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中小企业融资困难问题的原因与对策【摘 要】：世界经济发展的经验表明，中小企业在经济发展过程中起着难以替代的作用。然而融资难长期以来是制约中小企业发展的“瓶颈”。我国中小企业日益成为推动中国经济发展的生力军,在国民经济中处于举足轻重的地位。但中小企业长期存在融资难的问题,已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。此文初步分析了中小企业融资难的几点主要原因，在于中小企业自身经营状况不良，商业银行的贷款政策歧视，政府政策支持力度不够等。并提出了几点解决建议：建立完善的信用担保机制，推进中小金融机构改革，有效发挥政府的导向作用等。 1曾绿燕，中国中小企业融资难问题研究D，2007年【关键词】 ：中小企业；融资困难；信用担保；政府作用中小企业是国民经济的重要组成部分，在我国扩大内需、保持经济稳定增长、增加财政收入、增加就业、稳定社会、活跃市场等国民经济活动中起举足轻重的作用。但今年以来,受国际金融危机的影响,国内经济增速放缓,中小企业大面积经营困难,沿海地区因原材料价格上涨、劳动力成本上升以及人民币汇率升值等因素的影响出现了大批中小企业倒闭现象。为积极应对国际金融危机对我国的不利影响,国家及时制定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。财政政策由稳健调整为积极,货币政策则由从紧调整为宽松。央行也加大对中小企业的护持力度,面对相对宽松的货币政策,中小企业融资难瓶颈问题也急待突破和解决2胡冯珠，新形势下浅议中小企业融资难问题D，2010年。 一、中小企业融资的现状我国中小企业融资难方面存在的问题主要有以下几点：第一，中小企业融资过度依赖银行贷款。我国银行的政策对中小企业的门槛很高。我国中小企业的拒贷比例达到56.1%。导致资金需求旺盛、投资意愿强的中小企业面临间接融资不畅的问题，特别是民营中小企业很难从正常渠道融资，发展受到了很大的影响。 3孙晓华，完善中小企业视乎服务体系，促进非公有制经济发展D，2005年第二，贷款期限和方式的不灵活。在现有商业银行的间接融资体系中，对中小企业的贷款期限通常在1年以内，很少有商业银行向中小企业提供基建和技改贷款等长期性的融资。为了满足长期资金周转的需要，一些企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业的融资成本。这种融资状况极大地局限了我国广大中小企业的发展。贷款方式则是抵押贷款和担保贷款，只有极少数企业才能享受信用贷款。一些有发展潜力，效益差的中小企业大部分看不准市场前景，缺乏有效的贷款需求。即使这些企业对银行提出贷款申请，也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款。第三，风险资本运营效果不理想，远远不能满足中小企业融资的需求。我国中小企业资金实力弱，并且所处行业仍以夕阳产业、劳动密集型产业和风险产业为主，这种产业属性决定了中小企业一般处在竞争性较强的市场领域，具有较大的经营风险。加之一些中小企业经营者本身素质不高，企业信用比较差，这些都导致了商业银行不愿向其贷款的状况。第四,现有金融体系问题,不利于中小企业的融资。我国金融体系是以国有大企业为主要对象设计实施的。金融机构依然是国有银行垄断的局面,以国有经济为导向的金融制度安排,使国有商业银行与中小企业在融资体制上不对称。中小企业可以抵押的资产少,信用信息不透明,担保难等不利于因素制约了从现有金融机构获得贷款,企业发展关键环节需要资金,只能从民间借贷,付出加倍的代价,增加企业财务负担,制约了中小企业的发展。 总之，此种“强位弱势”的境况成为当前中小企业融资难的真实写照。据国家信息中心和国务院中国企业家调查系统有关调查结果显示，目前我国中小企业的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落。其中81%的企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”，60.5%的企业“没有中长期贷款”。由于融资难而导致企业资金紧缺的问题正困惑着广大的中小企业，它们的资金供给每况愈下将严重制约中国经济的增长。二、我国中小企业融资难产生的原因造成中小企业资金短缺、融资困难的原因是错综复杂的。但从根本上说主要有企业、银行和政府三方面的原因。（一）中小企业自身经营状况方面的原因中小企业在发展过程中存在着不利于融资的因素。主要有：第一，大多数成立时间短、规模小、自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足其扩大再生产的需要，抵御风险的能力很差。即使在美国这样的国家，银行在对中小企业融资存在的问题评估时，仍把企业自有资本不足作为首要问题，其次才是经营、财务、收益等方面的问题，至于我国银行在单独面临这些自有资本偏少的企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。第二，经营机制落后，管理不善，责任约束弱，给银行贷款造成困难。其中企业管理不善甚至成为最薄弱的环节。很多企业都是从家庭作坊发展起来的，而且家庭式、裙带式色彩极浓。中小企业缺少先进科学的管理经验和方法，使得每年因管理而造成的损失时有存在。第三，财务管理水平低，资信普遍不高。部分中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩，银行对这些企业的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料难以准确把握，无疑增加了银行的审查、监管难度。银行与企业之间信息不对称。企业为了得到贷款，可能将经营信息对银行有所保留，结果导致银行承担过大的信用风险。一旦发生贷款纠纷，常常难以收回全部本利。银行采取提高信用风险控制系数的对策，这又可能导致贷款额的减少。第四，有现有金融体系问题,不利于中小企业的融资。我国金融体系是以国有大企业为主要对象设计实施的。金融机构依然是国有银行垄断的局面,以国有经济为导向的金融制度安排,使国有商业银行与中小企业在融资体制上不对称。中小企业可以抵押的资产少,信用信息不透明,担保难等不利于因素制约了从现有金融机构获得贷款,企业发展关键环节需要资金,只能从民间借贷,付出加倍的代价,增加企业财务负担,制约了中小企业的发展。 第五，对贷款需求的特点与银行的贷款原则相悖。大多数中小企业对贷款需求具有“急、频、少、险、高”的特点。即需求紧迫的流动资金贷款；贷款频率高；需求量少；项目本身不稳定因素多，风险大；贷款管理成本高。因此银行在坚持“安全性、流动性、盈利性”的基础上，不得不对中小企业贷款产生犹豫。（二） 商业银行方面的原因由于商业银行长期受政府政策影响，以及出于对自身利益的考虑，在给中小企业贷款的时候存在诸多考虑，主要表现在以下几个方面：其一，为中小企业服务的主导银行实力弱，中小企业获得的贷款少，与其在经济中的地位与作用不相称。银行商业化改革都要以安全性、流动性、盈利性为原则进行经营活动，而中小企业贷款不能满足现行银行商业化改革贷款的各项要求。其二，银行在贷款管理的不合理，变相增加了中小企业贷款的负担和难度。近年来，银行为了加强内部监管，防范金融危险大幅度地减少信用贷款数量，绝大部分贷款都需要抵押或担保。中小企业自有资金少，用以抵押的资金更少，自担风险能力强，更没有人为其担保，缺少抵押担保机构，割断了银行与企业的合作。其三，银行对商业化改革的适应能力差，服务于中小企业主动参与意识不强，对中小企业的资金需求不重视。一些银行及其从业人员认为中小企业的业务量大、金额小、成本高、费力费时，因而只重视发展与大企业的业务关系，忽视发展与中小企业的业务关系。在实际工作中，对中小企业的发展规律以及企业情况的把握不够，对立项的贷款往往不能做到心中有数，出于控制风险的考虑只能加强风险的系数，这导致一些本应得到资金满足的企业得不到很好的满足，至于为中小企业服务的金融咨询、财务顾问等业务更没有得到大力开展。（三） 政府政策支持力度不够方面的原因中小企业如果能得到政府的政策支持，就可以给他们的融资带来很大的方便，但在我国由于一些历史原因，政府的政策更倾向与国有大中型企业，对中小企业的支持力度明显不够，主要体现在以下几个方面：首先，对担保行业发展扶持不够。担保业在起步阶段离不开政府的财政支持，问题在于一直以来政府出资组建的担保公司不多，担保公司实力不强，对中小企业支持有限。担保机构规模太小，造成机构组合袒保难做，达不到一些优质项目的信贷规模要求。业务难以展开。同时，政府未强制或指导担保业建立风险补偿机制，担保机构代偿准备金不足，风险过大，不利于担保业持续发展。据不完全统计。全国贷款担保机构只有约850家，中小企业担保户仅占中小企业总数13%左右。可用担保资金总额仅242亿元。平均每家2800万元。这样的贷款担保支持对于中小企业巨大的资金需求来说只是杯水车薪。 4任晓，五大商业银行行长破解中小企业融资难N，中国证券报，2009年06月08日其次，中小企业融资渠道开启不足，企业贷款的优惠政策不多。证券市场上的上市公司大部分是国有大中型企业，很难有中小企业的容身之地。在发达国家，股票融资是直接融资中最常见的一种方式，而我国由于资本市场的建设起步较晚，上市门槛设计未能充分考虑中小企业的实际状况。即使是为了解决中小企业融资问题而推出的中小企业板块，也未能丝毫改变这一状况，其上市门槛依然按照公司法的规定设立，对于规模不大、资本有限的中小企业而言，5000万的股本要求已将其大多数拒于股票市场之外。债券融资是中小企业向社会融资的另一种方式。跟股票融资一样，债券发行也受到了严格的限制。再次，对中小企业立法滞后。与中小企业发展较好的国家和地区相比。我国对中小企业的关注较晚，立法严重滞后。多年来一直没有通过立法以正式制度安排确立中小企业应有的地位。也没有采取多少有效措施支持中小企业发展，中小企业处于政策支持的“真空”，长期被边缘化。2003 年，我国出台了中小企业促进法，第一次对中小企业给以立法支持，但条文较粗、可操作性不强，缺少具体化的支持措施，亟待完善。三、我国中小企业金融支持的主要对策（一） 建立信用担保机制信用担保机制是化解中小企业间接融资难的重要途径。中小企业的融资之所以那么难，各大银行不敢贷款给中小企业，很大的一个原因是他们没有一个好的信誉，各银行害怕到时候这些企业会违约，所以不敢贷款给他们。所以这中间需要一个值得信赖的担保机构，为中小企业贷款提供担保。成立中小企业融资担保机构由政府给入相应的政策资金支持,通过灵活的经营方式,建立有效的奖惩机制,鼓励为中小企业提供担保和贷款,让担保公司和贷款金融机构形成利益共同体,风险共担,利益共享,有效缓解中小企业融资难问题。（二） 推进中小金融机构改革从我国的实际国情来看，我们的比较优势更多的是劳动力密集型产业与资本密集型产业中的劳动力密集区段，这个产业和区段中的企业与其技术特性是什么呢？从企业来说，是以中小企业为主：从技术特性来讲，是以比较成熟的技术为主。这种特性的企业，什么样的金融安排能够给它提供最好的服务？很明显，是地区经济的中小银行。而我们现在的金融结构是以四大国有银行为主，加上13 家股份制银行，还有不少城市信用社、农村信用社等等，这种结构远远不能满足中小企业贷款的需要。如果中小企业的金融需求不能满足，实际上就阻碍了在国内市场上最有竞争力的这一部分产业的发展。我们的法律是强化国有银行的地位，而民营企业在发展过程中对资金上又有一定的需求，所以应该改革金融体系，使有竞争力的民营企业能得到融资的支持而有比较好的发展。所以，下一步改革的突破口，也是过去25 年来改革发展中留下来的棘手问题的突破口，就是中小金融机构的发展和金融结构的改革。允许更多的中小金融机构进入市场，参与市场竞争，从而更好地为中小企业的发展提供金融支持。发展中小金融机构有以下两个方面的优势：一是中小金融机构在克服信息不对称问题上具有优势。中小企业的经营机制、管理机制以及财务制度一般不如大企业规范，并且多为私人所有，在与金融机构接触时往往容易隐瞒信息。由于金融业务的性质，金融机构向大企业贷出一大笔款项与向中小企业贷出很小一笔款项所需的搜寻信息的成本相差无几，甚至后者还要高，所以较大的金融机构一般不愿意为中小企业提供服务。而中小金融机构的规模小，服务范围也就相对小，且中小金融机构一般都是地方性的，从而易于了解地方上中小企业的经营状况，这就较好的解决了信息不对称的问题。二是中小金融机构在业务专业化、管理上和组织制度等方面具有优势。中小银行的资产虽然不及大银行，从而不能从事综合性业务，但它分工细化，具有自己的特色。众多的中小银行可组成业务互补的中小银行体系，避免大银行的高昂的组织成本，又不落入“小而全”的分散经营模式，有利于集中有限资源发展强项业务，形成一定的竞争优势。因此，按照我国目前的要素禀赋结构，大力发展中小金融机构应是我国现阶段金融体制改革的总体方向。（三） 有效发挥政府的作用1、 我国政府角色的合理定位和西方国家相比，我国社会主义市场经济体系还不够完善，因此政府的合理角色应是以服务于国民经济持续稳定发展为目的，以建立完善的中小企业融资市场体系为手段，结合我国的实际情况，合理地确定介入中小企业融资的深度和广度，才能取得最佳的干预效果。2、 政府扮演角色度的把握从以上分析可以看出，在现代市场经济中，政府调控经济的角色应作为市场作用的补充。根据边际收益递减规律，政府调控中小企业融资所带来的收益也是递减的，当调控收益和调控成本正好相抵时，才是政府调控中小企业融资的最佳的度。相比较而言，因为我国市场机制远不如西方发达国家完善，产生失灵的可能性和失灵的程度要远远高于西方发达国家，因此我国政府对中小企业融资的干预力度也应高于西方发达国家。结束语通过上述分析，中小企业在发展过程中，资金瓶颈是一个很普遍的问题，其产生原因很多，信息不对称就是其中一个主要原因。中小企业要获得更大发展，必须解决融资问题，而要解决这一问题，需要政府、银行、企业三者共同努力，采取有效措施来缓解信息不对称，建立良好的银企关系，同时