华夏红利混合型证券投资基金2009年第4季度报告.doc

华夏红利混合型证券投资基金2009年第4季度报告华夏红利混合型证券投资基金2009年第4季度报告2009年12月31日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二一年一月二十一日11重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。2基金产品概况基金简称 华夏红利混合基金主代码002011交易代码 002011002012基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2005年6月30日报告期末基金份额总额 7,839,904,494.81份投资目标 追求基金资产的长期增值。投资策略 在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时150红利指数，债券投资的业绩比较基准为新华富时中国国债指数。基准收益率=新华富时150红利指数收益率60%新华富时中国国债指数收益率40%。风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。基金管理人 华夏基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)1.本期已实现收益1,783,336,645.972.本期利润4,523,911,471.393.加权平均基金份额本期利润0.55824.期末基金资产净值27,005,397,086.775.期末基金份额净值3.445注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月18.79%1.54%13.74%1.12%5.05%0.42%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏红利混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2005年6月30日至2009年12月31日）4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期孙建冬本基金的基金经理、投资副总监2005-6-30-13年经济学博士。曾任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。2004年加入华夏基金管理有限公司。童汀本基金的基金经理2009-1-1-8年中国人民银行总行研究生部经济学硕士。曾任南方基金管理有限公司基金经理助理、策略研究员、行业研究员。2007年加入华夏基金管理有限公司，历任兴和证券投资基金基金经理（2007年4月18日至2009年1月1日期间）、华夏复兴股票型证券投资基金基金经理（2007年9月10日至2009年1月1日期间）。谭琦本基金的基金经理2009-1-1-6年CFA，工学硕士。2003年加入华夏基金管理有限公司。历任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2007年9月27日至2009年1月1日期间）。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和华夏基金管理有限公司公平交易制度的规定。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析4.4.1.1行情回顾及运作分析2009年4季度，受投资者预期大幅度波动及市场资金面阶段性收紧的影响，A股市场经历了震荡的过程。4季度前期，转好的宏观经济数据及对2010年1季度贷款重回宽松的判断导致投资者一致预期会有跨年度行情。12月份以后，随着股票市场资金面压力的加大及地产调控政策的出台，市场进入到震荡调整的状态，对宏观调控的担心导致资金涌入消费类股票与中小盘股票，中小盘股票相对于大盘股的超额收益继续扩大到历史高点。本基金在4季度前期增持了成长类的股票，后期明显加大了对大盘蓝筹股的配置，取得了较好的投资效果。4.4.1.2市场展望及投资策略展望未来，在保持经济平稳较快发展的同时，调整结构、转变经济发展方式将成为国家经济工作的重点，管理好通胀预期也将成为题中之意。具体而言，预计政府会以相机抉择的方式逐步实现刺激政策的平稳退出，加上实体经济复苏导致对资金需求的上升，股市很难出现趋势性的机会，随着时间的推移，市场整体估值还会有向下的压力。与市场普遍预期有所不同，“自上而下”的因素仍会对投资收益产生重要影响，这主要反映为大盘股与小盘股的估值差异会逐步趋于收敛。除了股指期货的推出对大盘股长期的正面影响外，小盘股票IPO的持续加大与“大小非”减持套现将成为增加小盘股供给、压低小盘股估值的长期因素。“自下而上”带来超额收益的因素可能来自于两方面：首先是从盈利模式、竞争战略、人力资源等方面对成长持续性与可预期性的评判，这将成为成长股估值分化的最重要因素；其次需要考虑公司治理结构及其变化的影响。作为一个在“新兴加转轨”市场中的大型基金，我们的策略是从全局的、多因素的角度去判断市场的格局，在管理好风险的前提下去投资于经济的复苏和我国经济结构的优化。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至2009年12月31日，本基金份额净值为3.445元，本报告期份额净值增长率为18.79%，同期业绩比较基准增长率为13.74%。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资24,703,212,585.3190.48其中：股票24,703,212,585.3190.482固定收益投资1,387,545,291.045.08其中：债券1,387,545,291.045.08 资产支持证券-3金融衍生品投资1,774,331.860.014买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计992,421,945.583.646其他资产216,856,746.100.797合计27,301,810,899.89100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业471,470,436.001.75B采掘业2,191,791,142.638.12C制造业8,811,264,590.6132.63C0 食品、饮料1,599,408,040.925.92C1 纺织、服装、皮毛177,420,084.340.66C2 木材、家具32,970,000.000.12C3 造纸、印刷268,493,026.480.99C4 石油、化学、塑胶、塑料1,147,732,013.764.25C5 电子147,692,561.650.55C6 金属、非金属1,693,253,026.916.27C7 机械、设备、仪表1,985,417,040.487.35C8 医药、生物制品1,476,892,693.595.47C99 其他制造业281,986,102.481.04D电力、煤气及水的生产和供应业54,258,647.300.20E建筑业143,704,262.950.53F交通运输、仓储业449,070,017.331.66G信息技术业1,871,132,846.016.93H批发和零售贸易1,469,666,851.505.44I金融、保险业6,555,901,462.4624.28J房地产业1,636,035,938.906.06K社会服务业291,205,846.531.08L传播与文化产业341,055,896.261.26M综合类416,654,646.831.54合计24,703,212,585.3191.485.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1601398工商银行194,736,5481,059,366,821.123.922600050中国联通117,676,354857,860,620.663.183600036招商银行47,515,056857,646,760.803.184601009南京银行42,158,508815,767,129.803.025601318中国平安13,904,228765,983,920.522.846000858五 粮 液20,808,870658,808,824.202.447601328交通银行69,101,127646,095,537.452.398600739辽宁成大12,282,227467,830,026.431.739600837海通证券23,362,019448,317,144.611.6610600887*ST伊利16,904,068447,619,720.641.665.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券546,480,000.002.022央行票据792,717,000.002.943金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券24,893,611.600.095企业短期融资券-6可转债23,454,679.440.097其他-8合计1,387,545,291.045.145.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）102002209贴债225,500,000546,480,000.002.022090106109央行票据614,700,000468,449,000.001.733090104209央行票据421,300,000127,738,000.000.474090103809央行票据381,000,00098,280,000.000.365090104409央行票据441,000,00098,250,000.000.365.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细序号权证代码权证名称数量（份）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1580027长虹CWB1397,6621,215,255.070.002580022国电CWB1189,005559,076.790.003-4-5-5.8投资组合报告附注5.8.1 2009年9月9日五粮液公告了证监会调查通知书的有关内容。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金16,261,069.812应收证券清算款192,056,740.123应收股利-4应收利息4,399,905.805应收申购款4,139,030.376其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计216,856,746.105.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1110598大荒转债2,004,162.000.012125709唐钢转债1,365,392.000.013125960锡业转债511,258.000.005.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明1600739辽宁成大467,830,026.431.73参股公司拟实施换股重组5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额8,364,169,324.70报告期期间基金总申购份额332,190,543.17报告期期间基金总赎回份额856,455,373.06报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额7,839,904,494.817影响投资者决策的其他重要信息7.1报告期内披露的主要事项2009年10月23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。2009年12月29日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。2009年12月29日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡网上交易的公告。2009年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。2009年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。2009年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。7.2其他相关信息华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2009年12月31日，公司管理资产规模超过3000亿元，基金份额持有人户数超过1300万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、23只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过130家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多