工程经济课程设计.xls

工工程程经经济济课课程程设设计计题题目目 一一 基基础础数数据据 A2A2 某某拟拟建建项项目目建建设设投投资资总总额额为为68006800万万元元 其其中中 预预计计形形成成固固定定资资产产58005800万万元元 不不含含建建设设期期贷贷款款利利息息 无无形形资资产产10001000万万元元 无无形形资资产产在在生生产产期期中中 均均匀匀摊摊入入成成本本 建建设设期期为为2 2年年 其其中中 第第一一年年投投入入项项目目资资本本金金33003300万万元元 第第二二年年共共投投入入资资金金35003500万万元元 自自有有资资金金500500万万 向向银银行行贷贷款款30003000万万元元 借借款款本本金金须须在在生生产产期期前前5 5年年等等额额本本金金归归还还 贷贷款款利利率率为为8 8 按按年年计计 息息 项项目目的的生生产产期期是是1010年年 其其中中投投产产第第一一年年年年生生产产产产量量达达到到计计划划正正常常生生产产能能力力的的70 70 投投产产第第二二年年年年生生产产产产量量达达到到计计划划正正常常生生产产能能力力的的90 90 第第三三年年达达到到正正常常生生产产能能力力 达达到到计计划划正正常常生生产产能能力力的的销销售售收收入入 是是1500015000万万元元 B3B3 固固定定资资产产折折旧旧年年限限等等于于项项目目的的生生产产期期 生生产产期期末末固固定定资资产产残残值值5050万万元元 按按照照年年数数总总和和法法折折旧旧计计算算 C2 C2 投投产产第第一一年年需需要要流流动动资资金金25002500万万 第第二二年年需需要要流流动动资资金金45004500万万元元 D1 D1 项项目目生生产产期期内内设设计计正正常常生生产产年年份份的的年年总总成成本本为为96009600万万元元 投投产产第第一一年年的的年年 总总成成本本是是正正常常生生产产年年份份的的年年总总成成本本的的75 75 投投产产第第二二年年的的年年总总成成本本是是正正常常生生产产年年份份的的年年总总成成本本的的90 90 E1 E1 营营业业税税金金及及附附加加的的税税率率为为6 6 所所得得税税率率是是2525 项项目目资资本本金金现现金金流流量量表表 序号项目 建设期 年投产期 年达到设计能力生产期 年 单位 万元 123456789101112 生产负荷 7090100100100100100100100100 1现金流入10500135001500015000150001500015000150001500015000 1 1产品销售收入10500135001500015000150001500015000150001500015000 1 2 回收固定 资产余值50 1 3回收流动资金 2现金流出33003500 2 1建设投资33003500 2 2流动资金2500200000000000 2 3经营成本7200864096009600960096009600960096009600 2 4 营业税金 及附加630810900900900900900900900900 2 5所得税2625337537503750375037503750375037503750 3所得税前净现金流量 1 2 3300 350010500135001500015000150001500015000150001500015000 4 所得税前累计 净现金 流量 3300 68003700172003220047200622007720092200107200122200137200 5 所得税后净 现金流量 3300 35007875101251125011250112501125011250112501125011250 6 所得税后累计 净 现金流量 3300 680010751120022450337004495056200674507870089950101200 静静态态投投资资回回收收期期 从从建建设设期期算算起起 Pt Pt 累累计计净净现现金金流流量量出出现现正正值值的的年年份份数数 1 1 上上一一年年累累计计净净现现金金流流量量的的绝绝对对值值 出出现现正正值值年年份份的的净净现现金金流流量量 3 13 1 6800 10500 6800 10500 2 65 2 65 设设基基准准收收益益率率为为ic 12 ic 12 计计算算指指标标 1 1 调调整整税税前前项项目目投投资资财财务务内内部部收收益益率率 FIRRFIRR NPV 3300 3500 P F FIRR 1 10500 P F FIRR 2 13500 P F FIRR 3 15000 P A FIRR 8 P F FIRR 4 0 FIRR 114 9 NPV 3300 3500 P F FIRR 1 10500 P F FIRR 2 13500 P F FIRR 3 15000 P A FIRR 8 P F FIRR 4 0 FIRR 114 9 NPV 3300 3500 P F NPV 3300 3500 P F 12 12 1 10500 P F 1 10500 P F 12 12 2 13500 P F 2 13500 P F 12 12 3 15000 P A 3 15000 P A 12 12 8 P F 8 P F 12 12 4 4 3300 3500 3300 3500 0 8929 10500 0 8929 10500 0 7972 13500 0 7972 13500 0 7118 15000 0 7118 15000 4 96764 9676 0 6355 58908 397 0 6355 58908 397 2 2 调调整整税税后后项项目目投投资资财财务务内内部部收收益益率率 FIRRFIRR NPV 3300 3500 P F FIRR 1 7875 P F FIRR 2 10125 P F FIRR 3 11250 P A FIRR 8 NPV 3300 3500 P F FIRR 1 7875 P F FIRR 2 10125 P F FIRR 3 11250 P A FIRR 8 P F FIRR 4 0 P F FIRR 4 0 FIRR 93 6 FIRR 93 6 NPV 3300 3500 P F NPV 3300 3500 P F 12 1 7875 P F 12 1 7875 P F 12 2 10125 P F 12 2 10125 P F 12 12 3 11250 P A 3 11250 P A 12 12 8 P F 8 P F 12 4 12 4 3300 3500 3300 3500 0 8929 78750 8929 7875 0 7972 10125 0 7972 10125 0 7118 11250 0 7118 11250 4 9676 4 9676 0 63550 6355 42575 01 42575 01 固固定定资资产产折折旧旧估估算算表表 单单位位 万万元元 序号项目合计 达到设计能力生产期 年 3456789101112 1固定资产合计 1 1原值5 800 00 1 2折旧率0 160 150 130 110 090 070 050 02 1 3残值50 00 1 4折旧费4 526 36940 91843 64738 18632 73527 27421 82316 36105 45 净值4 859 094 015 453 277 272 644 552 117 271 695 451 379 091 273 641 273 641 273 64 无无形形资资产产摊摊销销估估算算表表 单单位位 万万元元 序号项目原值摊销年限 年 达到设计能力生产期 年 3456789101112 1无形资产100010 1 1摊销100100100100100100100100100100 1 2净值9008007006005004003002001000 项项目目总总投投资资使使用用计计划划与与资资金金筹筹措措表表单单位位 万万元元 序号年份合计 人民币 1234567891011 项目人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币 1总投资11540 00 1 1建设投资6800 003300 003500 00 1 2建设期利息240 00240 00 1 3流动资金4500 00 2500 002000 000 000 000 000 000 000 000 00 2资金筹措29080 00 2 1项目资本金6800 003300 003500 00 2 1 1 用于建设投资6800 003300 00 3500 00 2 1 2 用于流动资金0 00 2 1 3用于建设期利息0 00 2 2债务资金7740 000 003240 002500 002000 000 000 000 000 000 000 000 00 2 2 1 用于建设投资3000 00 3000 00 2 2 2 用于流动资金4500 00 2500 002000 000 000 000 000 000 000 000 00 2 2 3用于建设期利息240 00 240 00 2 3其他资金0 00 损损益益表表 单单位位 万万元元利利润润与与利利润润分分配配表表单单位位 万万元元 序号项目投产期 年达到设计能力生产期 年合计 3456789101112 生产负荷 7090100100100100100100100100 1产品销售收入10500 0013500 0015000 0015000 0015000 0015000 0015000 0015000 0015000 0015000 00144000 00 2营业税金及附加630 00810 00900 00900 00900 00900 00900 00900 00900 00900 008640 00 3总成本费用7200 008640 009600 009600 009600 009600 009600 009600 009600 009600 0092640 00 4利润总额2670 004050 004500 004500 004500 004500 004500 004500 004500 004500 0042720 00 5 弥补前年度 亏损0 00 6应纳所得税额2670 004050 004500 004500 004500 004500 004500 004500 004500 004500 0042720 00 7所得税667 501012 501125 001125 001125 001125 001125 001125 001125 001125 0010680 00 8净利润2002 503037 503375 003375 003375 003375 003375 003375 003375 003375 0032040 00 9可供分配利润2002 503037 503375 003375 003375 003375 003375 003375 003375 003375 0032040 00 10盈余公积金10 200 25303 75337 50337 50337 50337 50337 50337 50337 50337 503204 00 11未分配利润1802 252733 753037 503037 503037 503037 503037 503037 503037 503037 5028836 00 12息税前利润2670 004050 004500 004500 004500 004500 004500 004500 004500 004500 0042720 00 13息税折旧摊销前利润8429 098865 458477 277744 557117 276595 456179 095973 645873 645773 6471029 09 其中 提取法定盈余公积金按10 比例 二 融资前分析 项目投资现金流量表 见表一 根据该表计算的评价指标为 项目投资财务收益率 FIRR 为 所得税前 项目投资财务净现值 12 所得税前 为万元 项目投资内部收益率 FIRR 为 所得税后 项目投资财务内部收益率大于基准收益率 说明盈利能力满足行业在最低要求 项目投资财务净现值大于零 该项目在财务上是可以接受的 项目投资回收 三 融资后分析 1 项目资本金现金流量表见表二 根据该表计算资本金财务内部收益率为 2 根据利润与利润分配表 建设投资估算表计算以下指标 总投资收益率 运营期内年平均息税前利润 总投资 100 45801 6 10 50040 9 2 该项目投资收益率大于行业平均利润率8 说明单位投资收益水平达到行业标准 项目资本金利润率 运营期内年平均净利润 项目资本金 34351 2 10 6800 50 51 3 根据利润及利润表 财务计划现金流量表 建设期利息估算及还本付息计划表 固定资产折旧估算表 无形资产及其他资产摊销估算表计算以下指标 财财务务计计划划现现金金流流量量表表单单位位 万万元元 序号项目 建设期 年投产期 年达到设计能力生产期 年 单位 万元 123456789101112 生产负荷 7090100100100100100100100100 1经营活动现金流量 1 1 1 2 10500135001500015000150001500015000150001500015000 1 1现金流入10500135001500015000150001500015000150001500015000 1 1 1营业收入10500135001500015000150001500015000150001500015000 1 1 2 增值税销项税 额 1现金流出10455128251425014250142501425014250142501425014250 1 2 1经营成本7200864096009600960096009600960096009600 1 2 2营业税及附加630810900900900900900900900900 1 2 3所得税2625337537503750375037503750375037503750 2投资活动净现金流量 3300 5002500200000000000 2 1现金流入30002500200000000000 2 2现金流出33003500 2 2 1建设投资33003500 2 2 2流动资金2500200000000000 3 筹资活动净现 金流量 3 1 3 2 33006260 1046 7 3606 46 5554 62 5502 78 5502 78 5450 94 5399 1 5399 1 5399 1 5399 1 3 1现金流入330065002500200000000000 3 1 1 项目资本金投 入33003500 3 1 2建设投资借款3000 3 1 3流动资金借款250000 200000 0 0 0 0 0 0 0 0 3 2现金流出02403546 705606 465554 625502 785502 785450 945399 15399 15399 15399 1 3 2 1各种利息支出240398 70458 46406 62354 78354 78302 94251 10251 10251 10251 10 3 2 2偿还债务本金3148514851485148514851485148514851485148 4净现金流量05760119531189494459497949795499601960196019601 5累计盈余资金05760177132960739052485495804767596771978679896398105999 二 融资前分析 项目投资现金流量表 见表一 根据该表计算的评价指标为 项目投资财务收益率 FIRR 为 所得税前 项目投资财务净现值 12 所得税前 为万元 项目投资内部收益率 FIRR 为 所得税后 项目投资财务内部收益率大于基准收益率 说明盈利能力满足行业在最低要求 项目投资财务净现值大于零 该项目在财务上是可以接受的 项目投资回收 三 融资后分析 1 项目资本金现金流量表见表二 根据该表计算资本金财务内部收益率为 2 根据利润与利润分配表 建设投资估算表计算以下指标 总投资收益率 运营期内年平均息税前利润 总投资 100 45801 6 10 50040 9 2 该项目投资收益率大于行业平均利润率8 说明单位投资收益水平达到行业标准 项目资本金利润率 运营期内年平均净利润 项目资本金 34351 2 10 6800 50 51 3 根据利润及利润表 财务计划现金流量表 建设期利息估算及还本付息计划表 固定资产折旧估算表 无形资产及其他资产摊销估算表计算以下指标 建设期利息估算及还本付息计划表建建设设期期利利息息估估算算计计还还本本付付息息计计划划表表单单位位 万万元元 序号 年份 项目合计 建设期 投产期 达到计生产能力期 1234567891011 1人民币借款14541 36 1 1建设期利息3520 68240 00398 70458 46406 62354 78354 78302 94251 10251 10251 10 1 1 1期初借款余额3000 004900 006300 005700 00510045004500450045004500 1 1 2当期借款7500 003000 00250020000000000 1 1 3当期应计利息3520 680 00240 00398 70458 46406 62354 78354 78302 94251 10251 10251 10 1 1 4期末借款余额3000 004900 006300 005700 005100 004500 004500 004500 004500 004500 00 1 2其他融资费用 1 3合计 1 1 1 2 3520 680 00240 00398 70458 46406 62354 78354 78302 94251 10251 10251 10 2当期还本付息52520 680 00240 005298 706758 466106 625454 784854 784802 944751 104751 104751 10 2 1其中 还本49000 004900 006300 005700 005100 004500 004500 004500 004500 004500 00 付息3520 68240 00398 70458 46406 62354 78354 78302 94251 10251 10251 10 3还款来源 3 1净利润32040 002002 503037 503375 003375 003375 003375 003375 003375 003375 00 3 2折旧费4526 36940 91843 64738 18632 73527 27421 82316 36105 450 00 3 3摊销费1000 00100 00100 00100 00100 00100 00100 00100 00100 00100 00 3 4偿还本金来源合计 3 1 3 2 3 3 37566 360 000 003043 413981 144213 184107 734002 273896 823791 363580 453475 00 3 4 1偿还人民币本金 49000 004900 006300 005700 005100 004500 004500 004500 004500 004500 00 3 4 2偿还本金后余额 3 4 3 4 1 11433 64 1856 59 2318 86 1486 82 992 27 497 73 603 18 708 64 919 55 1025 00 计算指标 利息备付率 偿债备付率 利利息息备备付付率率 息息税税前前利利润润 当当期期应应付付利利息息费费用用 借借款款利利息息支支付付 利利润润总总额额 借借款款利利息息支支付付 42720 3520 42720 3520 12 1 2 12 1 2 偿偿债债备备付付率率 当当期期用用于于还还本本付付息息资资金金 当当期期应应还还本本付付息息金金额额 利利润润总总额额 利利息息 折折旧旧 摊摊销销 所所得得税税 借借款款付付息息支支付付 借借款款本本金金偿偿还还 42720 3520 7 4526 4 1000 1068042720 3520 7 4526 4 1000 10680 3520 7 49000 3520 7 49000 0 78 1 3 0 7812 是 投资回收期2 64 0是 融资后分析指标 资本金财务内部收益率93 60 是借款偿还期 利息备付率12 1 2 0 否偿债备付率0 78 2 12 1 2 偿偿债债备备付付率率 当当期期用用于于还还本本付付息息资资金金 当当期期应应还还本本付付息息金金额额 利利润润总总额额 利利息息 折折旧旧 摊摊销销 所所得得税税 借借款款付付息息支支付付 借借款款本本金金偿偿还还 42720 3520 7 4526 4 1000 1068042720 3520 7 4526 4 1000 10680 3520 7 49000 3520 7 49000 0 78 1 3 0 78 1 3 该该项项目目利利息息备备付付率率大大于于2 02 0 偿偿债债备备付付率率小小于于1 31 3说说明明该该项项目目偿偿债债能能力力较较弱弱 4 4 财财务务计计划划现现金金流流量量表表所所示示 项项目目有有足足够够的的净净现现金金流流量量维维持持正正常常运运营营 以以实实现现财财务务可可持持续续性性 五五 财财务务说说明明 1 1 本本项项目目财财务务评评价价分分为为融融资资前前分分析析和和融融资资后后分分析析两两个个层层次次 融融资资前前分分析析从从项项目目投投资资总总获获利利能能力力角角度度 考考虑虑项项目目方方案案设设计计的的合合理理性性 重重在在考考察察项项目目净净现现金金流流的的价价值值是是否否大大于于其其投投资资成成本本 为为项项目目投投 资资决决策策提提供供依依据据 融融资资后后分分析析重重在在考考察察资资金金筹筹措措方方案案能能否否满满足足要要求求 融融资资后后分分析析包包括括项项目目的的盈盈利利能能力力分分析析 偿偿债债能能力力分分析析以以及及财财务务生生存存能能力力分分析析 进进而而判判断断项项目目方方案案在在融融资资条条件件下下的的合合理理性性 2 2 本本项项目目采采用用量量入入偿偿付付法法归归还还长长期期借借款款本本金金 总总成成本本费费用用估估算算表表 利利润润与与利利润润分分配配表表及及建建设设期期利利息息估估算算及及还还本本付付息息计计划划表表 通通过过利利息息支支出出 当当年年还还本本和和净净利利润润互互相相联联系系 利利用用三三表表联联算算得得出出借借款款 偿偿还还计计划划 在在全全部部借借款款偿偿还还后后 再再计计提提法法定定盈盈余余公公积积金金和和确确定定利利润润分分配配方方案案 六六 评评价价结结论论 五五 财财务务说说明明 1 1 本本项项目目财财务务评评价价分分为为融融资资前前分分析析和和融融资资后后分分析析两两个个层层次次 融融资资前前分分析析从从项项目目投投资资总总获获利利能能力力角角度度 考考虑虑项项目目方方案案设设计计的的合合理理性性 重重在在考考察察项项目目净净现现金金流流的的价价值值是是否否大大于于其其投投资资成成本本 为为项项目目投投 资资决决策策提提供供依依据据 融融资资后后分分析析重重在在考考察察资资金金筹筹措措方方案案能能否否满满足足要要求求 融融资资后后分分析析包包括括项项目目的的盈盈利利能能力力分分析析 偿偿债债能能力力分分析析以以及及财财务务生生存存能能力力分分析析 进进而而判判断断项项目目方方案案在在融融资资条条件件下下的的合合理理性性 2 2 本本项项目目采采用用量量入入偿偿付付法法归归还还长长期期借借款款本本金金 总总成成本本费费用用估估算算表表 利利润润与与利利润润分分配配表表及及建建设设期期利利息息估估算算及及还还本本付付息息计计划划表表 通通过过利利息息支支出出 当当年年还还本本和和净净利利润润互互相相联联系系 利利用用三三表表联联算算得得出出借借款款 偿偿还还计计划划 在在全全部部借借款款偿偿还还后后 再再计计提提法法定定盈盈余余公公积积金金和和确确定定利利润润分分配配方方案案 六六 风风险险分分析析或或不不确确定定分分析析 1 1 盈盈亏亏平平衡衡分分析析 年年利利润润计计算算 B B R C P V T Q F R C P V T Q F 144000 92640 51360 144000 92640 51360万万元元 该该项项目目属属于于盈盈利利项项目目 2 2 敏敏感感性性分分析析 单单因因素素敏敏感感性性分分析析 52 五五 财财务务说说明明 1 1 本本项项目目财财务务评评价价分分为为融融资资前前分分析析和和融融资资后后分分析析两两个个层层次次 融融资资前前分分析析从从项项目目投投资资总总获获利利能能力力角角度度 考考虑虑项项目目方方案案设设计计的的合合理理性性 重重在在考考察察项项目目净净现现金金流流的的价价值值是是否否大大于于其其投投资资成成本本 为为项项目目投投 资资决决策策提提供供依依据据 融融资资后后分分析析重重在在考考察察资资金金筹筹措措方方案案能能否否满满足足要要求求 融融资资后后分分析析包包括括项项目目的的盈盈利利能能力力分分析析 偿偿债债能能力力分分析析以以及及财财务务生生存存能能力力分分析析 进进而而判判断断项项目目方方案案在在融融资资条条件件下下的的合合理理性性 2 2 本本项项目目采采用用量量入入偿偿付付法法归归还还长长期期借借款款本本金金 总总成成本本费费用用估估算算表表 利利润润与与利利润润分分配配表表及及建建设设期期利利息息估估算算及及还还本本付付息息计计划划表表 通通过过利利息息支支出出 当当年年还还本本和和净净利利润润互互相相联联系系 利利用用三三表表联联算算得得出出借借款款 偿偿还还计计划划 在在全全部部借借款款偿偿还还后后 再再计计提提法法定定盈盈余余公公积积金金和和确确定定利利润润分分配配方方案案 六六 风风险险分分析析或或不不确确定定分分析析 1 1 盈盈亏亏平平衡衡分分析析 年年利利润润计计算算 B B R C P V T Q F