出、高抛低吸。操作一些超跌或启动个股， 买入股票后，大势明朗可中线持有，否则短线获利了结。（1）、建仓后，发觉错误，立即止损。 （2）、建仓后不能确定对错，持仓观望，但观望时间不能过长。 （3）、在确定了第一笔资金已赢利后，持仓等待第二次介入机会。 2、第二个1/3资金的使用 ： （1）、当第一份资金在获利状态且已无风险可言时可使用第二份资金。此时应选择明显底部放量个股，中线持有。 （2）、建仓后，发觉错误，马上将第一笔资金止赢，同时，严格第二笔资金的止损位。 3、第三个1/3资金的使用： 只有当前两份资金在获利状态下，且大势明显向好时这份资金才可投入。严格遵循：趋势理论、顺势而为、高抛低吸、短线操作、快进快出。 三、个股组合原则： 1、不同时持有超过5只以上的个股，核心个股决不超过3只（中线个股2只，短线个股1只）。 2、每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断；如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。 四、分段原则： 同一只个股买卖分段进行，基于趋势型策略的系统交易者，需要设立多个买入、卖点。 第三节、风险控制原则 一、入市时永远都设立止蚀位，并严格遵守。 二、永不让失误赔单恶性失控： 1、在市场出现头顶走势与成交量能较小，市场空头趋势的情况，最好的操作方法就是持币等待。 2、在大盘机会不明确的前提下，对准备进场的资金先减去一半，对已经持有被套并没有上涨希望的个股也先了结一半，以避免过去的失误不断扩大，并且使其变成无法挽回的局面，这种情况无论如何不能发生。 三、止损的两个理由：1、交易系统发出止损信号；2、买进股票的理由消失。 四、止损价位的控制： 1、下降趋势中，止损位应在以内。特别注意无量阴跌，会给人一种止跌的错觉和 幻想，使得在幻想中等待再2、上升趋势中可适当放宽止损幅度如（不计算手续费用），如出现缩量长阴更可放宽至2。 3、对于暴跌出货被套无需设立止损位，应在第一时间坚决卖出，不对此类股票抱有希望，更不要补仓。 五、止损位的设置： 1、一般在上一个局部小底部以下，以收盘价为准，避免被盘中震荡过早地清理出局。 2、在股价朝有利方向运动时，采用跟进性止损，使用3、5日均线(较趋势线发出信号早一些)，或前一日收盘价下方3%来设置。 3、当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约2%的地方。 4、投机的顺势操作，止损点的设置可以离自己的价格远一些，以防振荡出现，一般讲，之间距离大于4而小于10%。 5、投机的逆势操作，止损点的设置应该离自己的价格近一些，一般不大于5。 六、时间原则： 1、持股时间：短线操作的持股时间不超过20个交易日；中线持股时间为2-5个月。 1、在限定的时间里完成预计利润坚决清仓。 2、在限定的时间里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果根据行情认为有必要继续持有，则先出场1/2，以防止判断失误可能带来的不利和被动情况，其余的1/2仓位必须在规定的范围内出局。 3、在限定的时间里产生亏损，但亏损情况没有达到预计的平仓线要求，则出场2/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。 4、在非限定的时间里提前完成利润则出场2/3、或出场的股票总体资金为投入的本金。 5.在非限定时间内提前完成预计利润则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。 6在预计的时间内没有利润也没有形成亏损则一次性出局。 第四节、操作原则 一、 选股原则： 1、中线避免已跌破年线的个股，跌破年线往往意味着较大级别的调整浪正展开，后市下行空间、回调的时间难以预测，此时应回避； 2、中线避免股价已向上突破年线、但年线仍持续下行的个股，这种形态往往是熊股在展开反弹，反弹高度难以确定，投资者宜参与主升行情，避免反弹行情； 3、中线避免年度内已出现翻番行情的个股，原则上一年之内翻了一倍，一年之内不碰；一年之内翻了两番，两年之内不碰。以此类推，一波行情下来翻了 n番的个股， n年之内不碰。坚持这样的原则：宁可错过一千匹黑马，亦不可错买一匹黑熊。 4、中线避免下降通道中的个股，选择上升趋势确立的个股。 5、选择创新高或近期新高的个股，未来60天的时间里在创新高的可能性达70%以上。 6、7、在大势相好时，选择以涨停方式突破的个股。 8、选择市场的主流热点中的龙头个股。 9、四个优先：牛熊转换的长期熊股优先、上市后第一次出现买入信号的个股优先、 小盘股优先、低价股优先。 10、坚持稳键的原则：在调整的尾段选择下跌时（庄家挖坑）买进，而避免在大阳线后买入；在上升市中则坚持追涨买入。 二、尽量在尾盘买： 1.在大牛市中：对于启动、突破的个股，任何时间段都可以介入，任何犹疑都可能踏空。 2.在平衡市或是相对弱市中：基于控制风险几更好地把握机会的原则， 应将介入的时间尽量往后推，原则上应该在最后半小时甚至收市前介入。 三、追涨原则：确认一轮趋势明朗或热点明确的上扬行情，才有追涨的理由，在牛市时，追涨有一定的必要性，否则，一味等待也许会错过机会，一般情况下，没有必要追高，即使确认形成了热点，也有机会在热点回调时再介入，等待第二轮的上攻行情。 四、弱市中的操作原则： 1、跌市初期，实行绝对的空仓。 2、跌市中后期，可以动用不超过20%的资金在严格技术条件限制下的抢反弹操作。 第五节、投资和技术模式 一、追涨模式：这类股票主要伴随着整个指数的大型上升浪，其技术形态表现为完美的上升通道，并伴随匀速的量能放出。它们多半产生于领头羊性质的股群。盈利目标5%-30%。 1、上升三浪个股：（1）、周线、月线、日线、分钟线来观察，只有那些四种周期同时处于波浪理论中上升三浪的股票才是短线安全与收益最大化的保证；（2）、辅助指标：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。 2、突破类个股：（1）、大形态突破的个股，形态构筑时间超过一个月，现价格离主力成本区域不远小于30%，总体成交量必须远大于平时的倍以上，一天的换手率在5以，大多数股票是在过头的时候走的无比坚挺，下单以三笔下单为宜，以保证不以过高成本介入辅助指标：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。（2）、突破历史高位：在前期头部向下的价格区域有过震荡，这个区域往往是不引起市场注意的地方，大多数股票是在过头的时候走的无比坚挺，辅助指标：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。（3）、周线突破的个股： 股价通过长期的调整，周线形成多头排列，并处于粘 合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，大的变盘就在眼前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，重仓介入。 二1、大盘背景：处于中级上升浪中，特别是在极强市中，弱市或极弱市绝不可追涨停。 2、原则：（1）、涨停股以短线操作为主，应选择主流热点个股、新股，流通盘在3000-10000万股之间的个股作为首选对象。如遇流通盘一亿左右股价的涨停股，次日应及时出货。 （2）、介入时间：个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，特别是10点之前的涨停更有价值；不介入收盘前涨停的个股。涨停后盘中第一次打开涨停板并再次封涨停时，为最佳介入时机。（3）、首选以涨停突破的个股。 （4）、整个板块启动，要追第一个涨停的领头个股，在大牛市或极强市中更是如此。 三、报复性反弹模式：盈利目标2%。 1、条件：10日乖离率超过10%时,股价有向中期乖离率超过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力。 2、抢反弹的对象： （1）、下跌前的明星股；（2）、空头主力率先用以打压股指的指标股 （3）、严重超跌的价值股与跌市中上市的新股； （4）、股性活跃的小盘股；（5）、在跌市中有主流资金悄悄收集筹码的新强势股。 3、辅助指标：BOLL、BRAR、宝塔线、BIAS、PSY、0-GDKD、0-XSYDCS1、短期均线系统。 三、 新股模式：盈利目标5%。 1.开盘后的5分钟交易情况： （1）、集合竞价的成交量超过流通盘的5。 （2）、5分钟内的换手率超过流通盘的10；若5分钟成交量放大至流通盘的20，同时拉出阳线的话，可及时介入。 （3）、5分钟内成交量明显放大且开盘一个小时换手超过30%并拉阳线；开盘后拉出阴线的话，不应急于介入的。 2.当天K线的情况： （1）、当天大阳线，后市一般仍有短线的机会。 （2）、换手率较为适中，换手率一般在6575左右，换手率太高也不利于炒作，换手率太低也不利于做盘。 （2）、当天表现极佳的新股可在第二天其回调时买入，但最佳方法还是在第二天尾市介入为佳。最理想的图形是当天拉出中至大阳线。但第二天进行了调整，而其回调的位置最好在其上涨的三分之一的位置附近。 3、超强势新股在第一次回调之际介入：成功被炒作的新股往往会具有极强的多头能量，其主要标志为上市后伴随着成交量的巨增，股价上升斜率极陡，有的甚至达到7090度，在出现暴发性的上涨后，短线的机会常在其拉出第一根阴线之后。 4、短线避免的几种情况：（1）、上市当天拉出大阴线；（2）、大盘在下跌通道之内；（3）、新股扩容速度快于资金的扩容速度时。 四、启动形态模式：盈利目标2%-5%。 投资原理：个股处于涨势状态，短期有一个惯性，当处于启动位置五、投资成长股模式，盈利目标到。 投资原理：一波行情的启动，成长股肯定会是一个热点，一个市场无论牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析是可以找 出此种类型的黑马。 第六节、大盘中期中期顶底的技术研判模式 一、中级底部： 1、周K线特征：从周K线上观察，下跌超过6-9周，KDJ20以下，RSI20以下，人气低靡，满盘皆套，大部分人对后市彻底失去了信心，成交量呈现地量水平，恰恰在此时中期底部往往成立，配合舆论呼唤，一轮升势随即展开。 2、日线RSI特征：RSI指标快速下行，6日RSI到达10或更低，指数并未止跌，击溃众市场最后的防线，创出新低，RSI指标不再同步创出新低，出现明显的底被弛，表明杀跌动能耗尽，底部即将确立。 3、成交量特征中级下跌行情往往伴随着巨大的成交量和各种不利消息，一般要经过两到三 次放量大幅下跌，其成交量特征为：价涨量缩-价跌量增-价涨量缩-价跌量增-价跌量缩-价稳量缩。大盘价稳量缩，领跌个股下跌动能衰竭，利空因素基本明朗，利好传闻隐隐 出现，强势板块开始放量走强，中级底部有望确立。 4、时间周期特征： （1）股市波动的季节性的影响：每年1月5日和7月5日附近，容易 形成股市的阶段性转折点。 （2）、底部转势的周期：顶点下来的第7-12天，18-31天，42-49天， 57-65天，85-92天，112-120天，150-157天或175-185天。 （3）、关键日期：1月3日、5月30日、7月4日、9月7日、10月10 日、1