双学位论文.docx

上市公司excel财务预警研究一、 上市公司财务的现状随着我国对外开放和经济体制改革的深入进行，特别是加入WTO以后，全球视野正在进入中国人的生活之中。面对经济全球化浪潮的冲击，面对入世后大举抢滩中国市场的跨国公司的挑战，面对知识经济时代日益加剧的市场竞争压力，公司之间竞争日益激烈，传统财务理论中的持续经营假设逐渐松动，公司面临的不确定性日益增大。公司因财务危机导致经营陷入困境，甚至宣告破产的例子更是屡见不鲜。公司产生财务危机的原因是多方面的。可能是内部原因，如公司经营者决策失误、管理失控，还可能是外部环境恶化，如战争、经济衰退、通货膨胀等。但任何财务风险都是逐渐显现、不断恶化的过程，危机不可能突然出现，正所谓“千里之堤，溃于蚁穴”。我们应防微杜渐，在财务系统正常运作时，就应对公司财务运营过程进行跟踪、监控，全面分析公司财务指标数据，及早发出预警信号，将公司面临的潜在危险告知经营者，从而使其采取相应的措施以避免或减弱对公司的破坏程度。为了提供科学合理的预警信号，财务预警系统就必须具备监控功能和识别功能，前者主要研究如何对企业经营和财务活动的全过程实施有效的监督和控制；而后者功能是如何通过有效的识别系统，依据事先设定的相关预警控制标准来判定所检测到的所有经营和财务活动的指标和特征等，是否在其控制的范围之内，对于那些超越控制标准的财务指标和活动内容必须及时地通报给相应地决策当局。通过上述背景的阐述，通过前人对上市公司在财务预警中的研究，我们可以用excel来研究财务预警。主要的研究方法如下：1掌握和熟练使用Excel的数据管理、处理和分析功能，包括常用函数、数据处理分析方法、数据透视表、图表的使用方法和技巧，提升Excel实际使用水平和能力，快速提高工作效率。2掌握规范整理Excel表格的实用方法和相关技巧。3掌握设计科学规范的Excel管理台账表单的理念、有关方法和技巧，诸如表单结构设计、数据有效性、使用条件格式、有关函数及其应用、工作表数据区域的操作权限、模板制作等。4掌握编制打印汇总分析报表的基本方法和技巧。5通过大量的实际案例分析，使财务人员进一步加深对企业财务、营销管理、采购、库存等过程中数据处理的理解，从而能够熟练使用Excel实现科学的财务管理。（一）：快速导入需要的外部数据1对Excel“数据”菜单的强大功能的了解2将Excel与企业数据库联接起来3有选择的导入数据库数据（二）：财务数据整理和加工，对现有表格进行必要的整理1不规范的台账表单是问题的制造者2整理表格的一些常用的技能和技巧（包括常用函数的使用方法和技巧）3编辑加工表格的其他方法和技巧4提高数据的可读性的预警修饰5财务特殊问题处理（三）：设计清晰、美观、实用的台账表单，让别人按照您的要求和格式填写规范数据，不再为收集的表格不符合您的要求而犯愁1科学规范的Excel管理表单，是实现财务管理高效化的基础2怎样设计科学规范的Excel管理表单3设计规范台账表单的常用函数（统计、查找引用、求和、日期、文本等函数）4案例演示：使用简单的宏和VBA，实现数据的自动汇总、归类和打印等（四）：快速制作各种统计分析报告：数据透视表的灵活运用1数据透视表的基本应用2快速汇总多个工作表和工作簿数据3在放映PPT时动态演示数据透视图和数据透视表，灵活展示各种信息4数据透视表的综合练习与案例研究（五）：用图表说话1制作更加突出重点信息的图表，一目了然的了解企业经营存在的问题2预算与实际比较图，更加清楚地表达出预算与实际完成的情况3收入-费用-利润比较图，分层显示几年的收入、费用、利润的大小和变化4制作动态交互图表，更加随心所欲在图表上显示需要重点了解的信息可见，通过excel对上市公司财务预警的研究，一个良好的经营管理和财务控制是确保企业成功的关键，虽然谁都深知其重要意义，但要保持这种良好的经营和财务状况绝非易事。根据调查资料显示，全球每年平均有二万至三万企业破产，约占全球企业总数的千分之五左右，虽然比例并不十分高，但对企业而言其警示作用是非常重要的，未雨绸缪，建立有效的财务危机预警系统是十分必要的，也是确保企业避免财务失败和导致财务危机及破产最重要的手段之一。上述调查资料进一步显示，那些由于财务失控而导致破产的企业，都没有建立完备的财务危机预警系统，设想一下，如果这些企业始终有明确的风险意识，并建立起完备的财务预警系统，那么就有可能将各种企业失败的原因防范在其萌芽时期，而不会给企业造成重大的伤害。所以，不论从理论上还是在实践中，企业建立有效的财务危机预警系统不但是必须的，而且对于一个成熟的现代管理企业来讲，这也应该是一种必然。财务预警的概念财务危机预警是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务危机所实施的实时监控和预测警报。财务预警是由财务危机和预警两个词组组成的。财务危机是指企业丧失支付能力，无力支付到期债务或费用，以及出现资不抵债的经济现象，包括运营失败、商业失败、技术性无力偿债、无力偿债、资不抵债、正式破产等。预警是指事先知道并发出警示，以避免或尽可能降低可能的损失。财务预警要求管理人员依据相关指标的变化来预测企业财务即将呈现的问题，及时向利益相关者提出警示。为了更为清楚地理解财务预警的含义，下面我们将分析企业财务危机的表象、实质和运作机制。我国对财务危机及预警模型的研究国内对财务危机及预警模型的研究，始于上世纪80年代中期。1986年，吴世农、黄世忠曾撰文介绍企业破产的财务分析指标及其预测模型。90年代，我国学者周首华、杨济华和王平在Z分数模型的基础上进行改进，考虑了现金流量变动情况指标，建立了F分数模型，并使用了Compustat PC Plus会计数据库中1990年以来的上千家公司的数据进行了验证。我国台湾的陈肇荣应用中国台湾地区企业财务资料，重选了相关指标，建立的适合台湾地区使用的财务预警模型1999年，陈静曾发表了一篇以中国上市公司为样本的实证研究论文，她使用27家ST和非ST公司为对比样本，分别进行了单变量分析和二类线性判定分析。2000年，张玲以深沪120家公司为样本，通过实证检验，认为二类线性判定模型具有超前4年的预测结果。2000年，陈晓、陈治鸿运用多元逻辑回归法模型和可公开获得的财务数据，对中国上市公司的财务困境进行了预测。2001年，吴世农、卢贤义选取70家处于财务困境的公式和70家对照公司为样本，检验了Fisher线性判定分析、多元线性回归分析和逻辑回归分析三种方法，并结合中国的实际情况建立了相应的模型。2001年，张爱民等采用多元统计分析中的主成分分析法对企业财务预警进行了研究。他们选用了8个企业财务指标，选择了40家我国的上市公司为估计样本，进行了主成分分析。2001年，学者杨保安等将即神经网络分析方法运用到银行财务预警的分析中，构建了非线性财务预警模式。二、 上市公司在excel财务中存在的问题模型的优缺点财务危机预警模型建立后，财务人员只要输入资产负债表及利润表的基本数据，各种财务指标分析结果就会在“财务预警分析表”中自动显示出来，并进一步自动判定差异和进行破产预警，所以，采用这种方法，对财务的预警分析真实、可靠、及时。目前大多数企业都有计算机及Excel软件，无需进行专门的投入，因此该分析方法非常经济实用；且操作方法简便易行，无需掌握很深的计算机知识。这种方法实践性非常强，如果需要进行新的预警指标分析，只要进行简单的调整就能完成。当然，这种方法也有不足之处，最主要表现在它的“弱智”性，经过分析得出的只是一个值和“象征”性的差异或者判定，进一步的定性分析，还必需依赖财务人员的专业知识和职业判断能力。三、 对上市公司在excel中财务预警分析基本财务报表一般而言，基本财务报表是由上市公司会计部门提供的反映上市公司某一时期(或时点)财务状况与经营成果的书面文件。从基本财务报表的发展、演变过程来看，世界各国的报表体系逐渐趋于形式上的一致(尽管其概念内涵、指标口径等在各国间有不同程度的差异)。目前，世界各国的基本财务报表一般包括资产负债表(BalanceSheet)、利润表(IncomeStatement或ProfitandLossAccount)以及现金流量表(CashFlow Statement)。按照我国企业会计准则以及有关会计制度的规定，上市公司的基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。正是由于上市公司的会计报表揭示了财务状况与经营成果，才使上市公司现在和潜在的投资者(业主)、贷款提供者以及其他与上市公司有经济利害关系的信息使用者能了解上市公司的财务状况，在分析的基础上作出有关经济决策。(一)资产负债表资产负债表是基本财务报表之一，它是以“资产=负债+所有者权益”为平衡关系，反映上市公司在某一特定日期财务状况的报表。其中：资产是上市公司因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源，包括财产、债权和其他权利。资产具有如下特征：1.资产是由过去的交易所获得的。上市公司所能利用的经济资源能否列为资产，其区分标志之一就是是否由已发生的交易所引起。2.资产应能为上市公司所实际控制或拥有。在这里拥有是指上市公司拥有资产的所有权；“控制”则是指上市公司虽然没有某些资产的所有权，但实际上可以对其自由支配和使用，例如融资租入固定资产。3.资产必须能以货币计量。这就是说，会计报表上列示的资产并不是上市公司的所有资源，能用货币计量的资源才予以在报表中列示。而对上市公司的某些资源，如人力资源等，由于无法用货币计量，目前的会计实务并不在会计系统中处理。4.资产应能为上市公司带来未来经济利益。在这里，所谓“未来经济利益”，是指直接或间接地为未来的现金净流入作出贡献的能力。这种贡献，可以是直接增加未来的现金流入，也可以是因耗用(如材料存货)或提供经济效用(如对各种非流动资产的使用)而节约的未来的现金流出。在我国目前的有关制度中，把资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。关于各项资产的具体含义与包含的内容，我们将在以后对资产负债表的详细讨论中予以介绍。负债是指上市公司由于过去的交易或事项而引起，在现在承担的将在未来向其他经济组织或个人交付资产或提供劳务的责任。负债具有如下基本特征：1.与资产一样，负债应由上市公司过去的交易引起。2.负债必须在未来某个时点(且通常有确切的受款人和偿付日期)通过转让资产或提供劳务来清偿。3.负债应是能用货币进行计量的债务责任。一般而言，负债按偿还期的长短，分为流动负债和长期负债。至于负债的具体内容，我们也留待以后介绍。所有者权益是指上市公司的投资者对上市公司净资产的所有权，包括上市公司投资者对上市公司的投入资本以及形成的资本公积、盈余公积和未分配利润等。(二)利润表利润表是反映上市公司某一会计期间财务成果的报表。它可以提供上市公司在月度、季度或年度内净利润或亏损的形成情况。利润表各项目间的关系可用“收入-费用=利润”来概括。其中：收入是上市公司通过销售商品或提供劳务等经营活动而实现的营业收入。包括主营业务收入和其他业务收入。费用是指上市公司在生产经营过程中发生的各种耗费。应该指出，不同类型的上市公司，其费用构成不尽相同。对工业上市公司而言，按照是否构成产品成本、费用可划分为制造费用和期间费用制造费用是指与生产产品有关的各种费用，包括直接材料、直接人工和间接制造费用。一般而言，在制造过程中发生的上述费用应通过有关成本计算方法，归集、分配到各成本计算对象。各成本计算对象的成本将从有关产品的销售收入中得到补偿。期间费用是指那些与产品的生产无直接关系，与某一时期相联系的费用。对工业上市公司而言，包括管理费用、销售费用和财务费用等。此外，在上市公司的费用中，还有一项所得税费用。在会计利润与应税利润没有差异的条件下，所得税费用是指上市公司按照当期应税利润与适用税率确定的应交纳的所得税支出。我国会计理论与实务界长期遵循“所得税是利润分配的结果”的认识，将所得税支出作为利润分配的内容。随着会计制度改革的深入和认识的不断深化，我国已将所得税支出从原来的“利润分配表”中移至“利润表”，这实际上是接受了将所得税支出作为一项费用处理(尽管在表中只出现“所得税”而不是“所得税费用”)的观念。关于上述收入与费用的具体构成及利润表的格式，我们将在“利润表分析”中进行讨论。(三)现金流量表现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金流入与现金流出情况的报表。需要说明的是，现金流量表中的“现金”概念，指的是货币资金(包括库存现金、银行存款、其他货币资金等)和现金等价物(一般包括短期投资等变现能力极强的资产项目)。必须符合以下原则：1. 客观性原则2. 实质重于形式原则3. 相关性原则4. 可比性原则5. 一贯性原则6. 及时性原则7. 明晰性原则8. 权责发生制原则9. 谨慎原则10. 重要性原则通过上述十个原则的介绍，我们可以建立excel对财务预警的研究。Excel预警模型的建立步骤：第一步，建立“EXCEL财务危机预警分析XLS”工作簿，在工作簿内建立“资产负债表”工作表、“利润表”工作表、“财务预警分析表”工作表。 第二步，根据企业实际情况完成“资产负债表”、“利润表”工作表的数字填列。这两张表中，省略了一些填列项目，实际应用时可根据需要进行相应调整。 第三步，根据相关公式计算出各项财务预警分析指标。在实际应用时，可以根据实际情况进行调整，以更加科学合理地进行财务预警分析。如可以增加或者减少相关指标的计算，以便与企业的实际情况更好地吻合。四、 对上市公司在excel财务预警中解决方法上市公司的会计制度为了贯彻执行中