财务管理课程讲义

第一章第一章财务管理总论财务管理总论 本章概述本章概述 一 本章内容概述一 本章内容概述 本章是财务管理的理论基础 内容主要涉及财务管理的基本概念和原理 是全书的基 本框架 本章内容主要涉及 1 财务 财务管理的含义 2 财务活动及其包括的内 容 3 财务关系的种类以及各种财务关系所包含的内容 4 财务管理的环境及其包 含的内容 5 财务管理目标的含义 三种观点及其优缺点 5 财务管理目标的协调 6 财务管理的环节以及各环节的内容 二 本章重难点概述二 本章重难点概述 本章的重点有 1 财务活动的内容 2 财务关系的具体体现 3 利率的构成 因素及其各组成部分的含义 4 财务管理目标的各种观点及其优缺点 5 财务活动 涉及的不同利益主体之间的矛盾及其协调方法 本章的难点有 1 财务活动内容的具体表现形式 2 财务管理目标的三种观点及 其优缺点 3 金融环境中的利率的构成因素及含义等 三 学习要求和目标三 学习要求和目标 本章内容在全书中具有提纲挈领的作用 关键是要掌握基本原理与基本概念 特别是 要掌握各概念之间的关系 比如 财务 财务活动 财务关系 财务管理等之间的关系 通过本章学习 会对以后各章节内容有总体的认识 这对于学习后面各章节内容 并从整 体上把握全书内容具有十分重要的意义 本章属于非重点章节 就考试而言 学员应区分 对待 具体地 掌握 财务 财务管理的概念 财务活动 财务关系的含义及类型 各项财务活动内 容的具体表现形式以及各种财务关系所体现的经济实质 金融环境 金融市场上利息率 的决定因素 财务管理目标的各种观点及其优缺点 财务活动涉及的不同利益主体之间的 矛盾及其协调方法 熟悉 财务管理的经济环境和法律环境 了解 财务管理的环节 四 历年试题分析四 历年试题分析 从历年考试情况年 本章内容分值在 3 4 分之间 从考试题型看 本章主要是客观题 而且出题点主要集中在财务管理目标及其协调 财务关系以及利率组成方面 其他内容涉 及不多 具体考题类型及分数分布情况见下表 年份题型分值考 点 单选题 1 财务管理目标 2000 多选题 2 利率的组成 单选题 1 财务管理目标 多选题 4 财务管理目标的协调 财务活动 2001 判断题 1 财务管理目标的协调 单选题 1 财务关系 多选题 2 财务活动 2002 判断题 1 财务管理目标 单选题 2 财务管理目标 2003 多选题 2 财务管理目标 财务活动 单选题 2 财务关系 财务管理目标 多选题 2 财务管理目标的协调 2004 判断题 1 财务关系 五 本章变化内容五 本章变化内容 原教材 第四节 财务管理的环境 调到新教材 第二节 位置 其他内容无变化 知识点讲解知识点讲解 知知 识识 点点 列列 表表 知识点名称相关阅读学习建议链接 1 1财务管理的内容财务管理的内容 1 1 1财务管理的概念教材 P1 2掌握知识点详解 1 1 2财务活动教材 P2 4重点掌握 必考 知识点详解 1 1 3财务关系教材 P5 7重点掌握 必考 知识点详解 1 2财务管理的环境财务管理的环境 1 2 1财务管理环境的概念教材 P7熟悉知识点详解 1 2 2经济环境教材 P7 9熟悉知识点详解 1 2 3法律环境教材 P9 15熟悉知识点详解 1 2 4金融环境教材 P15 20重点掌握知识点详解 1 3财务管理的目标财务管理的目标 1 3 1财务管理目标的含义教材 P20 23重点掌握 必考 知识点详解 1 3 2财务管理目标的协调教材 P23 25掌握知识点详解 1 4财务管理的环节财务管理的环节 知识点详解 1 4 1财务预测教材 P25了解 1 4 2财务决策教材 P25了解 1 4 3财务预算教材 P26了解 1 4 4财务控制教材 P26了解 1 4 5财务分析教材 P26了解 1 1 1 财务管理的概念财务管理的概念 I 知识点讲解 知识点讲解 一 企业资金运动过程 以工业企业为例 二 财务 财务管理的含义 1 财务 财务是指企业生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益 关系 要点 1 资金运动 价值运动 2 经济利益关系 财务关系 2 财务管理 是基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的 是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理 是企业组织财务活动 处理与各方面财 务关系的一项经济管理工作 说明 1 财务管理是人所做的一项工作 是企业各项经济管理工作中的一种工作 2 财务管理工作区别于其它经济管理工作主要在于财务管理工作是对企业资金运动的管 理 小结 资金运动 财务 财务关系和财务管理等几个概念之间的关系 可以用下图来 表示 II 知识点练习 知识点练习 1 单选题 资金的实质是 A 商品的价值表现 B 货币资金 C 财产物资的价值表现 D 生产经营过程中运动着的价值 答案 D 解析 在再生产过程中 实物商品价值的货币表现就是资金 资金的实质是生产经营过 程中运动着的价值 资金并不只是指货币资金 而是以货币资金形态 实物商品形态和无 形资产形态存在 2 多选题 企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的 A 资金运动 B 价值运动 C 利益关系 D 经济利益关系 答案 A B D 解析 参见教材相关内容说明 3 判断题 企业的资金运动既表现为钱和物的增减变动 又体现了人与人之间的经济利 益关系 答案 解析 企业的资金运动从表面上看是钱和物的增减变动 其钱和物的增减变动都高不 开人与人之间的经济利益关系 4 判断题 财务管理既要管理使用价值的运动 又要管理价值的运动 答案 解析 财务管理只管理生产经营过程中的价值方面及其体现的经济利益关系 重点 不是使用价值的管理 1 1 2 财务活动财务活动 I 历年考题 历年考题 1 2001 年多选题 下列各项中 属于企业资金营运活动的有 A 采购原材料 B 销售商品 C 购买国库券 D 支付利息 答案 A B 解析 购买国库券属于投资 支付利息属于筹资活动 2 2002 年多选题 下列各项中 属于筹资决策必须考虑的因素有 A 取得资金的渠道 B 取得资金的方式 C 取得资金的总规模 D 取得资金的成本与风险 答案 A B C D 解析 筹资过程中 企业需要确定筹资的总规模 以保证投资所需要的资金 还需 要选择筹资渠道 筹资方式 筹资工具 以合理确定筹资结构 以降低筹资成本和风险 3 2003 年单选题 下列各项经济活动中 属于企业狭义投资的是 A 购买设备 B 购买零部件 C 购买专利权 D 购买国库券 答案 D 解析 选项 A B C 是内部使用资金 属于广义投资的内容 4 2003 年多选题 下列各项中 属于企业筹资引起的财务活动有 A 偿还借款 B 购买国库券 C 支付股票股利 D 利用商业信用 答案 A C D 解析 购买国库券属于投资活动 II 知识点讲解 知识点讲解 一 定义 财务活动是指资金的筹集 投放 使用 收回及分配等一系列行为 用 财务管理的语言来讲 财务活动主要包括四个方面 筹资活动 投资活动 资金营运活动 和分配活动 提示 资金运动与财务活动的联系主要表现 资金运动过程的各阶段是与一定的财务 活动相对应的 资金运动形式是通过一定的财务活动来实现的 二 内容 内容含义需要解决的关键问题管理目标 筹资 活动 1 权益资金 2 债务资金 说明 筹资活动是企业资金运动的起点 1 确定筹资总规模 2 确定合理的筹资结构 要通过筹资渠道 筹资方 式或工具的选择来实现 满足生产经营 需要 降低筹 资成本和风险 投资 活动 1 广义的投资 a 内部使用资金的过程 b 对外投放资金的过程 2 狭义的投资 对外投资 1 考虑投资规模 2 确定合理的投资结构 要通过投资方向和投资方 式的选择来实现 提高投资效益 降低投资风险 资金 营运 活动 1 采购材料或商品 支付工资和其他 营业费用 2 销售产品或商品 收回资金 3 短期借款 保证日常生产经营需要 加 速资金周转 加速资金周转 提高资金使用 效果 分配 活动 1 广义的分配是对企业各种收入的分 割和分派 2 狭义的分配是净利润的分配 注意 对所有者的报酬分配属于税后分 配 对负债的报酬分配属于税前分配 1 合理确定分配规模 2 合理确定分配方式 确保企业取得 最大的长期利 益 提示 上述四个活动既构成财务管理基本内容 也是 财务管理 课程的重点内容和 考试的主要出题点 上述四项财务活动与教材各章次的对应关系如下表所示 财务活动对应的 财务管理 章次对应的财务会计报表 第三章 企业筹资方式筹资活动 第四章 资金成本与资金结构 资产负债表右下方项目 第五章 投资概述 第六章 项目投资 投资活动 第七章 证券投资 资产负债表左下方项目 资金营运活动第八章 营运资金资产负债表左 右上方项目 分配活动第九章 利润分配利润表 利润分配表 上表解析 从一定意义上讲财务管理是对财务会计三大报表上主要会计项目的管理 二者关系对比如下 1 静态观察财务管理的内容 资产负债表 财务状况 1 投资活动 有关资产总额 资产组成的决策 形成资产负债表的左下方 2 筹资活动 有关财务结构 筹资途径选择的决策 形成资产负债表的右下方 3 营运活动 有关流动资产 流动负责营运的决策 形成资产负债表的左右上方 4 利润分配 有关留存收益 即股利支付 的决策 也是一种筹资决策 资产负债表 资产财务管理 投资 负债及权益财务管理 筹资 现金现金管理短期借款银行信用 短期投资证券评价应付账款商业信用 存货存货管理长期应付账款融资租赁 应收账款应收账款管理长期负债负债筹资 资本结构 长期投资证券评价资本权益筹资 资本结构 固定资产投资管理未分配利润股利分配 留存收益 2 从经营成果观察财务管理的内容 利润表 经营成果 利润表 会计项目财务管理 销售收入 不稳定 销售收入风险 变动成本 固定成本 现金 经营杠杆 固定成本 非现金 息税前利润 更不稳定 经营风险 按固定利率支付的利息财务杠杆 税前利润 所得税税务规划 税后利润 更加不稳定 总杠杆 股东收益和风险 提取公积金股利政策 付给股东利润股利政策 留存收益内部筹资 加入资产负债表 3 从动态观察财务管理的内容 现金流量表 现金流入流出量 现金流量表 项目财务管理 经营现金流入 经营现金流出 经营现金流量净额 分配现金于经营资产 内部筹资 投资现金流入 投资现金流出 投资现金流量净额 投资 筹资现金流入 筹资现金流出 筹资现金流量净额 外部筹资 包括还款 付息 分利等回流 III 知识点练习 知识点练习 1 单选题 企业资金运动的起点是 A 投资活动 B 筹资活动 C 营运活动 D 分配活动 答案 B 解析 企业组织商品生产 必须以占有或能够支配一定数额的资金为前提 即企业 必须从各种渠道以各种形式筹集资金 所以筹资活动是企业资金运动的起点 2 单选题 企业筹资活动的主要表现是 A 银行借款 B 发行债券 C 发行股票 D 资金流入企业 答案 D 解析 选项 A B C 是筹资的主要方式 选项 D 比较好地表达了筹资活动的实质 3 单选题 广义的企业投资是指 A 对外投资 B 企业内部使用的全部资金 C 购置各项固定资产和流动资产 D 企业内部使用的全部资金和对外投资 答案 D 解析 狭义的企业投资仅指对外投资 而广义的企业投资既包括对外投资 也包括 企业内部使用的资金 4 多选题 在投资活动中 财务管理需要解决的关键问题是 A 确定投资规模 B 选择投资方向 C 选择投资方式 D 确定投资结构 答案 A D 解析 选项 B 和 C 是确定投资结构的一些具体方式 5 多选题 广义的企业分配活动包括 A 缴纳流转税和所得税 B 提取公积金和公益金 C 向投资者分配收益 D 留存收益 答案 A B C D 解析 广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程 本题的所有选项均 应属于企业经营过程中的分配行为 6 判断题 财务活动也就是企业财务管理的基本内容 答案 解析 企业财务活动反映了企业资金运动的全过程 因此也是企业财务管理的基本 内容 1 1 3 财务关系财务关系 I 历年考题 历年考题 1 2002 年单选题 在下列经济活动中 能够体现企业与其投资者之间财务关系的是 A 企业向国有资产投资公司交付利润 B 企业向国家税务机关缴纳税款 C 企业与其他企业支付货款 D 企业向职工支付工资 答案 A 解析 企业与投资者之间的关系就是投资者向企业投入资金 企业向投资支付 投资者报酬形成的经济关系 国有资产投资公司作为企业的投资者 企业必须向其支付利 润 2 2004 年单选题 在下列经济活动中 能够体现企业与投资者之间财务关系的是 A 企业向职工支付工资 B 企业向其他企业支付货款 C 企业向国家税务机关缴纳税款 D 国有企业向国有资产投资公司支付股利 答案 D 解析 企业与投资者之间的关系就是投资者向企业投入资金 企业向投资者支付报 酬而形成的经济关系 D 选项国有资产投资公司作为企业的投资者 企业必须向其支付利 润 这种支付体现的是企业与投资者之间的关系 A 选项体现了企业与职工之间的财务关 系 B 选项体现了企业与债权人之间的财务关系 C 选项体现了企业与政府之间的财务 关系 3 2004 年判断题 民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系 答案 解析 由于政府对民营企业的投资较少 投资关系与受资关系不明显 但是 民营 企业作为生产经营者 必须按照国家税法的规定纳税 所以 民营企业与政府之间的财务 关系主要体现为一种企业与政府的关系 II 知识点讲解 知识点讲解 一 定义 是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系 一 内容 关键知识点请参见下表 类型 特征性质 企业与投资者之间 的关系 1 投资者向企业投入资金 要按照合同 协议 章 程的约定履行出资义务 2 企业向其投资者支付投资报酬 说明 1 投资者主要包括国家 法人和个人 3 投资者依法享有对企业的控制权 利润分配权 净资产分配权 4 投资也要承担相应的法律责任 风险与权益的 对等关系 企业与债权人之间 的关系 1 债权人向企业提供经营发展所需的资金 2 企业承担到期支付本息的义务 说明 债权人主要包括本公司债券的持有人 贷款机构 商业信用提供者 其他单位和个人 债务务和债权的 关系 企业与受资者之间 的关系 1 企业通过资本市场以购买股票或者直接投资的 形式向其他企业投资 2 依据出资份额参与受资者的经营管理和利润分 配 所有权性质的 投资和受资关 系 注 与 企 业与投资者之 间的关系 相区 别 企业与债务人之间 的关系 1 企业通过购买债券 提供借款或者商业信用等 形式向其他外部单位提供资金 2 债务人按约定的条件支付利息和归还本金 债权权和债务的 关系 注 与 企业 与债权人之间 的关系 相区别 企业与政府之间的 财务关系 1 政府以征税等形式无偿参与企业利润的分配 2 企业按照税法规定向政府交纳各种税款 强制和无偿的 分配关系 企业内部各个单位 企业内部存在的各个单位在生产经 之间的关系 III 知识点练习 知识点练习 1 单选题 企业与政府间的财务关系体现为 A 债权债务关系 B 强制和无偿的分配关系 C 资金结算关系 D 劳动成果分配关系 答案 B 解析 本题的考点是财务关系的具体体现 政府作为社会管理者 担负着维持社会 正常秩序 保卫国家安全 组织和管理社会活动等任务 行使政府行政职能 政府依据这 一身份 无偿参与企业利润的分配 企业必须按照税法规定向中央和地方政府缴纳各种税 款 故 B 项是正确的 另外企业与其债务人之间的财务关系表现为债权债务关系 企业内 部各单位之间的财务关系表现为资金结算关系 企业与职工之间的财务关系表现为劳动成 果分配关系 2 多选题 理财环境 下列各项中 属于企业财务关系的有 A 企业与政府之间的财务关系 B 企业与受资者 投资者之间的财务关系 C 企业与债务人 债权人之间的财务关系 D 企业与职工之间及企业内部各单位之间的财务关系 答案 A B C D 解析 企业财务关系本质上是一种经济利益关系 企业与政府 受资者 投资者 债务人 债权人 职工之间以及企业内部各单位之间都有可能存在这种经济利益关系 3 判断题 企业与债权人之间的财务关系在性质上属于债权与债务的关系 答案 解析 企业与债权人之间的财务关系在性质上属于债务与债权的关系 1 2 1 财务管理环境的概念财务管理环境的概念 知识点讲解知识点讲解 一 定义 财务管理环境又称理财环境 是指对企业财务活动和财务管理产生影响 作用的企业内外各种条件的统称 二 内容 1 经济环境 2 法律环境 3 金融环境 影响企业的最主要环境 II 知识点练习 知识点练习 1 单选题 下列理财环境 理财环境 影响企业的最主要环境 A 经济环境 B 法律环境 C 金融环境 D 技术环境 答案 C 解析 影响企业的