国际金融练习.doc

国际金融练习一一、计算题1、（1）已知某时外汇市场即期汇率为：GBP/USD=1.6125/37 、AUD/USD=0.7120/30 求：GBP/AUD（2）已知某时外汇市场即期汇率为：GBP/USD=1.6125/35 、USD/JPY= 150.70/80 求：GBP/JPY2、假设某日： 伦敦市场： GBP1 = USD1.4200 纽约市场： USD1 = CAD1.5800 多伦多市场：GBP100 = CAD220.00 试问:（1）是否存在套汇机会？如果有，应如何操作？ （2）如果投入100万英镑或100万美元套汇，利润和收益率各为多少？3、某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率 USD/JPY=116.40/50 3个月掉期率 17/15 一美国进口商从日本进口价值为10亿日元的货物，在3个月后支付。 （1）若美进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在支付10亿日元需要多少美元？（2）设3个月后 USD/JPY=115.00/10，则到次年1月中旬时支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计多支出多少美元？（3）美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？如果预测正确，比不进行套期保值可以节省多少美元？4、已知外汇市场行情为：USD/EUR 0.8550/70USD/JPY 7.5060/70GBP/USD 1.4800/10（1） 写出美元兑换欧元的美元买入价格；（2） 写出美元兑换日元汇率的美元卖出价格；（3）假设某客户要求将1000万英镑兑换成美元，按即期汇率能得到多少美元？5、某经济学家预测明年美国通货膨胀率为4%，法国通货膨胀率为6%，美国和法国的实际利率为年利率2%。问：（1）假定现行汇率为1EUR=1.0200USD，根据PPP理论，一年后的汇率是多少？（2）美国和法国名义利率是多少？根据利率平价欧元远期汇率是多少？6、一个美国人投资在美元上的年收益率为8%，而美元借款年利率为8.25%；投资在英镑上的年收益率为10.75%,而英镑借款的年利率为11% 。假定外汇行市如下：即期 GBP1= USD1.4980/5000一年期掉期率 380/365假定这个美国人无自有资金，能否套利?用计算表明。7、已知：1美元8.2700/10人民币1英镑1.5550/60 美元求：英镑和人民币之间的汇率。8、某日路透机显示下列市场汇率：纽约市场上1美元=1.5750/60瑞士法郎；苏黎世市场上1英镑=2.2980/90瑞士法郎；伦敦市场上1英镑=1.4495/505美元。某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润（不考虑其他费用）。9、假设纽约市场上美元年利率为8，伦敦市场上英镑的年利率为6，即期汇率为GBP1=USD1.6025/35，3个月掉期率为30/50点，求: 1）3个月的远期汇率。 2）若你有10万英镑，应在哪个市场上投资?投资获利情形如何?试说明投资过程。二、分析题1、试推导出汇率的相对购买力平价的公式。并判断如果本国发生通货膨胀，而外国没有发生通货膨胀时，根据购买力平价，汇率将会怎样变动。2、试作图分析在粘性价格理论模型下一次性增加货币供给对物价、利率和汇率的影响。3、试简要说明蒙代尔的内外均衡政策调节思想。4、试简述经常账户的主要内容。如果我国受到外国价值5万美元的捐赠物品，如何在经常账户中反映？5、试作图分析在弹性价格理论模型下一次性增加货币供给对物价、利率和汇率的影响。6、试推导出汇率的利率平价的公式。并判断如果本国降低利率，而外国利率没有发生变动，根据利率平价，汇率将会怎样变动。7、外国债券和欧洲债券有何区别？8、国际收支说的核心思想是什么？在该模型下，本国物价上升时如何影响汇率？9、什么是米德冲突？试分析经济运行在各种内外失衡区间时，那些区间内外均衡的目标是一致的，那些